семенарский 8. Семинар. 8 Риски в инновационной деятельности
 Скачать 38.82 Kb.
|
|
Семинар. 8 Риски в инновационной деятельности 1.Понятие и виды инновационных рисков 2.Методы оценки инновационных рисков 3.Способ снижения инновационных рисков 4.Экспертиза инновационных проектов Риски в инновационной деятельности Риск является элементом результатов исполнения любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежное условие хозяйствования. Инновационная деятельность всегда сопряжена с риском, который обусловлен наличием ряда факторов, воздействие которых на результаты деятельности нельзя заранее точно определить. При выборе проекта, оценке его эффективности обязательно следует учитывать факторы неопределенности и риска. Полномасштабное изучение этого вопроса выходит за рамки данной работы, поэтому остановимся на них лишь вкратце. Инновационность связана с неопределенностью экономической конъюнктуры, вытекающей из непостоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестировании средств, из ограниченности знаний о сферах бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств. Экономическое поведение предпринимателя при рыночных отношениях основано на выбираемой, на свой риск реализуемой индивидуальной программе предпринимательской деятельности в рамках возможностей. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: обеспеченной доли участия в рынке, доступности к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц, неизменности норм и нормативов и других инструментов предпринимательской н другой экономической деятельности. Об уровне риска инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых десяти венчурных фирм успеха добиваются лишь одна-две. Высокий риск, однако, сопровождается, как правило, и высокой его компенсацией: возможная норма прибыли от внедрения инновационных проектов гораздо выше обычной, получаемой при осуществлении других видов предпринимательской деятельности. Именно это и позволяет инновационной сфере существовать и развиваться. Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект; если же таких проектов много и они в отраслевом плане рассредоточены, согласно закону больших чисел риск минимизируется и вероятность успеха инновационного предпринимательства возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что перекрывает затраты по всем остальным неудавшимся разработкам. Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых организаций от изменений внешней среды . Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам. 1.Понятие и виды инновационных рисков Инновационная деятельность в большей степени, чем другие направления предпринимательской деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата в инновационном предпринимательстве практически отсутствует. Трудности принятия решений по проектам обусловлены, во-первых, значительной степенью неопределённости будущих условий, в которых будет осуществляться проект, и, во-вторых, возможной противоречивостью сравнительных оценок альтернативных вариантов проекта. Фактор неопределённости будущих условий проекта приводит к появлению риска для инвесторов и к необходимости принятия мер для его снижения. Противоречивость сравнительной оценки проектов по различным критериям вызывает необходимость дополнительного анализа сравниваемых проектов для окончательного выбора одного из них. Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе сопутствующих затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска. Может оказаться, что результат реализации выбранного инновационного проекта не приводит к достижению поставленной цели. Возможность такого результата осуществления проекта, при котором поставленная цель не достигается, представляет собой риск инновационной деятельности, или, кратко, инновационный риск. По своей сути инновационный риск - экономическая категория, зависящая от политической, социальной, экономической, криминальной ситуаций и является измеримой величиной, количественной мерой которой может служить вероятность неблагоприятного исхода при вложении средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологии, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые на принесут ожидаемого эффекта. Соответственно, инновационный риск – это измеримая вероятность (угроза) потери, по крайней мере, части своих ресурсов, недополучения либо потери запланированных доходов (прибыли) от инновационного проекта, стоимости портфеля финансовых активов (инновационной фирмы в целом) или появления дополнительных расходов и/или обратное – возможность получения значительной выгоды (дохода) по сравнению с запланированной в результате осуществления инновационной деятельности в условиях неопределенности. Выделяют «внешние» и «внутренние» факторы инновационного риска. К внешним (неуправляемым)относятся факторы инновационного риска, не связанные с деятельностью компании (специфические риски для России): - финансово-экономические риски(например, риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуацией; внешнеэкономические риски; валютные риски; процентные риски; депозитный риск и т.д.); - социально-экономические и политические риски(например, неопределённость политической ситуации и нестабильность политической власти; риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе (опасность свёртывания экономических и политических реформ, постоянные и непредсказуемые изменения правил хозяйствования и спроса на ранее традиционную (оборонную) продукцию ВПК и т.п.); региональные конфликты (наличие беженцев и вынужденных переселенцев); существенное различие уровней безработицы и реальных доходов населения; социально-политическая ориентация администрации; нерыночный тип поведения населения и т.д.); - форс-мажорные обстоятельства и т.д. Инновационный риск компании, реализующей инновационный проект, является в принципе управляемым. При этом внутренние (управляемые)факторы инновационного риска подразделяются на факторы риска основной и вспомогательной деятельности участников. Первые – это производственные факторы риска нарушения персоналом технологической дисциплины, неплановые остановки оборудования, аварии, нарушения поставок сырья и комплектующих, экономические преступления. К факторам риска вспомогательной деятельностиотносятся; перебои энергоснабжения, непредвиденные превышения по сравнению с плановыми сроков ремонта оборудования, аварии вентиляционных устройств и систем жизнеобеспечения (канализации), нарушения смежниками своих договорных обязательств и т.п. 2.Методы оценки инновационных рисков Для оценки неопределённости и риска рекомендуется использовать следующие методы: - проверка устойчивости, предусматривающая разработку сценариев реализации проекта (пессимистического, наиболее вероятного и оптимистического) и расчёт точки безубыточности; - корректировка показателей проекта и экономических нормативов, замена их проектных значений на ожидаемые; - формализованное описание неопределённости с использованием логической шкалы или системы баллов. Большинство методик по оценке рисков строится именно по балльной системе: эксперт проставляет определённое количество баллов по каждой из групп риска или по каждому риску в отдельной группе, затем риски взвешиваются, и выводится общая оценка риска проекта. На основании этой оценки даётся заключение о группе риска проекта и целесообразности его финансирования. Оценка риска проекта должна обязательно отражаться в расчётах по проекту: все показатели должны быть определены с учётом поправки на риск. Особенностью методов анализа риска является использование вероятностных понятий и статистического анализа. Это соответствует современным международным стандартам и является весьма трудоемким процессом, требующим поиска и привлечения многочисленной количественной информации. Эта черта анализа риска отпугивает многих предпринимателей, т. к. требует специфических знаний и навыков. В этом случае выходом из положения является привлечение квалифицированных консультантов, которым ставятся задачи и предоставляется набор всей необходимой информации. Такая практика распространена в западных странах. Большое значение для снижения инновационного риска играет организация защиты коммерческой тайны на предприятии, так как в некоторых случаях техническая и коммерческая информация о разрабатываемом на фирме инновационном проекте может “подтолкнуть” конкурентов к параллельным разработкам. 2. Некоторые понятия из теории статистики Вероятность (Р) события (Е) – отношение числа К случаев благоприятных исходов, к общему числу всех возможных исходов (М). Р (Е)= К / М Вероятность наступления события может быть определена объективным или субъективным методом. Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, вероятность выпадения “орла” или “решки” при подбрасывании идеальной монеты – 0,5. Субъективный метод основан на использовании субъективных критериев (суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта) и вероятность события в этом случае может быть разной, будучи оцененной разными экспертами. В связи с этими различиями в подходах необходимо отметить несколько нюансов: Во-первых, объективные вероятности имеют мало общего с инвестиционными решениями, которые нельзя повторять много раз, тогда как вероятность выпадения “орла” или “решки” равна 0,5 при значительном количестве подбрасываний, а например при 6 подбрасываниях может выпасть 5 “орлов” и 1 “решка”. Во-вторых, одни люди склонны переоценивать вероятность наступления неблагоприятных событий и недооценивать вероятность наступления положительных событий, другие наоборот, т.е. по разному реагируют на одну и ту же вероятность (когнитивная психология называет это эффектом контекста). Однако, несмотря на эти и другие нюансы, считается, что субъективная вероятность обладает теми же математическими свойствами, что и объективная. Размах вариации (R) – разница между максимальным и минимальным значением фактора R=Xmax-Xmin Этот показатель дает очень грубую оценку риску, т.к. он является абсолютным показателем и зависит только от крайних значений ряда. Дисперсия – сумма квадратов отклонений случайной величины (Хк) от ее среднего значения (М(Е)), взвешенных на соответствующие вероятности (Sрк).  М(Е) – среднее или ожидаемое значение (математическое ожидание) дискретной случайной величины Е определяется как сумма произведений ее значений на их вероятности: Математическое ожидание – важнейшая характеристика случайной величины, т.к. служит центром распределения ее вероятностей. Смысл ее заключается в том, что она показывает наиболее правдоподобное значение фактора. Использование дисперсии как меры риска не всегда удобно, т.к. размерность ее равна квадрату единицы измерения случайной величины. На практике результаты анализа более наглядны, если показатель разброса случайной величины выражен в тех же единицах измерения, что и сама случайная величина. Для этих целей используют стандартное (среднее квадратическое) отклонение s (Е).  Все вышеперечисленные показатели обладают одним общим недостатком – это абсолютные показатели, значения которых предопределяют абсолютные значения исходного фактора. Гораздо удобней поэтому использовать коэффициент вариации (СV). СV=s (E)/M (E) Определение CV особенно наглядно для случаев, когда средние величины случайного события существенно различаются. Правило трёх сигм:если случайная величинаE распределена нормально (с параметрами М(Е) и s (E)), то практически достоверно, что абсолютная величина её отклонения от математического ожидания не превосходит утроенного среднего квадратического отклонения:  Другими словами, если случайная величинаE имеет нормальный закон распределения с параметрами М(Е) и s (E), то практически достоверно, что её значения заключены в интервале: (М(Е) – s(E), М(Е) + s(E)) В отношении оценки риска финансовых активов необходимо сделать три замечания: Во-первых, при сравнительном анализе финансовых активов в качестве базисного показателя следует брать рентабельность, т.к. значение дохода в абсолютной форме может существенно варьировать. Во-вторых, основными показателями риска на рынке капиталов являются дисперсия и среднее квадратическое отклонение. Поскольку в качестве базиса для расчета этих показателей берется доходность (рентабельность), критерий относительный и сопоставимый для различных видов активов, нет острой нужды в расчете коэффициента вариации. В-третьих, иногда в литературе вышеприведенные формулы даются без учёта взвешивания на вероятности. В таком виде они пригодны лишь для ретроспективного анализа. 3. Способ снижения инновационных рисков Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск – две взаимосвязанных категории . Основная задача управления инновационными рисками заключается в минимизации потерь, связанных с возникшими несоответствиями . Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Однако, на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности в случае, если предприниматель вкладывает средств в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены. Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов – следующий метод снижения риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может предать эти риски другой организации. Передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери) в случае, если: - потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей; - трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском. Передача риска инновационной деятельности, как правило, производится путем заключения следующих типов контрактов: - строительные контракты (все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация) - аренда машин и оборудования (лизинг) - контракты на хранение и перевозку грузов - контракты продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия поддержания производительности определенных технических характеристик используемого оборудования; договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности); - договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования – передача организацией кредитного риска позволяет получить гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом кредитный риск организации); - биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов и фьючерсов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта, цена на которые в будущем может увеличиться). Важнейшим методом снижения рисков инновационной деятельности является их страхование. Страхование – система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) - путем выплаты страхового возмещения. Страхуемый вид риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, т.е. определена вероятность убытка. С помощью страхования инновационная организация может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Вместе с тем страхованию, как правило, не подлежат риски, связанные с недобросовестностью партнеров. Данный метод минимизации риска имеет ряд ограничений: - высокий размер страхового взноса, устанавливаемый организацией при заключении договора страхования - некоторые риски не принимаются к страхованию (если вероятность наступления рискового события очень велика, страховые организации либо не берутся страховать данный вид риска, либо вводят непомерно высокие платежи). В некоторых случаях наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень риска в инновационной деятельности являются прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска. Такие, как: - анализ и оценка инновационного проекта; - проверка предполагаемых партнеров по инновационному проекту; - планирование и прогнозирование инновационной деятельности; - подбор персонала, участвующего в осуществлении инновационной деятельности и т.д. Большое значение для снижения инновационного риска играет организация защиты коммерческой тайны в организации . 4.Экспертиза инновационных проектов Экспертиза инновационных проектов - процедура комплексной проверки и контроля: а) качества системы нормативно-методических, проектно-констру кторских и других документов, входящих в состав проекта и систему иннова ционного менеджмента; б) профессионализма руководителя проекта и его ко манды; в) научно-технического и производственного потенциала, конкуренто способности проекта и организации; г) достоверности выполненных расчётов, степени риска и эффективности проекта; д) качества механизма разработки и реализации проекта, возможности достижения поставленных целей. В соответствии с рекомендациями Организации экономического сотруд ничества и развития (ОЭСР) экспертизу инновационных проектов следует про водить на основе следующих принципов:
Важным условием достижения высокого качества инновационного проекта является обеспечение нормативно-методических документов. Документы пред лагается оценивать по следующим критериям качества: комплексность доку мента (рассмотрение в нём технических, экологических, экономических, право вых, организационных и других вопросов); степень соответствия документа международным требованиям; количество применяемых при разработке доку мента научных подходов (системный, маркетинговый, функциональный); коли чество применяемых при разработке документа современных методов (модели рование, прогнозирование, оптимизация); экономическая обоснованность управленческих решений; степень апробирования документа в научных кругах, федеральных и региональных органах управления, на практике; имидж органи зации - разработчиков документа и квалификация его разработчиков; органы, согласовавшие и утвердившие документ; степень соблюдения стандартов на оформление документа. Методика проведения экспертизы инновационных проектов основывается на методах и приёмах анализа, прогнозирования, разработки управленческого решения. Наиболее распространенные методы экспертизы: методы сравнения показателей, заложенных в инновационный проект, полученных в результате экспертных, сертификационных испытаний, с международными и национальны ми требованиями по экологичности, эргономичности, безопасности применения объекта, экспертизы его совместимости и взаимозаменяемости, другие парамет ры с мировыми достижениями; экспертный; индексный; балансовый; графиче ский и другие методы и приемы. Эти методы дополняют друг друга. Для одного компонента или раздела применяется один метод, для другого другой. Экспертная оценка дается в виде ответов на вопросы экспертной анкеты и предусматривает следующие варианты итогового заключения эксперта: 5 - проект заслуживает безусловной поддержки; 4 - проект заслуживает поддержки; 3 - проект может быть поддержан; 2 - проект не заслуживает поддержки; 1 - проект не заслуживает рассмотрения экспертным советом. Экспертная оценка даётся на основе анализа научного содержания проекта и научного потенциала автора (или авторского коллектива). При анализе науч ного содержания проекта учитываются:
Эксперт должен дать описание проекта, оценить его актуальность для дан ной отрасли знаний; новизну поставленной проблемы; перспективы развития проекта; качественный состав участников; ответить на вопрос - относится ли данный проект к приоритетным направлениям исследований? Подготовлен ли? Российский фонд фундаментальных исследований проводит экспертизу на основе сравнительного анализа нескольких проектов, при этом предусматрива ется три уровня экспертизы. Первый уровень - предварительное рассмотрение проекта и решение сле дующих задач:
На втором уровне устанавливается рейтинг индивидуального проекта. Формализация результатов экспертизы осуществляется на рейтинговой основе. На третьем уровне даётся заключение по проекту, принимается решение о фи нансировании. Индивидуальный рейтинг проекта рассчитывается по формуле: общий рейтинг проекта равен R1 +R2 +R3, где R1 - коэффициент, учитывающий научную ценность проекта; R2 - коэффициент, учитывающий реальность выполнения проекта в срок; R3 - коэффициент коррекции суммарной оценки. Коэффициент R1 оценивает вероятность того, что выполнение проекта может: привести к новым принципиальным результатам; обеспечить сущест венное продвижение в рамках данного направления; оказать влияние на про цесс в данной или смежной научной области. Коэффициент R2 учитывает: научный уровень руководителя и потенциал возглавляемого им коллектива; научный задел и публикации по теме; информа ционное, лабораторное и материальное обеспечение проекта; корректность рас пределения задачи по этапам, результатам и срокам работы. Эксперт оформляет анкету, в которой обосновываются соответствующие оценки. |