Задания
По форме «Отчет о финансовых результатах» конкретной организации используя методы финансового анализа, проследите и прокомментируйте формирование финансового результата и оцените влияние факторов.
Структура доходов и расходов компании:
Показатель
|
2019
|
2020
|
2021
|
Изменение за период анализа
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
1. Доходы организации – всего,
в том числе:
|
626719346
|
100,00
|
1042855245
|
100,00
|
943380533
|
100,00
|
316 661 187
|
0,00
|
1.1.Выручка от продаж
|
609311741
|
97,22
|
878144293
|
84,21
|
923907287
|
97,94
|
314595546
|
0,71
|
1.2.Проценты к получению
|
5741938
|
0,92
|
8 032 993
|
0,77
|
5 785 667
|
0,61
|
43729
|
-0,30
|
1.3. Доходы от участия в других организациях
|
2566980
|
0,41
|
87 248 943
|
8,37
|
6 576 417
|
0,70
|
4 009 437
|
0,29
|
1.4. Прочие доходы
|
9098687
|
1,45
|
69 429 016
|
6,66
|
7111162
|
0,75
|
-1987525
|
-0,70
|
2.Расходы организации – всего,
в том числе:
|
460693596
|
100,00
|
535 097 002
|
100,00
|
641493287
|
100,00
|
180799691
|
0,00
|
2.1. Себестоимость продаж
|
236543849
|
51,35
|
291900959
|
54,55
|
301963043
|
47,07
|
65419194
|
-4,27
|
2.2. Коммерческие расходы
|
6672049
|
1,45
|
7845338
|
1,47
|
8143466
|
1,27
|
1471417
|
-0,18
|
2.3. Управленческие расходы
|
37767892
|
8,20
|
41324516
|
7,72
|
41780561
|
6,51
|
4012669
|
-1,69
|
2.4. Проценты к уплате
|
33364697
|
7,24
|
37592439
|
7,03
|
38843014
|
6,06
|
5478317
|
-1,19
|
2.5. Прочие расходы
|
100337380
|
21,78
|
38836146
|
7,26
|
169716015
|
26,46
|
69378635
|
4,68
|
2.6.Текущий налог на прибыль
|
46007729
|
9,99
|
117597604
|
21,98
|
81047188
|
12,63
|
35039459
|
2,65
|
Группировка доходов и расходов Компании показала, что основной структурный элемент доходной части является выручка от продаж основной продукции, на которую приходится от 84% до 97% удельного веса доходов в различные периоды. Соответственно, основной удельный вес расходной части принадлежит статье себестоимости продаж, которая занимает более 50% структуры расходов. Это говорит о производственной ориентированности Компании и должно рассматриваться как хороший признак.
Используя данные бухгалтерской отчетности организации за два смежных периода рассчитайте следующие показатели:
Коэффициенты ликвидности;
Коэффициенты деловой активности;
Коэффициенты рентабельности;
Коэффициенты платежеспособности;
Коэффициенты рыночной активности.
По полученным данным сделайте выводы и предложения.
Коэффициенты ликвидности:
Оценка ликвидности баланса
Показатель
|
Методика расчёта, источник данных
|
Сумма
|
Изменение (+,-)
|
2019
|
2020
|
2021
|
2020
|
2021
|
2019
|
2020
|
АКТИВЫ
|
А-1: Наиболее ликвидные активы
|
с. 1240 + 1250 ф.1
|
93718264
|
242256712
|
316470789
|
148538448
|
74214077
|
А-2: Быстро реализуемые активы
|
с. 1230 ф.1
|
59531344
|
213905925
|
281192 317
|
154374581
|
67286392
|
А-3: Медленно реализуемые активы
|
с. 1210 + 1220 + 1260 ф.1
|
114341025
|
78915982
|
98 705 410
|
-35425043
|
19789428
|
А-4: Трудно реализуемые активы
|
с. 1100 ф.1
|
742942237
|
747623700
|
793084761
|
4681463
|
45461061
|
Баланс
|
|
1010532870
|
1282702319
|
1489453 277
|
272169449
|
206750958
|
ПАССИВЫ
|
П-1: Наиболее срочные обязательства
|
с. 1520 ф.1
|
51467532
|
170512 603
|
87 499 565
|
119045071
|
-83013038
|
П-2: Краткосрочные обязательства
|
с. 1510 + 1540 + 1550 ф.1
|
132829001
|
194561214
|
190832 747
|
61732213
|
-3728467
|
П-3: Долгосрочные обязательства
|
с. 1400 ф.1
|
631329984
|
568911440
|
749113728
|
-62418544
|
180202288
|
П-4:Собственные средства
|
с. 1300 + 1530 ф.1
|
194906353
|
348717 062
|
462007 237
|
153810709
|
113290175
|
Баланс
|
|
1010532870
|
1282702319
|
1489453 277
|
272169449
|
206750 958
|
Излишек (недостаток) ликвидности
|
А 1 / П 1
|
А 1 - П 1
|
42 250 732
|
71744109
|
228971224
|
29493377
|
157227115
|
А 2 / П 2
|
А 2 - П 2
|
-73297657
|
19344711
|
90359570
|
92642368
|
71014859
|
А 3 / П 3
|
А 3 - П 3
|
-516988959
|
-489995458
|
-650408318
|
26993501
|
-160412860
|
А 4 / П 4
|
А 4 - П 4
|
548035884
|
398906638
|
331077524
|
-149129246
|
-67829114
|
Баланс
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Степень покрытия обязательств, %
|
А 1 / П 1
|
А 1 /П 1 * 100%
|
182,09
|
142,08
|
361,68
|
-40,02
|
219,61
|
А 2 / П 2
|
А 2 /П 2 * 100%
|
44,82
|
109,94
|
147,35
|
65,12
|
37,41
|
А 3 / П 3
|
А 3 /П 3 * 100%
|
18,11
|
13,87
|
13,18
|
-4,24
|
-0,70
|
А 4 / П 4
|
А 4/П 4+* 100%
|
381,18
|
214,39
|
171,66
|
-166,79
|
-42,73
|
Тип ликвидности баланса
|
Допустим.
|
Допустим.
|
Допустим.
|
|
|
Оценка текущей и перспективной ликвидности
|
Текущая ликвидность
|
(А1 + А2) - (П1 + П2)
|
-31046925
|
91 088 820
|
319330794
|
122135 745
|
228241974
|
Перспективная ликвидность
|
А3 - П3
|
-516988959
|
-489995458
|
-650408318
|
26993501
|
-160412860
|
В результате проведённой группировки активов Компании по степени ликвидности и пассивов- по срочности исполнения обязательств, выявлено:
Состояние ликвидности баланса можно оценить как нарушенное, но подающее признаки улучшения до нормального.
Недостаток ликвидности по сопоставимой группе А2 – П2, отмечавшийся на протяжении 2017г. сменился на излишек ликвидности в отчётном году, что в свою очередь положительно повлияло на абсолютный уровень текущей ликвидности.
Недостаток ликвидности А3 – П3, а также её избыток по А4 – П4, связаны с преобладающий ролью долгосрочных финансовых источников в структуре финансирования Компании, что было отмечено на предыдущем этапе анализа. Иными словами, у Компании имеются все признаки отсутствия собственных оборотных средств для финансирования не только операционной деятельности, но и обеспечения финансирования внеоборотных активов, что негативно сказывается на перспективной ликвидности и может отрицательно повлиять как на ликвидность Компании в целом, так и на её платёжеспособность. А также ставит операционную деятельность в зависимость от заёмных источников финансирования, что негативно отражается на состоянии финансовой устойчивости.
Коэффициенты платежеспособности:
В качестве следующего этапа оценки ликвидности и платёжеспособности Компании, выполним её коэффициентную оценку по данным показателям, что поможет нам дополнить картину первого этапа и сделать общие заключительные выводы.
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Рекомендуемое значение
|
Фактическое значение
|
Абс. Изменение
|
2019
|
2020
|
2021
|
2020
|
2021
|
2019
|
2020
|
Общий показатель ликвидности
|
К общ л = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)
|
более 1,0
|
0,5135
|
0,8504
|
1,1939
|
0,3369
|
0,3434
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
К тек л = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
|
более 2,0
|
1,4520
|
1,4657
|
2,5019
|
0,0137
|
1,0363
|
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)
|
К кр л = (А1 + А2) / (П1 + П2)
|
более 0,8
|
0,8315
|
1,2495
|
2,1473
|
0,4180
|
0,8978
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
К абс л = А1 / (П1 + П2)
|
более 0,2
|
0,5085
|
0,6636
|
1,1370
|
0,1551
|
0,4734
|
Чистые оборотные активы
|
Ч об а = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)
|
Оценка динамики
|
83294100
|
170004802
|
418036204
|
86710702
|
248031 402
|
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
|
К мфк = А3 / ((А1 + А2 + А3) - (П1 + П2))
|
Оценка динамики
|
1,3727
|
0,4642
|
0,2361
|
-0,9085
|
-0,2281
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
|
K об оасс = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)
|
более 0,1
|
-2,0480
|
-0,7455
|
-0,4754
|
1,3025
|
0,2701
|
Коэффициент утраты платёжеспособности
|
К ут п = (К тек л + 3/12(К тек л - К тек л нач)) / 2
|
более 1,0
|
|
Проверка не нужна
|
1,3805
|
|
|
Коэффициент восстановления платёжеспособности
|
К восс п = (К тек л + 6/12(К тек л - К тек л нач)) / 2
|
более 1,0
|
|
0,7292
|
Проверка не нужна
|
|
|
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности имеют существенную положительную динамику роста по всем расчётным показателям и на конец отчётного периода находятся существенно выше рекомендованных нормальных значений. Исключение составляет только показатель коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами, что говорит о том, что финансирование операционной деятельности осуществляется преимущественно за счёт заёмного капитала. Учитывая динамику роста показателя чистого оборотных активов, можно заключить, что основную роль в финансировании операционной деятельности осуществляется за счёт долгосрочных заёмных источников, что положительно скажется на финансовой устойчивости Компании.
Наглядное представление показателей ликвидности можно видеть на представленной ниже схеме.
Коэффициенты деловой активности:
Наименование показателя
|
Методика расчёта
|
2020
|
2021
|
абс. Изм.
|
Коэффициент оборачиваемости
|
Отдача активов, об.
|
Выручка / Ср. величина активов
|
0,7659
|
0,6666
|
-0,0993
|
Отдача основных средств (фондоотдача), об.
|
Выручка / Ср. величина основных средств
|
2,4015
|
2,4542
|
0,0527
|
Оборачиваемость оборотных активов, об.
|
Выручка / Ср. величина оборотн. активов
|
2,1881
|
1,5005
|
-0,6875
|
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об.
|
Себестоимость / Ср. остаток запасов
|
3,0958
|
3,4399
|
0,3440
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.
|
Выручка / Ср. величина дебиторской задолженности
|
6,4230
|
3,7322
|
-2,6908
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.
|
Выручка / Ср. величина кредиторской задолженности
|
7,9119
|
7,1617
|
-0,7502
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
|
Выручка / Ср. остатки ден. средств
|
9,3391
|
4,1234
|
-5,2156
|
Отдача собственного капитала, об.
|
Выручка / Ср. величина собственного капитала
|
3,2307
|
2,2792
|
-0,9515
|
Длительность оборота
|
Скорость оборота активов, дн.
|
360 / Коэф об. Активов
|
470,1
|
540,1
|
70,0224
|
Скорость оборота основных средств (фондоотдача), дн.
|
360 / Коэф об. ОС
|
149,9
|
146,7
|
-3,2211
|
Скорость оборота оборотных активов, дн.
|
360 / Коэф об. Оборот.акт.
|
164,5
|
239,9
|
75,3871
|
Скорость оборота запасов и затрат, дн.
|
360 / Коэф об. Запасов и затрат
|
116,3
|
104,7
|
-11,6304
|
Скорость оборота дебиторской задолженности, дн.
|
360 / Коэф об. ДЗ
|
56,0
|
96,5
|
40,4088
|
Скорость оборота кредиторской задолженности, дн.
|
360 / Коэф об. КЗ
|
45,5
|
50,3
|
4,7662
|
Скорость оборота денежных средств, дн.
|
360 / Коэф об. Ден.средств
|
38,5
|
87,3
|
48,7580
|
Скорость оборота собственного капитала, дн.
|
360 / Коэф об. Собств.капитала
|
111,4
|
157,9
|
46,5185
|
Продолжительность циклов
|
Производственного
|
Оборот кз + Оборот зиз
|
161,8
|
154,9
|
-6,8642
|
Операционного
|
Оборот дз + Оборот зиз
|
172,3
|
201,1
|
28,7784
|
Финансового
|
Оборот зиз + Оборот дз - Оборот кз
|
126,8
|
150,8
|
24,0123
|
Имеет место сокращение длительности производственного цикла на 7 дней, что говорит об увеличении интенсивности производственной деятельности и следует рассматривать как положительный фактор деловой активности Компании. Однако, показатели длительности операционного и финансового циклов увеличились на 29 и 24 дня соответственно, что приводит к замедлению обращения денежных средств Компании и негативно отразится на результативности её деятельности.
Коэффициенты рентабельности;
Коэффициенты рыночной активности.
Показатели рентабельности
|
Методика расчёта
|
2019
|
2020
|
Изменения за период анализа
|
абсолютные
|
темп роста, %
|
темп прироста, %
|
Активов
|
Прибыль до налогообложения / Ср. величина активов * 100%
|
54,54
|
27,63
|
-26,91
|
50,66
|
-49,34
|
Собственного капитала
|
Чистая прибыль / Ср. величина собственного капитала * 100%
|
189,35
|
74,04
|
-115,31
|
39,10
|
-60,90
|
Заемного капитала
|
Чистая прибыль / /Ср. величина обязательств * 100%
|
58,83
|
30,60
|
-28,23
|
52,02
|
-47,98
|
Расходов по обычным видам деятельности
|
Прибыль от продаж / Расходы по обычным видам деятельности * 100%
|
157,47
|
162,56
|
5,09
|
103,23
|
3,23
|
Совокупных расходов
|
Чистая прибыль / Общ. Величина расходов * 100%
|
123,28
|
53,55
|
-69,72
|
43,44
|
-56,56
|
Производства
|
Прибыль от продаж / Себестоимость * 100%
|
183,99
|
189,43
|
5,44
|
102,96
|
2,96
|
Продаж
|
Прибыль от продаж / Выручка от продаж * 100%
|
61,16
|
61,91
|
0,75
|
101,23
|
1,23
|
Показатели рентабельности, их динамика изменения, подтверждают вывод предыдущего этапа анализа, который продемонстрировал сокращение производственного и рост операционного и финансового циклов. Рентабельность операционных расходов показывает положительный рост в размере 3,23% прироста от базового года, что подтверждает предположение о сокращении длительности производственного цикла, как повышение эффективности производства. Рентабельность активов и собственного капитала, определяемая по чистой прибыли, существенно снизились от базового уровня, тем самым сократи эффективность использования активов и финансовых источников в хозяйственной деятельности.
По полученным данным сделайте выводы и предложения.
То можно с уверенностью говорить, что ООО ПО «Сиббиофарм» является эффективной, динамично развивающейся компанией. Все негативные моменты, которые были выявлены на этапах оценки ликвидности и финансовой устойчивости, не несут в себе катастрофических признаков, а являются результатом особенностей функционирования отрасли и современным уровнем экономики. Компания может быть рекомендована как объект инвестирования. |
Скачать 303 Kb.