Сущность, функции и принципы формирования финансов организаций финансы организаций
 Скачать 41.1 Kb.
|
|
1.СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ Финансы организаций - это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на организациях денежных фондов. Функции финансов: 1.Распределительная-это проявление их внутренних средств в процессе распределения общественного продукта и национального богатства посредством образования фондов денежных средств и использования их по целевому назначению. 2.Контрольная-это проявление внутренне присущего финансам свойства контроля за распределением общественного продукта по соответствующим фондам и их расходованием по целевому назначению. Принципы: 1. Принцип плановости — этот принцип обеспечивает соответствие объема продаж, издержек и инвестиций потребностям рынка. 2. Принцип финансового соотношения сроков — создает минимальный разрыв во времени между получением и использованием средств, что особенно важно в условиях инфляции и изменения курсов валют. 3. Принцип взаимозависимости финансовых показателей — обеспечивает учет изменений в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, учетный процесс и бухгалтерскую отчетность. 4. Принцип гибкости (маневрирования) — обеспечивает возможность маневра в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности. 5. Минимизация финансовых издержек — финансирование любых инвестиций и других затрат должно осуществляться самым «дешевым» способом. 6. Принцип рациональности — вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски. 7. Принцип финансовой устойчивости — обеспечивает финансовую независимость, т. е. соблюдение критической точки (0,5) удельного веса собственного капитала в общей его величине и платежеспособность предприятия, т. е. его способность к погашению своих краткосрочных обязательств. 2.СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ (ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ) ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики: 1. Экономическая природа. Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его прибыли и характеризуется возможными экономическими его категориями в процессе осуществления финансовой деятельности. 2. Объективность проявления. Финансовый риск является объективным явлением и функционированием любого предприятия. 3. Вероятность реализации. Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансовой деятельности предприятия. 4. Неопределенность последствий. Эта характеристика финансовых рисков определяется в его финансовых результатах, в первую очередь, условия доходности, осуществляемых финансовых операций. Финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формирование дополнительных его доходов. 5. Ожидаемая неблагоприятность. Последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансовой деятельности. 6. Вариабельность уровня. Уровень финансового риска присущий той или иной финансовой операции или определенному виду финансовой деятельности предприятия не является неизменным. 7. Субъективность оценки. Несмотря на объективную природу финансового риска как экономического явления, основной оценочный его показатель - уровень риска - носит субъективный характер Способы предотвращения финансового риска заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска К числу основных мер по снижению финансового риска относятся: -Отказ от осуществления фин. операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. -Отказ от исполнения высоких объемах заемного капитала. -Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. -Отказ от использования временно-свободных денежных активов в краткосрочных фин. вложениях (Эта мера позволяет избежать депозитного и производственного риска, одного порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды). 3.ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ВЗАИМООТНОШЕНИЙ С ОРГАНАМИ ГОС.ВЛАСТИ И МЕСТНОГО САМОУПРАВЛЕНИЯ Финансы предоставляют собой систему денежных взаимоотношений по поводу формирования, распределения и использования централизованных денежных средств государства в целях выполнения его функций, а также децентрализованных средств хоз. субъектов и домашних хозяйств с целью обеспечения условий и расширенного производства. При этом необходимо иметь ввиду следующие обстоятельства: 1. Уровень и состояние финансов во много определяется тем, как обстоят дела в реальном секторе производства. Это обусловлено производным характером финансов и тем обстоятельством, что финансы - это лишь часть денежных отношений, возникающих на стадии перераспределения созданного продукта. Поэтому от того, какой объём созданного в обществе продукта, зависит и объём финансовых средств, которым реально может располагать государство, хозяйствующие субъекты и граждане. 2. Финансы, существенно отличаются от других стоимостных категорий, которые в условиях рыночного хозяйства также выполняют функции перераспределения ( цена, кредит ). Если такие денежных категории, как цена, зп, прибыль, кредит, обусловлены системой экономических отношений и наличием товарного производства, то финансы как категория перераспределения, карается сами фак-том наличия государства. 3. Хотя финансы связаны с перераспределением созданного продукта, они оказывают своё влияние на весь ход воспроизводственного процесса, главным образом через налоги. Таким образом, следует отметить, что финансы как экономическая категория - это особая группа денежных отношений обладающих одновременно сл. признакам: 1. Это денежные отношения, связанные с перераспределением созданного общественного продукта. 2. Это отклонения, которые следуют денежному движению 3. Основой их существования и формирования является сфера материального производства 4. Они оказывают существенное влияние на весь ход воспроизводственного процесса, главным образом через налоги и государственное финансирование. 5. Их наличие обусловлено существованием государства как органа управления. 4.ПРОЦЕДУРА ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБОСНОВАНИЯ КРЕДИТА Технико-экономическое обоснование используется для кратного описания необходимости и целесообразности осуществления каких-то затрат. ТЭО кредита - это один из основных документов, который предоставляет заёмщик, демонстрирующий качество и уровень кредитной сделки заемщика. Оно может быть выполнено в любой произвольной форме и подписано руководителем предприятия и главком бухгалтером. Объем обычно 2-3 страницы, иногда чуть больше. Порой от того как и на каком уровне сделано ТЭО зависит, сможет ли банк оценить заёмщика и степень кредитного риска. Поэтому технико-экономическое обоснование это очень важных документ и для банка и для клиента . Основные задачи ТЭО: -Показать, что данные затраты или данные решения нужны компании. -Определить, насколько проект реализуем с технической и экономической точки зрения. В ТЭО для получения кредита должны быть отражены экономическая эффективность и окупаемость затрат в течении периода на который берется кредит. ТЭО включает следующие разделы: 1.Контрольные сроки сделки. 2.Собственные и заемные средства (оценка средств, которыми располагает клиент). 3.Курс рубля на момент сделки. 4.Стоимость сделки-покупки (если сделка с зарубежным партнером, то с учетом таможенных акцизных пошлин). 5.Суммы, полученные после реализации предмета сделки. 6.Издержки. 7.Оборачиваемость средств. 8.Расчёт налога на прибыль, сколько в итоге остается денег в распоряжении заемщика после расчёта с кредиторами и уплаты всех налогов государству, расчет показателя эффективности сделки, который включает в себя коэффициент рентабельности и норму прибыли на вложенный капитал. 5.КЛАССИФИКАЦИЯ И СОСТАВ ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО И РЕАЛИЗАЦИЮ ПРОДУКЦИЮ Перечень затрат, относимых на себестоимость продукции, определен Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов. Согласно Положению все затраты формируются по элементам: 1)затраты на материалы; 2)расходы на оплату труда; 3)начисления на заработную плату; 4)амортизация; 5)прочие расходы. К затратам на материалы можно отнести следующие расходы предприятия: -основные материалы (входят в состав производимой продукции); -вспомогательные материалы (необходимые для технологического процесса, упаковки продукции, содержание и эксплуатацию основных средств, проведение испытаний); -топливо, вода и все виды энергии, расходуемой на технологические цели, расходы на трансформацию и передачу энергии; -запасные части и расходные материалы для ремонта оборудования, инструментов и приспособлений; -комплектующие изделия и (или) полуфабрикаты, подвергающиеся дополнительной обработке на предприятии; -работы и услуги сторонних Затраты можно разделить по следующим направлениям: 1) по функциям деятельности: • снабженческие и заготовительные; •производственные; •коммерческие и сбытовые; •организационные и управленческие. Такое деление используется при планировании и позволяет определить затраты подразделений в каждой сфере: 1)по экономической роли в процессе производства: 2)по способу включения в себестоимость продукции: 3)по отношению к объему производства: 4)по времени возникновения затрат и отнесения на себестоимость продукции: 5)по принятию управленческих решений: 6)по результатам деятельности предприятия; 7) по степени контроля: 6.МЕТОДОЛОГИЯ ФИН.ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Финансовое планирование - выбор целей по реальности их действия с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, выражается в состоянии и котроле над выполнением планов формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое состояние, выраженное в денежном эквиваленте цели и средства их достижения. Сводный финансовый план на определенный период называется бюджет. Для выполнения определенных проектов могут использоваться сметы или бизнес-планы. В рыночной экономике ФП собственной деятельности может осуществляться отдельным индивидуумом, семьей, организацией, целым государством или их объединением, на предприятиях являются неотъемлемой частью финансового менеджмента. Бух. Баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств не являются формами ФП, т.к. в них отражаются данные из первичных документов по уже осуществляемой деятельности предприятия Методы ФП: 1) Нормативный. Сущность состоит в том, что бы с помощью уже определенных заранее норм определить, сколько ресурсов необходимо компании, а также их источники 2) Балансовый. С помощью данного метода соотносят фактическую необходимость в ресурсах и их доступным количеством у организации 3) Расчётно-аналитический. С помощью определенного показателя, рассчитанного или достигнутого компанией, а также при известных изменениях данного показателя в плановом периоде можно рассчитать плановую потребность в ресурсах. 4) Метод оптимизации плановых решений. Разрабатывает два и более разных планов, их которых выбирается один наиболее подходящий для организации. 5) Факторный. 6) Экономико-математическое моделирование. Обычно при обобщенном ФП в рыночной экономике учитывается: 1) Инвестиционно – кредитные возможности 2) Уже имеющийся опыт ФХД 3) Известные заранее с наибольшей степенью вероятности будущие входящие и исходящие финансовые потоки, характерные для определенных задач 7.ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦ. ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ, МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ИДП-представляет собой часть хоз. деятельности предприятия по целевому формированию и распространению собственными и заемными источниками финансовых ресурсов, а также амортизацией, которые обеспечивают его расширенное воспроизводство Объектами ИД являются: ·Инвесторы ·Заказчики ·Исполнители работ ·Пользователи объектов ИД, а также поставщики, юр. лица и др. участники инвестиционного процесса Субъектами ИД могут быть физ. и юр. лица, в том числе иностранные, а так же государство и международные организации Объектами ИД являются: · Вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях экономики · Ценные бумаги (акции, облигации) · Целевые денежные вклады · Интеллектуальные ценности · Научно-технические продвижения и др. объекты собственности · Имущественные права и права на интеллектуальную собственность Оценка эффективности инвестиционных проектов один из самых главных элементов инвестиционного анализа. Чем масштабнее инвестиционный проект и чем больше значение изменений он вызывает в бизнесе, тем точнее должны быть расчеты денежных потоков и методы их оценки эффективности инвестиционного проекта. К методам относятся: ·Метод основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций (срок окупаемости инвестиций) ·Метод основанный на определении нормы прибыли на капитал (норма прибыли на капитал) ·Метод основанный на расчете разности между суммой доходов и инвестиционными издержками (единовременными затратами) за весь срок использования инвестиционного проекта, который известен под названием cash-flow или накопленное сальдо денежного потока. · Метод сравнительной эффективности приведенных затрат на производство продукции · Метод выбора вариантов капитальных вложений на основе сравнения массы прибыли (метод сравнения прибыли) 8.ХАРАКТЕРИСТИКА НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫХ АКТОВ, РЕГУЛИРУЮЩИХ ФИН. ДЕЯТ-ТЬ ОРГАНИЗАЦИЙ Согласно статье 4 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (далее - Закон N 402-ФЗ), законодательство Российской Федерации о бухгалтерском учете состоит из: - названного Закона N 402-ФЗ, - других федеральных законов, - принятых в соответствии с ними нормативных правовых актов. К документам в области регулирования бухгалтерского учета в соответствии с частью первой статьи 21 Закона N 402-ФЗ относятся: - федеральные стандарты бухгалтерского учета, федеральные стандарты бухгалтерского учета государственных финансов (далее при совместном упоминании - федеральные стандарты); - отраслевые стандарты бухгалтерского учета, отраслевые стандарты бухгалтерского учета государственных финансов (далее при совместном упоминании - отраслевые стандарты); - нормативные акты Центрального банка Российской Федерации, предусмотренные частью 6 статьи 21 Закона N 402-ФЗ; - рекомендации в области бухгалтерского учета; - стандарты экономического субъекта. До утверждения органами государственного регулирования бухгалтерского учета федеральных и отраслевых стандартов, предусмотренных Законом N 402-ФЗ, применяются правила ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности, утвержденные уполномоченными федеральными органами исполнительной власти и Центральным банком Российской Федерации до дня вступления в силу указанного Закона N 402-ФЗ. Оглавление к справочной информации: 1. Федеральные стандарты для организаций бюджетной сферы 2. Федеральные стандарты для организаций 3. План счетов бухгалтерского учета и инструкции по их применению 4. Отраслевые стандарты 5. Основные методические указания и рекомендации 6. Отраслевые методические указания (рекомендации) и инструкции 7. Обобщение практики применения законодательства 8. Иные документы, регулирующие бухгалтерский учет 9.РАЗРАБОТКА ФИН. ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ Предприятия, являясь хозяйствующими субъектами, располагают собственными финансовыми ресурсами и вправе определять свою финансовую политику. Финансовая политика предприятия — это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов. Предприятия должны на деле стать подлинно устойчивыми в финансовом отношении, эффективно действующими по законам рынка хозяйствующими структурами. Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия. Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на предприятии являются: • оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия; • максимизация прибыли; • достижение прозрачности (не секретности) финансово- экономической деятельности, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; • использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.). Тактические финансовые задачи индивидуальны для каждого предприятия. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли предприятия на развитие производства и т. п. В помощь предприятиям для разработки финансовой политики были подготовлены в свое время Методические рекомендации бывшим Министерством экономики Российской Федерации. К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся: 1) анализ финансово-экономического состояния; 2) разработка учетной политики; 3) разработка кредитной политики; 4) управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; 5) управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики; 6) дивидендная политика; 7) управление финансами. 10.СУЩНОСТЬ КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИЙ. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА Капитал предприятия является основным фактором организации. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности. Принципы: 1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Процесс формирования объема и структуры капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальной стадии функционирования предприятия, но и в ближайшей перспективе. 2. Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале предприятия основывается на его потребности в оборотных и внеоборотных активах. 3. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиций эффективного его функционирования. 11.ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ИХ МЕСТО В ФИН. СИСТЕМЕ ГОСУДАРСТВА Финансы предприятия - денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использованием на различные цели Финансы предприятий являются основой фин. системы - они охватывают важнейшую часть всех денежных, распределительных отношений в стране, к которым относятся фин. отношения в сфере общественного производства, где создаются валовый внутренний продукт и национальный доход – основные источники формирования фин. ресурсов страны. Без финансов предприятий не могут существовать другие звенья и элементы фин. системы (бюджет, бюджетные учреждения и другие некоммерческие предприятия). С помощью распределительной функции финансов предприятий образуются доходы и накопления самих предприятий, большей части населения и государства. На уровне государства с помощью финансов предприятий формируются бюджеты, являющиеся главными источниками ресурсов, направляемых на социально-экономическое развитие страны и её территорий. Посредством распределительной функции финансов предприятий формируются и внебюджетные фонды, в первую очередь государственные социальные внебюджетные фонды, средства которых направляются на удовлетворение различных социальных потребностей населения. 12.СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИН. РИСКОВ ФР - риск, связанный с вероятностью потерь фин. ресурсов (денежных средств). Классификация: 1. Риски снижения фин. устойчивости (чрезмерная доля используемых заемных средств, несовершенство структуры капитала поражает несбалансированность денежных средств потоков предприятия по объёму) 2. Риск неплатежеспособности предприятия (понижения уровня ликвидности оборотных активов) 3. Инвестиционный риск (возможность возникновения фин. потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия). 4. Инфляционный риск (возможность обесценивания реальной стоимости капитала). 5. Процентный риск (непредвиденное изменение процента ставки на фин. рынке (из-за изменения конъектуры фин. рынка, под воздействием гос. регулирования). 6. Валютный риск (присущ предприятиям, ведущих внешнеэкономическую деятельность – импортирование сырья, материалов, полуфабрикатов). 7. Депозитный риск (отражает возможность невозврата, депозитных вкладов). 8. Кредитный риск (появляется в фин. деятельности предприятия при предоставлении товаров коммерческого или потребительского кредита покупателям). 9. Налоговый риск (имеет ряд проявлений: 1. вероятность введения новых видов налога на осуществлении отдельных видов хоз. деятельности. 2.изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей. 3.вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хоз. деятельности предприятия). 10. Криминогенный риск (проявляется в форме объявления партнерами фиктивного банкротства, подделка документов, обеспечивающих незаконное присвоение денежных и других активов). 13.СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ ОРГАНИЗАЦИИ Сущность прибыли: прибыль является составной частью созданной стоимости готовой продукции, которая становится товаром при условии ее реализации. Прибыль – это разница между полученной выручкой и расходами на её получение. Виды: 1) Валовая - прибыль организации от обычных видов деятельности, рассчитанная без учета коммерческих и управленческих расходов. 2) Прибыль от продаж – фин. результат организации от обычных видов деятельности, полученный в результате вычитания из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов. 3) Прибыль до налогообложения - результат деятельности организации за отчетный период. 4) Чистая прибыль - часть дохода от реализации и внереализационных операций, которая осталась после уплаты налогов. 5) Нераспределенная прибыль - чистая прибыль, которая не была распределена (поделена) между участниками общества. 14.ПРИНЦИПЫ, ФОРМЫ И МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИЙ ФИН. ОТНОШЕНИЙ ФО – экономические отношения между субъектами, возникающие в результате формирования целевых программ, которые будут обеспечены средствами денежных фондов Принципы: 1. Принцип хозяйственной самостоятельности - организация самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования и направления вложений денежных средств 2. Принцип самофинансирования - инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств 3. Принцип материальной заинтересованности – цель получение прибыли 4. Принцип материальной ответственности – ответственность за результаты ФХД 5. Принцип обеспечения финансовых резервов – необходимость формирования фин. резервов и других аналогичных фондов, связанных с предпринимательской деятельностью Формы: внешний порядок организации ФО, т. е. установление механизма сбора, перераспределения и использования финансовых ресурсов и условий его реализации на практике Формы фин. обеспечения производственного процесса: самофинансирование, кредитование, гос. финансирование Методы: 1) Финансовый – формирование фин. ресурсов на безвозвратной и безвозмездной основе. 2) Налоговый – налоговые платежи ЮЛ и ФЛ на обязательной, принудительной и безвозмездной основах. 3) Кредитование - предоставление денежных средств на условиях срочности, возвратности и платности. 4) Страхование – формирование фин. ресурсов за счет поступления страховых взносов при наступлении непредвиденных событий. 15.СУЩНОСТЬ ФИН. ПЛАНИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ ФП - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации Цель - установление соответствия между наличием фин. ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования фин. ресурсов и выгодных вариантов их использования Объекты ФП - движение фин. ресурсов; фин. отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании фин. ресурсов; стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения фин. ресурсов Принципы ФП организации определяют характер и содержание плановой деятельности в организации, к которым относятся: Выделение приоритетов, Прогнозирование, Обеспечение фин. безопасности, Контроль, Документирование 16.АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Платёжеспособность – способность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам, показатель оценки финансового состояния. Платёжеспособность предприятия обеспечивается мобильными (наиболее ликвидными) активами – текущими (ТА) или оборотными (ОА). Так как обязательства делятся на две группы краткосрочные (КО) и долгосрочные (ДО), то и платёжеспособность выделяют двух видов: Долгосрочная платёжеспособность: ТА (ОА) ≥ ЗК (ДО + КО) (оборотные активы покрывают или превышают все обязательства организации). Краткосрочная платёжеспособность: ТА (ОА) ≥ КО (оборотные активы покрывают или превышают текущие, краткосрочные обязательствам). Оценка платёжеспособности проводится НА определённую дату, если по бух.балансу, то на дату составления бух.отчётности. Если ОА = (ДО + КО) или ОА = КО, то говорим о наличии платёжеспособности на конкретную дату. И это совсем не значит, что через некоторое время, или на дату проведения анализа организация обладала платёжеспособностью. Поэтому, в идеале, если соблюдаются неравенства: ОА > (ДО + КО) или ОА > КО Для характеристики платёжеспособности предусмотрены показатели: 1. Собственные оборотные средства (СОС или чистый оборотный капитал (ЧОК) и коэффициент их достаточности, 2. Коэффициенты ликвидности организации. Если организация обладает краткосрочной платёжеспособностью, то на основании данных бухгалтерского баланса рассчитывают показатель Собственные оборотные средства (СОС) или чистый оборотный капитал (ЧОК), что с экономической и математической точки зрения один и тот же показатель: Величина собственных оборотных средств: СОС = (СК + ДО) – ВА, или Чистого оборотного капитала: ЧОК = ОА – КО, где: ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы. По экономической сути, СОС и ЧОК – это часть оборотных активов, свободных от краткосрочных обязательств, или часть оборотных активов, приобретённых организацией за счёт долгосрочных финансовых ресурсов (СК и ДО). Каков смысл этого показателя? Наличие денного показателя у организации говорит о её возможности продолжить свою деятельность при необходимости единовременного погашения всех краткосрочных обязательств. Все организации имеют разные масштабы деятельности, для разных организаций должно быть своё значение СОС: Коэффициент обеспеченности (достаточности) СОС = СОС / ТА. Рекомендуемое значение ≥ 0,1. В экономике выделяют разные понятия ликвидности. Ликвидность актива – его способность превращаться в денежные средства. Ликвидность организации – способность обеспечивать покрытие краткосрочных обязательств за счёт текущих (оборотных) активов, т.е. зависит от величины КО и размера ОА - необходимое условие платежеспособности. Еще есть понятие Ликвидность бух.баланса (О нём позже). Коэффициенты ликвидности организации: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности: КАЛ = (ДС + КФВ) / КО, показывает покрытие КО наиболее ликвидными активами, КАЛ д.б. ≥ 0,2 – 0,3. где: ДС – денежные средства КФВ – краткосрочные фин.вложения (в аналитической таблице по Анализу активов у вас уже есть этот агрегированный показатель, посмотрите!!!) 2. Коэффициент критической ликвидности: ККЛ = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО, показывает покрытие КО наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами, ККЛ д.б. ≥ 0,8 – 1,0. Где: ДЗ – дебиторская задолженность 3. Коэффициент текущей ликвидности (коэф. покрытия): КТЛ = (ДС + КФВ + ДЗ + З) / КО = ОА/ КО, показывает покрытие КО общей суммой текущих активов, норма КТЛ ≥ 2, рекомендуемое значение КТЛ > (1 – 2). 17.ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТ. ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ, МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТ. ПОЛИТИКИ ИДП-представляет собой часть хоз. деятельности предприятия по целевому формированию и распространению собственными и заемными источниками финансовых ресурсов, а также амортизацией, которые обеспечивают его расширенное воспроизводство Объектами ИД являются: ·Инвесторы ·Заказчики ·Исполнители работ ·Пользователи объектов ИД, а также поставщики, юр. лица и др. участники инвестиционного процесса Субъектами ИД могут быть физ. и юр. лица, в том числе иностранные, а так же государство и международные организации Объектами ИД являются: · Вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях экономики · Ценные бумаги (акции, облигации) · Целевые денежные вклады · Интеллектуальные ценности · Научно-технические продвижения и др. объекты собственности · Имущественные права и права на интеллектуальную собственность Оценка эффективности инвестиционных проектов один из самых главных элементов инвестиционного анализа. Чем масштабнее инвестиционный проект и чем больше значение изменений он вызывает в бизнесе, тем точнее должны быть расчеты денежных потоков и методы их оценки эффективности инвестиционного проекта. К методам относятся: ·Метод основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций (срок окупаемости инвестиций) ·Метод основанный на определении нормы прибыли на капитал (норма прибыли на капитал) ·Метод основанный на расчете разности между суммой доходов и инвестиционными издержками (единовременными затратами) за весь срок использования инвестиционного проекта, который известен под названием cash-flow или накопленное сальдо денежного потока. · Метод сравнительной эффективности приведенных затрат на производство продукции · Метод выбора вариантов капитальных вложений на основе сравнения массы прибыли (метод сравнения прибыли) 18.ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИХМ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ Управление финансами-это неотьемлемая часть общей системы управления финансами. Управление финансами на предприятии ведется по 2 главным направлениям: 1.Как распоряжаться имеющимися финансовыми ресурсами (управление активами). 2.Как привлечь необходимые финансовые ресурсы (управление источниками средств, пассивами). Финансовый менеджмент-это система отношений по поводу формирования и использования фин. ресурсов предприятий на основе управления их денежными потоками. Фин. менеджмент на предприятии осуществляется с помощью финансового механизма. ФМ организации включает в себя совокупность элементов: 1.Финансовые отношения –А) отношения с отдельными предприятиями в процессе реализации продукции, работ, услуг Б) с бюджетом и внебюджетными фондами при внесении платежей В) со страховыми компаниями при страховании имущества Г) с филиалом, с товарными и сырьевыми биржами 2.Финансовые рычаги-это набор показателей через которые руководство предприятия или отдельные службы могут оказывать влияние на производственно-хозяйственную деятельность предприятия (прибыль, доходы, дивиденды, зарплата, налоги и прочее). 3.Финансовые методы-это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. (финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовый контроль). 4.Финансовые инструменты- это различные формы кратко и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовом рынке (ценные бумаги). 19.ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Финансовые операции — это любые операции с финансовыми активами, связанные с предоставлением клиентам кредитов (кредитные операции), предоставлением гарантий, поручительств, приобретением ценных бумаг, осуществлением факторинговых и лизинговых операций и оказанием других финансовых услуг. Признаками финансовой операции являются следующие аспекты: -операция связана с осуществлением или обеспечением осуществления платежа с помощью субъекта первичного финансового мониторинга; -осуществляется в свою пользу или в пользу третьих лиц за собственный счет или за счет третьих лиц; -ее объектом являются финансовые активы, к которым относится валюта (национальная или иностранная), ценные бумаги (в национальной или иностранной валюте), долговые обязательства и права требования долга, не отнесенные к ценным бумагам, драгоценные металлы и драгоценные камни (за исключением ювелирных изделий); -цель операции — получение прибыли или сохранение реальной стоимости финансовых активов. Наиболее распространенными видами финансовых операций являются следующие: -внесение или снятие депозита (вклада); -перевод денег со счета на счет; -обмен валюты; -предоставление услуг по выпуску, покупке или продаже ценных бумаг и других видов финансовых активов; -предоставление или получение займа или кредита; -страхование (перестрахование); -предоставление финансовых гарантий и обязательств; -доверительное управление портфелем ценных бумаг; -финансовый лизинг; -осуществление выпуска, обращения, погашения (распространения) государственной и другой денежной лотереи; -предоставление услуг по выпуску, покупке, продаже и обслуживанию чеков, векселей, платежных карточек, денежных почтовых переводов и других платежных инструментов; -открытие счета. 20.ПОНЯТИЕ ФИН. ОРГАНИЗАЦИЙ, ИХ МЕСТО В ФИН. СИСТЕМЕ ГОСУДАРСТВА Финансы предприятия - денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использованием на различные цели Финансы предприятий являются основой фин. системы - они охватывают важнейшую часть всех денежных, распределительных отношений в стране, к которым относятся фин. отношения в сфере общественного производства, где создаются валовый внутренний продукт и национальный доход – основные источники формирования фин. ресурсов страны. Без финансов предприятий не могут существовать другие звенья и элементы фин. системы (бюджет, бюджетные учреждения и другие некоммерческие предприятия). С помощью распределительной функции финансов предприятий образуются доходы и накопления самих предприятий, большей части населения и государства. На уровне государства с помощью финансов предприятий формируются бюджеты, являющиеся главными источниками ресурсов, направляемых на социально-экономическое развитие страны и её территорий. Посредством распределительной функции финансов предприятий формируются и внебюджетные фонды, в первую очередь государственные социальные внебюджетные фонды, средства которых направляются на удовлетворение различных социальных потребностей населения. |