ТЕМА 10. Тема 10. Финансовое оздоровление и
 Скачать 193.93 Kb.
|
|
1 ТЕМА 10. ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ И БАНКРОТСТВО ПРЕДПРИЯТИЙ ВОПРОСЫ: 1. Содержание понятий: реорганизация; структурная реорганизация; процедуры, применяемые в деле о банкротстве 2. Меры по предупреждению банкротства. Санация. 3. Судебные процедуры, применяемые в деле о банкротстве: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение. 1. Содержание понятий: реорганизация; структурная реорганизация Переход российской экономики на рыночные отношения привел к изменениям условий хозяйствования и вызвал необходимость реструктуризации российских предприятий. Различают следующие понятия: Реструктуризация – это: 1) изменение структуры системы; 2) радикальное изменение структуры хозяйственной организации; 3) наиболее эффективный механизм рыночной адаптации субъектов хозяйствования, свойственный не только формирующейся, но и зрелой рыночной экономике. Реструктуризация предприятия – это комплексное преобразование его деятельности, в том числе изменение структуры производства, активов, пассивов и системы управления с целью повышения эффективности производства и конкурентоспособности продукции. При реструктуризации предприятия производится изменение его структуры, создаваемой им продукции, изменение его системы управления, а также упорядочение отношений собственности. Понятие реструктуризация следует отличать от таких понятий, как реформирование и реорганизация. Реформирование – это 1) приведение организационно-правового статуса предприятий и экономических отношений в соответствие с Гражданским кодексом Российской Федерации и проводимыми в стране реформами; 2) это поэтапный стимулируемый государством процесс их перехода на общепринятые в рыночной экономике принципы функционирования. Реорганизация предприятия (юридического лица) – это: 2 1) изменение его структуры и правового статуса; 2) изменение его имущественной базы, состава участников, способа участия в нем и правовой формы с переходом его прав и обязанностей к другим юридическим лицам. Реструктуризация как комплексное преобразование организации включает: 1) упорядочение отношений собственности; 2) реструктуризацию производства; 3) реструктуризацию системы управления; 4) реструктуризацию активов; реструктуризацию кредиторской задолженности. Цель реструктуризации неплатежеспособного предприятия, находящегося на грани банкротства: 1) освобождение от долгов; 2) повышение эффективности производства. Важнейшим показателем (критерием) эффективности реструктуризации является рост стоимости собственного капитала компании. Собственников предприятия в конечном итоге интересует рост стоимости вкладов, дивидендов, стабильное развитие производства. 2. Меры по предупреждению банкротства. Санация Согласно федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» в случае возникновения признаков банкротства, руководитель должника обязан направить учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника – унитарного предприятия сведения о наличии признаков банкротства. Учредители (участники) должника, собственник имущества должника – унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов РФ, органы местного самоуправления в случаях, предусмотренных законом, обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций. В целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника, собственник имущества должника – унитарного предприятия до подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника. 3 Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником. В рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника (санация). Санация – меры, принимаемые собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности должника, в том числе на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве. Санация может осуществляться любыми лицами, включая учредителей (участников) должника на основании соглашения с должником. Средства, предоставленные участниками, впоследствии могут быть возвращены должником, если это предусмотрено соответствующим соглашением. 3. Судебные процедуры, применяемые в деле о банкротстве: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение Наблюдение – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Наблюдение вводится на основании определения арбитражного суда, которым также утверждается кандидатура арбитражного управляющего. На процедуре наблюдения он имеет статус временного управляющего. Срок введения наблюдения не должен составлять более семи месяцев. С момента введения наблюдения для должника наступают следующие последствия: - кредиторы не вправе требовать от должника исполнения своих обязательств в обычном порядке, действует порядок, установленный законом; - полномочия руководителя должника и других органов управления должника ограничиваются. Так, руководитель должника не вправе без согласования с временным управляющим продавать и приобретать 4 имущество стоимостью более пяти процентов от балансовой стоимости активов должника; - органы управления должника не вправе принимать решения о выплате дивидендов, действительной стоимости доли, пая, о реорганизации, ликвидации; - снимаются аресты с имущества должника; - приостанавливается исполнение исполнительных листов. Завершается процедура наблюдения первым собранием кредиторов, на котором в зависимости от финансового состояния должника, наличия у него возможности восстановления платежеспособности принимается решение о последующей процедуре. В данном случае – это может быть либо финансовое оздоровление, либо внешнее управление. Финансовое оздоровление – процедура, применяемая в деле о банкротстве должника в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Вводится она на основании определения арбитражного суда сроком до двух лет. Одновременно утверждается кандидатура арбитражного управляющего, который имеет статус административного управляющего. Последствия введения финансового оздоровления в большей части аналогичны последствиям введения наблюдения. Наряду с ними имеются последствия, характерные для процедуры финансового оздоровления: - на сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам начисляются проценты в размере ставки, не превышающей ставку рефинансирования Центробанка; - разрабатывается план финансового оздоровления и график погашения задолженности. Главным документом на финансовом оздоровлении является график погашения задолженности. Разрабатывается он должником или лицом, предоставившим обеспечение для исполнения обязательств должника, утверждается арбитражным судом. Контролирует исполнение графика административный управляющий. Согласно графику погашения задолженности требования кредиторов первой и второй очереди должны быть погашены в течение первых шести месяцев с момента введения финансового оздоровления, требования всех остальных кредиторов – за месяц до окончания финансового оздоровления. 5 Внешнее управление – процедура, применяемая в деле о банкротстве должника в целях восстановления его платежеспособности. Вводится на основании определения арбитражного суда, которым также утверждается кандидатура внешнего управляющего. Срок внешнего управления составляет восемнадцать месяцев, по ходатайству собрания кредиторов может быть продлен еще на шесть месяцев. Последствия введения внешнего управления: - прекращаются полномочия органов управления должника; - руководитель должника отстраняется, все управление переходит к внешнему управляющему; - внешний управляющий в обязательном порядке проводит инвентаризацию имущества должника и принимает его под свое управление; - вводится мораторий на исполнение обязательств должника; - внешний управляющий разрабатывает план внешнего управления, предусматривающий сроки и способы восстановления платежеспособности должника; - на сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам начисляются проценты в размере ставки, не превышающей ставку рефинансирования Центробанка. Мораторий – приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей на весь период внешнего управления. Мораторий вводится с целью создания условий для восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления. Мораторий не распространяется на требования кредиторов первой и второй очереди. Статьей 109 закона предусмотрены меры по восстановлению платежеспособности должника на процедуре внешнего управления: - перепрофилирование производства; - закрытие нерентабельных производств; - взыскание дебиторской задолженности; - продажа части имущества должника; - уступка прав требований должника; - продажа предприятия; - замещение активов должника; - иные меры по восстановлению платежеспособности должника. Эти меры могут быть включены внешним управляющим в план внешнего управления, который утверждается собранием кредиторов. Они могут 6 рассматриваться также как методы структурной реорганизации должника в целях восстановления его платежеспособности. Содержание замещения активов должника состоит в том, что имущество (активы) должника вносится в качестве оплаты уставного капитала одного или нескольких акционерных обществ открытого типа. Акции этих обществ принадлежат должнику и учитываются на его балансе. Таким образом происходит «замещение активов должника на акции». Долги также остаются на его балансе. Акции подлежат продаже на открытых торгах, вырученные денежные средства должник использует для расчета с конкурсными кредиторами и уполномоченным органом. Конкурсное производство – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Если по результатам анализа финансового состояния должника выявлено отсутствие возможности восстановления платежеспособности собрание кредиторов принимает решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства. Конкурсное производство вводится решением арбитражного суда, которым одновременно утверждается кандидатура конкурсного управляющего. Срок введения конкурсного производства составляет шесть месяцев. Последствия признания должника банкротом и открытия конкурсного производства: - срок исполнения обязательств должника считается наступившим, конкурсный управляющий должен приступить к расчету с кредиторами; - органы управления должником прекращают свои полномочия, управление делами должника переходит к конкурсному управляющему; - конкурсный управляющий должен уведомить работников должника о предстоящем увольнении; - конкурсный управляющий формирует конкурсную массу. Конкурсная масса – это все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства. В конкурсную массу не включается имущество, ограниченно оборотоспособное, а также объекты социально-бытового назначения. Расчеты с кредиторами в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, осуществляются в порядке, установленном законом согласно 7 очереди. Очередность удовлетворения требований кредиторов в процедурах, применяемых в деле о банкротстве, предусмотрена статьей 134 закона: - вне очереди, по мере наступления, гасятся текущие платежи (вознаграждение арбитражному управляющему, другие судебные расходы, коммунальные платежи, текущие налоги и др.); - в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда; - во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору; - в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами. Требования кредиторов не погашенные вследствие недостаточности имущества будут считаться погашенными. Решение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для исключения должника из единого государственного реестра юридических лиц. Мировое соглашение – процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. Решение о заключении мирового соглашения принимают кредиторы на собрании кредиторов большинством голосов. Оно считается принятым, если за него проголосовали все кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом. Арбитражный суд утверждает мировое соглашение при условии удовлетворения требований кредиторов первой и второй очереди. Мировое соглашение содержит сроки и порядок расчета с кредиторами. После утверждения мирового соглашения дело о банкротстве прекращается. При нарушении условий мирового соглашения кредиторы вправе обратиться в арбитражный суд о возобновлении производства по делу о банкротстве. |