Задачи к госам ФиК 1-5. Задачи к госам ФиК. Задача 1 3 Задача 2 5 Задача 3 6 Задача 4 7 Задача 5 9 Задача 1
 Скачать 35.42 Kb.
|
|
Задачи для госэкзамена ОглавлениеЗадача 1 3 Задача 2 5 Задача 3 6 Задача 4 7 Задача 5 9 Задача 1 Рассчитайте баланс бюджета семьи из 2-х человек, на основе следующей информации (в среднем в месяц в руб.):
Рассчитайте баланс бюджета и его результат. Оцените уровень жизни семьи, исходя из объемов доходов и расходов. Определите возможности накопления в течение года. Предложите варианты размещения свободных денежных средств с учетом уровня инфляции и возможностей получения доходов, предлагаемых российским финансовым рынком (акции, облигации, вклады в банках и т.д.). Выберите наилучший вариант для данной семьи и обоснуйте его. Решение Рассчитаем баланс. Премия = 40 000 х 5 : 100 = 2 000 руб.
Результат баланса – доходы за месяц превысили расходы на 54 000 – 48 000 = 6 000 руб. Уровень жизни семьи – средний. Расходы на питание, лекарства и гигиену составили 65 % расходной части семейного бюджета, а расходы на отдых и развлечения – только 8 %. Возможности накопления в течение года невелики. Они составят около 6 000 х 12 = 72 000 руб., что только на 33 % больше ежемесячных доходов семьи. Акции компаний-экспортеров на фоне роста курса доллара и евро к рублю, пользуются повышенным спросом. Ведь получая выручку в иностранной валюте, и имея при этом рублевые издержки, такие компании смогут в 2015 году показать высокую прибыль. Часть ее достанется акционерам, и котировки акций растут. Если курс рубля продолжит падать, то и акции экспортеров продолжат расти. Избегать же стоит покупки акций банков и компаний потребительского сектора: они больше других пострадают от снижения покупательской способности населения. Из облигаций можно выделить ОФЗ – отличная альтернатива банковским вкладам, особенно для тех, кто боится размещать крупную сумму денег в банке. Риски минимальны, а доходность уже доходит до 11 % годовых (при том, что забрать свои проценты можно всегда, просто продав облигации). Основной риск при покупке ОФЗ – возможный рост инфляции в 2015 году, вызванный девальвацией рубля. Этот инструмент инвестирования подойдет тем, кто не успел купить валюту по относительно низкому курсу, и ждет коррекции обменного курса в 2015 году. Вклады обычно считаются наименее выгодным видом инвестиций с точки зрения доходности. В некоторых случаях ставки по депозитам ниже уровня инфляции, и, вложив деньги в банк, можно не получить никакого реального дохода. Но это зависит исключительно от выбранной вами программы и ситуации в российской и мировой экономике. В банках можно вложить деньги под 0,01-13 % годовых. Сегодня во многих финансовых организациях процентные ставки снижаются. Тем не менее, вклады остаются наименее рискованным типом вложений (конечно, на фоне последних событий в банковской системе РФ нужно очень внимательно относиться к выбору банка). По мнению известных аналитиков, инфляция в 2015 году может достигнуть 15 % в годовом исчислении. Для данной семьи, учитывая изложенные обстоятельства, единственным вариантом размещения свободных денежных средств будет приобретение акций солидных компаний – экспортеров. Задача 2 Пенсионер получает пенсию в размере 12 тыс. руб. в месяц. К моменту выхода на пенсию накопил 1 млн. руб. и получает доход от вложения этих средств в финансовые активы в размере 10 % годовых. Ежемесячные расходы составляют 15 тыс. руб. в месяц. Рассчитайте размер его накоплений через 10 лет. Как Вы оцениваете положение сегодняшних пенсионеров в России? Решение Расчеты накоплений пенсионера за 10 лет сведем в следующую таблицу:
Как видим, номинальный размер накоплений пенсионера будет равен 1 869 087 руб., или увеличится на 87 % при условии, что он финансовый результат будет ежегодно добавлять к накоплениям. Среднегодовой прирост накоплений пенсионера будет в пределах 6,4 – 7,9 %. Такой номинальный прирост накоплений не превысит прогнозируемых темпов инфляции. Поэтому реальная покупательная способность накоплений пенсионера за 10 лет не увеличится. На апрель 2014 года средняя пенсия в России составляет 11 600 рублей - это примерно 40 % от средней зарплаты. Возраст выхода на пенсию в России составляет 60 лет для мужчин и 55 лет для женщин, таким образом, наши пенсионеры начинают получать пенсию на 5-10 лет раньше, чем их сверстники из Западной Европы и США. С 2000 года нам удалось сократить разрыв в размере пенсий между нами и Западом от чудовищных 50 раз до вполне пристойных 2-4 раз, даже без учета разного уровня цен. В целом положение сегодняшних пенсионеров в России тяжелое. Задача 3 Молодой человек имеет накопления в размере 300 тыс. руб., с помощью которых он хочет оплатить повышение квалификации, что позволить ему получать более высокую заработную плату. Имеющиеся накопления можно разместить в финансовые активы под 10 % годовых. Сегодняшняя зарплата составляет 40 тыс. руб., после повышения квалификации – 45 тыс. руб. Без учета влияния других факторов определите, через какой срок окупятся его вложения в человеческий капитал, и сравните с суммой дохода от вложения в финансовые активы, который он потеряет. Какой вариант привлекательнее? Решение Составим таблицу:
Привлекательнее вариант вложения в человеческий капитал. Уже в первый год повышенная зарплата превысят прежнюю зарплату + доходы от вложения накоплений на 30 000 руб. Срок окупаемости вложения в человеческий капитал будет равен 10 годам. Как видно из таблицы, именно на 10-й год превышение доходов от вложения в человеческий капитал над доходами от вложения накоплений в финансовые активы будет равно 300 000 руб., что соответствует сумме накоплений, предполагаемых к вложению в финансовые активы. Задача 4 По трем предприятиям имеются следующие показатели их финансовой деятельности.
Рассчитайте значение финансового рычага и рентабельность собственного капитала. Какое из предприятий является наиболее инвестиционно привлекательным? Ответ обоснуйте с позиции разных инвесторов. Решение: Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж. А) Р = 10%*3*0,2 = 0,1*3*2 = 0,6 Б) Р = 8%*4*0,5 = 0,8*4*0,5 = 0,16 В) Р = 12%*2,5*0,4 = 0,2 Ответ: Предприятие А является наиболее инвестиционно привлекательным Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, если, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, то это является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами до 0,16%. Снижение этого коэффициента также показывает, что предприятие становится зависимым от кредиторов. Задача 5 Предприятие имеет следующий баланс:
Выручка предприятия составила 2000, прибыль 850, сумма выплаченных процентов по кредитам 140. Рассчитайте показатели текущей ликвидности и финансовой устойчивости. Дайте свою оценку полученным показателям и обоснуйте её. Решение Анализ финансовой устойчивости предприятия Таблица 1 – Абсолютные показатели
Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей
Коэффициент финансовой независимости составил 0,56% при норме >0,5, на это влияет увеличение запасов, что говорит о том, что предприятие увеличивает свою автономию; Снижение коэффициента финансовой зависимости до 0,44 %, за счет уменьшения доли заемного капитала, говорит о том, что предприятие не зависит от своих кредиторов; За счет уменьшения доли краткосрочных кредитов и займов, коэффициент заемного капитала снизился до 0,31 %, что дает повод утверждать, что предприятие умеет организовать свою работу по инвестициям; Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы длительное время. В нашем случаи этот коэффициент снизился до 0,69 % (но еще не перешел критической отметки), что указывает на снижение доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль; Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, что является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Коэффициент маневренности. Данный коэффициент показывает, какая часть средств из собственных источников вложена в наиболее мобильные активы Коэффициент покрытия 0,69 %. Характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||