Банковский сектор. Задание 1 Теоретический вопрос
 Скачать 24.71 Kb.
|
|
Задание 1 Теоретический вопрос. Банковский сектор. Банковская система представляет собой совокупность различных видов национальных банков, которые действуют в рамках единого кредитно-денежного механизма. На сегодняшний день банковскую систему по праву можно рассматривать в качестве одной из наиболее важных сфер национального хозяйства. Ее деятельность играет ключевую роль в обеспечении стабильности развития национальной экономики страны. В России на современном этапе ее развития банковская система представлена двумя иерархическими уровнями: - верхний уровень; - нижний уровень. Верхний уровень представлен Центральным банком России, который выступает в качестве мега регулятора финансового рынка страны и выполняет ряд важнейших функций: осуществляет банковский надзор и денежно-кредитное регулирование, управляет системой платежей и расчетов в стране. Нижний уровень состоит из различных кредитных организаций, в том числе коммерческих банков, их филиалов и представительств, внутренних структурных подразделений, небанковских кредитных организаций (НКО), учреждений банковской инфраструктуры и прочих существенных элементов. Кредитные организации, являющиеся фундаментом банковской системы, состоят из двух подгрупп, включающих в себя: - коммерческие банки; - небанковские кредитные организации. В свою очередь, коммерческие банки делятся на специализированные и универсальные. В отдельную категорию выделяют банки, созданные при участии государства, доля которого в уставном капитале банковского учреждение составляет не менее 50%. Под небанковскими кредитными организациями понимают кредитные организации, которым предоставлено право на совершение отдельных банковских операций. Иначе говоря, в отличие от банков НКО совершают не все банковские операции, а лишь часть из них. Возможные сочетания банковских операций, разрешенных для проведения небанковским кредитным организациям, устанавливается Центральным банком России. В экономической системе существует также ряд микро финансовых организаций, негосударственных пенсионных фондов и иных финансовых организаций, деятельность которых хоть и регулируется Центробанком РФ, но которые сами по себе в состав банковской системы не входят. Являясь одним из ключевых компонентов финансовой системы, банковский сектор призван соответствовать определенным целям, в целом аналогичным для финансового рынка так такового: - обеспечения трансформации внутренних сбережений в инвестиции с наименьшими трансакционными издержками; - содействие эффективной аллокации ресурсов; - предоставление механизмов для реализации базовых социальных функций государства; - укрепление финансового суверенитета. Уровень конкурентоспособности банковской системы, впрочем, как и национальной экономики в целом, зависит от способности системы к предоставлению высококачественных и адекватных по стоимости услуг финансового посредничества для всех российских экономических агентов, начиная от физических лиц и заканчивая крупным и средним бизнесом. Важнейшие услуги банковского сектора связаны непосредственно с трансформацией ресурсов. При этом велик объем транзакционных издержек, оплачиваемых заемщиками. Не менее важную роль играет содействие эффективной аллокации ресурсов. В частности, речь идет о обеспечении перетока капитала. Кроме того, банковская система призвана выступать в роли системообразующего элемента, так называемого «рычага» для проведения государственной политики в сфере структурной перестройки национальной экономики и ускорении темпов экономического роста. Достижение целей банковского сектора необходимо для удовлетворения базовых потребностей агентов экономики, включая государство, население и нефинансовые предприятия. Так или иначе, банковский сектор оказывает содействие государству в реализации его базовых функций. Подобное содействие обеспечивается благодаря следующим инструментам: - создание возможностей роста качества жизни посредством расширения возможностей потребительского кредитования; - содействие повышению доступности жилья для граждан страны посредством ипотечного кредитования, а также использования финансовых инструментов для стимулирования роста рынка жилищного строительства в целом; - содействие росту образовательного уровня граждан посредством расширения практики образовательных кредитов; - рост ответственности граждан за собственное благосостояние посредством формирования личных накоплений. В конечном счете, рост доступности финансовых услуг повышает вертикальную мобильность обществе, содействует ускорению обновления элит и способствует развитию человеческого капитала в целом. Современная банковская система России включает в себя Банк России, кредитные организации, и представительства иностранных банков (Ст.2 ФЗ № 395-1 от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности»). В современной экономике различают следующие типы построения банковской системы: - одноуровневую (распределительную, централизованную); - двухуровневую; - многоуровневую. В одноуровневой системе центральный банк выполняет все функции банков, выступая единым кредитно-расчетным и валютным центром. Такая организация банковской системы характерна для командно-административной системы. В странах с рыночной экономикой действует двухуровневая банковская система, для которой характерно строгое разделение функций центрального и коммерческих банков. Двухуровневая система состоит из трех элементов: центрального банка; коммерческих банков; учреждений банковской инфраструктуры, осуществляющих информационное, методическое, научное и кадровое обеспечение банковской деятельности. Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии Банка России имеет право осуществлять банковские операции. В Российской Федерации кредитные организации могут создаваться на основе любой формы собственности как хозяйственное общество (Ст.1 ФЗ № 395-1 от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности»). Основные принципы функционирования банковской системы России: - принцип двухуровневой структуры банковской системы; - принцип универсальности банков. По принадлежности капитала, все банки, действующие на территории РФ, можно разделить на банки, основанные на частной собственности, т.е. банки собственниками которых являются госпредприятия и организации и частные лица; банки с государственным участием и банки с участием иностранного капитала. Банковское законодательство выделяет два типа кредитных организаций: 1) банки - кредитные организации, которые имеют исключительное право в совокупности осуществить следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. 2) небанковские кредитные организации - кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законом. Ведущее место среди банков занимают коммерческие банки. Это универсальный тип банков, занимающийся кредитованием промышленных и торговых фирм за счет денежных средств, полученных в виде депозитов физических и юридических лиц. Фонды банка образуются в основном за счет депозитов до востребования, срочных и сберегательных вкладов, займов у других банков и у центрального банка. Являясь особыми финансовыми институтами, банки представляют собой организационные центры рынка ссудных капиталов, т.е. совокупности взаимоотношений, где объектом сделки выступает денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. Привлекая капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляя их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале банки создают на новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Трансформация сбережений в инвестиции позволяет преодолеть сложности прямого контакта сберегателей и заемщиков, возникающая из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности, и т.д. Выступая посредниками в перераспределении капиталов, банки существенно повышают общую эффективность производства. К особенностям банковской деятельности можно отнести: - чрезвычайная подвижность, изменчивость параметров функционирования финансовых рынков; - нематериальный характер банковских продуктов (услуг) и необходимость участия практически всех подразделений банка в производстве каждого такого продукта; - целесообразность постоянного и целенаправленного расширения клиентской базы. необходимость соответствовать ожиданиям потребителей банковских услуг; - относительная ограниченность ниши банковского бизнеса и необходимость для банка быть универсальным в рамках этой ниши финансовым институтом; - необходимость постоянно и одновременно работать с разнообразными клиентами; - необходимость установления и поддержания с клиентами партнерских, доверительных отношений. В условиях активно развивающейся конкуренции на рынке банковских услуг и ужесточения требований к банкам со стороны регуляторов особую значимость приобретает возможность банков объективно оценивать величину принимаемого кредитного риска для целей включения в нормативы достаточности капитала. Стандартизированный подход к оценке величины кредитного риска не обладает достаточной гибкостью, поэтому в рамках положений «Базеля II» был реализован подход к оценке величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов (ПВР). Его основным преимуществом является возможность применения банком собственных моделей количественной оценки основных параметров кредитного риска, основанных на анализе статистики дефолтов заемщиков. При внедрении ПВР банки не только получают более точную оценку капитала, необходимого на покрытие кредитного риска в целях расчета нормативов достаточности капитала, но и переводят свои системы управления рисками в целом на более высокий уровень развития. Банки осуществляют поэтапное внедрение ПВР в соответствии с утвержденными Банком России планами последовательного перехода в течение трех лет с даты начала применения ПВР в отношении всех сегментов кредитных требований, за исключением: – сегментов, которые являются несущественными с точки зрения размера и уровня риска, или в случае малого количества заемщиков, не позволяющего создать модель количественной оценки кредитного риска; – класса кредитных требований к суверенным заемщикам при малом количестве таких заемщиков (контрагентов) и значительных издержках по внедрению ПВР для данного класса кредитных требований. По результатам выполнения планов последовательного перехода на ПВР активы указанных СЗКО, кредитный риск по которым будет рассчитываться с применением ПВР, составят около трети активов банковского сектора Российской Федерации. Ряд СЗКО проводят работу по приведению внутренних моделей количественной оценки кредитного риска и внутренних процессов кредитования в соответствие требованиям Банка России и рассматривают подачу ходатайств на применение ПВР в целях расчета нормативов достаточности капитала в среднесрочной перспективе. Источники: «Банк России» - «О переводе системно значимых кредитных организаций на подход к оценке кредитных рисков на основе внутренних рейтингов» https://www.cbr.ru/banking_sector/analytics/ Деньги, кредит, банки: Учебник / Ю.А. Ровенский, Бунич Г.А.; Под ред. Ю.А. Ровенского. – М.: ПРОСПЕКТ, 2016. – 315с. Деньги, кредит, банки: Учебник / Е.А. Звонова, М.Ю. Богачева, А.И. Болвачев; Под ред. Е.А. Звоновой. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. -592 с. Задание 2 Облигации Задача 2 Чем чаще производятся купонные платежи, тем выше цена облигации. Цена будет выше у облигации, по которой выплачиваются купоны ежеквартально Задание 3 Акции. Банки. Пенсионные фонды. Задача 6 Коэффициент вариации: k=s/d, где s – стандартное отклонение годовой доходности, %, d – среднегодовая доходность, %. Компания А: k(a)=21,3/13,5=1,578 (157,8%); Компания Б: k(b)=19,1/11,1=1,721 (172,1%). Таким образом, по акциям компании «А» на 1% среднегодовой доходности приходится 1,578 процентных пунктов стандартного отклонения, по акциям компании «В» данный показатель составил 1,721 процентных пунктов. Если значение коэффициента вариации составляет более 25%, то считается, что колеблемость изучаемого признака является весьма высокой. Это означает, что вложения и в акции компании «А», и в акции компании «В» являются весьма рискованными. Акции компании «А», создают меньший риск по сравнению с акциями компании «В». Задание 4 Гибридные финансовые инструменты Задача 6 200*100/10 = 2000 долл. – сумма опционов 1800*8/100*2 = 288 долл. – проценты по опционам 1200-930-10=260 долл. – опционная премия 260 * 20 = 5200 долл. – доход по 20 опционам (5200+288)/2000*100 = 274,4 % - прибыль при цене золота 1200 дол. 1000-930-10=60 долл. – опционная премия 60*20 = 1200 долл. – доход по 20 опционам (1200+288)/2000*100 = 74,4% - прибыль при цене золота 1000 дол. 890 (ЦЗ) = -10 – потеря по опциону долл. 88/2000*100 = 4,4% - прибыль по цене золота 890 дол. Задание 5 Фьючерсы Задача 5 Ситуация «нормального бэквардейшн» – это ситуация на растущем рынке фьючерсов, при которой цены на реальный товар (например, акции) оказываются выше котировок по фьючерсным контрактам, а цены на фьючерсы с ближними сроками выше котировок дальних позиций. То же самое возможно на снижающемся рынке. Данная ситуация часто наблюдается на рынке скоропортящихся товаров, таких, как сельскохозяйственная продукция. Она прямо противоположна ситуации контанго. Ситуация «нормального контанго» представляет собой ситуацию, при которой биржевая цена фьючерса в будущем выше, чем его текущая цена (при немедленном выкупе), или же цена фьючерса в отдалённом будущем выше, чем в ближайшем будущем. Контанго является нормальным для рынка нескоропортящихся продуктов с определенной стоимостью перевозки, включающую оплату складских помещений. 1) Бэквордация обычно происходит с контрактами на сырье, т.к. содержание складов и прочие затраты включатся в цену фьючерса. 2) Пример контанго, весной на рынке заканчивается запасы зерна. В связи с этим базовый актив (зерно) стоит значительно дороже, чем сельскохозяйственный фьючерс с датой экспирации после нового урожая. Покупателям требуется зерно сейчас, чтобы выпекать хлеб. Но такую же цену осенью они платить не готовы, поскольку прогнозируется крупный урожай. |