Лукойл устойчивость. ЛУКОЙЛ УСТ.. 1. Анализ финансовой устойчивости пао нефтяная Компания Лукойл
 Скачать 56.11 Kb.
|
|
Вывод: Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является неустойчивым (Z ≤ Ec+KT + Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 563209352 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 263887319 тыс.руб., и излишек общей величины основных источников формирования запасов 452538941 тыс.руб. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств Ко=ЕС/Z Ко(2019)=-364918061/401317=-909.3013 Ко(2020)=-279281496/283186=-986.2122 Ко(2021)=-205844942/58042377=-3.5465 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств КЗ/С=ЗК/ИС КЗ/С(2019)=1248428427/970800462=1.286 КЗ/С(2020)=950757989/777569573=1.2227 КЗ/С(2021)=1314579522/917372695=1.433 Коэффициент автономии (финансовой независимости) КА=ИС/В КА(2019)=970800462/2219228889=0.4374 КА(2020)=777569573/1728327562=0.4499 КА(2021)=917372695/2231952217=0.411 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств КМ/И=М/F КМ/И(2019)=700829454/1518399436=0.4616 КМ/И(2020)=342368565/1385958997=0.247 КМ/И(2021)=815841658/1416110559=0.5761 Коэффициент маневренности функционирующего капитала KM=СОС2/Капитал и резервы KM(2019)=-364918061/970800462=-0.3759 KM(2020)=-279281496/777569573=-0.3592 KM(2021)=-205844942/917372695=-0.2244 Индекс постоянного актива КП=FИММ/ИС КП(2019)=1518399436/970800462=1.5641 КП(2020)=1385958997/777569573=1.7824 КП(2021)=1416110559/917372695=1.5437 Коэффициент реальной стоимости имущества КР=(СОС+ZС+ZН) / В КР(2019)=(14591821+0+0)/2219228889=0.0066 КР(2020)=(15440798+0+0)/1728327562=0.0089 КР(2021)=(16208083+0+0)/2231952217=0.0073 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств КД=KТ/(ИС+KТ) КД(2019)=187262044/(970800462+187262044)=0.1617 КД(2020)=334494881/(777569573+334494881)=0.3008 КД(2021)=299322033/(917372695+299322033)=0.246 Коэффициент финансовой устойчивости Ку=(ИС+KТ)/В Ку(2019)=(970800462+187262044)/2219228889=0.5218 Ку(2020)=(777569573+334494881)/1728327562=0.6434 Ку(2021)=(917372695+299322033)/2231952217=0.5451 Коэффициент концентрации заемного капитала Кк=ЗК/В Кк(2019)=1248428427/2219228889=0.5626 Кк(2020)=950757989/1728327562=0.5501 Кк(2021)=1314579522/2231952217=0.589 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами KOC=ИС/OA KOC(2019)=-364918061/700829454=1.3852 KOC(2020)=-279281496/342368565=2.2711 KOC(2021)=-205844942/815841658=1.1244 Таблица 4 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
Вывод: Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0.411 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 41.1%). Полученное значение свидетельствует о неоптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 1.1244, т.е. 112.4% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Коэффициент финансового левериджа равен 1.433. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1.43 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике на 0.21 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности повысился с -0.3592 до -0.2244, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами. Значение коэффициента постоянного актива говорит о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 154.4%. Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде. При этом сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств. Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ): ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП Δ=-0.509/4.6607=-0.1092 Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен на 10.92%. Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами KOC=ИС/OA KOC(2019)=-364918061/700829454=1.3852 KOC(2020)=-279281496/342368565=2.2711 KOC(2021)=-205844942/815841658=1.1244 Коэффициент покрытия инвестиций КИ=(ИС+KТ)/В КИ(2019)=(970800462+187262044)/2219228889=0.5218 КИ(2020)=(777569573+334494881)/1728327562=0.6434 КИ(2021)=(917372695+299322033)/2231952217=0.5451 Коэффициент мобильности имущества КМИ=ОС/Активы КМИ(2019)=700829454/2219228889=0.3158 КМИ(2020)=342368565/1728327562=0.1981 КМИ(2021)=815841658/2231952217=0.3655 Коэффициент мобильности оборотных средств КМОС=А1/ОС КМОС(2019)=257033194/700829454=0.3668 КМОС(2020)=123367925/342368565=0.3603 КМОС(2021)=304238565/815841658=0.3729 Коэффициент обеспеченности запасов КОЗ=СОС2/Z КОЗ(2019)=-364918061/401317=-909.3013 КОЗ(2020)=-279281496/283186=-986.2122 КОЗ(2021)=-205844942/58042377=-3.5465 Коэффициент краткосрочной задолженности КKЗ=Kt/ЗК КKЗ(2019)=2131495028)=0.8506 КKЗ(2020)=1243300122)=0.6502 КKЗ(2021)=2043373200)=0.7734 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервы ПФР(2019)=(185717100+755331842)/(966219331+0)=0.9739 ПФР(2020)=(332440650+523015899)/(772182620+0)=1.1078 ПФР(2021)=(291043200+716426260)/(910943584+0)=1.106 Коэффициент финансирования Кф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредиты Кф(2019)=966219331/(185717100+755331842)=1.0267 Кф(2020)=772182620/(332440650+523015899)=0.9027 Кф(2021)=910943584/(291043200+716426260)=0.9042 Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости организации
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||