Главная страница
Навигация по странице:

  • Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия .

  • Лукойл устойчивость. ЛУКОЙЛ УСТ.. 1. Анализ финансовой устойчивости пао нефтяная Компания Лукойл


    Скачать 56.11 Kb.
    Название1. Анализ финансовой устойчивости пао нефтяная Компания Лукойл
    АнкорЛукойл устойчивость
    Дата26.12.2021
    Размер56.11 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаЛУКОЙЛ УСТ..docx
    ТипАнализ
    #318288
    страница2 из 3
    1   2   3

    Вывод: Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является неустойчивым (Z ≤ Ec+KT + Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 563209352 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 263887319 тыс.руб., и излишек общей величины основных источников формирования запасов 452538941 тыс.руб.

    Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

    Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

    Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств
    Ко=ЕС/Z

    Ко(2019)=-364918061/401317=-909.3013

    Ко(2020)=-279281496/283186=-986.2122

    Ко(2021)=-205844942/58042377=-3.5465

    Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

    КЗ/С=ЗК/ИС

    КЗ/С(2019)=1248428427/970800462=1.286

    КЗ/С(2020)=950757989/777569573=1.2227

    КЗ/С(2021)=1314579522/917372695=1.433

    Коэффициент автономии (финансовой независимости)

    КА=ИС/В

    КА(2019)=970800462/2219228889=0.4374

    КА(2020)=777569573/1728327562=0.4499

    КА(2021)=917372695/2231952217=0.411

    Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

    КМ/И=М/F

    КМ/И(2019)=700829454/1518399436=0.4616

    КМ/И(2020)=342368565/1385958997=0.247

    КМ/И(2021)=815841658/1416110559=0.5761

    Коэффициент маневренности функционирующего капитала

    KM=СОС2/Капитал и резервы

    KM(2019)=-364918061/970800462=-0.3759

    KM(2020)=-279281496/777569573=-0.3592

    KM(2021)=-205844942/917372695=-0.2244

    Индекс постоянного актива

    КП=FИММ/ИС

    КП(2019)=1518399436/970800462=1.5641

    КП(2020)=1385958997/777569573=1.7824

    КП(2021)=1416110559/917372695=1.5437

    Коэффициент реальной стоимости имущества

    КР=(СОС+ZС+ZН) / В

    КР(2019)=(14591821+0+0)/2219228889=0.0066

    КР(2020)=(15440798+0+0)/1728327562=0.0089

    КР(2021)=(16208083+0+0)/2231952217=0.0073

    Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

    КД=KТ/(ИС+KТ)

    КД(2019)=187262044/(970800462+187262044)=0.1617

    КД(2020)=334494881/(777569573+334494881)=0.3008

    КД(2021)=299322033/(917372695+299322033)=0.246

    Коэффициент финансовой устойчивости

    Ку=(ИС+KТ)/В

    Ку(2019)=(970800462+187262044)/2219228889=0.5218

    Ку(2020)=(777569573+334494881)/1728327562=0.6434

    Ку(2021)=(917372695+299322033)/2231952217=0.5451

    Коэффициент концентрации заемного капитала

    Кк=ЗК/В

    Кк(2019)=1248428427/2219228889=0.5626

    Кк(2020)=950757989/1728327562=0.5501

    Кк(2021)=1314579522/2231952217=0.589

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

    KOC=ИС/OA

    KOC(2019)=-364918061/700829454=1.3852

    KOC(2020)=-279281496/342368565=2.2711

    KOC(2021)=-205844942/815841658=1.1244

    Таблица 4 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия

    Показатели

    Формула

    Значение

    Изменение

    Нормативное ограничение

    2019

    2020

    2021

    2020

    2021

    1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств

    Ec/Z

    -909.3013

    -986.2122

    -3.5465

    -76.911

    982.666

    более 1. Оптимально 0.6 – 0.8

    2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С

    ЗК/ИС

    1.286

    1.2227

    1.433

    -0.0633

    0.21

    меньше 1; отрицательная динамика

    3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА

    ИС/В

    0.4374

    0.4499

    0.411

    0.0125

    -0.0389

    0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)

    4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И

    М/F

    0.4616

    0.247

    0.5761

    -0.215

    0.329

    1 и более

    5. Коэффициент маневренности, КМ

    ЕС/ИС

    -0.3759

    -0.3592

    -0.2244

    0.0167

    0.135

    Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика

    6. Индекс постоянного актива, КП

    FИММ/ИС

    1.5641

    1.7824

    1.5437

    0.218

    -0.239

    менее 1

    7. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР

    КР=(СОС+ZС+ZН)/В

    0.0066

    0.0089

    0.0073

    0.0023

    -0.0016




    8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД

    КД=KТ/(ИС+KТ)

    0.1617

    0.3008

    0.246

    0.139

    -0.0548




    9. Коэффициент финансовой устойчивости, Ку

    Ку=(ИС+KТ)/В

    0.5218

    0.6434

    0.5451

    0.122

    -0.0983

    0.8-0.9

    10. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк

    Кк=ЗК/В

    0.5626

    0.5501

    0.589

    -0.0125

    0.0389

    0.5 и менее

    11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС

    КСОС=ОС/В

    1.3852

    2.2711

    1.1244

    0.886

    -1.147

    0.1 и более

    Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости

    ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП

    4.1091

    4.6607

    4.1518

    0.552

    -0.509





    Вывод: Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0.411 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 41.1%). Полученное значение свидетельствует о неоптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 1.1244, т.е. 112.4% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.

    Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

    Коэффициент финансового левериджа равен 1.433. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1.43 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике на 0.21 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

    Коэффициент маневренности повысился с -0.3592 до -0.2244, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.
    Значение коэффициента постоянного актива говорит о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 154.4%. Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде. При этом сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств.

    Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ): ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП
    Δ=-0.509/4.6607=-0.1092

    Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен на 10.92%.

    Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

    KOC=ИС/OA

    KOC(2019)=-364918061/700829454=1.3852

    KOC(2020)=-279281496/342368565=2.2711

    KOC(2021)=-205844942/815841658=1.1244

    Коэффициент покрытия инвестиций

    КИ=(ИС+KТ)/В

    КИ(2019)=(970800462+187262044)/2219228889=0.5218

    КИ(2020)=(777569573+334494881)/1728327562=0.6434

    КИ(2021)=(917372695+299322033)/2231952217=0.5451

    Коэффициент мобильности имущества

    КМИ=ОС/Активы

    КМИ(2019)=700829454/2219228889=0.3158

    КМИ(2020)=342368565/1728327562=0.1981

    КМИ(2021)=815841658/2231952217=0.3655

    Коэффициент мобильности оборотных средств

    КМОС=А1/ОС

    КМОС(2019)=257033194/700829454=0.3668

    КМОС(2020)=123367925/342368565=0.3603

    КМОС(2021)=304238565/815841658=0.3729

    Коэффициент обеспеченности запасов

    КОЗ=СОС2/Z

    КОЗ(2019)=-364918061/401317=-909.3013

    КОЗ(2020)=-279281496/283186=-986.2122

    КОЗ(2021)=-205844942/58042377=-3.5465

    Коэффициент краткосрочной задолженности

    К=Kt/ЗК

    К(2019)=2131495028)=0.8506

    К(2020)=1243300122)=0.6502

    К(2021)=2043373200)=0.7734

    Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

    ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервы

    ПФР(2019)=(185717100+755331842)/(966219331+0)=0.9739

    ПФР(2020)=(332440650+523015899)/(772182620+0)=1.1078

    ПФР(2021)=(291043200+716426260)/(910943584+0)=1.106

    Коэффициент финансирования

    Кф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредиты

    Кф(2019)=966219331/(185717100+755331842)=1.0267

    Кф(2020)=772182620/(332440650+523015899)=0.9027

    Кф(2021)=910943584/(291043200+716426260)=0.9042

    Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости организации

    Показатели

    Формула

    Значение

    Изменение

    Нормативное ограничение

    2019

    2020

    2021

    2020

    2021

    1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

    Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам

    1.3852

    2.2711

    1.1244

    0.886

    -1.147

    0,1 и более

    2. Коэффициент покрытия инвестиций

    Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала

    0.5218

    0.6434

    0.5451

    0.122

    -0.0983

    0,75 и более

    3. Коэффициент мобильности имущества

    Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества

    0.3158

    0.1981

    0.3655

    -0.118

    0.167




    4. Коэффициент мобильности оборотных средств

    A1/M

    0.3668

    0.3603

    0.3729

    -0.0065

    0.0126

    0.17- 0.4

    5. Коэффициент обеспеченности запасов

    Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: Em/Z

    -909.3013

    -986.2122

    -3.5465

    -76.911

    982.666

    0,5 и более

    6. Коэффициент краткосрочной задолженности

    Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности

    0.8506

    0.6502

    0.7734

    -0.2

    0.123

    0,5

    7. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

    Заемные средства/ИС

    0.9739

    1.1078

    1.106

    0.134

    -0.0018

    меньше 1.5

    8. Коэффициент финансирования

    Капитал и резервы/Заемные средства

    1.0267

    0.9027

    0.9042

    -0.124

    0.0015

    больше 0.7

    1   2   3


    написать администратору сайта