лекции по финансам. Вопросы к госам по финансам. 1. Финансы в классической и неоклассической теории финансов
 Скачать 68.5 Kb.
|
|
1. Финансы в классической и неоклассической теории финансов Классическая теория финансов Можно выделить два больших этапа в становлении и развитии науки о финансах. Первый этап, начавшийся еще во времена Римской империи и закончившийся в середине ХХ В., получил название классической теории финансов. На смену этому этапу пришел второй (современный), под названием неоклассической теории финансов. В общих чертах суть первой теории состоит в ведущей роли государства в финансовых вопросах, а суть второй - в приоритете финансов частного сектора, крупных компаний и рынка капиталов. Вследствие большой продолжительности первого этапа в развитии теории финансов принято выделять в нем несколько периодов. Так, согласно К. Рау, одному из ведущих теоретиков финансовой науки XIX в., можно выделить три периода в классической теории финансов: ненаучное состояние, переход к научной обработке, научный (рациональный) период. Рассмотрим кратко эти периоды. Период ненаучного состояния был самым продолжительным, начавшимся во времена Древней Греции и Рима. В те годы государство рассматривалось как обыкновенное частное лицо, аккумулирующее средства на общественные и личные нужды правителей. Доходы государства складывались из нескольких источников, основным из которых была плата за пользование государственными землями, рудниками, рынками, пристанями и т. п. В то время не было нужды в организации сложной финансовой системы, а направления государственных расходов были весьма немногочисленны. В средние века каких-либо значимых систематизированных разработок по финансовой тематике еще не существовало, но это время можно рассматривать как начало второго периода развития финансовой науки - перехода к научной обработке. ХУIII в. считается переломным в плане становления и укрепления науки о финансах, в эти годы начался третий период в развитии классической теории о финансах - научный (рациональный). Неоклассическая (современная) теория финансов Современная теория финансов базируется на четырех тезисах: экономическая мощь государства, а значит, и устойчивость его финансовой системы в значительной степени определяются экономической мощью частного сектора, ядро которого составляют крупные корпорации; вмешательство государства в деятельность частного сектора минимально; из доступных источников финансирования, определяющих возможности развития крупных корпораций, основными являются прибыль и рынки капитала; интернационализация рынков капитала, товаров, труда приводит к интеграции государств. Примерами последнего тезиса являются создание европейской денежной единицы «евро», принятие в 2000 г. базового набора международных стандартов бухгалтерского учета и представления отчетности. В наиболее общем виде неоклассическую теорию финансов можно определить как систему знании о организации и управлении финансовыми составляющими: ресурсы, отношения, рынки. Ключевыми разделами, послужившими основой формирования этой науки и (или) вошедшими в нее составными частями, явились: • теория полезности; • теория арбитражного ценообразования; теория структуры капитала; теория портфеля и модель ценообразования на рынке финансовых активов; теория ценообразования на рынке опционов; теория предпочтений ситуаций во времени. Как показывает мировой опыт, в реальной рыночной экономике особую роль играют акционерные общества. Несмотря на то, что их удельный вес в общем числе предприятий различных форм собственности может быть сравнительно небольшим, значимость с позиции вклада в создание национального богатства страны достаточно высока. Например, в США в настоящее время 10% компаний являются акционерными обществами, 10 - товариществами, 80% - небольшими компаниями, находящимися в индивидуальной собственности. Вместе с тем на долю каждой из выделенных групп компаний приходится соответственно 80,13 и 7% общего объема реализации продукции и услуг. Еще более существен уровень концентрации капитала и значимости акционерных компаний в развитых странах Азии (например, в Южной Корее), где несколько суперкорпораций контролирует по сути всю национальную экономику. Важно отметить, что ядром неоклассической теории финансов является систематизация знаний о принципах функционирования, инструментах финансовых рынков с позиций интересов участников рынков. 2. Финансы и их функции Финансы – это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Централизованные финансы – это экономические отношения, которые связаны с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумумлируемых в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах. Децентрализованные финансы – это денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов организаций. Финансы выражают денежные отношения, которые возникают между: - организациями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг; - предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных фондов денежных средств и при их распределении; - государством и организациями при уплате ими налогов в бюджетную систему и финансировании расходов; - государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей; - организациями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов; - отдельными сведениями бюджетной системы; - органами имущественного и личного страхования, организациями, населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлении страхового случая. К финансам относятся и денежные отношения, опосредующие кругооборот фондов организаций. По материальному содержанию финансы представляют собой целевые фонды денежных средств, которые в совокупности составляют финансовые ресурсы страны. Финансовые ресурсы – это совокупность всех видов средств, финансовых активов, которые имеет субъект и которые находятся в его распоряжении. Перераспределительные процессы протекают в сфере кредитных отношений. Кредит – это особая форма движения стоимости, продажа товаров с отсрочкой платежа или передача на определенный срок денег и материальных ценностей при условии их возвращения. Сущность финансов проявляется в двух основных функциях: распределительных и контрольной. Распределительная функция проявляется при распределении выручки и прибыли хозяйственных структур, часть которой поступает в виде налогов и других обязательных платежей в централизованные государственные фонды финансовых ресурсов. Контрольная функция служит инструментом формирования и использования денежных фондов и фондов и проявляется в контроле за распределением валового внутреннего продукта (ВВП) по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. 4.Система финансов Рф и финансовая система РФ в классической теории финансов Складывающиеся в процессе финансовой деятельности общественные отношения представляют собой не простую их совокупность, а определенную систему, порядок их расположения, взаимодействия между собой. Финансы составляют целостную систему, включающую несколько взаимосвязанных звеньев (институтов) и органов. Наличие различных институтов внутри финансовой системы объясняется тем, что финансы обслуживают многообразные потребности общества, охватывают своим воздействием всю экономику страны и всю сферу социальной деятельности. Под финансовой системой РФ понимается совокупность финансовых институтов, каждый из которых способствует образованию и использованию соответствующих денежных фондов, а также система государственных органов и учреждений, осуществляющих в пределах своей компетенции финансовую деятельность. Совокупность финансовых институтов, их взаимодействие по созданию, перераспределению и использованию фондов денежных средств образует финансовую систему, которая отражает особенности развития государства в условиях перехода к рынку. Так, финансовую систему РФ составляют следующие фонды денежных средств и соответствующие им правовые институты: - бюджетная система; - внебюджетные фонды; - финансы организаций; - фонды страхования; - государственный и банковский кредит. Все фонды денежных средств в государстве подразделяются на централизованные и децентрализованные, которые взаимно увязаны и взаимно обусловлены. К централизованным фондам денежных средств, или централизованным финансам, относятся денежные средства, поступающие в распоряжение государства как властвующего субъекта. Прежде всего, это все средства, аккумулируемые в бюджетной системе государства, государственные внебюджетные фонды, государственное страхование (имущественное и личное), кредит (государственный и банковский). Централизованные денежные фонды в определённых территориальных пределах используются для удовлетворения общих нужд соответствующего территориального образования. К децентрализованным фондам денежных средств относятся финансы предприятий и организаций всех форм собственности, используемые для производственных и социальных целей в пределах указанных организаций, предприятий и учреждений соответственно их предназначению. Также выделяют целевые и общие денежные фонды. Фондами общего характера являются бюджеты, государственные и местные. К целевым денежным фондам относятся государственные внебюджетные фонды – Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования. Центральное место в финансовой системе РФ занимает бюджетная система РФ. Путём её использования образуются централизованные денежные фонды в форме федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, бюджетов муниципальных образований. Такого рода централизованные денежные фонды необходимы для реализации задач общегосударственного, территориального или местного развития, обеспечения обороноспособности и безопасности страны. Бюджеты всех уровней служат финансовой основой суверенитета государства, самостоятельности субъектов РФ, развития муниципальных образований. Средства бюджетов всех уровней образуются за счёт налогов, иных обязательных платежей физических и юридических лиц, привлечения заёмных средств за счёт использования государственного и муниципального кредита. Бюджетная система РФ включает в себя, как это следует из действующей редакции Бюджетного кодекса, и бюджеты государственных внебюджетных фондов (ст. 10 БК). В БК дано определение государственного внебюджетного фонда как фонда денежных средств, образуемого вне федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, предназначенного для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное обеспечение по болезни, инвалидности, в случае потери кормильца, рождения и воспитания детей и в иных случаях, предусмотренных законом; социальное обеспечение в случае безработицы; охрану здоровья и получение бесплатной медицинской помощи. Создание подобных внебюджетных фондов денежных средств позволяет аккумулировать значительные денежные ресурсы и направлять их на решение определенных социально- экономических задач. Внебюджетные фонды образуются в соответствии с законодательством РФ, которое определяет также и порядок их расходования. Средства этих фондов находятся в федеральной собственности. Одновременно средства государственных внебюджетных фондов не входят в состав бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ и изъятию не подлежат. Правовой основой формирования и использования внебюджетных фондов являются Бюджетный кодекс РФ и другие нормативные акты. К ним относятся государственные внебюджетные фонды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования) и территориальные государственные внебюджетные фонды. Внебюджетные фонды формируются в основном за счёт обязательных платежей физических и юридических лиц – страховых взносов. Классическая теория финансов началась во времена Римской империи и закончилась в середине ХХ в. Суть теории состоит в доминанте государства в финансовых отношениях. В рамках классической теории финансов принято выделять три периода ее развития: ненаучное состояние, переход к научной обработке, научный (рациональный) период. В средние века господство натурального хозяйства не содействовало развитию финансовой науки. Тем не менее, именно конец средневековья рассматривается многими учеными как начало второго периода развития финансовой науки - перехода к научной обработке. 4.Финансовая система РФ ее функции в неоклассической теории финансов. Финансовая система (financial system) — это совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. Финансовая система включает в себя: рынки акций, облигаций и других финансовых инструментов, финансовых посредников (банков, страховых организаций, инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов), фирмы, предлагающие финансовые услуги (профессиональные субъекты финансового рынка), органы, регулирующие деятельность всех этих организаций. Функции финансовой системы Главной функцией финансовой системы является эффективное распределение финансовых ресурсов. Из неё вытекают шесть базовых или ключевых функций этой системы: • Обеспечение способов перемещения экономических ресурсов во времени, через границы государств и из одних отраслей экономики в другие. • Обеспечение способов управления риском. • Обеспечение механизма объединения финансовых ресурсов и разделения владения в различных предприятиях. • Обеспечение способов клиринга и осуществления расчетов, способствующих торговле. • Снабжение ценовой информацией, позволяющей координировать децентрализованный процесс принятия решений в разных отраслях экономики. • Обеспечение способов решения проблемы стимулирования. Эти проблемы возникают в ситуациях, когда один из участников сделки владеет информацией, которой не обладает другой; либо если один из участников действует в качестве агента (комиссионера) от имени второго. (З. Боди и Р. Мертон) В финансовой системе организуются финансовые потоки от экономических субъектов с избытком финансовых средств к экономическим субъектам с дефицитом финансовых средств. 1) Экономические субъекты с дефицитом финансовых средств (ЭСДФС). К ним относятся юридические лица (фирмы), государство и домохозяйства, испытывающие потребность в дополнительных финансовых ресурсах. Экономические субъекты с дефицитом финансовых средств: Основными экономическими субъектами с дефицитом финансовых средств выступают юридические лица. Под юридическим лицом, фирмой понимается субъект экономической деятельности, основная функция которого заключается в производстве товаров или оказании услуг. Область финансов, занимающаяся вопросами принятия финансовых решений на уровне фирм, носит название финансов предприятий, или корпоративных финансов (business or corporate finance). 2) Экономические субъекты с избытком финансовых средств (ЭСИФС). К ним относятся юридические лица (фирмы), государство и домохозяйства, временно обладающие избыточными финансовыми ресурсами. Фирмы могут получить необходимые им финансовые средства через финансовых посредников или на финансовых рынках В неоклассической теории финансов акцент делается на финансовых рынках, поэтому состав элементов финансовой системы принципиально отличен от финансовой системы в классической теории финансов. В Российской Федерации коммерческий банк - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Как финансовый посредник коммерческий банк привлекает денежные средства во вклады от одних лиц и предоставляет за счет этих средств кредиты другим лицам. К банковским операциям в РФ относятся: • привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); Вклад - денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях хранения и получения дохода. Доход по вкладу выплачивается в денежной форме в виде процентов. Вклад возвращается вкладчику по его первому требованию в порядке, предусмотренном для вклада данного вида федеральным законом и соответствующим договором. Вклады принимаются только банками, имеющими такое право в соответствии с лицензией, выдаваемой Банком России, участвующими в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках. Банки обеспечивают сохранность вкладов и своевременность исполнения своих обязательств перед вкладчиками. Привлечение средств во вклады оформляется договором в письменной форме в двух экземплярах, один из которых выдается вкладчику. 2) размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет; 3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; 4) осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам; 5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; 6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; 7) осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями, привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; 8) выдача банковских гарантий и другие операции в соответствии с федеральным законом РФ «О банках и банковской деятельности» № 395 |