отчет по производственной практике ООО Монолит-СМ. 1. Краткая характеристика ООО Монолитсм 5
 Скачать 1.04 Mb.
|
3. Анализ ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Монолит-СМ»Непременным атрибутом анализа финансового состояния любой коммерческой организации является также оценка её ликвидности и платёжеспособности. Результаты группировки активов ООО «Монолит-СМ» по степени ликвидности, а пассивов – по срочности оплаты, а также сопоставления полученных групп между собой, то есть, иными словами, результаты анализа ликвидности баланса Общества, представлены в таблице 1. Таблица 1. Анализ ликвидности баланса ООО «Монолит-СМ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
В группу А1 включены наиболее ликвидные активы – денежные средства и денежные эквиваленты, в группу П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность. Отрицательное значение в рамках сопоставления данных групп свидетельствует о том, что ООО «Монолит-СМ» не готово к быстрому погашению своих наиболее срочных обязательств (ни по одной дате анализируемого периода). В группу А2 включена только дебиторская задолженность. Формально в эту группу также могли быть включены прочие оборотные активы. Но их постоянная величина на протяжении последних лет (73 тыс. руб.) может являться свидетельством невысокой их ликвидности (ликвидности, недостаточной для включения в эту группу). В группу П2 включены краткосрочные заёмные средства (доходы будущих периодов и оценочные обязательства включены в группу П4). Сопоставление полученных групп позволяет сделать вывод, что Общество не сможет покрыть (дебиторской задолженностью) и прочие текущие (кроме кредиторской задолженности) обязательства в краткосрочной перспективе. Соответственно соотношение текущей ликвидности (А1+А2-П1-П2) также имеет отрицательный знак – Общество не способно к покрытию своих краткосрочных обязательств соответствующими для этого активами. Более того, соотношение (А1+А2+А3-П1-П2) также отрицательно, то есть для погашения краткосрочных обязательств (при этом не включая сумму доходов будущих периодов и оценочные обязательства) недостаточно даже общей величины оборотных активов. Положительный знак по перспективной ликвидности (А3-П3) достигнут в силу преобладания запасов в структуре активов и относительно невысокой величины долгосрочных обязательств. Последнее соотношение свидетельствует о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Таким образом, в рамках анализа ликвидности баланса выдерживается только одно соотношение – перспективной ликвидности. Баланс Общества в значительной степени отличается от абсолютно ликвидного, имеют место значительные платёжные недостатки, финансовое состояние Общества сопряжено с очень высокими финансовыми рисками. Проведем анализ относительных показателей ликвидности – коэффициентов платёжеспособности, показывающих долю краткосрочных обязательств (П1 и П2, то есть даже без включения доходов будущих периодов и оценочных обязательств), погашаемых за счёт привлечения тех или иных краткосрочных (оборотных) активов – таблица 2. Таблица 2. Показатели платёжеспособности ООО «Монолит-СМ» за 2014-2017гг.
На основе представленной таблицы можно сделать вывод о том, что платёжеспособность Общества является крайне сомнительной – за счёт денежных активов по состоянию на конец 2017 года мог быть погашен только 1% краткосрочных обязательств (при нормативе в 20%), за счёт дополнительного привлечения дебиторской задолженности – только 27% (норматив 100%), а мобилизация общей суммы оборотных активов покрывала только 96% краткосрочных обязательств (требуется 200%). По коэффициенту текущей ликвидности имеется положительная динамика, однако даже если норматив по коэффициенту текущей ликвидности принимать равным 1 (а не 2), а период восстановления принять равным 6 мес., то всё равно коэффициент восстановления платёжеспособности меньше 1: (0,96 + 6 / 12 * 0,05) / 1 = 0,985. То есть финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе является очень сложным – для погашения краткосрочных обязательств Обществу необходимо реализовывать (теоретически) даже внеоборотные активы (основные средства). Данная ситуация является ненормальной, а перспективы выхода на необходимый уровень в сложившейся динамике – невысокими. Проведём анализ финансовой устойчивости Общества на основе относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости, представленных в таблице 3. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) характеризует долю капитала собственников (увеличенную на процент удельного веса доходов будущих периодов и оценочных обязательств) в общей величине источников финансирования. Считается, что минимальное значение данного коэффициента равно 0,5 (50%). Однако фактические значения коэффициента гораздо ниже рекомендуемого значения и имеет при этом негативную динамику снижения. По состоянию на начало 2018 года собственникам предприятия принадлежит лишь 22% активов, за период 2016-2017 гг. значение показателя снизилось на 5 процентных пунктов. Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости ООО «Монолит-СМ» за 2015-2017 гг.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных и приравненных к ним источников (долгосрочных обязательств) в общей величине пассивов. За счёт данных источников у предприятия профинансировано лишь 27% (31.12.17 г.) активов против требуемых 60%. Имеет место негативная динамика, значение за 2015-2017 гг. сократилось на 7 процентных пунктов. Для коэффициента капитализации рекомендуется снижение, так как он показывает превышение заёмного капитала над собственным. Фактически же имеет место рост показателя, что является негативной характеристикой финансовой устойчивости. Коэффициент финансирования является обратным показателем и характеризует сколько рублей собственного капитала приходится на 1 руб. заёмных средств (внешнего финансирования). Фактические значения на начало 2018 года показывают, что заёмный капитал (кратко- и долгосрочные обязательства) превышает собственный в 3,64 раза, а на 1 руб. заёмных средств приходится 0,27 руб. собственных. У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства (см. анализ ликвидности баланса), поэтому коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (и другие показатели с применением собственных оборотных средств) не рассчитываются. Все проведённые расчёты свидетельствуют о высокой финансовой зависимости Общества от внешнего финансирования. Поскольку в активах Общества велика доля запасов, применим также методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов (таблица 4), что также является важнейшей характеристикой финансовой устойчивости Общества. Таблица 4. Оценка достаточности источников финансирования для формирования запасов ООО «Монолит-СМ» в 2015-2018 гг., тыс. руб.
Данные таблицы свидетельствуют, что в анализируемом периоде происходило значительное увеличение запасов Общества. Однако данный рост запасов не был обеспечен соответствующим ростом источников. Так, собственные оборотные средства в анализируемом периоде у предприятия отсутствовали на всём протяжении периода, функционирующего капитала (больше собственных оборотных средств на сумму долгосрочных кредитов) также было недостаточно и даже привлечение краткосрочных кредитов не позволяло выйти на положительное значение (положительное значение достигается только при включении кредиторской задолженности в расчёт; при этом включение кредиторской задолженности также может иметь основание так как предприятие может получить те или иные запасы материалов, сырья и т.п. в кредит, на условиях рассрочки платежа). Обе использованные методики свидетельствуют о том, что Общество не является финансово устойчивым, оно чрезвычайно (абсолютно) зависимо от внешнего финансирования. Таким образом, финансовое состояние ООО «Монолит-СМ» является сопряжённым со значительными рисками в кратко- и долгосрочной перспективе, о чём свидетельствуют неудовлетворительные результаты анализа ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||