Выполним анализ размещения активов ООО «Монолит-СМ» и источников их формирования на основе данных агрегированного аналитического баланса, представленного в Приложении 2, и составленного на основе данных «обычного» бухгалтерского баланса Общества за 2015-2017 гг., представленного в Приложении 1.
Как видно из нижеследующего рис. 1, в 2015-2017 гг. Общество работало в условиях расширения своего имущественного потенциала. Интенсивность роста активов была однако различной. Так, по итогам 2015 года увеличение (прирост) общей суммы активов составило 1348 тыс. руб. или 0,9%, по итогам 2016 года – 26053 тыс. руб. или 17,27%, по итогам 2017 года – 56054 тыс. руб. или 31,69%.
Рис. 1. Динамика величины активов ООО «Монолит-СМ» в 2015-2017 гг.
Внеоборотные активы ООО «Монолит-СМ», согласно данным бухгалтерского баланса, представлены исключительно основными средствами, которые имели однонаправленную динамику роста в анализируемом периоде. Так, за 2015 год стоимость основных средств Общества увеличилась на 11896 тыс. руб. или 24,56%, за 2015 год – на 3177 тыс. руб. или 5,27%, за 2017 год – на 6299 тыс. руб. или 9,92%. Однако, лишь в 2015 году прослеживалось увеличение доли внеоборотных активов (основных средств) в структуре имуществе предприятия – с 32,40% до 40%, то есть на 7,6 процентных пункта. Это произошло как вследствие непосредственного их роста, так и по причине сокращения величины оборотных активов. Рост последних в 2016-2017 гг. был более выраженным и привел к сокращению доли внеоборотных активов до 35,90% (-4,1 процентных пункта) к концу 2016 года и до 29,97% (-5,93 процентных пункта) к концу 2017 года.
Структура имущества ООО «Монолит-СМ» по состоянию на 31.12.17 г. представлена на рис. 2.
Рис. 2. Структура имущества ООО «Монолит-СМ» по состоянию на 31.12.17 г.
То есть имущество предприятия носит относительно мобильный характер. В состав оборотных активов Общества входят запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и денежные эквиваленты, а также прочие оборотные активы.
Наиболее крупной группой оборотных и суммарных активов Общества продолжают оставаться запасы. Динамика данных активов разнонаправлена – сокращение по итогам 2015 года на 18125 тыс. руб. или 22,81% сменилось увеличением в 2016 году на 26028 тыс. руб. (+42,43%) и на 30284 тыс. руб. (+34,66%) в 2017 году. Доля данной группы активов была относительно стабильной лишь в 2017 году – 49,39% по состоянию на начало 2017 года и 50,51% (+1,12 процентных пункта) по состоянию на конец года. За 2015 год удельный вес запасов в активах сократился с 53,16% до 40,67% (на 12,49 процентных пункта), в 2016 году, напротив, увеличился (до 49,39%, то есть на 8,72 процентных пункта). Увеличение доли запасов в активах в целом может свидетельствовать о проблемах в реализации продукции предприятия, «затоваривании», что не является положительной характеристикой.
Отвлечение средств в дебиторскую задолженность также характеризуется разнонаправленными тенденциями – её увеличение за 2015 год на 7524 тыс. руб. или 35,62% привело к росту доли группы в активах с 14,13% до 18,99%, то есть на 4,86 процентных пункта, однако последовавшее в 2016 году сокращение (на 2980 тыс. руб. или 10,4%) привело к снижению доли группы до 14,51% (на 4,48 процентных пункта), а увеличение дебиторской задолженности к концу 2017 года в 1,73 раза привело к увеличению доли группы до 19,11%, то есть на 4,6 процентных пункта.
Денежные средства и денежные эквиваленты, а также прочие оборотные активы значимой доли в имуществе Общества не имеют (0,38% и 0,03% соответственно по состоянию на 31.12.17 г.).
В целом, размещение активов ООО «Монолит-СМ» характеризуется разнонаправленными тенденциями. С одной стороны, имущественный потенциал предприятия увеличился, однако, с другой стороны, активы предприятия представлены прежде всего запасами.
Для финансирования своего развития ООО «Монолит-СМ» привлекает собственные средства, использует долго- и краткосрочные внешние источники финансирования.
Уставный и резервный капитал Общества неизменны и существенной роли в совокупном финансировании развития предприятия не имеют.
Крупным элементом собственного капитала Общества и пассива баланса в целом является добавочный капитал, размер которого составляет 35068 тыс. руб. или 15,05% по состоянию на 31.12.17 г.
Деятельность ООО «Монолит-СМ» прибыльна по итогам последних лет, однако значимость чистой прибыли в совокупном финансировании остаётся незначительной (4,52% по состоянию на начало 2017 года и 4,53% по состоянию на конец 2017 года).
В целом собственный капитал предприятия прирастал только за счёт нераспределенной прибыли. Однако, интенсивность роста других источников развития предприятия (долго- и краткосрочных обязательств) была более выраженной, что привело к сокращению доли собственных средств в валюте баланса (с 27,05% до 24,42% в 2015 году и до 19,65% к концу 2017 года).
Данные тенденции безусловно свидетельствуют о наличии существенных рисков в финансовой ситуации ООО «Монолит-СМ».
ООО «Монолит-СМ» обширно использует банковские кредиты для своего развития. Долгосрочные обязательства представлены исключительно заёмными средствами, а наиболее крупная часть краткосрочных обязательств также является банковскими кредитами.
Удельный вес банковских кредитов, привлечённых предприятием на долго- и краткосрочной основе, в валюте баланса по состоянию на 31.12.14 г. составлял 52,20% (в том числе 7,22% - долгосрочные кредиты и 44,98% - краткосрочные кредиты), по состоянию на 31.12.15 г. – 50,20% (6,12% и 44,07%), по состоянию на 31.12.16 г. – 45,43% (3,70% и 41,73%), по состоянию на 31.12.17 г. – 49,96% (5,79% и 44,17%). Высокий удельный вес банковских кредитов на всём протяжении анализируемого периода свидетельствует о том, что банки в достаточной степени доверяли способности ООО «Монолит-СМ» к погашению своих кредитных обязательств.
Значимым источником финансирования является также кредиторская задолженность Общества – за счёт данного источника было профинансировано 21,38% активов по состоянию на 31.12.14 г., 22,52% (+1,14 процентных пункта) по состоянию на 31.12.15 г., 29,00% (+6,48 процентных пункта) по состоянию на 31.12.16 г. и 28,48% (-0,53 процентных пункта) по состоянию на 31.12.17 г.
Доходы будущих периодов и оценочные обязательства также являлись в анализируемом периоде источниками финансирования, однако значимость их невелика.
Изменение структуры источников финансирования ООО «Монолит-СМ» характеризуется данными рис. 3.
Рис. 3. Структура источников финансирования ООО «Монолит-СМ»
в 2014-2017 гг.
По результатам анализа источников финансирования ООО «Монолит-СМ» установлено, что в прошедшем периоде коммерческие банки широко кредитовали данное Общество, что является свидетельством определённого доверия к нему, но ориентация в финансировании своего развития преимущественно на внешнее финансирование является также свидетельством и определённого риска в кредитовании Общества, его финансовом положении.
Таким образом, проведённый анализ выявил определенные риски, недостатки в размещении активов и структуре источников их финансирования. Так, в части структуры имущества организации необходимо отметить факт «затоваривания» (доля запасов в активах превысила 50%), что в совокупности с удельным весом основных средств (внеоборотных активов) в размере 30% говорит о высокой степени отвлечения средств в неликвидные (в целом) активы. Еще более напряжённой является структура источников средств Общества, поскольку доля собственников сократилась до уровня менее 20%, а в целом финансирование развития предприятия ведётся преимущественно за счёт (краткосрочных) заёмных средств и кредиторской задолженности.
|
Скачать 1.04 Mb.