отчет по экономической практике (1). 1 Краткая характеристика предприятия 2 Методика проведения анализа бухгалтерского баланса
 Скачать 427.5 Kb.
|
 ; (13)L1 нг = 0,43 L1 кг = 0,6 С помощью этого показателя оценка изменения финансовой ситуации в «-» осуществляется с точки зрения ликвидности. Как мы видим, общий показатель платежеспособности ниже критерия (в начале года 0,43 <1, на конец года 0,6 <1). Однако коэффициент на конец отчетного периода увеличился на 0,17 пункта, что является положительной тенденцией, и можно сказать, что оценочное предприятие на конец периода с точки зрения ликвидности немного улучшило свое финансовое положение. Таблица 4.2. - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Исходя из таблицы 4.2, коэффициенты L1 (общий показатель платежеспособности), L2 (коэффициент абсолютной ликвидности), L3 (коэффициент быстрой ликвидности) - имеют значения ниже критериев. По состоянию на конец периода предприятие могло выплатить только 14,0% своих краткосрочных обязательств. Однако оцениваемая компания показывает положительную динамику общего показателя платежеспособности (L1) и абсолютного (срочного) коэффициента ликвидности (L2). Темпы роста составили 0,17 и 0,13 пункта соответственно, это положительная тенденция. Низкое значение коэффициента критической ликвидности (L3) (менее 1) указывает на необходимость постоянной работы с должниками для обеспечения того, чтобы наиболее ликвидная часть оборотного капитала могла быть конвертирована в денежную форму для расчетов. Значение коэффициента (L4) превышает один и имеет положительную динамику к концу отчетного периода, следовательно у организации есть свободные ресурсы, созданные за свой счет. Как отмечалось выше, рост показателя чистых оборотных активов с 1728 тысяч руб. до 8606 тысяч руб. - показатель повышения уровня ликвидности предприятия. В качестве отрицательного фактора мы можем рассматривать снижение на 0,7 пункта коэффициента маневренности чистых оборотных активов на денежные средства, что указывает на уменьшение собственного оборотного капитала, вложенного в наиболее ликвидные активы. Положительным явлением можно считать уменьшение на 7,4 пункта коэффициента маневренности функционирующего капитала (L6). Как показывают данные в таблице 6, анализируемая организация имеет достаточно низкий коэффициент самофинансирования (L7). По состоянию на конец отчетного периода 39,4% оборотных активов покрывались за счет собственных оборотных средств, по крайней мере это значение превышает допустимые 10%. Существует мнение, что показатели платежеспособности и ликвидности могут быть оптимальными, например, если текущие активы производственной организации имеют следующую структуру: Запасы = 66,7% Дебиторская задолженность = 26,7% Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6%. В анализируемой нами организации на конец отчетного периода текущие активы имеют разную структуру: резервы - 91,55%; дебиторская задолженность - 0,05%; денежные и краткосрочные финансовые вложения - 8,4%. Следовательно, мы можем заключить, что «-» имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. При всем том, текущие активы организации на отчетную дату полностью покрывают краткосрочные обязательства, и есть положительная динамика показателей ликвидности и платежеспособности. 5 Анализ финансовой устойчивости «-» Расчет и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости Цель анализа финансовой устойчивости - оценить степень независимости от заемных источников финансирования, степень готовности организации погасить все свои долги. На практике необходимо соблюдать следующее соотношение: Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы (14) По балансу анализируемого предприятия приведенное условие на начало и конец отчетного периода соблюдается, На начало года: 19106 < (2018 х 2) - 21290 На конец года: 20942 < (30358 х 2) – 22104. Значит, предприятие финансово независимо. Это самый простой и приблизительный способ оценки финансовой устойчивости. Для того, чтобы полностью отразить различные типы источников (собственные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) при формировании резервов и затрат, мы можем использовать метод расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. Таблица 5.1 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости «-»
Исходя из таблицы организация имеет нестабильное финансовое состояние как в начале, так и в конце анализируемого периода. Резервы и затраты (PP) не покрываются собственными оборотными средствами (SOS). Запасы и затраты не полностью покрываются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных заимствованных источников формирования резервов и издержек (ФК). Общая стоимость источников образования (VI) на начало отчетного периода составляла (26062/15748) * 100% = 165,49%, на конец периода она увеличилась до (31318/18597) * 100% = 168,4 %. В этой ситуации нужно оптимизировать структуру обязательств. В отчетном периоде произошло уменьшение краткосрочных обязательств на 29,01%. Вывод, что внешних заемных средств было привлечено недостаточно. Администрация «-» не хочет или не может использовать заемные средства для производственной деятельности. Неудовлетворительное использование внешних заемных средств этим предприятием является негативным моментом в экономической деятельности «-». Финансовую устойчивость можно восстановить за счет сокращения запасов и затрат. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости U3, t, e, определяется долей собственного капитала организации в ее общей стоимости. Коэффициент финансовой независимости U3 отражает степень независимости организации из заимствованных источников. В большинстве стран он считается финансово независимой фирмой с удельным весом собственного капитала в размере от 30% (критическая) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% относительно условно и является следствием следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы подадут все долги на восстановление, то организация может погасить их, продав 30% их собственность сформирована из их собственных источников, даже если оставшаяся часть собственности будет неликвидной по какой-либо причине. Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость анализируемой организации, представлены в таблице 2.8. Как показывают данные в таблице, коэффициент финансовой независимости «-» составляет 0,7 на конец отчетного периода, или владельцы владеют 70% стоимости имущества, что указывает на благоприятную финансовую ситуацию. Этот вывод подтверждается значением коэффициента финансирования U2. Это показывает, что в течение анализируемого периода вся деятельность «-» финансировалась за счет собственных средств. Динамика коэффициента капитализации U1, а именно его снижение, указывает на достаточную финансовую устойчивость «-», так как его значение меньше 1,5 в начале и в конце года. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая текучесть, стабильный спрос на продаваемые товары, установленные каналы сбыта и сбыта и низкий уровень постоянных затрат. Однако отношение капитала к заимствованиям дает только общую оценку финансовой стабильности. Этот показатель следует рассматривать в сочетании с коэффициентом U6 - отношением предоставления резервов собственных источников. Это показывает, в какой степени запасы компании формируются из собственного оборотного капитала или требуют заимствований. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отрасли, в случаях, когда U6> 50%, мы можем сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании кадастров. В нашем случае коэффициент U6 ниже, чем критерий. В конце года в анализируемой организации только 44% материальных и промышленных резервов покрываются собственными оборотными активами. Хотя положительная динамика показателя указывает на улучшение ситуации. Фактор финансовой устойчивости U5 имеет положительную тенденцию и показывает, что 71% источников финансирования «-» можно использовать в течение длительного времени. Значения индекса постоянного актива (U7) в начале и конце отчетного периода находятся в пределах рекомендуемых лимитов (оба показателя меньше 1, но близки к критическому значению). Индекс постоянных активов показывает, что 73% собственных источников средств компании в конце года удерживаются внеоборотными активами «-». Однако динамика этого показателя по отношению к наиболее приемлемым значениям (уменьшение) указывает на улучшение ситуации. Таким образом, в начале года финансовое положение анализируемой организации может считаться недостаточно стабильным, по состоянию на конец отчетного периода - по большинству показателей финансовое положение более благоприятно. 6 Анализ вероятности банкротства Независимость организации и растущая ответственность перед кредиторами, акционерами, банком и сотрудниками в этой связи вынуждают обратить внимание на вопросы прогнозирования их возможного банкротства. С другой стороны, предприятия должны быть уверены в надежности и экономической жизнеспособности своих партнеров или своевременно использовать механизм банкротства в качестве средства погашения задолженности неплатежеспособными партнерами. Закон о несостоятельности (банкротстве) Республики определяется как «невозможность должника полностью удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) выполнить обязательство по уплате обязательных платежей, признанных арбитражным судом. Система критериев основана на следующих показателях: - коэффициент текущей ликвидности (L4) - характеризует общее обеспечение предприятия оборотным капиталом для ведения предпринимательской деятельности и своевременного погашения фиксированных обязательств предприятия; - соотношение предоставления собственных средств (Л7) - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой стабильности. - коэффициент возмещения (потери) платежеспособности - показатель, который характеризует наличие реальной возможности для предприятия восстановить (или потерять) его платежеспособность в течение определенного периода времени. Основа признания структуры баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие - неплатежеспособное - это выполнение одного из следующих условий: - Соотношение текущей ликвидности на конец отчетного периода составляет менее 2; - Соотношение собственных средств на конец отчетного периода составляет менее 0,1. В случае, если хотя бы один из перечисленных выше факторов имеет значение, меньшее указанного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на период, установленный в течение 6 месяцев. В случае, если текущее соотношение ликвидности больше или равно 2, а коэффициент обеспеченности по капиталу больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент потерь платежеспособности за период, установленный на 3 месяца. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Коэффициент текущей ликвидности расчета определяется как сумма фактической стоимости текущего коэффициента ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода с точки зрения платежеспособности период восстановления установлен на 6 месяцев.  (15)где: L4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (L4); L4н - стоимость текущего коэффициента ликвидности на начало отчетного периода; L4norm - нормативная величина текущего коэффициента ликвидности, L4norm = 2; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; T - отчетный период в месяцах. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимая значение больше 1, рассчитанное на период, равный 6 месяцам, указывает на наличие реальной возможности для предприятия восстановить его платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимая значение менее 1, рассчитанное на период, равный 6 месяцам, указывает на то, что компания в ближайшем будущем не может реально восстановить платежеспособность. Коэффициент потери платежеспособности рассчитывается в случае, когда оба коэффициента L4 и L7 принимают значение, большее или равное критерию. Коэффициент потери платежеспособности определяется как отношение текущего коэффициента ликвидности к его установленному значению. Текущий коэффициент ликвидности определяется как сумма фактической стоимости текущего коэффициента ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода с точки зрения потери срок действия платежеспособности составляет 3 месяца. |