кредитная политика. конт кред пол кред риск4. 1. Оценка кредитоспособности заёмщика
 Скачать 153.5 Kb.
|
|
1. Оценка кредитоспособности заёмщика Оценка кредитоспособности заемщика - одно из наиболее важных направлений деятельности кредитных специалистов. Так как кредитоспособность зависит от многих факторов, то необходима комплексная оценка всех причин и обстоятельств, определяющих текущее и будущее положение предприятия, в том числе влияния факторов, не имеющих количественных оценок. Сегодня используется множество вариантов методик, по которым оценивается кредитоспособность заемщика. Об одном из них рассказывает автор статьи. Получение достоверных, полных и объективных результатов анализа кредитоспособности заемщика возможно в случае реализации системного и комплексного подходов к исследованию конкретного хозяйствующего субъекта. В процессе комплексного анализа особое внимание должно уделяться изучению всех сторон деятельности организации и детальной оценке взаимосвязей отдельных разделов анализа, а также показателей и факторов производства. Необходимость проведения анализа кредитоспособности заемщика диктуется кредитной политикой и интересами банка. Банк должен знать, способен ли заемщик возвратить денежные средства с учетом процентов, имеет ли он перспективы развития, насколько велик риск банка, чем обеспечен возврат кредита. Финансовый анализ позволяет получить общее представление о финансовой ситуации, в которой находится заемщик (прежде всего отсечь тех, кому кредит явно не будет предоставлен), на основе стандартной информации легко стандартизируемыми методами, без привлечения квалифицированного персонала. Однако необходимо четко осознавать ограничения, налагаемые на результаты финансового анализа его информационной базой. Они носят объективный характер и не могут быть преодолены в реальной практике кредитного анализа (то есть при заданных затратах времени и усилий), но должны обязательно учитываться при использовании данных анализа финансовой отчетности для принятия кредитных решений. Рассмотрим методы анализа финансового состояния заемщика на основе бухгалтерской отчетности как важнейшего источника информации о кредитоспособности заемщика. На основе показателей бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2) рассчитываются финансовые показатели, используемые при анализе. Анализ баланса позволяет сделать выводы о величине и структуре ликвидных активов, которые имеются у заемщика, и величине обеспечиваемых ими кредитов. Кроме того, анализ структуры и величины собственных и заемных средств дает кредиторам возможность судить: о степени обеспеченности организации собственными средствами для поддержания непрерывного цикла производства; о финансовой зависимости; о видах и условиях привлечения заемных средств и направлениях их использования; о степени покрытия обязательств перед кредиторами и об уровне риска возможного банкротства в случае предъявления требований кредиторов. В целях обеспечения единого подхода к решению вопроса о возможности, размере и условиях предоставления кредита с целью предотвращения или снижения кредитного риска в коммерческих банках разрабатываются и применяются Методические рекомендации по проведению оценки финансового состояния заемщика - юридического лица на основе данных финансовой отчетности. При анализе финансового состояния заемщика рекомендуется придерживаться следующих этапов анализа: 1) формирование аналитического агрегированного баланса; 2) оценка и анализ экономического потенциала организации: а) оценка имущественного положения и структуры капитала; б) анализ финансового состояния: - оценка ликвидности и платежеспособности; - оценка финансовой устойчивости и рентабельности; 3) оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценка кредитоспособности хозяйствующего субъекта На основе анализа динамики оценочных показателей, соответствия обязательной группы оценочных показателей установленным нормативам, оценки рекомендательных коэффициентов, выявленных в ходе комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности заемщика, проводится окончательная оценка кредитоспособности хозяйствующего субъекта, являющаяся основанием для принятия оптимального управленческого решения о желательности (или нежелательности) кредитных взаимоотношений с организацией на определенных условиях. Описанная методика анализа финансового состояния заемщиков, применяемая большинством российских банков, свидетельствует о важности объективной и достоверной оценки финансового состояния потенциальных заемщиков. Рис. 1. Система комплексного анализа кредитоспособности заемщика ┌───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐ ┌─►┤ Блок 1 ├◄──┐ │ │ Предварительный экспресс-анализ организации-заемщика, разработка │ │ │ │ и уточнение методики анализа кредитоспособности заемщика │ │ │ └─────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────┘ │ │ ┌─────────────────────────┼───────────────────────────┐ │ │ ▼ ▼ ▼ │ │ ┌───────────┴────────┐ ┌────────────┴────────────┐ ┌───────────┴─────────────┐ │ │ │ Блок 2 │ │ Блок 3 │ │ Блок 4 │ │ │ │ Комплексная оценка │ │ Анализ кредитных рисков │ │ Анализ обеспечения по │ │ │ │ кредитоспособности │ │ │ │ кредиту │ │ │ │ заемщика │ │ │ │ │ │ │ └────────────────────┘ └────────────┬────────────┘ └─────────────────────────┘ │ │ ▼ │ │ ┌─────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────┐ │ │ │ Блок 5 │ │ │ │Аналитическое обоснование возможности, безопасности и целесообразности выдачи │ │ │ │кредита заемщику и условий его предоставления (обобщение результатов анализа, │ │ │ │формулирование выводов и рекомендаций) │ │ │ └─────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────┘ │ │ ▼ │ │ ┌─────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────┐ │ ├──┤ Блок 6 ├───┤ │ │ Оперативный анализ (мониторинг) кредитоспособности заемщика │ │ │ └─────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────┘ │ │ ▼ │ │ ┌─────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────┐ │ │ │ Блок 7 ├───┘ └──┤ Ретроспективный анализ результатов кредитования заемщика │ └───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘ К способам оценки кредитоспособности клиента банка относятся: оценка делового риска; оценка менеджмента; оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов; анализ денежного потока; сбор информации о клиенте и наблюдение за работой клиента путем выезда на место. Для решения вопроса о выдаче кредита банк требует от клиента предоставления определенного набора документов. Их количество и содержание могут быть различными для разных групп клиентов. Важнейшим принципом, используемым в анализе кредитоспособности заемщика, является принцип системности. Это означает, что анализ кредитоспособности выступает в качестве системы, включающей взаимосвязанные элементы более низкого уровня, и в то же время сам играет роль элемента системы более высокого уровня, взаимодействующего с другими подсистемами в комплексном экономическом анализе. На рисунке 1 представлена система комплексного анализа кредитоспособности заемщика (КАКЗ), объединяющая в себе взаимосвязанные элементы, направленные на достижение общей цели. Каждый элемент системы (блок) содержит в себе аналитические показатели, которые образуют логическую взаимосвязь внутри нее. Анализ кредитоспособности заемщика должен быть основан на принципах комплексности и системности, объективности, оперативности, консерватизма (осторожности) и рациональности. При изучении структуры, элементов и системы анализа кредитоспособности заемщика следует обеспечить проведение всех необходимых этапов исследования, причем на всех стадиях анализа кредитоспособности, т.е. на стадиях предварительного, оперативного и ретроспективного анализа. Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить следующие критерии кредитоспособности заемщика: характер клиента; способность заимствовать средства; способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга; капитал; обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная сделка; контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора). В таблице 1 приведены группы показателей, рекомендуемых для оценки и анализа кредитоспособности заемщика. В таблице 2 приведен порядок расчета количественных показателей комплексной оценки кредитоспособности заемщика. В связи с этим предварительный анализ кредитоспособности заемщика должен включать следующие этапы: 1) формирование информационной базы анализа кредитоспособности; 2) оценка достоверности представленной информации; 3) предварительная оценка потенциального заемщика; 4) обработка полученной информации; 5)сравнительный анализ полученных финансовых коэффициентов с нормативными значениями; 6) качественный анализ финансовых коэффициентов; 7) определение веса финансовых коэффициентов в рейтинговом показателе; 8) расчет рейтингового (интегрального) показателя организации-заемщика; 9) присвоение заемщику класса (рейтинга) на основе интегрального показателя; 10) анализ нефинансовых (качественных) показателей; 11) заключение (вывод) по итогам оценки кредитоспособности заемщика, определение перспектив его развития для решения вопроса об условиях и возможности предоставления кредита. Кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) - это комплексная правовая и финансовая характеристика предприятия, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика. Таблица 1 Группы показателей, составляющих модули комплексной оценки кредитоспособности заемщика ┌─────────────────────────────────────┬────────────────────────────────────────────────────────────┐ │ Модуль │Количественные и качественные │ │ │показатели анализа │ │ │кредитоспособности заемщика │ ├─────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Оценка области деятельности организа-│Сегмент и доля рынка. │ │ции и рынка выпускаемой продукции │Чувствительность к изменениям конъюнктуры, ценовым и│ │ │неценовым факторам спроса. │ │ │Уровень цен. │ │ │Конкурентная среда. │ │ │Наличие в отрасли и регионе зарубежных компаний-конкурентов │ ├─────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Анализ экономического потенциала ор-│Производительность труда. │ │ганизации │Коэффициент износа активной части основных средств. │ │ │Материалоотдача продукции. │ │ │Уровень инновационной активности. │ │ │Наличие и использование информации, дающей организации│ │ │преимущества перед другими организациями │ ├─────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Анализ источников финансирования хо-│Коэффициент концентрации собственного капитала. │ │зяйственной деятельности организации │Коэффициент маневренности собственного капитала. │ │ │Коэффициент оборачиваемости заемного капитала. │ │ │Средневзвешенная цена заемного капитала │ ├─────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Анализ и оценка финансовых результа-│Структура доходов по видам деятельности. │ │тов деятельности организации │Рентабельность продаж. │ │ │Рентабельность активов. │ │ │Соотношение прибыли до налогообложения и выручки. │ │ │Уровень налоговых платежей в выручке от продаж │ ├─────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Анализ организационно-управленческой│Качественный состав акционеров (собственников). │ │базы │Возможность акционеров (собственников) влиять на политику│ │ │организации. │ │ │Место организации в группе компаний (холдинге). │ │ │Успехи менеджеров организации. │ │ │Текучесть кадров. │ │ │Организационная структура. │ │ │Наличие системы планирования. │ │ │Эффективность системы бухгалтерского учета и│ │ │внутрихозяйственного контроля │ ├─────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Оценка репутации организации и ее│Кредитная история организации. │ │менеджеров │Оценка организации поставщиками, потребителями и другими│ │ │участниками рынка (деловая репутация). │ │ │Личные качества топ-менеджеров организации │ ├─────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤ │Анализ объема, структуры и стабиль-│Равномерность (сезонность и цикличность) поступления и│ │ности денежных потоков организации │расходования денежных средств. │ │ │Структура денежного потока организации. │ │ │Коэффициент покрытия обязательств денежными потоками (на│ │ │основе текущей стоимости будущих денежных потоков) │ └─────────────────────────────────────┴────────────────────────────────────────────────────────────┘ При оценке кредитоспособности необходимо учитывать влияние факторов, не имеющих количественных оценок, а также изменений внешних условий деятельности предприятия. Таким образом, использовать результаты трендового анализа финансовой отчетности (то есть построения прогнозных временных рядов на основе выявленных анализом тенденций) можно, только исходя из предположения о стабильности внутренних факторов развития предприятия (в том числе его целей) и условий внешней среды. Финансовая отчетность предприятия, рассматриваемая изолированно, нуждается в дополнительной базе для пространственных сопоставлений. Необходим обзор аналогичных показателей по родственным (в плане отрасли и масштабов хозяйственной деятельности) предприятиям, их среднеотраслевых и оптимальных значении, допустимых отклонений. Таблица 2 Формулы расчета количественных показателей комплексной оценки кредитоспособности заемщика ┌───────────────────────────────────────┬──────────────────────────────────────────────────────────┐ │ Наименование показателя │ Формула расчета │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Производительность труда на одного│ D = суммаQi Pi : R, │ │работающего (D), руб. │где Qi - объем производства i-й продукции, шт.; │ │ │Pi - цена единицы i-й продукции, руб.; │ │ │R - среднесписочная численность персонала, человек │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Коэффициент износа активной части│ Ku = A : Fa, │ │основных средств (Ku) │где А - сумма начисленной амортизации по активной части│ │ │основных средств, руб.; │ │ │Fa - первоначальная стоимость активной части основных│ │ │средств, руб. │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Материалоотдача продукции (МИ), руб. │ МИ = сумма Qi Pi : M │ │ │где М - сумма материальных затрат, руб. │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Коэффициент концентрации собственного│ Ккск = СК : Акm, │ │капитала (Ккск) │где СК - собственный капитал, руб.; │ │ │Анm - всего активы, руб. │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Коэффициент маневренности собственного│ Кмск = С0С : СК, │ │капитала (Кмск) │где СОС - собственные оборотные средства, руб. │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Коэффициент оборачиваемости заемного│ Kозк = N : 3K, │ │капитала (Козк) │где N - выручка от продаж, руб.; │ │ │ЗК - заемный капитал, руб. │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Средневзвешенная цена заемного капитала│ Zi │ │(rзк) │ rзк = сумма ──── , │ │ │ ЗКi │ │ │где Z- расходы по привлечению и обслуживанию i-ro│ │ │источника заемного капитала, руб.; │ │ │3Ki - величина i-ro источника заемного капитала │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Рентабельность продаж (РОN) │ РОN = Рпродаж : N, │ │ │где Рпродаж - прибыль от продаж, руб. │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Рентабельность активов (РОA) │ РОA = Рчист : Активы, │ │ │где Рчист -чистая прибыль, руб. │ │ │ │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Соотношение прибыли до налогообложения│ KPN = РДН : N, │ │и выручки от продаж (KPN) │где РДН - прибыль до налогообложения, руб. │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Уровень налоговых платежей в выручке от│ Km = T : N, │ │продаж (Km) │где Т - налоговые платежи всего, руб. │ ├───────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────┤ │Коэффициент покрытия обязательств│ PVNCFn-1 + PVNCFn-2 + ... + PVNCF0 │ │денежными потоками (KPV) │KPV = ────────────────────────────────────── │ │ │ PV │ │ │где N - срок предоставления денежных средств (год, месяц);│ │ │PV - сумма денежных средств, предоставленных кредитором в│ │ │начальный период времени, тыс. руб.; │ │ │PVNCF - текущая стоимость чистого денежного потока за│ │ │период времени t, тыс. руб. │ └───────────────────────────────────────┴──────────────────────────────────────────────────────────┘ После принятия решения о предоставлении кредитных средств и осуществления финансирования заемщика перед банком встает не менее важная задача по оперативному мониторингу возможных отрицательных изменений в деятельности заемщика, его финансового состояния и кредитоспособности. Особенно актуальна эта задача в условиях экономического спада или возникновения определенных проблем в тех отраслях, где работает заемщик. Следовательно, ежеквартально должен осуществляться периодический мониторинг кредитоспособности каждого заемщика. В ходе такого мониторинга регулярно оценивается изменение уровня кредитного риска и по итогам определения его уровня подготавливается и применяется система адекватных мер. То есть должна действовать эффективная система внутреннего контроля как на уровне отдельных кредитов, так и на уровне кредитного портфеля. Эта система должна обеспечить качественное управление операциями по кредитованию, установление уровня кредитных требований по отдельным кредитам и кредитному портфелю в целом, определение достаточности резервов на возможные потери, своевременное обновление информации о заемщике, контроль за уровнем кредитного риска. Таким образом, на стадии оперативного мониторинга кредитоспособности необходимо проводить экономический анализ по следующим этапам: 1) разработка графика и периодичности мониторинга по каждому заемщику, отдельно - по крупным, средним, мелким, проблемным кредитам; 2) сбор (в соответствии с графиком мониторинга) и анализ финансовой информации о заемщике; 3) оценка изменений финансового состояния заемщика и прогноз влияния различных факторов на выполнимость условий кредитного договора в ближайшей перспективе; 4) контроль исполнения заемщиком условий договора, в том числе проверка соответствия реального графика платежей по кредиту графику, предусмотренному кредитным договором; 5) оценка изменения уровня кредитного риска; 6) оценка состояния обеспечения, предоставленного по кредиту; 7) проверка полноты соответствующей документации, касающейся обеспечения и возможности распоряжаться кредитом в случае возникновения у заемщика проблем с его погашением; 8) оценка соответствия выданного кредита кредитной политике банка и требованиям, предъявляемым со стороны контролирующих органов. Для кредитного аналитика в процессе анализа кредитоспособности заемщика и в ходе ее мониторинга важным моментом также является расчет показателей обслуживания финансового долга: коэффициента покрытия процентов по кредитам денежной наличностью от основной деятельности (Кпокр), коэффициента периода окупаемости долга (Кокуп), коэффициента обслуживания долга (Кобсл. долга). Они рассчитываются по следующим формулам: ДС Кпокр = ──────── , Пк где ДС - рассчитанный объем ожидаемой денежной наличности от основной деятельности, тыс. руб.; Пк - рассчитанный объем платежей по обслуживанию кредита, тыс. руб.; Зк Кокуп = ─────── ДС где Зк - задолженность по кредиту перед банком, тыс. руб.; ДС Кобсл. долга = ───────────── Зк + Пк Величина и стабильность финансовых потоков являются факторами, характеризующими бизнес организации-заемщика с положительной стороны. Выручка от продаж и прибыль организации не гарантируют ее устойчивости во времени, а наличие определенных собственных средств позволяет судить о возможности справиться с финансовыми трудностями за счет собственных резервов в текущем периоде и в краткосрочной перспективе. Стабильные финансовые потоки с учетом величины собственных средств организации в течение определенного длительного периода времени свидетельствуют об устойчивом бизнесе организации, урегулированных отношениях с дебиторами и кредиторами и способности решать временные проблемы с нехваткой финансовых ресурсов, не прибегая к увеличению обязательств. Анализ экономического потенциала организации позволяет определить финансовые перспективы ее деятельности и выявить ее сильные и слабые стороны. Оценка финансово-экономической устойчивости проводится на основе определения эффектов операционного и финансового рычага, обусловленных влиянием следующих параметров: - цена заемного капитала; - структура источников финансирования; - структура затрат на производство; - рентабельность производства и продаж; - уровень налогообложения. В качестве характеристики стабильности финансовых потоков рассматривают разные аналитические показатели с учетом текущего состояния, тенденций развития организации, фактических и ожидаемых результатов ее деятельности. Данный подход обусловлен тем, что устойчивое финансовое положение организации зависит от имеющихся у нее экономических ресурсов, ее ликвидности, платежеспособности, структуры финансовых средств и умения эффективно приспосабливаться к изменениям окружающей среды. При формировании рассматриваемой системы показателей необходимо определение величины устойчивых пассивов организации, которые также можно использовать при возникновении проблем с погашением кредита, а также показателей, характеризующих структуру используемого капитала с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Рекомендуются следующие показатели. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Р1) рассчитывается по формуле: СОС Р1 = ─────────── Ос где СОС - собственные оборотные средства; Ос - оборотные средства. Коэффициент автономии (Р2) рассчитывается по формуле: СК Р2 = ────── ВБ где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса. Далее рассчитываются показатели промежуточной и абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности (Р3) характеризует способность к моментальному погашению краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами в полном объеме и в установленные сроки и определяется по формуле: ДС + КФВ Р3 = ───────────── КО где ДС - денежные средства, тыс. руб.; КФВ - высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.; КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб. Коэффициент промежуточной ликвидности (P4, характеризующий способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погашать долговые обязательства, определяется по формуле: ДС + КФВ + КДЗ Р4 = ─────────────── КО где КДЗ - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, тыс. руб. Также для мониторинга кредитоспособности предприятия необходимо проводить расчет показателя рентабельности продаж, которая характеризует размер прибыли в расчете на 1 руб. выручки по формуле: Пn Rn = ─────── Вn где Rn - рентабельность продаж; Пn - прибыль от продаж; Вn - выручка. Приведенная система показателей мониторинга заемщика позволит на ранних этапах выявлять проблемы в погашении заемных средств и принимать управленческие решения. Анализ различных аспектов состояния заемщика, его мониторинг в течение всего срока действия кредитного договора, представленный в виде определенной системы, способен показать возможность заемщика получить кредитные ресурсы и своевременно в полном объеме рассчитаться по нему. Как показали результаты, одно из основных направлений анализа состояния заемщика при оценке его кредитоспособности - финансовый анализ, который представляет собой наиболее весомую характеристику его кредитоспособности. Однако содержание и основные аспекты финансового анализа кредитором заемщика отличаются от этих характеристик анализа, проводимого самой организацией для выявления своих слабых сторон. Следовательно, изучение различных факторов, влияющих на возможность погашения, или наоборот, невозврата кредита, составляет важную часть в анализе кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности возвращения им предоставленных ему ресурсов и предполагает решение следующих задач: - обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения; - определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов; - осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов; - проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния; - анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика; - выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику; - анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения. Резюмируя вышеизложенное, можно утверждать, что устойчивое финансовое положение, отнесение предприятия к высокому классу кредитоспособности, рост доходов от операционной деятельности, положительная кредитная история и долгосрочное сотрудничество с рядом крупных коммерческих и инвестиционных российских и зарубежных банков позволят предприятию и в дальнейшем успешно сочетать собственную политику финансирования воспроизводства основных фондов и оборотных средств с возможностью дальнейшего рефинансирования и удешевления заимствований. 2. Особенности предоставления кредитов под залог векселей В ряде случаев вексель может использоваться в качестве средства обеспечения банковского кредита. С этой целью векселя могут приниматься банком в залог с возможностью получить удовлетворение из стоимости векселя, если обязательство по обеспеченному таким образом кредитному договору не будет исполнено. В качестве залога вексель имеет ряд очевидных преимуществ, в том числе возможность для залогодержателя реализовать свое право в упрощенном по сравнению с обычным залогом порядке: предъявить вексель к платежу, минуя торги. Принятие векселя в залог банком порождает необходимость анализа соответствующего векселя с точки зрения как правильности его составления, так и реальной платежеспособности обязанных по векселю лиц. По сути, речь идет о выяснении тех же вопросов, что и при принятии решения об учете векселя. Суть залога состоит в следующем: залогодатель, являющийся собственником определенного имущества, передает кредитору это имущество в залог с целью обеспечения исполнения определенного обязательства, в связи с этим кредитор получает право при неисполнении обязательства потребовать продажи этого и получить удовлетворение своих требований из вырученной от продажи суммы. Таково понимание залога в гражданском праве. Но если предметом залога выступает вексель, то нормы гражданского права должны применяться с учетом специфики векселя как предмета залога. Специфика эта определяется тем, что с точки зрения своей юридической природы залог векселя имеет существенную особенность в сравнении с институтом залога, установленным гражданским правом. Основная разница (и проблема) состоит в следующем: право залогодержателя по гражданскому праву является по своей сути условным - залогодержатель получает право обратить взыскание на предмет залога, если не исполнено обеспеченное залогом обязательство. Напротив, вексельное право не признает условных прав по векселю. Если вексель передан по залоговому индоссаменту (см. ниже), т.е. явно с целью обеспечения исполнения какого-либо обязательства, то право такого залогового векселедержателя на получение платежа не зависит от исполнения или неисполнения обеспеченного залогом векселя обязательства. Оформление залога векселя осуществляется путем заключения договора залога векселя и совершения индоссамента на векселе. Причина этого состоит в недостаточности только договора или только индоссамента для решения всех вопросов, которые возникают при заключении залоговой сделки. Так, залоговый индоссамент, передавая права на вексель залогодержателю, не может рассматриваться в качестве основания возникновения залога: согласно гражданскому законодательству основанием возникновения залога является договор о залоге, а индоссамент не может рассматриваться в качестве такого договора. В то же время заключение только договора залога без совершения индоссамента не приводит к возникновению каких-либо последствий по вексельному праву. Договор залога векселя. Договор залога векселя должен быть составлен по правилам, установленным гражданским правом для заключения договоров вообще, а также с соблюдением тех правил, которые установлены именно для договоров залога. Сторонами договора залога являются залогодатель и залогодержатель. В качестве залогодержателя выступает банк, которому вексель передается в обеспечение кредитного договора. В качестве залогодателя может выступать только собственник векселя, векселедержатель. Следует отметить весьма распространенную ошибку в российском вексельном обороте - практику передачи в залог "собственных векселей". Речь идет о том, что заемщик, получая кредит, составляет простой вексель (на сумму кредита) в пользу кредитора и передает кредитору такой вексель "в залог". Это является абсурдным с точки зрения как вексельного, так и гражданского права. В залог может быть передана либо вещь, в отношении у которой у залогодателя есть право собственности, либо имущественное право, принадлежащее залогодателю. В случае "собственного векселя" у "залогодателя" нет ни того, ни другого*(321). В качестве залогодателя может выступать вексельный кредитор, которому принадлежат все права по векселю, но не вексельный должник. Согласно ГК РФ договор залога должен содержать ряд обязательных условий, к которым относятся: - содержание и состав заложенного имущества. В отношении залога векселя данное условие будет соблюдено, если в договоре залога будет перечислено содержание обязательных реквизитов векселя, передаваемого в залог; - залоговая стоимость имущества. По общему правилу залоговая стоимость имеет своей целью отразить тот факт, что сумма, которую залогодержатель может получить из реализации предмета залога, является в большинстве случаев меньшей, чем собственно цена заложенного имущества (это может быть связано с расходами по реализации, судебными издержками и другими расходами, которые будут покрываться именно реальной стоимостью заложенной вещи). В случае залога векселя вопрос можно поставить по-иному: поскольку в случае реализации своего права как залогодержателя банк не обязан продавать вексель, а вправе предъявить его к оплате для получения всей суммы векселя, залоговая стоимость векселя может рассматриваться как равная сумме векселя; - (описание) обеспеченного залогом обязательства. Важность данного условия определяется тем, что при невозможности определить, в обеспечение какого обязательства совершен залог, невозможно реализовать залоговое право. Данное требование будет соблюдено при указании в договоре залога векселя основных данных кредитного договора - размер выданного кредита, срок его возврата, проценты, неустойка и т.п.; - указание, у какой стороны находится заложенное имущество. По общему правилу, если в договоре не указано иное, при залоге ценных бумаг они передаются залогодержателю (или в депозит нотариуса). Вексельное право исходит из того, что передача векселя по индоссаменту должна сопровождаться его фактической передачей индоссату, по этой причине возможность оставления заложенного векселя у залогодателя лишена практического смысла. Индоссамент при залоге векселя. Вексельное право исходит из того, что передача векселя не порождает вексельно-правовых последствий, если она не сопровождается индоссаментом. В связи с этим наряду с заключением договора о залоге передача векселя в залог предполагает и обязательное совершение индоссамента. Вексельному праву известен специальный залоговый индоссамент, который указывает на то, что вексель передан индоссату как залогодержателю, а не новому собственнику векселя. По содержанию (тексту) залоговый индоссамент представляет собой передаточную надпись, в которой указывается, что вексель передается индоссату в обеспечение, но без передачи индоссату права собственности на данный вексель. Тексты нормативных актов по вексельному праву в качестве примера соответствующей оговорки приводят "валюта в обеспечение", "валюта в залог"*(322), однако данные оговорки не являются единственно возможными способами совершения залогового индоссамента - индоссамент будет рассматриваться в качестве залогового при помещении в нем любых слов, свидетельствующих о залоговом характере передачи. Например, надпись типа "платите (наименование индоссата) как залогодержателю настоящего векселя (подпись индоссанта)" соответствует требованиям, предъявляемым к залоговому индоссаменту. Залоговый индоссамент предоставляет индоссату (залогодержателю) объем прав, ограниченный в сравнении с обычным индоссаментом. Ограничение состоит в том, что передать вексель залоговый индоссат может только в порядке препоручения, т.е. он вправе только поручить другому лицу получение платежа по векселю, но не вправе передать другие права по векселю. Но с точки зрения права на получение платежа по векселю залоговый индоссат (банк-залогодержатель) пользуется таким же объемом прав, как и обычный векселедержатель, т.е. он имеет право на получение всей вексельной суммы (а не только той ее части, которая соответствует размеру его требований по обеспеченному залогом кредитному договору). Однако для залога векселя не обязательно совершение именно залогового индоссамента. Судебная практика в настоящее время исходит из того, что если при передаче векселя в залог на нем совершается не залоговый, а обычный индоссамент, то это не противоречит нормам гражданского и вексельного права. При этом может совершаться как индоссамент, содержащий наименование банка-индоссата (залогодержателя), так и бланковый индоссамент, который банк впоследствии может заполнить своим именем или передать другому лицу. 3. Порядок формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам Формирование резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности осуществляется по: - предоставленным кредитам (займам), размещенным депозитам, в том числе по межбанковским кредитам (депозитам, займам), прочим размещенным средствам, включая требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, предоставленных по договору займа; - учтенным векселям; - суммам, уплаченным по банковским гарантиям, не взысканным с принципала; - денежным требованиям кредитной организации по сделкам финансирования под уступку денежного требования (факторинг); - требованиям по приобретенным по сделке правам (требованиям) (уступка требования); - требованиям по приобретенным на вторичном рынке закладным; - требованиям по сделкам продажи (покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финансовых активов); - требованиям к плательщикам по оплаченным аккредитивам (в части непокрытых экспортных и импортных аккредитивов); - требованиям к контрагенту по возврату денежных средств по второй части сделки по приобретению ценных бумаг или иных финансовых активов с обязательством их обратного отчуждения в случае, если ценные бумаги, выступающие предметом указанной сделки, являются некотируемыми в соответствии с нормативными актами Банка России или если иные финансовые активы, являющиеся предметом указанной сделки, не обращаются на организованном рынке, а также если в соответствии с условиями указанной сделки существуют ограничения на отчуждение ценных бумаг или иных финансовых активов их приобретателем; - требованиям кредитной организации-лизингодателя к лизингополучателю по операциям финансовой аренды (лизинга). Для реализации требований Банка России по формированию резервов по ссудам, по ссудной и приравненной в ней задолженности кредитная организация должна разработать и утвердить внутреннее положение о формировании резерва, которое должно включать: - процедуру формирования резервов на возможные потери, в том числе состав объектов для формирования резервов, распределение обязанностей между структурными подразделениями, отвечающими за формирование резервов, порядок определения факторов классификации, категории качества и размер расчетного резерва, контроль за правильностью оценки кредита; - методы и правила определения уровня кредитного риска и определения качества задолженности; - оценку кредитных рисков для портфеля однородных ссуд; - формирование резерва с учетом обеспечения по ссуде, в том числе виды залогов, которые могут быть учтены при формировании резерва, порядок определения справедливой стоимости и ликвидности залога, порядок расчета резерва с учетом обеспечения; - порядок списания нереальной для взыскания задолженности. Резерв формируется кредитной организацией при обесценении ссуды вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде или при существовании реальной угрозы такого неисполнения. Величина потери ссудой стоимости определяется как разность между балансовой стоимостью ссуды, т.е. остатком задолженности по ссуде, отраженным по счетам бухгалтерского учета на момент ее оценки, и ее справедливой стоимостью на момент оценки. Оценка справедливой стоимости ссуды осуществляется на постоянной основе, начиная с момента выдачи ссуды. Резерв формируется по конкретной ссуде или по портфелю однородных ссуд. При формировании резерва кредитная организация определяет размер расчетного резерва с учетом оценки факторов кредитного риска без учета факта наличия и качества обеспечения по ссуде, а при наличии обеспечения по ссуде - с учетом факторов оценки предоставляемого обеспечения. В целях определения размера расчетного резерва ссуды классифицируются на основании профессионального суждения уполномоченных органов кредитной организации (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных ссуд) в одну из пяти категорий качества: I (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю). Размер резерва - 0%; II категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 1 до 20%). Размер резерва -1-20%; III категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50%). Размер резерва-21-50%; IV категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 до 100%). Размер резерва - 51-100%; V (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100%) обесценение ссуды. Размер резерва - 100%. Ссуды, отнесенные ко II-V категориям качества, являются обесцененными. Резерв формируется в пределах суммы основного долга (балансовой стоимости ссуды). В сумму основного долга не включаются платежи в виде процентов за пользование ссудой, комиссии, неустойки, а также иные платежи в пользу кредитной организации, вытекающие из договора о предоставлении ссуды. Резерв формируется в валюте Российской Федерации независимо от валюты ссуды. Оценка кредитных рисков в целях формирования резерва |