Иностран инвестиц. 1 Понятие, сущность и формы инвестиционной деятельности
Скачать 296.42 Kb.
|
1.2. Иностранные инвестиции в экономику РоссииУвеличение объемов производства в любой стране требует инвестиций, то есть вложений в обновление, модернизацию и расширение производственных мощностей. С одной стороны, предприятие может осуществлять инвестиции за рубежом, выступая инвестором за пределами своей страны, с другой стороны, оно может привлекать инвестиции из других стран, осуществляемые инвесторами-нерезидентами. Инвестиции за рубежом означают, что вложения направляются в экономику другой страны. Их осуществляют компании, которые стремятся расширить производство за пределы своих стран в целях получения выгод от географической диверсификации, устранения торговых барьеров, большей приближенности к рынкам, уменьшения затрат (расходов на рабочую силу, транспортных расходов и т.д.). Однако большинство стран стремятся не отдавать, а, наоборот, осуществлять привлечение иностранных инвестиций, в этих целях правительства принимают законы, гарантирующие права иностранных инвесторов. Согласно российскому законодательству иностранными инвестициями являются вложения иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде принадлежащих иностранному инвестору денег, ценных бумаг, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальной собственности), а также услуг и информации. В качестве иностранных инвесторов выступают нерезиденты российской экономики: иностранные физические и юридические лица, организации, не являющиеся юридическими лицами, а также международные организации [10, С. 432] Для осуществления иностранных инвестиций используются различные финансовые инструменты: участие в капитале, долговые ценные бумаги, ссуды и займы и т.д. По функциональному назначению выделяют следующие формы иностранных инвестиций: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, а также инвестиции, осуществляемые на возвратной основе. Схема 1. Иностранные инвестиции Прямые инвестиции – это форма иностранных инвестиций, которые осуществляются с целью приобретения устойчивого влияния на деятельность предприятия. Это означает установление долгосрочных отношений между инвестором и предприятием, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. В соответствии с международной трактовкой прямого инвестирования вложенные средства рассматриваются как прямые инвестиции, если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия. Российское законодательство к прямым иностранным инвестициям относит: приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории России в форме хозяйственного товарищества или общества; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории России иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей. Схема 2. Прямые иностранные инвестиции. Из всех форм иностранных инвестиций наибольшие темпы роста характерны для прямых иностранных инвестиций. Основными способами притока прямых иностранных инвестиций в экономику страны являются: слияния и поглощения или финансирование новых инвестиционных проектов. Предприятия прямого инвестирования существуют в различных формах: филиалы (корпоративные предприятия, в которых инвестору принадлежит более 50 процентов уставного капитала); ассоциированные предприятия (корпоративные предприятия, в которых инвестору принадлежит не более 50 процентов уставного капитала); отделения (не корпоративные предприятия, находящиеся в полном или совместном владении, прямо или косвенно принадлежащие инвестору). Основным преимуществом прямых инвестиций является возможность осуществления перспективных инвестиционных проектов, имеющих инновационный характер. Поэтому многие российские предприятия стремятся привлекать прямые инвестиции, в том числе предприятия, осуществляющие инновационно-инвестиционные проекты. В отличие от прямых портфельные инвестиции означают участие в капитале менее 10 процентов, кроме того, они включают обращающиеся долговые финансовые инструменты и финансовые производные. Инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, включают кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и прочие. Схема 3. Портфельные иностранные инвестиции |