Преддипломная практика. Преддипломная практика ООО «Дальневосточная компания», Приморски. 1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой устойчивости организации 5
 Скачать 1.06 Mb.
|
|
Содержание Введение 3 1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой устойчивости организации 5 1.1 Сущность финансовой устойчивости организации 5 1.2 Показатели финансовой устойчивости и методы их анализа 8 1.3 Способы оценки финансовой устойчивости и пути её повышения 14 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Дальневосточная компания», Приморский край , г. Михайловка 17 2.1 Организационно – экономическая характеристика ООО «Дальневосточная компания» 17 2.2 Характеристика основных видов деятельности ООО «Дальневосточная компания» 19 2.3 Анализ основных финансово-экономических показателей ООО «Дальневосточная компания» 20 2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Дальневосточная компания» 28 2.5 Анализ использования собственного и заёмного капиталов ООО «Дальневосточная компания» 31 2.6 Выявленные проблемы и недостатки 32 Заключение 34 Список использованной литературы 36 Приложения 39 Введение Для эффективного осуществления антикризисного управления предприятием выявление неблагоприятных тенденций его развития на ранних стадиях, предупреждение банкротства и повышение финансовой устойчивости предприятий приобретают первостепенное значение. Управление финансовой устойчивостью является наиболее важным инструментом для получения ценной информации о состоянии и перспективах развития хозяйствующего субъекта, что определяет актуальность и проблему темы исследования. На сегодняшний день своевременно и правильно проведённый анализ финансовой устойчивости предприятия позволит организации не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих результатов. Место прохождения преддипломной практики: ООО «Дальневосточная компания», Приморский край , г. Михайловка, 12.02.2020г. по 09.04.2020 г. Практика проходила в финансовом отделе в должности экономиста. Целью преддипломной практики является провести анализ и дать оценку финансовой устойчивости организации на примере ООО «Дальневосточная компания», Приморский край , г. Михайловка. Задачи практики: раскрыть теоретические основы анализа и оценки финансовой устойчивости организации; провести анализ финансовой устойчивости ООО «Дальневосточная компания», Приморский край , г. Михайловка; дать организационно – экономическую характеристику ООО «Дальневосточная компания»; провести анализ основных финансово-экономических показателей ООО «Дальневосточная компания»; провести анализ использования собственного и заёмного капиталов ООО «Дальневосточная компания». Объектом исследования является деятельность ООО «Дальневосточная компания». Предмет исследования: анализ и оценка финансовой устойчивости организации. Методической основой для написания отчета послужили фактические данные ООО «Дальневосточная компания», труды отечественных авторов, а так же периодические издания, информация сети Интернет. В качестве правовой базы была задействована справочная правовая система «Консультант плюс». В процессе практики в должности экономиста я выполнял следующие обязанности: выполнял расчеты по затратам - материальным, трудовым и финансовым, которые необходимы для производства и реализации выпускаемой продукции, освоения новых видов продукции, прогрессивной техники и технологии; выполнял работу, связанной с осуществлением экономической деятельности предприятия, направленной на повышение эффективности и рентабельности производства, качества выпускаемой, осуществляет освоение новых видов продукции, достижение высоких конечных результатов при оптимальном использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов; проводил анализ с экономической точки зрения хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений; выполнял расчет экономической эффективности организации труда и производства, внедрения новой техники и технологии, рационализаторских предложений и изобретений. 1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой устойчивости организации 1. Сущность финансовой устойчивости организации На сегодняшний день любое предприятие не может существовать без финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость каждого отдельного предприятия является гарантией экономической устойчивости города, региона, страны в целом, поэтому данному понятию издавна уделялось особое внимание. Однако, до сих пор нет единого мнения относительно определения сущности данного понятия. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия на сегодняшний день являются ключевыми. Рассмотрим самые основные проблемы финансовой устойчивости [1, с. 115]. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации [3, с. 94]. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». Финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Они выделили четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества [5, с. 202]. Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия - экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Далее, ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [24, с. 128]. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Наряду с этим, подчеркивает, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость, стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают вышеуказанные авторы. С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Данный вывод подтверждается нижеследующим определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска». И далее: «Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия». При таком подходе в понятие «финансовая устойчивость» вкладывается даже более широкое содержание, чем в понятие «финансовое состояние предприятия» [24, с. 129]. Более последовательную позицию по этому вопросу занимает В.В. Ковалев. По его мнению, финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а также возможностями дальнейшего развития. Вместе с тем он рассматривает оценку финансовой устойчивости предприятия как составную часть оценки финансового состояния предприятия. Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что вышеуказанные авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. К сожалению, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его внеоборотных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств и дебиторской задолженности в пределах норматива. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования [20, с. 107]. Таким образом, финансовая устойчивость, одна из главных составляющих финансового состояния предприятия. В современной литературе находят отражение много методик как оценки финансового состояния, в целом так и финансовой устойчивости в частности. 1.2 Показатели финансовой устойчивости и методы их анализа По мнению А.Д. Шеремета, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Они выделили четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [3, с. 97]. Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями [3, с. 99]. Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. 1 Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. 2 Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты предприятия равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. 3 Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности. 4 Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд [6, с. 105]. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности. Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет). Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины. Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости. Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие [3, с. 99]. Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:  (1.1)где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса. Коэффициент финансовой зависимости. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:  (1.2)где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса. Коэффициент маневренности собственного капитала. Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких [3, с. 100]. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - формула Общая формула расчета коэффициента: Косиф = Собственные оборотные средства / Оборотные активы (1.3) Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования больше 0,6 - 0,8. Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:  (1.4)где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитала. Коэффициент концентарции заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала [3, с. 101]. Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:  (1.5)где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства, предприятия); ВБ - валюта баланса. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов [5, с. 204]. Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле:  (1.6)где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5); ВОА - внеоборотные активы предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. [5, с. 205]. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:  (1.7)где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5); СК - собственный капитал предприятия. Коэффициент структуры заемного капитала. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности. Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:  (1.8)где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5); ЗК - заемный капитал. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:  (1.9)где СК - собственный капитал предприятия; ЗК - заемный капитал [5, с. 206]. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его внеоборотных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств и дебиторской задолженности в пределах норматива. |