Корпоративная собственность в России. Реферат 1. 1. Теоретические основы корпоративной собственности
 Скачать 26.68 Kb.
|
|
1.Теоретические основы корпоративной собственности 1.1Понятие корпоративной собственности как экономической категории В настоящее время в экономической теории существует много определений собственности как категории. Корпоративная собственность отлична от общего понятия собственности своей формой и типом. Потому рассматривать понятие корпоративной собственности, логично вместе определением «собственность». Собственность - это система экономических отношений между людьми выражающаяся во владении, пользовании и распоряжении средствами производства и соответствующей им формы присвоения средств и результатов производства. Корпоративную собственность принято рассматривать как с экономической, так и с юридической точки зрения. С экономической точки зрения собственность можно представить как систему отношений между людьми в производстве и быту. Здесь существуют основные признаки, присущие для данной системы: присвоение фактора производства и продуктов труда; это хозяйственное их использование; это реализация экономической выгоды от них. Юридические аспекты собственности. Здесь собственность можно представить как имущественные отношения. Основные моменты этих отношений: владение объектом собственности, пользование объектом собственности, распоряжение объектом собственности. Как юридическая категория собственность это субъективное толкование объективно сложившихся отношений присвоения. Здесь право собственности устанавливается законом правил. А эти правила определяют, какими вещами может пользоваться то или иное лицо, какими оно может распоряжаться и правила определяют при каких условиях такое пользование, распоряжение возможно. Теоретический анализ собственности показывает, что она представляет собой совокупность как экономических, так и правовых отношений в обществе. Собственность - это единство субъективного и объективного. Американские ученые-экономисты Кодз и Алчиан создали новую теорию собственности. Согласно этой теории ни ресурсы сами по себе являются собственностью. В обществе же существует пучок или доля прав по использованию ресурсов. Такой пучок состоит из 11 прав: право владения; право использования, право управления (т.е. кто и как будет использовать блага); право на доход; право на отчуждение, вплоть до уничтожения (право суверена), право на безопасность, право на передачу благ в наследство, право на бессрочное обладание благом, запрет на использование благ во вред внешней среде, право на ответственность, право на остаточный характер. В этой теории права собственности понимаются как санкционированные обществом (законы государства, традиции и обычаи, распоряжения администрации). Права собственности представлены как поведенческие отношения людей. В этой теории собственности выводятся из факта ограниченности экономических ресурсов. Если отсутствует доступ к ресурсам, т.е. они не чьи или ни кому не принадлежат или они принадлежат всем - такие ресурсы не являются объектами собственности. Общий тип представляет такую форму общественного производства, при которой коллектив или союз, группа людей владеет средствами производства, совместно их использует в производстве материальных благ и услуг, совместно распределяет доходы, но каждый получает в соответствии со своим трудовым вкладом. Частный тип - это такая форма общественного производства, при которой определенный коллектив или группа людей в своей собственности имеет средства производства, остальные не имеют их. Частный тип собственности может быть представлен в виде индивидуальной и корпоративной собственности. При индивидуальной собственности происходит соединение труда и средств производства. При корпоративной собственности происходит разъединение труда и средств производства. Распределение, как при индивидуальной, так и при корпоративной собственности происходит и по труду, и по капиталу. Смешанный тип. Он проявляется в ассоциациях, кооперативах, акционерных обществах, товариществах, аренде, государственных корпорациях и в совместных предприятиях. Говоря о многообразии форм собственности надо отметить, что она классифицируется на основе критериев. Классифицировать собственность можно следующим образом: Классификация по форме присвоения. По объекту собственности рассматривается индивидуальная собственность. Это: продукты, личное подсобное хозяйство, рабочая сила, индивидуальная трудовая деятельность, земля, личная собственность и производственная, природные ресурсы, жилье. Коллективная собственность: ценные бумаги, кооперативы, арендные предприятия, знания (интеллект каждого), товарищества, акционерные общества и т.д. Классификация по форме права собственности: Различается частная форма собственности, собственность физических и юридических лиц, кооперативная. Государственная собственность: муниципальная, региональная, государственная, общенациональная, аренда, с правом выкупа. Кстати сказать, довольно часто государство национализирует убыточные предприятия, чтобы помочь им выбраться из сложной финансовой ситуации, с возможной последующей приватизацией. Совместная собственность: акционерная, собственность различных товариществ, предприятий и организаций, собственность общественных организаций. Классификация по субъекту собственности: собственность различных фондов, собственность церкви, коллективы, группы людей, семьи. Однозначно, что из всех форм собственности главенствующую роль играет частная форма собственности и государственная. Частная - это все, что не принадлежит государству. Государственная - все, что не является частной. Резюмируя, следует отметить, что корпоративная собственность - понятие экономическое, систематизированное по своей классификации и типологии, и, что важно - отношения между субъектами и объектами внутри подкреплены законодательно. Резюмируя, следует отметить, что корпоративная собственность - понятие экономическое, систематизированное по своей классификации и типологии, и, что важно - отношения между субъектами и объектами внутри подкреплены законодательно. 1.2 Корпоративная собственность как основа формирования корпораций Корпоративная собственность играет огромную роль непосредственно в формировании корпораций, являясь ее основой. Целесообразно придерживаться традиций дифференциации норм для того, чтобы увереннее модифицировать структуру прав собственности и оценивать любые новации. Однако, это может негативно отразиться на реализации прав. Согласно романо-германской доктрине частного права учредители-собственники создают организацию и наделяют ее имуществом, но право собственности на активы, внесенные в уставный фонд, закрепляется непосредственно за юридическим лицом (корпорацией). Сами учредители после создания частной деловой фирмы сохраняют за собой обязательственные права (на управление компанией, получение дивидендов, ликвидационную квоту и т.п.). Следовательно, учредители опосредованно являются собственниками имущества компании, поскольку в правовой конструкции юридического лица буквально об этом ничего не сказано. Под корпорациями обычно подразумеваются коммерческие частные деловые фирмы, которые в российском законодательстве представлены в двух основных номинациях - это хозяйственные общества и товарищества. С некоторой долей условности сюда можно отнести и производственные кооперативы. Согласно ст. 48 Гражданского кодекса РФ в отношении перечисленных юридических лиц, а также потребительских кооперативов (некоммерческих организаций) их участники имеют обязательственные права. В особую категорию коммерческих юридических лиц гражданское законодательство выделяет государственные и муниципальные унитарные предприятия. На имущество этих предприятий их учредители имеют право собственности или иное вещное право. Само юридическое лицо распоряжается, владеет и пользуется закрепленным за ним имущественным комплексом на праве хозяйственного ведения или праве оперативного управления. Что касается некоторых видов некоммерческих юридических лиц (общественные и религиозные объединения, благотворительные и иные фонды, ассоциации и союзы), то их учредители (участники) также не сохраняют имущественные права. В связи с этим, подлинные фигуранты хозяйственных (экономических) отношений, преследующие вполне конкретные интересы, скрываются за фасадом юридического лица. Оно и является полноправным участником гражданско-правового оборота и может самостоятельно приобретать имущественные и личные неимущественные права и обязанности, а также осуществлять их. Непосредственно у учредителей (собственников), остаются обязательственные права к компании, которые вытекают из их первоначального права собственности на активы, внесенные в уставный фонд предприятия. Следовательно, исходя из факта первоначального владения каждого из участников юридического лица, право собственности корпорации надо понимать все-таки производным. Далее целесообразно разобрать правомочия присвоения части дохода хозяйствующего субъекта в структуре прав собственности. Существует некоторая общая позиция в отношении структуры прав собственности в корпорации, обратив особое внимание на право трудовой собственности. Данный подход можно изложить с юридической стороны, в терминах юриспруденции. Для этого в качестве основного объекта исследования необходимо выделить правомочие присвоения части дохода хозяйствующего субъекта, поскольку именно вопросы его распределения находятся в эпицентре интересов всех категорий участников компании. Считается, что проблема уточнения принадлежности исследуемого правомочия определенному институту не имеет. Куда важнее решить, можно ли выделить из субъективного права исключительно одно правомочие, чтобы затем охраняемый им ресурс отдать собственникам. Чтобы это решить, надо критически оценить существующую модель распределения прав собственности и, соответственно, присвоения дохода компании. Согласно этого только владельцы компании рассматриваются в качестве единственно законных претендентов на весь ее доход, тогда как, по нашему убеждению, его генерирует только труд. Поэтому и состав полноправных собственников должен быть существенно шире сложившегося ныне стереотипа. Значит, к первоначальным претендентам на доход от собственности должны примыкать и все те, кто личным трудом участвует в созидании валового дохода корпорации. Однако при этом возникает опасение, что предлагаемая модификация корпоративных прав может привести к снижению эффективности управления. Важно также иметь в виду, что в странах с развитой экономикой на право распределения доходов фирмы претендовали профсоюзы. Там, где они сильны, владельцам компаний приходилось мириться с организованным давлением со стороны работников, действовавших в рамках социального партнерства. При этом в правовых статусах между профессиональными объединениями и собственниками не было ничего общего. Официально считалось, что весь доход компании принадлежит ее учредителям, а частичное перераспределение - уступка с целью обеспечения социального мира, своего рода вынужденная жертва. Безусловно, корпорация не смогла бы появиться на рынке, если бы не вложения учредителей первоначального капитала в уставный фонд. Без обслуживания капитальных активов трудовыми ресурсами доход может появиться только чудом. Вряд ли будет прок от материально и морально неумолимо устаревающих основных и оборотных фондов. В любых более или менее крупных корпорациях обязательно, помимо собственников-учредителей, трудятся менеджеры и наемные работники. Согласно классическому подходу распоряжаться доходом компании может только первая группа лиц, в которую входят основатели. Считается, что все другие подходы опасны, так как грозят нарушением основополагающих прав частной собственности и ведут к дезорганизации производства. Между тем практика показывает, что как раз волюнтаризм или эгоизм частных собственников - глав корпораций (или их представителей) - вызывает диспропорции в распределении прав собственности, приводит к нарушению равновесия доходов сначала внутри фирмы, а затем дестабилизирует и экономическую систему в целом. В действительности прибыль появляется не вследствие мистического самовозрастания капитала, а в результате «оживления» капитала трудом. Значит, и право на доход возникает у всех лиц, которые участвуют в деятельности компании. У обозначенного ресурса в действительности имеется более широкий круг собственников, нежели это принято считать с точки зрения применяемых классических моделей. Соответственно, на собственность компании могут претендовать несколько неравнозначных собственников. Резюмируя, следует отметить, что именно собственность является основой создания корпорации. И именно поэтому здесь важна спецификация прав собственности, которая уменьшает неопределенность, помогает создать устойчивую экономическую среду. Она формирует у всех индивидов уверенность, что они могут реально рассчитывать на получение определенной доли общего дохода в результате своего труда и взаимоотношений с другими собственниками. Что касается установления правовых основ спецификации прав собственности корпораций, то именно государство представляет собой агентство по спецификации всех ресурсов, имеющих экономическую ценность. Оно же и должно занимается защитой прав собственности. На данном этапе, именно от государства требуется признать за всеми участниками корпорации равное право собственности на присвоение ее ресурса и закрепить это право законодательно. 1.3 Принципы формирования корпоративной собственности Формирование собственности, накопление капитала, как накопление ресурсов производства и воспроизводства прибыли, требует наличия соответствующих организационных форм, позволяющих вовлекать в производственный процесс необходимый объем доступных ресурсов. Так, акционерное общество появляется на той стадии развития воспроизводства, когда потенциал технического развития, социальные демократические свободы позволяют аккумулировать адекватный денежный капитал, обеспечивающий бесперебойное движение и объединение человеческого труда и производственных машин, механизмов и технологий. В этой связи, акционерное общество с экономической точки зрения - инструмент накопления и концентрации денежного капитала путем объединения средств его разрозненных владельцев. Формирование корпоративной собственности имеет совершенно иное значение. По мере развития акционерной формы собственности формируются права, которыми пользуются владельцы производственных ресурсов. Такие права влияния на производственный процесс образуют совокупность форм контроля за деятельностью акционерного общества. Для организации процессов управления и формирования корпоративной собственностью принципиально важно знать собственность как юридическое понятие, а также ее организационное строение. Объектом корпоративной собственности является организационно-обособленная часть национального богатства, юридически закрепленная за конкретной корпорацией. В роли объекта собственности могут выступать: отдельная вещь; совокупность имущества; имущественный комплекс; земельный, водный или лесной участок; обособленная доля в общей собственности и т.д. Если рассматривать логическое строение, то структура собственности должна была предопределить и структуру власти. Если трудовые коллективы владеют 35% акций, а высший менеджмент только 16%, то следовало бы ожидать, что принимаемые в каждом отдельном случае решения будут ориентированы на интересы трудового коллектива. Однако, фактически этого не случается. Парадокс возник, когда при обладании небольшой долей совокупного акционерного капитала высший менеджмент российских предприятий сохранил за собой возможность полноправного управления. Этому способствовали, как уже отмечалось, система передачи работниками предприятий своих акций в доверительное управление, высшему менеджменту и другие административные меры. Интересы фактических распорядителей предопределили формы и методы управления акционерным капиталом, стратегии развития предприятий, инвестирование, распределение дивидендов и т.п. В последнее десятилетие формирование собственности приобрелл перманентный и остро конфликтный характер, что негативно отражается на финансово-хозяйственной деятельности и инвестиционной привлекательности отечественных корпораций. Объясняется это, переходной, не сформировавшейся структурой собственности и капитала. В процессе акционирования в нашей стране утвердилась нетипичная «инсайдерская» структура акционерного капитала, отличающаяся преобладанием мелких пакетов акций собственников, сложился бюрократический порядок управления государственными пакетами акций, - все это отрицательно сказывается на реализации потенциала корпоративного сектора экономики. Преодоление деформаций ускоренного акционирования предприятий связано с быстрейшим завершением процесса первоначального накопления капитала, стабилизацией финансово-хозяйственной деятельности корпораций и повышением их привлекательности для отечественных и зарубежных инвесторов. «Инсайдерский» тип корпоративной собственности предопределил разбалансированность ее внутренней архитектоники и незаинтересованность «аутсайдеров» в долговременных инвестициях. Политика «рассеивания» акционерного капитала объективно противоречит природе крупно-корпоративного предпринимательства, тормозит формирование института «эффективного собственника». Привлечение инвестиционного капитала для реализации масштабных проектов подменяется борьбой олигархических группировок за новые источники получения краткосрочных доходов. Субъектно-объектная структура корпоративной собственности позволяет установить ее внутреннее противоречие, инвестиционную и доходную формы реализации экономического потенциала корпорации, конкретизировать интересы различных групп корпорации. Противоречия экономических и политических интересов различных групп акционеров ставят корпоративное сообщество перед дилеммой: использовать потенциал корпорации преимущественно для решения текущих задач - пополнения оборотных средств, премирования персонала и выплаты дивидендов - или направить усилия и средства для достижения стратегических целей, связанных с осуществлением масштабных проектов? Внутренняя противоречивость акционерной собственности внешне проявляется в перманентных внутрифирменных конфликтах, отражающих борьбу различных групп акционеров за передел собственности и власти. При формировании собственности корпораций важно поведение высшего менеджмента (инсайдеров). Практически десятилетие назад, зачастую директора предприятий и другие представители высшего менеджмента присваивали прибыль предприятия, используя в основном сбытовые и посреднические структуры. Подавляющее число предприятий акционировалось по второму варианту приватизации. Из-за развала централизованного планирования поставок продукции предприятия были вынуждены искать потребителей, используя различные схемы, и создавать собственные структуры. Некоторые предприятия еще до приватизации и после нее создавали свои дочерние подразделения, сбытовые структуры, в том числе в оффшорных или особых экономических зонах с исключительными правами на реализацию готовой продукции предприятия. Они сыграли свою роль в деле сокрытия доходов, способствуя уводу их от налогообложения. Поведение внешних инвесторов. Для понимания механизма приватизации и корпорирования следует четко представлять интересы и действия другой группы заинтересованных лиц - аутсайдеров, которые различными путями добиваются контроль над предприятием, скупая ценные бумаги у трудового коллектива, участвуя в инвестиционных конкурсах, проводимых фондом государственного имущества и др. путями. Вопрос, связанный с моментом перехода права собственности на акции (доли) в уставном капитале порождает сложности с определением надлежащего собственника акций (долей), в случае совершения с ними сделок по отчуждению с различными приобретателями, но одним и тем же продавцом. В такой ситуации различные лица, соответственно, считают себя надлежащими акционерами участниками, в связи с чем возникают различные реестры акционеров и противоречащие друг другу изменения в учредительных документах. Ситуация стала меняться с началом реформирования отечественной экономики, так как в их основе лежали трансформация значительной части государственной собственности в частную и переход к рыночным механизмам регулирования экономики. Проблемам собственности стали уделять большое внимание. Необходимо отметить, что несмотря на длительный период времени, прошедший с начала трансформации экономики в рыночную, сегодня в отечественной экономической науке практически отсутствует глубоко разработанная теория по данному вопросу. В первую очередь это относится к проблемам, связанным с корпоративной собственностью и ее управлением. Так, при совершении сделки, согласно ст. 21 Закона об «ООО», приобретатель доли в уставном капитале общества осуществляет права и несет обязанности участника общества с момента уведомления общества об указанной сделке. Таким образом, в случае если на одну и ту же долю заключены два договора с разными покупателями, новым собственником доли должен считаться тот покупатель, о сделке которого общество было уведомлено раньше, независимо от того, что его сделка была совершена уже после заключения другой альтернативной сделки. Похожая ситуация складывается и в акционерном обществе. Согласно ст. 44, 46 Закона об «АО», сведения об акционерах отражаются в реестре акционеров, а права акционера подтверждаются выпиской из реестра. И если даже распоряжение по ранней сделке поступило реестродержателю первым, даже если исполнил передаточное распоряжение, поступившее позднее по сделке на те же акции, надлежащим акционером будет считаться акционер, запись о котором уже совершена в реестре. И это несмотря на то, что он заключил сделку уже после того, как акции были проданы по другой сделке и после того, как реестродержатель получил передаточное распоряжение по первоначальной сделке. Итак, резюмируя, следует отметить, что формирование корпоративной собственности - достаточно сложный процесс, требующий достаточных знаний в области законодательства. В основе формирования корпоративной собственности, лежат права собственности частных лиц или государства, представленных через физические или юридические лица в различных пропорциях. И именно право собственности используется для прямого и косвенного воздействия участников рыночных отношений на экономику страны в целом. |