1. Возникновение экономической науки
 Скачать 0.64 Mb.
|
21. Структура кредитной системы. Банки их функции и операции.Кредитно-банквоская система – представляет собой функциональную подсистему рыночного хозяйства опосредующую процессы формирования капитала в экономической системе и его движение между субъектами и секторами экономики. Кредитная система характеризуется совокупностью банковской и парабанковкой систем. Банки – это особые экономические институты образующие группу кредитных учреждений и реализующие определенные функции: 1) аккумуляции временно свободных денежных средств, сбережений и накоплений; 2) обеспечение расчетно-платежного механизма; 3) кредитование отдельной хозяйственной единиц, юридических и физических лиц; 4) учет векселей и операций с ними; 5) хранение финансовых и материальных ценностей; 6) доверительное управление имущества клиентов; 7) лизинговые и факторинговые операции; Банки классифицируются на: 1) центрально-эмиссионные; 2) коммерческо-депозитные; 3) инвестиционные; 4) сберегательные; 5) спецназначения; Функции ЦБ: 1) эмиссия и контроль денежных обращений; 2) управление госдолгом и исполнение бюджета; 3) представление кредитов коммерческим банкам в качестве кредитора последней инстанции; 4) осуществление зарубежных финансовых операций; 5) регулирование банковской ликвидности с помощью кредитно-денежной политики; Все операции банка можно разделить на: 1) пассивные или дебетовые операции, т.е. связанные с привлечением денежных средств; 2) активные или кредитовые операции, т.е. связанные с размещением денежных средств; Порабанковская система включает в себя спецкредитно-финансовые институты (СКФИ) и почтово-сберегательные учреждения. СКФИ осуществляет несколько операций или их деятельность направлена на обслуживание отдельных типов клиентов. 28 Денежный рынок– это рынок, на котором взаимодействуют предложение денег и спрос на них.Ценой денегна данном рынке является ставка ссудного процента. Предложением денегназывается количество имеющихся в стране денег. Предложение денег контролируется государством в лице центрального банка как путем эмиссии (выпуска) денег, так и посредством управления денежно-кредитной системой страны. Центральный банк определяет необходимое количество денег исходя из состояния экономики. Спрос на деньгиформируется во всех секторах экономики. Он обусловлен двумя функциями денег: средство обращения и средство сохранения богатства. Соответственно, совокупный спрос на деньги включает: спрос на деньги для сделок; спрос на деньги как средство сохранения богатства. Спрос на деньги для сделок определяется тем, что деньги необходимы экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок). Чем больше в обществе производится товаров и услуг, тем больше покупок совершается и тем больше спрос на деньги для сделок. Следовательно, он зависит, прежде всего, от объема номинального ВВП, а также от скорости обращения денег: чем она выше, тем меньше нужно денег для сделок, и наоборот. Эта зависимость называется законом денежного обращения, согласно которому количество денег, необходимое для обращения, равно сумме цен товаров, деленное на скорость оборота денежных единиц. Современная формула этого закона предложена американским экономистом И. Фишером:M  V=PQ,гдеM– количество денег в обращении;V– скорость обращения денег;Q– количество проданных товаров;P– средняя цена товаров и услуг.Спрос на деньги, как средство, необходимое для совершения сделок, также называют трансакционным спросом. Помимо трансакционного спроса, существует спрос, обусловленный использованием денег как средства сохранения богатства, то есть применения их для приобретения иных финансовых средств (облигаций, акций и т.д.). Такой спросназываютспекулятивным. Этот спрос зависит от доходов на ценные бумаги. Сберегая часть своего дохода, население всегда решает вопрос: в какой форме лучше держать свои сбережения? Оно может распределить их между наличными деньгами и ценными бумагами. Наличные деньги не приносят своему владельцу дохода, но обладают абсолютной ликвидностью, то есть немедленно и без всяких затрат могут быть обращены в необходимые товары и услуги. Ценные бумаги приносят своему владельцу устойчивый доход в виде процента, но они менее ликвидны. Поэтому выбор варианта размещения сбережений зависит от уровня процентной ставки: чем выше она будет, тем больше спрос на ценные бумаги (акции и облигации) и меньше на наличные деньги, и наоборот. Следовательно, в данном случае спрос на деньги как средство сохранения богатства находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки. Взаимодействие спроса и предложения денег на денежном рынке определяется равновесным уровнем процентной ставки, являющейся ценой денегна данном рынке. При уменьшении предложения денег временная нехватка денег вызовет у населения необходимость продажи ценных бумаг на денежном рынке. Увеличение предложения ценных бумаг собьет на них цену и поднимет процентную ставку. Последнее заинтересует людей в хранении денег в банке, результатом чего будет уменьшение количества денег на руках и увеличение их предложения. Произойдет восстановление равновесия на денежном рынке. Если предложение денег в обращении увеличится, люди начнут избавляться от них, покупая ценные бумаги. В результате роста спроса на ценные бумаги цены на них возрастут, что приведет к снижению процентной ставки. Люди перестанут вкладывать деньги на банковские счета, предпочитая покупку ценных бумаг. Предложение денег уменьшится, и равновесие денежного рынка восстановится. 29 Денежно-кредитное регулирование— это осуществление кратко- и долго срочных мероприятий по управлению динамикой денежного оборота.При этом предполагается применение определенных мер со стороны государ ства, прежде всего в лице независимого центрального банка, воздейству ющих на динамику денежного оборота. На макроуровне выделяют шестьосновных целейденежно-кредитного регулирования: 1) поддержание стабильности цен; 2) достижение высокого уровня занятости (стремление к естественному уровню безработицы, при котором спрос на труд равен его предложению); 3) обеспечение экономического роста; 4) обеспечение устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке; 5) поддержание равновесия на отдельных сегментах национального финансового рынка; 6) обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка. Первая цель денежно-кредитного регулирования— поддержание стабильности цен — в современных условиях она является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции. Уменьшение инфляционных процессов способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного экономического роста. Благодаря постепенному снижению уровня инфляции возможно:
В силу отсутствия у современных центральных банков законодательно установленных функций по реализации второй и третьейиз названных выше целей задачи их достижения решаются опосредованно. Последние три (4, 5, 6) цели фактически сводятся к задаче сглаживания конъюнктурных колебаний на отдельных сегментах финансового рынка. Реализуя государственные и общественные интересы в области управления денежным оборотом, система денежно-кредитного регулирования является неотъемлемой частью денежной системы государства. Осуществляя поддержание и нормальное функционирование денежной системы страны, система денежно-кредитного регулирования составляет ее организационный блок и призвана обеспечивать:
Определяющим элементом системы денежно-кредитного регулирования являются объекты, регулирования. В качестве объектов регулирования денежного оборота выступают:
Денежно-кредитное регулирование каждого из этих важнейших показате лей проводится на определенный срок, который согласуется с периодом регули рования, устанавливаемым на различных уровнях государственной власти. Большое значение в настоящее время имеет оценка спроса на деньги и пред ложения денег. Другие из перечисленных показателей в значительной мере отра жают наличие постоянных связей между отдельными частями денежного оборота. Основываясь на показателях, определяемых на макроуровне (в целом по стра не), участники денежного оборота независимо друг от друга составляют планы сво ей деятельности. При этом они ориентируются на достижение равновесия между предложением денег и спросом на них в среднесрочной и долгосрочной перспек тиве. На микроуровне программа регулирования со стороны участников денежного оборота представляет собой перечень краткосрочных мер и действий, предприни маемых для достижения поставленных долгосрочных целей. Для этого необходимо:
Показатели денежной программы не являются жестко заданными. В зависи мости от развития внутренней и внешней экономической ситуации они могут быть скорректированы для достижения цели по уровню инфляции. Установление срока действия денежных параметров должно дополняться в условиях нестабильной рыночной экономики определением внешних факторов, изменение которых должно приводить к обязательному автоматическому пере расчету прогнозов. Механизм реализации денежной программы включает следующие элементы:
При выявлении расхождений между фактическими и прогнозными данными денежных параметров устанавливаются причины их возникновения, а сами расхождения должны также регулироваться. Например, в целях регулирования валютных рисков коммерческим банкам устанавливаются лимиты по ведению открытых валютных позиций. Для регулирования кредитных рисков и нейтрализации их негативных последствий в банковской системе создаются peзервы на возможные потери по ссудам. При регулировании рыночных рисков банковской системы рассчитывают размер этих рисков для их включения в денежную программу. Процедуры денежно-кредитного регулирования со стороны государства должны обеспечивать открытость формирования параметров денежного оборота. Например, публичность утверждения государственного бюджета предполагает фиксацию определенных денежных параметров с целью организации контроля за динамикой денежной массы, находящейся в обороте. Это необходимо для достижения доверия со стороны потребителей банковских услуг, а также для достижения баланса интересов в процессе регулирования хозяйственного оборота в целом. Повышение профессионализма регулирующего органа (правительства, министерства финансов или центрального банка) также является важным фактором денежно-кредитного регулирования. Собственники денежных ресурсов, каковыми являются министерство финансов или центральный банк, согласно законодательству располагают всеми необходимыми полномочиями для проведения преобразований, результатом которых должно стать снижение риска инвестирования и повышение кредитоспособности страны. Определение стоимостных параметров функционирования экономики посредством монетарного регулирования выступает как регулирование предложения денег и общих ценовых условий предоставления кредита. Спрос на деньги и их предложение являются наиболее труднопредсказуемыми величинами, поскольку количественно они не могут быть оценены абсолютно точно и окончательно участниками денежного оборота. Соответственно все остальные величины относительные как с точки зрения прогнозирования, так и с точки зрения регулирования денежного оборота. Увеличение спроса на деньги со стороны участников денежного оборота определяется:
Со стороны агентов экономической деятельности спрос на деньги представлен как спрос на ликвидную часть собственных активов. Однако желание иметь деньги и возможность их получить не совпадают. Ликвидной частью активов являются кассовые остатки, т.е. принадлежащие хозяйственному агенту как собственнику остатки наличности и безналичных средств на счетах в банках. Спрос на деньги соответственно определяется как пропорциональная часть дохода участника денежного оборота. В зависимости от того, какими мотивами руководствуется участник денежного оборота, формируется спрос на деньги. Можно выделить три мотива потребности в деньгах:
Скорость обращения денег как качественный показатель оценки спроса на деньги зависит от ряда факторов, состав и степень влияния которых подвер жены значительным и зачастую труднопрогнозируемым изменениям. Факторами, способствующими снижениюскорости обращения денег, являются процесс повы шения степени монетизации расчетов в хозяйственном обороте и рост удельного веса долгосрочных депозитов банков в структуре денежной массы.Фактором, сдер живающим снижение скорости обращения денег, является сохранение в структу ре денежной массы высокой доли наличных денег. Уровень насыщенности экономики деньгами определяется факторами, которые зависят, прежде всего, от роста реального спроса на деньги, связанного со способностью экономики эффективно использовать увеличение денежного предложения, характером инфляционных процессов, уровнем рисков в экономике, платежной дисциплиной, существующими формами расчетов. При этом вытесне ние из оборота различных форм денежных суррогатов сказывается на скорости обращения денег и способствует дальнейшему насыщению экономики деньгами. При соответствующем оправданном росте спроса на деньги (например, при увеличении спроса на трансакционные деньги со стороны производственного сектора экономики под воздействием расширения объемов производства товаров и услуг) его превышение со стороны денежного предложения может быть ком пенсировано при минимальном использовании инструментов денежно-кредитного регулирования. Замедление экономического развития и снижение спроса на деньги со стороны экономических агентов не исключают негативных инфляционных последствий роста денежной массы в условиях сохранения или дальнейшего улучшения внешнеэкономической конъюнктуры, и для сбалансированности предложения денег и спроса на них требуются значительные усилия. Денежное предложение должно быть сбалансировано с экономически обоснованным спросом на деньги. |