диагностика предприятия. курсовая. 2. 1 Анализ использования основных средств 7

Название	2. 1 Анализ использования основных средств 7
Анкор	диагностика предприятия
Дата	12.05.2023
Размер	66.49 Kb.
Формат файла
Имя файла	курсовая.docx
Тип	Реферат #1124678
страница	6 из 6

1 2 3 4 5 6

Раздел 5. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 5.1

Анализ рентабельности АО «АБИ Продакт» за 2020 – 2022 гг.

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение
	2021 г.	2022 г.	коп.	± %
	2021 г.	2022 г.	коп.	± %
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 10% и более.	-4,1	39,5	43,6	↑
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	0,2	39,7	39,5	235,8 раза
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 6% и более.	<0,1	31,7	31,7	1 630,5 раза
Рентабельность собственного капитала (ROE)	0,02	61,93	61,91
Рентабельность активов (ROA)	0,02	46,08	46,06
Прибыль на задействованный капитал (ROCE)	0,02	60,7	60,68
Рентабельность производственных фондов	2,32	64,69	62,37

За последний год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность продаж за 2022 год составила 39,5%. К тому же имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2021 год (+43,6%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2022 год составил 39,7%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 39,7 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

За последний год каждый рубль собственного капитала организации обеспечил чистую прибыль в размере 0,6193 руб. В течение анализируемого периода рентабельность собственного капитала повысилась на 61,91%. За 2022 год рентабельность собственного капитала демонстрирует исключительно хорошее значение.

За последний год рентабельность активов равнялась 46,08%, что на 46,06% больше, чем за предыдущий период.

Раздел 6. Моделирование финансовой оценки (диагностика) вероятности банкротства

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к АО «АБИ ПРОДАКТ» взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Таблица 6.1

Расчет банкротства по модели Альтмана

Коэф-т	Расчет	2022	Множитель	Произведение
T₁	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,65	6,56	4,25
T₂	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,7	3,26	2,27
T₃	Отношение EBIT к величине всех активов	0,44	6,72	2,93
T₄	Отношение собственного капитала к заемному	2,54	1,05	2,67
Z-счет Альтмана:				12,11

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет: 1,1 и менее – высокая вероятность банкротства; от 1,1 до 2,6 – средняя вероятность банкротства; от 2,6 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для АО «АБИ ПРОДАКТ» значение Z-счета на 31.12.2022 составило 12,11. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства АО «АБИ ПРОДАКТ».

Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

Таблица 6.2

Расчет банкротства по модели Таффлера

Коэф-т	Расчет	2022	Множитель	Произведение
X₁	Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства	1,67	0,53	0,89
X₂	Оборотные активы / Обязательства	3,22	0,13	0,42
X₃	Краткосрочные обязательства / Активы	0,26	0,18	0,05
X₄	Выручка / Активы	1,1	0,16	0,18
Итого Z-счет Таффлера:				1,54

Вероятность банкротства по модели Таффлера: Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая; Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

Поскольку в данном случае значение итогового коэффициента составило 1,54, вероятность банкротства можно считать низкой.

Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит следующим образом:

Таблица 6.3

Расчет банкротства по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Коэф-т	Расчет	2022	Множитель	Произведение
К₁	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,69	2	1,38
К₂	Коэффициент текущей ликвидности	3,49	0,1	0,35
К₃	Коэффициент оборачиваемости активов	1,45	0,08	0,12
К₄	Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)	0,39	0,45	0,18
К₅	Рентабельность собственного капитала	0,62	1	0,62
Итого (R):				2,65

В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R) интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 2,65. Это говорит об устойчивом финансовом положении организации, низкой вероятности банкротства.

Заключение

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности АО «АБИ ПРОДАКТ» в течение анализируемого периода.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

• на 31 декабря 2022 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует очень хорошее значение;

• коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

• чиста прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации;

• рост рентабельности продаж;

• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

• за последний год получена прибыль от продаж (2 795 461 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+2 933 183 тыс. руб.);

• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 2248194 тыс. руб. (+2 247 543 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);

• рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.

В ходе анализа были получены следующие отрицательные показатели финансового положения организации:

• отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

• коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы.

Положительно характеризующим финансовое положение организации показателем является следующий – коэффициент автономии неоправданно высок.

Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий критическое значение – коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы.

По результатам расчетов для АО «АБИ ПРОДАКТ» значение Z-счета на 31.12.2022 составило 12,11. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства АО «АБИ ПРОДАКТ».

Список использованных источников

1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2013-224с.

2. Бережная Е. В., В. И. Бережной Методы и модели принятия управленческих решений: Уч. пос./ Е.В.Бережная - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016-384с. (ВО: Бакалавр.)(п)

3. Бережная Е.В., Бережная О.В., Косьмина О.И. Диагностика финансово-экономического состояния организации. Учебное пособие - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016-304с. (ВО: Бакалавр.)

4. Бочаров В.В., Управление стоимостью. Учебник. Издательство СПбУЭФ, Санкт-Петербург, 2014.

5. Гинзбург А.И. Экономический анализ – Учебник для бакалавров, 4-е издание. Издательство ПИТЕР. Санкт-Петербург, 2014.

6. Грузинов В.П., Грибов B.Д. Экономика предприятия. Инфра - М. Москва 2013

7. Зимовец А.В., Подопригора М.Г., Губа В.В. Прогнозирование финансового развития предприятия - LAP Lambert Academic Publishing, 2014 – 112с. ISBN 9783659669002

8. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет. Учебник. 4-е издание. Изд. Проспект. Москва. 2016 -512с.

9. Королев А.В. Экономико-математические методы и моделирование. Учебник и практикум – М.:НИУ ВШЭ Юрайт, 2017 – 282 с.

10. Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения [Электронный ресурс]: Учебное пособие /Ю.А. Лукаш.- 2-е изд., стер. – М.: Флинта, 2017 – 279 с.

11. Мадера А. Г. Риски и шансы: неопределенность, прогнозирование и оценка. М.: УРСС, 2014. — 448 с.

12. Негашев Е. В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании – М.:НИЦ ИНФРА-М, 2014 - 186 с.

13. Сербиновский Б. Ю. Экономика фирмы/ Ростов-на-Дону: Ростовский ин-т (фил.) «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2015. – 66с.

14. Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник – Москва: Издательство ЮРАЙТ, 2015.

15. Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации). Учебник - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2017-424с. (ВО: Бакалавр.)

16. Шеремет А.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. 2-е изд. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2017-374с. (ВО:Бакалавр.)

1 2 3 4 5 6