курсовая. Бухгалтерский баланс АО Протон. 2. Анализ отчета о финансовых результатах ао Протон

Название	2. Анализ отчета о финансовых результатах ао Протон
Анкор	курсовая
Дата	14.03.2023
Размер	172.32 Kb.
Формат файла
Имя файла	Бухгалтерский баланс АО Протон.docx
Тип	Отчет #987615
страница	5 из 5

1 2 3 4 5

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и других ресурсов.
Показатели рентабельности АО «Протон» 2020-2021 гг. представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели рентабельности АО «Протон» 2020-2021гг.

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя, +/-
Показатели рентабельности	2020 г.	2021 г.	Изменение показателя, +/-
1	2	3	4=3-2
Рентабельность продаж	9,72	6,56	-3,16
Окупаемость затрат	11,16	5,87	-5,29
Рентабельность активов	7,65	3,72	-3,93
Эффективность внеоборотного капитала	43,93	49,02	5,09
Рентабельность оборотного капитала	10,44	4,42	-6,02
Рентабельность основной деятельности	8,28	4,06	-4,22
Рентабельность операционной деятельности	9,96	5,42	-4,54
Рентабельность собственного капитала	10,27	6,13	-4,14
Рентабельность перманентного капитала	9,51	4,67	-4,84

Данные таблицы за исследуемый период свидетельствуют о сокращении: рентабельности продаж на 3,16%, рентабельности активов на 3,93%, рентабельности собственного капитала на 4,14%. За последний год значение рентабельности активов составило 3,72%. Рентабельность активов за последний год по сравнению с данными за 2020 год существенно уменьшилась (на 3,93%).

За период с 01.01.2021 по 31.12.2021 каждый рубль собственного капитала организации принес 0,613руб.чистой прибыли. Уменьшение рентабельности собственного капитала в течение анализируемого периода составило -4,14%. Но тем не менее АО «Протон» является рентабельным. Об этом свидетельствует эффективность работы организации.

9. Прогноз банкротства АО «Протон»

Одним из показателей вероятности скорого банкротства АО «Протон» является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к АО Протон взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T₁ + 3,26T₂ + 6,72T₃ + 1,05T₄ , где

Таблица 12 - Расчет вероятность банкротства по модели Z-счет Альтмана

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2021	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T₁	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,23	6,56	1,51
T₂	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,52	3,26	1,68
T₃	Отношение EBIT к величине всех активов	0,05	6,72	0,31
T₄	Отношение собственного капитала к заемному	1,06	1,05	1,12
Z-счет Альтмана:				4,61

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

- 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;

- от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;

- от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для АО Протон значение Z-счета на 31 декабря 2021 г. составило 4,61. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства АО Протон.

Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

Z = 0,53X₁ + 0,13X₂ + 0,18X₃ + 0,16X₄ , где

Таблица 12- Расчет вероятность банкротства по модели Таффлера

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2021	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
X₁	Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства	0,09	0,53	0,05
X₂	Оборотные активы / Обязательства	1,47	0,13	0,19
X₃	Краткосрочные обязательства / Активы	0,48	0,18	0,09
X₄	Выручка / Активы	0,84	0,16	0,13
Итого Z-счет Таффлера:				0,46

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

В данном случае значение итогового коэффициента составило 0,46, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

Еще одну методику прогнозирования банкротства, адаптированную для российских условий, предложили Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Пятифакторная модель данной методики следующая:

R = 2К₁ + 0,1К₂ + 0,08К₃ + 0,45К₄ + К₅ , где

Таблица 13- Расчет вероятность банкротства по модели Сайфуллина - Кадыкова

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2021	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
К₁	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,32	2	0,64
К₂	Коэффициент текущей ликвидности	1,48	0,1	0,15
К₃	Коэффициент оборачиваемости активов	0,99	0,08	0,08
К₄	Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)	0,06	0,45	0,03
К₅	Рентабельность собственного капитала	0,06	1	0,06
Итого (R):				0,96

Согласно модели Сайфуллина - Кадыкова, если значение итогового показателя R<1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R>1, то вероятность низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 0,96. Это говорит о неустойчивом финансовом положении организации, существующей вероятности банкротства. Однако следует учесть, что это упрощенная модель, не учитывающая отраслевые особенности. С учетом большего количества фактором результат может получиться иным, требуется более глубокий анализ.

Вывод
Таким образом в заключении необходимо отметить, что основным видом деятельности АО «Протон» является производство научно-исследовательских работ, разработка и производство изделий в области электроники и приборостроения. За исследуемый период в организации наблюдается рост собственного капитала, за счет роста нераспределенной прибыли. Также наблюдается рост выручки от продаж, что является положительным моментом в развитии исследуемого предприятия.

Одним немаловажным моментом в развитии предприятия наблюдается чистая прибыль, что является положительным моментом в деятельности исследуемого предприятия.

Нами был проведен анализ экономических показателей АО «Протон» за исследуемый период 2019-2021годы. Судя по представленным нами расчетов исследуемое предприятие можно считать ликвидным, платежеспособным, финансово - устойчивым и соответственно рентабельным, что является немаловажным моментом в развитии.

На основе двух указанных оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния организации. Финансовому состоянию присвоена оценка BBB – положительное.

Рейтинг «BBB» свидетельствует о положительном финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) перспективе. Имеющие данный рейтинг организации относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность).

1 2 3 4 5