21. Типы по длительности экономических циклов
 Скачать 18.66 Kb.
|
|
21. Типы по длительности экономических циклов
22. Монетарные теории экономического цикла Монетарные концепции экономических циклов связывают колебания экономической активности с изменениями в кредитно-денежном секторе. Основоположником монетарной концепции экономических циклов считается Р. Хаутри. По его представлению, исходным пунктом экономического цикла является рост предложения кредита со стороны банковской системы. Далее следуют снижение ставки процента, рост инвестиций и совокупного спроса; так возникает фаза подъема, которая сопровождается ростом уровня цен. Со временем экономический подъем прекращается под воздействием двух основных факторов: внутреннего и внешнего. Первый сводится к исчерпанию избыточных резервов коммерческих банков; второй - к сокращению валютных резервов страны вследствие увеличения импорта и сокращения экспорта из-за повышения уровня цен. Оба названных фактора создают дефицит на рынке денег, и ставка процента начинает повышаться, а объем инвестиций - снижаться. Ухудшение инвестиционного климата на этой фазе развития цикла связано также с тем, что к концу фазы подъема разрыв между темпами роста уровня цен и ставки номинальной зарплаты сокращается. В результате начинаются обратные процессы: спад производства и занятости, снижение денежной ставки номинальной зарплаты и уровня цен, рост чистого экспорта, увеличение валютных резервов и денежной базы. Тем самым подготавливается основа для очередной кредитной экспансии банковской системы. Наилучшей стабилизационной политикой Хоутри считал адекватное выполнение центральным банком функции кредитора «последней инстанции», что позволит в кратчайшие сроки «накачать» банковскую систему ликвидностью и восстановить склонность банков к кредитованию. Разумеется, для этого центральный банк должен обладать достаточным объемом резервов, которые он мог бы активно использовать при наступлении понижательной волны цикла. Хоутри пишет: «На практике... центральным банкам следует поддерживать отношение резервов к обязательствам на уровне выше среднего, когда торговля переживает хорошие времена и, наоборот, зафиксировать это отношение на уровне ниже среднего в период спадов». Меры налогово-бюджетной политики Хоутри оценивал как менее эффективные по сравнению с денежно-кредитным регулированием, поскольку государственные расходы вытесняют частные инвестиции: так, он подвергал критике систему обязательного страхования по безработице и программы государственных расходов (18, с.226). Еще одним новаторским подходом Хоутри к изучению деловых циклов стало их рассмотрение в условиях открытой экономики. Возможность расширения денежного предложения и кредита увязывалась с состоянием торгового баланса страны. Действовавший в то время золотой стандарт предписывал проведение жесткой денежно-кредитной политики в случае отрицательного сальдо торгового баланса и сопровождающей его утечки части золотого запаса за границу. Таким образом, отрицательное сальдо торгового баланса ведет к рецессии, но выход из нее возможен без дискреционной государственной политики. Падение выпуска обусловливает снижение спроса на импорт, восстановление положительного торгового сальдо и рост золотого запаса, что в конечном итоге приводит к расширению денежного предложения и кредита. Таким образом, все основные теории экономической цикличности в настоящее время можно свести к следующим: 1) Марксистская теория. Маркс первым научно обосновал общий методологический принцип, в соответствии с которым кризисы в экономике рассматриваются как отклонение от равновесия. 2) Инновационная теория. Эта теория была разработана австрийским экономистом Й. Шумпетером, который одним из первых воспринял и применил идею кондратьевских циклов. 3) Теории перенакопления в капитальном секторе Д. Форрестера. Им разработана сложная математическая модель, уравнения которой выведены в результате опроса бизнесменов, финансистов, политических деятелей, и в дальнейшем применялось компьютерное моделирование. 4) Ценовые теории У. Ростоу. Согласно этим теориям решающее влияние на цикличность экономики оказывают цены на сырье и товары. С их изменением происходит выделение отдельных отраслей, и соответственное изменение структуры экономики. 6) Кейсианские и неокейсианские теории. Согласно этим теориям, из-за воздействия случайных импульсов на экономическую систему происходит цикличный отклик, затухающий со временем. Изучением длинных волн в XX в. занимались такие известные ученые, как Й. Шумпетер, Е. Слуцкий, С. Кузнец, К. Кларк, У. Митчелл, А. Мэдисон, Д. Гордон, Т. Кучинский и др. В России эти процессы в настоящее время исследуют Ю. Яковец, Л. Клименко, С. Меньшиков, С. Глазьев и др. В последние годы появляются работы, в которых используются оригинальные методы моделирования циклических процессов. Некоторым исследователям удалось найти эмпирические данные, подтверждающие наличие длинных волн в долгосрочной динамике мировых экономических индикаторов. Например, Э. Мандел продемонстрировал, что, в период между 1820 и 1867 гг. (в полном соответствии с теорией Кондратьева) во время восходящих фаз больших циклов среднегодовые темпы роста мировой торговли были в целом значимо выше, чем во время смежных нисходящих фаз. |