задание. 3. Анализ финансовой отчетности включает в себя
 Скачать 59.77 Kb.
|
|
В результате оценки экономических показателей деятельности предприятия установили, что в 2001 г. объем работ собственными силами составил 1278,3 т.р. По сравнению с 2000 г. объем работ собственными силами снизился на 71 % и составил 29%. Если в 2000 г. предприятие имело прибыль, то в отчетном году – убыток. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ. Оценка состава и динамики имущества и источников его формирования. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств (пассивов)). Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия, нередко на практике осуществляют при помощи сравнительного аналитического баланса. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса является: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода. Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет финансист при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статистику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтальной и вертикальной оценки. В ходе горизонтальной оценки определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикальной оценки является расчет удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: -показатели структуры баланса; -показатели динамики баланса; -показатели структурной динамики баланса. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. Проведем оценку состава и динамики имущества и источников его формирования на основе данных баланса ОАО СМУ- 15. Таблица 4. Структура имущества предприятия и источников его формирования.
В результате оценки структуры имущества предприятия и источников его образования установили, что имущество ОАО СМУ- 15 за отчетный год уменьшилось на 346 тыс. руб., т.е. на 2 %. Уменьшение активов произошло за счет уменьшения внеоборотных средств. Доля внеоборотных активов в общей стоимости снизилась с 49,3 % до 46,7 %. Сокращение стоимости произошло за счет уменьшения стоимости основных средств. Увеличение собственного капитала с 50,9 % до 52,0 % связано с целевым поступлением средств. ОЦЕНКА ФИНАНСВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: -положение предприятия на товарном рынке; -производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; -его потенциал в деловом сотрудничестве; -степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; -наличие неплатежеспособных дебиторов; -эффективность хозяйственных и финансовых операций. Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее – внутренней, общей, финансовой. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующего этой дате. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов: -по месту возникновения – внешние и внутренние; -по важности результата – основные и второстепенные; -по структуре – простые и сложные; -по времени действия – постоянные и временные. Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость являются: -отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; -структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе; -размер оплаченного уставного капитала; -величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; -состояния имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру. Влияние этих факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды. К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи и др. Задачей оценки финансовой устойчивости является определение величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и его имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. В финансовом анализе широко используются формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста или снижения). Затем они сравниваются с нормативными коэффициентами (эталонами), данными за прошлые периоды, среднестатистическими показателями по отрасли или группе сходных предприятий. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии. В экономической литературе встречается огромное количество рассчитываемых коэффициентов и показателей, которые могут характеризовать отдельные стороны финансового состояния предприятия. Рассмотрим те, что наиболее часто используются в финансовом анализе отчетности и могут быть использованы при составлении Пояснительной записки к годовому отчету. Наибольшее внимание уделено тем показателям и коэффициентам, которые характеризуют негативные тенденции на предприятии. Используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Наличие собственных оборотных средств: СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы. СОС = стр.490 – стр.190. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ): КФ = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы. КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: ВИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190. Если СОС > 0, это означает, что недостатка собственных оборотных средств анализируемое предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если СОС < 0, то у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов. Традиционно уменьшение КФ оценивается как негативное явление для предприятия, а увеличение - как позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение КФ вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов заимодавцам (кредиторам). Уменьшение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на вызываемое ими уменьшение КФ, является финансовым достижением предприятия. Увеличение ВИ является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме мероприятий, относящихся к увеличению СОС и КФ) путем привлечения большего количества товарных кредитов |и авансов под работы и заказы либо при минимизации различного рода внеоборотных активов. Абсолютный показатель - Запасы и затраты (ЗЗ = стр. 210 + стр. 220) характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Показатель ЗЗ не может характеризоваться однозначно, его значение должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатках готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗЗ ниже установленного оптимального уровня свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: -Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: Ф = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220). Ф = СОС – ЗЗ или -Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: Ф = КФ – ЗЗ или Ф = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220). -Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: Ф = ВИ – ЗЗ или Ф = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220). С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф > 0 S (Ф) = 0, если Ф < 0 Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций: Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1, 1, 1} (если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||