МУ по ФМ контр.раб_f4a626. А. А. Верколаб финансовый менеджмент
 Скачать 92.21 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Бузулукский гуманитарно-технологический институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Оренбургский государственный университет» Кафедра финансов и кредита А.А. ВерколабФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Рекомендовано Редакционно-издательским советом Бузулукского гуманитарно-технологического (филиала) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Оренбургский государственный университет» в качестве методических указаний для студентов, обучающихся по программам Федерального государственного образовательного стандарта высшего образования по направлению подготовки 38.03.01 Экономика. Бузулук 2021 УДК 658.14/17 ББК 65.290-93 В 32 Рецензент –
Настоящие методические указания предназначены для студентов направления подготовки 38.03.01 Экономика. Содержат общие требования по выполнению контрольных работ по дисциплине «Финансовый менеджмент», здания по выполнению работ, а также перечень рекомендуемой литературы. УДК 658.14/17 ББК 65.290-93 Верколаб А.А., 2021 БГТИ (филиал) ОГУ, 2021 Пояснительная записка Настоящие задания для выполнения контрольных работ подготовлены для студентов заочной формы обучения направления подготовки 38.03.01 Экономика. Задания разработаны в 10 вариантах. Каждый вариант содержит два задания: теоретическое и практическое. Теоретическое задание предполагает ответить на 10 тестовых вопросов и выбрать правильный ответ. Не допускается простое перечисление порядкового номера вопроса и буквенного обозначения ответа. Необходимо записать полностью вопрос и правильный ответ. При необходимости следует пользоваться дополнительной литературой, список которой прилагается. Практическое задание включает в себя три задачи. При решении задач требуется подробное описание каждого действия, обязательно наличие единиц измерения. Вариант выполняемой работы студент выбирает строго в соответствии с последней цифрой порядкового номера его фамилии в журнале учебной группы. Работа может быть зачтённой, если верно выполнены 80% заданий. Вариант 1. Задание 1. Тесты: 1. Процентная ставка - это отношение: а) процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени (обычно за год), к величине исходного капитала; б) процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени, к ожидаемой к получению (возвращаемой) сумме денежных средств; в) ожидаемой к получению суммы к величине, исходного капитала; г) величины исходного капитала к сумме процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени. 2. Ставка учетная, или дисконтная - это отношение: а) наращенной суммы к величине исходного капитала; б) величины исходного капитала к сумме процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени; в) процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени (обычно за год), к величине исходного капитала; г) процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени, к ожидаемой к получению (возвращаемой) сумме денежных средств. 3. Соотношение между ожидаемой величиной (FV)и соответствующей дисконтированной стоимостью (РV): а) FV > РV; б) FV ≥ РV; в) FV ≤ РV; г) нет верного ответа. 4. Рассчитайте цену авансированного капитала предприятия, если доля собственного капитала составляет 60%, цена собственного капитала – 21%, заёмного - 18%: а) 21%; б) 19,8; в) 19,5%. 5. Рост средневзвешенной стоимости капитала является тенденцией: а) благоприятной; б) неблагоприятной; в) неизбежной; г) абсолютно случайной, неуправляемой. 6. Чему равен эффект финансового рычага: а) (1+Сн) (ЭР – СРСП) ЗС/СС; б) (1+Сн) ЭР + (1-Сн) х (ЭР – СРСП) ЗС/ СС; в) (1-Сн) ЭР + (1-Сн) х (ЭР – СРСП) ЗС/ СС; г) (1-Сн) (ЭР – СРСП) ЗС/СС. 7. WАСС- это показатель: а) средних затрат на поддержание источников финансирования; б) средней рентабельности продаж; в) средней доходности капитализированных расходов; г) средней доходности капитала. 8. Эффект финансового рычага означает: а) процент прироста прибыли при определённом приросте продаж; б) приращение к рентабельности собственных средств; в) приращение к экономической рентабельности; г) приращение к рентабельности продаж. 9. Операционный анализ необходим для решения вопросов: а) оптимизации структуры капитала; б) дивидендной политики; в) ассортиментной и ценовой политики; г) кредитной политики. 10. Пороговое значение прибыли – это: а) совпадение ставки процента за кредит с рентабельностью активов; б) нулевая прибыль; в) «валовая маржа» - «постоянные затраты»; г) «валовая маржа» - «переменные затраты». Задание 2. Задачи: Задача 1. Предприятие владеет акциями стоимостью 10 000 руб. Вероятность роста курсовой стоимости на 20% составляет 0,6, вероятность снижения курсовой стоимости на 20% - 0,4.необходиом принять решение, следует ли предприятию: а) купить еще акций на сумму 5000 руб.; б) продать их; в) держать эти акции. Задача 2. Компания «Альфа» является крупным производителем женской деловой одежды. Согласно финансовым прогнозам на ближайшие 6 лет чистая прибыль компании составит:
В настоящее время в обращении находится 30 млн. обыкновенных акций компании, которые можно купить на рынке по 25 руб./акция. Рассчитайте, какой дивиденд на акцию получат акционеры в период с 2016 по 2021 г в следующих случаях: компания выплачивает в качестве дивидендов 27% чистой прибыли; с 2016 года компания решила выплачивать в качестве дивиденда стабильную сумму – 4 руб./акция, а если прибыль превысит 490 млн. руб., то сумма превышения будет выплачена в виде дивидендов в качестве премии; установлен дивиденд в размере 36% от чистой прибыли в 2018 году компания осуществит split в пропорции 2:1; на период с 2016 по 2021 компания разработала план капиталовложений, которые составят:
В этом варианте предполагается, что дивиденды выплачиваются по остаточному принципу. При финансировании проектов компания стремится поддерживать оптимальную структуру капитала, при которой доля заемных средств составляет 40%, а собственных – 60%. При этом вся чистая прибыль, которая не была направлена на капиталовложения, будет использована на выплату дивидендов. Задача 3. Имеются следующие данные о производстве продукции: условно-постоянные расходы - 50 тыс. руб.; переменные расходы на единицу продукции - 55 руб.; цена единицы продукции - 65 руб. Требуется: а) определить критический объем продаж; б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 20 тыс. руб. Вариант 2. Задание 1. Тесты: 1. Схема простых процентов: а) предполагает капитализацию процентов; б) предполагает капитализацию процентов лишь для краткосрочных финансовых операций; в) предполагает капитализацию процентов лишь для долгосрочных финансовых операций; г) не предполагает капитализации процентов. 2. При т-кратном начислении процентов в рамках одного года величина Fn, ожидаемая к получению через n лет, может быть найдена по формуле (r - годовая процентная ставка): а) Fn = Р(1+rт)т:n; б)Fn = Р(1+r/т)т/п; в)Fn = Р(1+r)тп; г)Fn = Р(1+r/т)тп. 3. Увеличение частоты внутригодовых начислений процентов: а) вызывает уменьшение значения эффективной ставки; б) вызывает увеличение значения эффективной ставки; в) не отражается на значении эффективной ставки; г) нет верного ответа. 4. Существенное повышение уровня финансовой зависимости фирмы: а) не влияет на величину средневзвешенной стоимости капитала; б) приводит к снижению средневзвешенной стоимости капитала; в) приводит к росту средневзвешенной стоимости капитала; г) приводит как к росту, так и к снижению средневзвешенной стоимости капитала в зависимости от интенсивности операций на финансовом рынке. 5. При прочих равных условиях рост средневзвешенной стоимости капитала: а) приводит к росту стоимости фирмы; б) приводит к снижению стоимости фирмы; в) не влияет на стоимость фирмы; г) нет верного ответа. 6. Несистематический риск — это: а) риск, являющийся общерыночным, характерным для всех компаний, акции которых обращаются на рынке, и определяющийся под воздействием факторов макроэкономического характера. Данный риск не поддается управлению со стороны компании; б) специфический риск, характерный для конкретной компании. Определяется под воздействием факторов микроэкономического характера. 7. Если β < 1, то: а) предприятие более рискованное для вложения средств, чем среднее предприятие, действующее на рынке; б) предприятие менее рискованное для вложения средств, чем среднее предприятие, действующее на рынке. 8. С позиции сторонников традиционного подхода к управлению капиталом эмиссия акций, как правило, влияет на величину WАСС в сторону: а) увеличения; б) уменьшения; в) как увеличения, так и уменьшения; г) никак не влияет. 9. Привлечение банковских кредитов целесообразно, если: а) прибыль на акцию невелика, рентабельность собственных средств пониженная; б) прибыль на акцию достаточна, рентабельность собственных средств повышенная; в) при любых показателях прибыли на акцию; г) при любом уровне рентабельности собственных средств. 10. Два предприятия имеют одинаковую величину прибыли. На первом собственные источники составляют 10 млн. руб., заёмных нет; на втором – собственные 5 млн. руб. и заёмные – 5 млн. руб. Рентабельность собственных средств выше: а) на втором предприятии; б) на первом предприятии; в) одинакова у обоих предприятий; г) нет верного ответа. Задание 2. Задачи: Задача 1. Вероятность получения желаемого размера прибыли при полной обеспеченности производства материальными ресурсами такова: В 1-м варианте производства продукции – 0,8; Во 2-м варианте – 0,75; В 3-м варианте – 0,9; В 4-м варианте – 0,8. При перебоях в поставках, в 1-м и 2-м случаях их необходимые запасы существуют, а в 3-м и в 4-м обеспечивают производство только наполовину. Однако с 1-м, 2-м и 3-м видом продукции на рынок могут выйти несколько конкурентов. В таком случае возможность сбыта нашей продукции уменьшается на 1/3. Может одновременно произойти и 2-е и 3-е условие. Необходимо выбрать наименее рискованный вариант действий. Задача 2. Компания «Альфа» владеет сетью продовольственных супермаркетов и переживает период бурного развития, отличаясь от конкурентов высокой выручкой на 1 магазин. Ожидается, что дивиденды будут расти на 33% в год в течение последующих 3 лет, на 24% в четвертом году, а затем все время на 8%. Требуемая ставка доходности на собственный капитал по акциям компании 16%, акции торгуются по 45 руб./ акция. Каковы ожидаемые дивиденды в ближайшие 6 лет? Задача 3. Вы имеете 20 тыс. руб. и хотели бы удвоить эту сумму через 4 года. Каково минимально приемлемое значение процентной ставки? Вариант 3. Задание 1. Тесты: 1 Схема сложных процентов: а) предполагает капитализацию процентов; б) не предполагает капитализации процентов; в) предполагает капитализацию процентов только для долгосрочных финансовых операций; г) предполагает капитализацию процентов только для краткосрочных финансовых операций. 2. Эффект финансового рычага равен 5%. Это означает, что рентабельность собственных средств: а) составит 5%; б) не изменится; в) снизится на 5%; г) увеличится на 5%. 3. С позиции сторонников традиционного подхода к управлению капиталом привлечение заемного капитала, как правило, влияет на величину WАСС в сторону: а) увеличения; б) уменьшения; в) как увеличения, так и уменьшения; г) никак не влияет. 4. Рассчитать эффект финансового рычага при условии, что собственных средств у предприятия 700 тыс. руб., заёмных – 900 тыс. руб., экономическая рентабельность – 24%, ставка процента за кредит – 19%: а) 4,9%; б) -3,9%; в) 3,9%; г) -4,9%. 5. Финансовый рычаг: а) снижает рентабельность собственных средств; б) повышает рентабельность собственных средств; в) повышает экономическую рентабельность; г) снижает экономическую рентабельность. 6. Операционный рычаг отражает: а) уровень бизнес-риска на финансовом рынке; б) степень финансового риска на финансовом рынке; в) степень финансового риска, олицетворяемого с данной фирмой; г) степень бизнес-риска, олицетворяемого с данной фирмой. 7. Промежуточная маржа рассчитывается: а) «выручка» - «переменные затраты»; б) «выручка» - «переменные и прямые постоянные затраты»; в) «выручка» - «переменные и постоянные затраты»; г) «выручка» - «порог рентабельности». 8. Реорганизационная процедура с целью оздоровления предприятия-должника: а) ликвидация; б) санация; в) мировое соглашение. 9. Кризис перепроизводства предполагает: а) осложнение отношений с банками; б) изменение цены капитала; в) затруднения в сбыте продукции. 10. Схема сложных процентов: а) предполагает капитализацию процентов; б) не предполагает капитализации процентов; в) предполагает капитализацию процентов только для долгосрочных финансовых операций; г) предполагает капитализацию процентов только для краткосрочных финансовых операций. Задание 2. Задачи: |