Анализ финансового положения и эффективности деятельности
 Скачать 0.49 Mb.
|
|
Представленный ниже отчет составлен в демонстрационном режиме (часть данных заменена на "Х"). По вопросам приобретения программы обращайтесь по следующему адресу - https://www.audit-it.ru/finanaliz/ Анализ финансового положения и эффективности деятельности | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Показатель | Значение показателя | Изменение за анализируемый период | |||||||||||||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. (гр.11-гр.2) | ± % ((гр.11-гр.2) : гр.2) | ||||||||||||||
| 31.12.2012 | 31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | 31.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | на начало анализируемого периода (31.12.2012) | на конец анализируемого периода (31.12.2021) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | |||
| Актив | |||||||||||||||||
| 1. Внеоборотные активы | 191 993 | 269 360 | 361 287 | 436 471 | 417 816 | 497 252 | 483 563 | 476 411 | 483 606 | 449 248 | 87,4 | 93,7 | +257 255 | +134 | |||
| в том числе: основные средства | 191 658 | 250 947 | 327 675 | 414 410 | 413 604 | 495 991 | 479 392 | 457 535 | 476 101 | 443 570 | 87,3 | 92,6 | +251 912 | +131,4 | |||
| нематериальные активы | 51 | 44 | 111 | 1 473 | 994 | 507 | 162 | 130 | 102 | 76 | <0,1 | <0,1 | +25 | +49 | |||
| 2. Оборотные, всего | 27 572 | 9 307 | 15 964 | 16 325 | 30 115 | 66 133 | 69 129 | 51 819 | 66 014 | 29 962 | 12,6 | 6,3 | +2 390 | +8,7 | |||
| в том числе: запасы | 7 018 | 3 399 | 5 047 | 3 926 | 7 366 | 7 296 | 9 738 | 11 801 | 8 766 | 1 541 | 3,2 | 0,3 | -5 477 | -78 | |||
| дебиторская задолженность | 15 441 | 3 373 | 6 848 | 3 670 | 7 345 | 8 367 | 25 578 | 18 698 | 15 921 | 8 984 | 7 | 1,9 | -6 457 | -41,8 | |||
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 4 778 | 1 467 | 2 499 | 6 056 | 15 302 | 50 470 | 33 813 | 21 320 | 35 589 | 16 392 | 2,2 | 3,4 | +11 614 | +3,4 раза | |||
| Пассив | |||||||||||||||||
| 1. Собственный капитал | 149 917 | 131 057 | 107 094 | 108 947 | 159 636 | 178 830 | 250 077 | 324 289 | 315 217 | 338 161 | 68,3 | 70,6 | +188 244 | +125,6 | |||
| 2. Долгосрочные обязательства, всего | 49 681 | 133 201 | 218 293 | 316 785 | 249 750 | 246 857 | 192 027 | 82 872 | 73 209 | 15 706 | 22,6 | 3,3 | -33 975 | -68,4 | |||
| в том числе: заемные средства | 46 703 | 130 037 | 214 875 | 307 500 | 239 188 | 236 324 | 179 478 | 70 136 | 51 026 | – | 21,3 | – | -46 703 | -100 | |||
| 3. Краткосрочные обязательства*, всего | 19 967 | 14 409 | 51 864 | 27 064 | 38 545 | 137 698 | 110 588 | 121 069 | 161 194 | 125 343 | 9,1 | 26,2 | +105 376 | +6,3 раза | |||
| в том числе: заемные средства | – | – | 31 977 | 13 150 | 12 150 | 11 050 | – | 19 968 | 85 249 | 70 205 | – | 14,7 | +70 205 | – | |||
| Валюта баланса | 219 565 | 278 667 | 377 251 | 452 796 | 447 931 | 563 385 | 552 692 | 528 230 | 549 620 | 479 210 | 100 | 100 | +259 645 | +118,3 | |||
* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.
Активы по состоянию на 31.12.2021 характеризуются значительной долей (93,7%) внеоборотных средств и незначительным процентом текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода значительно увеличились (на 118,3%). Учитывая значительный рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 125,6%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.
На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:
Рост активов организации связан, в первую очередь, с ростом показателя по строке "основные средства" на 251 912 тыс. руб. (или 92,6% вклада в прирост активов).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 190 102 тыс. руб. (61,3%)
краткосрочные заемные средства – 70 205 тыс. руб. (22,6%)
кредиторская задолженность – 37 174 тыс. руб. (12%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-6 457 тыс. руб. и -46 703 тыс. руб. соответственно).
Собственный капитал организации на 31 декабря 2021 г. составил 338 161,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода (31.12.12–31.12.21) изменение собственного капитала составило +188 244,0 тыс. руб.
1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||||||||||||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. (гр.11-гр.2) | ± % ((гр.11-гр.2) : гр.2) | |||||||||||||||
| 31.12.2012 | 31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | 31.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | на начало анализируемого периода (31.12.2012) | на конец анализируемого периода (31.12.2021) | | | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ||||
| 1. Чистые активы | 149 917 | 131 057 | 107 094 | 108 947 | 159 636 | 178 830 | 250 077 | 324 289 | 315 217 | 338 161 | 68,3 | 70,6 | +188 244 | +125,6 | ||||
| 2. Уставный капитал | 3 003 | 3 003 | 3 003 | 3 003 | 3 003 | 3 003 | 3 003 | 3 003 | 3 003 | 3 003 | 1,4 | 0,6 | – | – | ||||
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) | 146 914 | 128 054 | 104 091 | 105 944 | 156 633 | 175 827 | 247 074 | 321 286 | 312 214 | 335 158 | 66,9 | 69,9 | +188 244 | +128,1 | ||||
Чистые активы организации на 31 декабря 2021 г. намного (в 112,6 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 125,6% за 9 лет. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.
1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (гр.11-гр.2) | Описание показателя и его нормативное значение | |||||||||||
| 31.12.2012 | 31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | 31.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | | | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | ||
| 1. Коэффициент автономии | 0.68 | 0.47 | 0.28 | 0.24 | 0.36 | 0.32 | 0.45 | 0.61 | 0.57 | 0.71 | 0.03 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,75). | ||
| 2. Коэффициент финансового левериджа | 0.46 | 1.13 | 2.52 | 3.16 | 1.81 | 2.15 | 1.21 | 0.63 | 0.74 | 0.42 | -0.04 | Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 0,82 и менее (оптимальное 0,33-0,54). | ||
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -17.83 | -6.75 | -4.62 | -4.76 | -4.47 | -0.71 | -0.76 | -1.53 | -1.50 | -1.24 | 16.59 | Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. | ||
| 4. Индекс постоянного актива | 1.28 | 2.06 | 3.37 | 4.01 | 2.62 | 2.78 | 1.93 | 1.47 | 1.53 | 1.33 | 0.05 | Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации. | ||
| 5. Коэффициент покрытия инвестиций | 0.91 | 0.95 | 0.86 | 0.94 | 0.91 | 0.76 | 0.80 | 0.77 | 0.71 | 0.74 | -0.17 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,8 и более. | ||
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала | -0.05 | -0.04 | -0.34 | -0.10 | -0.05 | -0.40 | -0.17 | -0.21 | -0.30 | -0.28 | -0.23 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: не менее 0,1. | ||
| 7. Коэффициент мобильности имущества | 0.13 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.07 | 0.12 | 0.13 | 0.10 | 0.12 | 0.06 | -0.07 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. | ||
| 8. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0.17 | 0.16 | 0.16 | 0.37 | 0.51 | 0.76 | 0.49 | 0.41 | 0.54 | 0.55 | 0.38 | Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. | ||
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов | -6.00 | -40.69 | -50.37 | -83.42 | -35.05 | -43.64 | -23.98 | -12.89 | -19.21 | -72.09 | -66.09 | Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более. | ||
| 10. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0.02 | 0.02 | 0.00 | 0.03 | 0.53 | 0.60 | 0.63 | 0.71 | 0.64 | 0.60 | 0.58 | Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. | ||
Коэффициент автономии организации на 31.12.2021 составил 0.71. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет 71% в общем капитале организации). Отмечен слабый рост коэффициента автономии.
На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 9 последних лет резко снизился на -5.51, и составил -1,24. Коэффициент на 31 декабря 2021 г. имеет критическое значение. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего анализируемого периода не укладывался в нормативное значение.
За 9 последних лет коэффициент покрытия инвестиций ощутимо снизился до 0,74 (на 0,17). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2021) ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 74%). В течение рассматриваемого периода имело место разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций (как повышение, так и снижение).
На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов составил -72,09. Наблюдалось стремительное падение коэффициента обеспеченности материальных запасов за 9 лет – на 66,09, при этом на падение коэффициента обеспеченности материальных запасов в течение периода указывает и усредненный (линейный) тренд. Коэффициент сохранял значение, не соответствующие нормативу, в течение всего анализируемого периода. По состоянию на 31.12.2021 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является явно не соответствующим принятому нормативу.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (XX,X% и XX,X% соответственно). При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на XX,X%.
На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости АО "МЕТРОПОЛЬ":
1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Значение показателя | Излишек (недостаток)* | ||||||||||
| на начало анализируемого периода (31.12.2012) | на конец анализируемого периода (31.12.2021) | на 31.12.2012 | на 31.12.2013 | на 31.12.2014 | на 31.12.2015 | на 31.12.2016 | на 31.12.2017 | на 31.12.2018 | на 31.12.2019 | на 31.12.2020 | на 31.12.2021 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -42 076 | -111 087 | -49 094 | -141 702 | -259 240 | -331 450 | -265 546 | -325 718 | -243 224 | -163 923 | -177 155 | -112 628 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) | 7 605 | -95 381 | +587 | -8 501 | -40 947 | -14 665 | -15 796 | -78 861 | -51 197 | -81 051 | -103 946 | -96 922 |
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | 7 605 | -25 176 | +587 | -8 501 | -8 970 | -1 515 | -3 646 | -67 811 | -51 197 | -61 083 | -18 697 | -26 717 |
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку по состоянию на 31.12.2021 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.
1.4. Анализ ликвидности
1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.11 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |||||||||||
| 31.12.2012 | 31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | 31.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | ||
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,38 | 0,65 | 0,31 | 0,60 | 0,78 | 0,48 | 0,63 | 0,43 | 0,41 | 0,24 | -1,14 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. | ||
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 1,13 | 0,40 | 0,20 | 0,39 | 0,62 | 0,44 | 0,56 | 0,35 | 0,32 | 0,20 | -0,92 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более. | ||
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,24 | 0,10 | 0,05 | 0,22 | 0,40 | 0,37 | 0,31 | 0,18 | 0,22 | 0,13 | -0,11 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более. | ||
На 31 декабря 2021 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (0,24 против нормативного значения X). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -1,14. В течение анализируемого периода наблюдалось как увеличение, так и снижение коэффициента текущей ликвидности; максимальное значение составило 1,38, минимальное – 0,24.
Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,20) тоже оказалось ниже допустимого. Это означает, что у АО "МЕТРОПОЛЬ" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента быстрой ликвидности соответствовало норме, позднее оно стало неудовлетворительным.
При норме X,X значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,13. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за анализируемый период (с 31.12.2012 по 31.12.2021) коэффициент снизился на -0,11.
1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 16 392 | +3,4 раза | ≥ | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 55 138 | +3,1 раза | -38 746 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 8 984 | -41,8 | ≥ | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.) | 70 205 | +35 раз | -61 221 |
| А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы) | 4 586 | -37,6 | ≥ | П3. Долгосрочные обязательства | 15 706 | -68,4 | -11 120 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 449 248 | +134 | ≤ | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | 338 161 | +125,6 | +111 087 |
Как видно из таблицы, по состоянию на 31.12.2021 ни одно из четырех неравенств не выполняется, что говорит о дисбалансе соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Активы АО "МЕТРОПОЛЬ" не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.