Голд Стар реально класс. Анализ финансового состояния Goldstar по данным отчетности (мсфо) за период с 01. 01. 2018 по 31. 12. 2020

• Название: Анализ финансового состояния Goldstar по данным отчетности (мсфо) за период с 01. 01. 2018 по 31. 12. 2020
• Дата: 05.06.2022
• Размер: 432.65 Kb.
• Имя файла: Голд Стар реально класс.docx
• Тип: Отчет; #571349
• страница: 4 из 6

4. Приложения

4.1. Прогноз банкротства

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к Goldstar взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717T₁ + 0,847T₂ + 3,107T₃ + 0,42T₄ + 0,998T₅ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2020	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	-0,23	0,717	-0,16
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,48	0,847	0,41
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,14	3,107	0,43
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0,99	0,42	0,42
T5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	0,94	0,998	0,94
Z-счет Альтмана:				2,04

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 
  1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;
  
• 
  от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;
  
• 
  от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.
  

Для Goldstar значение Z-счета на 31.12.2020 составило 2,04. Такое значение показателя говорит о существовании некоторой вероятности банкротства Goldstar (значение показателя находится в пограничной зоне). Однако следует обратить внимание на то, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными – на них влияют различные факторы, в том числе экономические условия той страны, где работает организация.

Другой метод прогнозирования банкротства – модель Таффлера, которая выражена следующей формулой:

Z = 0,53X₁ + 0,13X₂ + 0,18X₃ + 0,16X₄ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2020	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
X1	Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства	0,29	0,53	0,15
X2	Оборотные активы / Обязательства	0,47	0,13	0,06
X3	Краткосрочные обязательства / Активы	0,46	0,18	0,08
X4	Выручка / Активы	0,94	0,16	0,15
Z-счет Таффлера:					0,44

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

• 
  Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
  
• 
  Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.
  

Итоговой коэффициент по модели Таффлера равен 0,44, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

4.2. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности

Показатель	Вес показателя	Оценка			Средняя оценка (гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)	Оценка с учетом веса (гр.2 х гр.6)
		прошлое	настоящее	будущее
1	2	3	4	5	6	7
I. Показатели финансового положения организации
Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio, Debt to Assets)	0,3	+2	+1	+1	+1,25	+0,375
Индекс постоянного актива (Non-current assets to Net Worth)	0,15	+1	-1	-1	-0,5	-0,075
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)	0,2	-1	-2	-2	-1,75	-0,35
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)	0,2	+2	-1	-2	-0,4	-0,08
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)	0,15	-2	-1	-2	-1,4	-0,21
Итого	1	Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):				-0,34
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Рентабельность собственного капитала (ROE)	0,5	+2	+2	+2	+2	+1
Рентабельность активов (ROA)	0,3	+2	+2	+1	+1,85	+0,555
Динамика выручки (Sales growth)	0,2	-1	-1	-1	-1	-0,2
Итого	1	Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):				+1,355

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния Goldstar: (-0,34 x 0,6) + (+1,355 x 0,4) = +0,34   (BB - нормальное)

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

Балл		Условное обозначение (рейтинг)	Качественная характеристика финансового состояния
от	до (включ.)
2	1.6	AAA	Отличное
1.6	1.2	AA	Очень хорошее
1.2	0.8	A	Хорошее
0.8	0.4	BBB	Положительное
0.4	0	BB	Нормальное
0	-0.4	B	Удовлетворительное
-0.4	-0.8	CCC	Неудовлетворительное
-0.8	-1.2	CC	Плохое
-1.2	-1.6	C	Очень плохое
-1.6	-2	D	Критическое

Отчет подготовлен с использованием программы "Ваш финансовый аналитик"
Дата: 11-12-2021 14:03