КЭА. КУРСОВОЙ ПРОЕКТ. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения
 Скачать 2.85 Mb.
|
 Рис. 2.17 Группировка активов по степени ликвидности 2013-2015г.г. тыс. руб. Изменение величины медленно реализуемых (низколиквидных) активов: (стр. 210к + стр. 220к) - (стр. 210н + стр. 220к) = (16300 + 1400) – (15200 + 2000) = 17700 – 17200 = 500 тыс. руб. Величина низколиквидных активов увеличивается на 500 тыс. руб. Для действующего предприятия, если не происходит значительного снижения реализации продукции, динамика этого показателя не имеет существенного значения. Изменение величины наиболее ликвидных активов: стр. 260к – стр. 260н = 4500 – 6100 = -2360 тыс. руб. Наиболее ликвидные активы уменьшаются на 2360 тыс. руб. В условиях высокой инфляции снижение наиболее ликвидных активов и перевод их в наименее ликвидные сырье, материалы, оборудование, здания – положительное явление, способ снижения негативного влияния инфляции и потерь от обесценивания наиболее ликвидных активов. На данном предприятии наиболее ликвидные активы представлены только в денежной форме. Платежеспособность – это финансовое положение предприятия, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные обязательства. Таб. 2.7 - Группировка пассивов по срокам погашения на начало 2013-2015г.г.
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы); П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства); П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями). Изобразим изменение пассивов по срокам погашения (рис. 2.18).  Рис. 2.18 Группировка пассивов по срокам погашения 2013-2015г.г. тыс. руб. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить приведенные группы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие оптимальные условия: А  1≥П1;А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак по сравнению с оптимальным вариантом, ликвидность баланса отличается от абсолютной. Фактическое соотношение на 1.01.13 5200 (А1) < 11960 (П1); 11000 (А2) > 0 (П2); 14600 (А3) > 0 (П3); 2800 (А4) < 21640 (П4). На 1.01.09 не достигаются условия абсолютной ликвидности баланса. Фактическое соотношение на 1.01.14 6100 (А1) < 14040 (П1); 11000 (А2) > 0 (П2); 17200 (А3) > 0 (П3); 3100 (А4) < 23360 (П4). На 1.01.13 не достигаются условия абсолютной ликвидности баланса. Фактическое соотношение на 1.01.15 4500 (А1) < 12600 (П1); 8300 (А2) > 0 (П2); 17700 (А3) > 0 (П3); 3700 (А4) < 21600 (П4). На 1.01.14 не достигаются условия абсолютной ликвидности баланса. Когда на предприятии не выполняется первое условие абсолютной ликвидности, это может быть вызвано двумя причинами: 1) Нецелесообразностью при высокой инфляции поддерживать в активах значительную долю высоколиквидных активов, т.е. денег, так как они обесцениваются в первую очередь. Поэтому имеет смысл переводить их в другие, менее подверженные инфляции виды активов, т.е. в запасы сырья, материалов, топлива, в оборудование, здания и сооружения; 2) В условиях высокой инфляции предприятию невыгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность, так как за счет нее происходит процесс косвенного кредитования предприятия. Вследствие этого данная методика определения уровня ликвидности баланса не совсем приемлема для оценки финансовой устойчивости предприятия в современных российских условиях. Она в большей степени подходит для низкоинфляционной, сбалансированной экономики. Далее проведем анализ коэффициентов ликвидности, платежеспособности. Таб. 2.8 - Анализ показателей ликвидности на начало 2013-2015г.г.
Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальное значение коэффициента находится в пределах от 1 до 2.  Рис. 2.19 Динамика коэффициентов ликвидности 2013-2015г.г. Значение коэффициента текущей ликвидности больше нормы, это нежелательно для предприятия, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности показывает, прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части текущих активов. Минимальное значение коэффициента находится в пределах от 0,7 до 0,8. Значение коэффициента срочной ликвидности выше минимального значения – это хорошо, но со временем значение уменьшается, это плохо для предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами. Данный коэффициент имеет особое значение для поставщиков ресурсов и кредитующего предприятия банка. Он отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Минимальное значение коэффициента находится в пределах от 0,2 до 0,25. Значение коэффициента абсолютной ликвидности больше минимального значения – это хорошо, но за последний год значение резко снизилось, это является отрицательной тенденцией. Коэффициент ликвидности материально-производственных запасов показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Нормальным считается значение коэффициента равное приблизительно 0,5-0,7. Значение коэффициента ликвидности МПЗ намного превосходит норму, это является отрицательной тенденцией. Таб. 2.9 - Анализ показателей платежеспособности на начало 2013-2015г.г.
Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия. Он также отражает соотношение интересов инвесторов и кредиторов. Высокий удельный вес собственных средств в структуре долгосрочных пассивов при прочих равных условиях обеспечивает стабильное финансовое положение предприятия. Значение коэффициента необходимо держать на уровне, превышающем 50%. Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия. Значение коэффициента необходимо держать на уровне ниже 50%. Значение коэффициента заемного капитала не превосходит 50%, это является положительной тенденцией. Предприятие более чем на 50% финансируется за счет собственных средств. Высокое значение коэффициента зависимости нежелательно, оно не должно превышать 70%. Данный коэффициент характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем выше значение показателя, тем более рисковым является его положение. Большая внешняя задолженность, в том числе по выплате процентов, означает потенциальную опасность возникновения дефицита денежных средств, что, в свою очередь, может привести к банкротству предприятия. Уменьшение коэффициента зависимости за последний год является положительной тенденцией. Коэффициент автономии больше 1, это означает, что предприятие финансово-устойчивое. 2.4. Оценка рентабельности предприятия Под рентабельностью понимается процентное отношение прибыли к вложенным средствам. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия, и рассчитывается применительно к валовой и чистой прибыли. Таб. 2.10 - Анализ показателей рентабельности (%)2013-2015г.г.
Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных средств (независимо от источника их привлечения) потребовалось для получения 1 рубля прибыли. Данный коэффициент является важным показателем конкурентоспособности предприятия, для определения уровня которого полученное значение коэффициента рентабельности активов необходимо сравнить со среднеотраслевым значением. Чем выше значение коэффициента, тем лучше.  Рис. 2.20 Динамика изменения коэффициентов рентабельности активов, %Первый коэффициент рентабельности реализации (отношение валовой прибыли к выручке от реализации продукции) отражает: способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, а именно денежных средств, необходимых для оплаты текущих расходов, возникающих в процессе его производственной деятельности, а также отражает политику ценообразования. Как известно, выручка от реализации включает два укрупненных показателя – себестоимость реализованной продукции и валовую прибыль. Таким образом, чем выше значение коэффициента рентабельности реализации как отношения валовой прибыли к выручке от реализации, тем меньше доля себестоимости продукции в составе выручки от реализации. Динамика данного коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен, а также усиления контроля над расходованием материально-производственных запасов. Второй коэффициент (отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции) показывает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль стоимости реализованной продукции. Данный показатель признается более важным для целей финансового анализа, чем предыдущий.  Рис. 2.21 Динамика коэффициентов рентабельности реализации 2013-2015г.г.% Коэффициенты рентабельности реализации увеличиваются. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, вложенного в предприятие его собственниками по сравнению с другими направлениями инвестирования.  Рис. 2.22 Динамика коэффициентов рентабельности собственного капитала 2013-2015г.г. Коэффициенты рентабельности собственного капитала увеличиваются. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше. 3.МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ Чтобы разработать мероприятия по повышению и оптимизации финансового состояния ООО «Автошка» необходимо составить сводную таблицу «проблемных мест» организации (таб. 2.11). Таб. 2.11 - Проблемы управления на предприятии
На основании таблицы 2.11 разработаем мероприятия, улучшающие деятельность предприятия. I. Наиболее эффективным мероприятием, для улучшения финансового состояния и повышение прибыли организации, является увеличение продаж – т.е. увеличение заказов, а это можно сделать при помощи эффективной рекламной компании. На сегодняшний день самым перспективной частью рекламной кампании является создание собственного Интернет-ресурса компании, ведь именно он позволит донести информацию до неограниченного числа людей и повысить число клиентов. Помимо сайта, который повысит число клиентов, также есть такое понятие как контекстная реклама. Поисковая и контекстная реклама призваны увеличить видимость сайта целевыми посетителями, что способствует существенному повышению уровня заказов на услуги организации, размещенных на сайте рекламодателя. Многие путают поисковую рекламу с поисковой оптимизацией или считают что поисковая реклама и контекстная реклама - это одно и тоже, поэтому ниже приведены определения этих понятий: Контекстная реклама - это размещение баннеров (текстовых или графических) на ресурсах сходной рекламодателю тематике, имеющих как правило, высокую посещаемость, качество которой проверено соответствующими сервисами (Яндекс, Adwords, Google). Поисковая реклама - это частный вид контекстной рекламы, при котором объявления показываются в зависимости от поискового запроса пользователя. Но можно сказать, что любой вид контекстной рекламы связан с ценой, от которой зависит качество и количество показов, соответственно и рекламный уровень. Достоинствами наружной рекламы являются: гибкость, высокая частота повторных контактов; невысокая стоимость; слабая конкуренция. Недостатки: Отсутствие избирательности аудитории; ограничения творческого характера. Так как оплата за размещение наружной рекламы в городе идет в бюджет города, принципиально разницы нет, услугами какой фирмы воспользоваться. Таким образом, можно сказать, что внедрение и проведение рекламной компании значительно повысит спрос на услуги, предлагаемые организацией, соответственно повысит прибыль и улучшит финансовое положение организации. II. Реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности. Один из самых главных условий реструктуризации любой задолженности – это наличие эффективной кредитной политики. Анализ показал, что кредиторская и дебиторская задолженность образуется в основном за счет потребителей и поставщиков, поэтому в рамках данного предприятия можно предложить следующие мероприятия: - факторинг - представляет собой финансирование поставщика в обмен на уступку долга покупателя за отгруженные товары или оказанные услуги. Простыми словами, банк или факторинговая компания выплачивает вам деньги за проданный товар вместо покупателя, а его долг взыскивает самостоятельно, без вашего участия. Таким образом, ваш бизнес получает живые деньги, а фактор (банк или специализированная компания) - часть долга вашего должника. Факторинг дает возможность поставщикам получать оплату за свои товары и услуги до их реализации конечному потребителю. У факторинга есть ряд несомненных преимуществ перед традиционным кредитом бизнесу - менее жесткие требования к бизнесу, отсутствие требования оформления залога и т.п. Вместе с тем, факторинг - гораздо более дорогая форма финансирования. Банк или специализированная компания взимают с клиента факторинговую комиссию, которая составляет в России 15-20% от суммы долга. Кроме того, взимается ссудный процент с ежедневного остатка, выплаченного клиенту аванса. И, наконец, определенная фиксированная плата взимается за обработку документов. - организация процесса взаиморасчетов между крупными поставщиками и покупателями. Взаиморасчеты с поставщиками – трудоемкий и подверженный человеческим рискам процесс. Обычно ситуация выглядит так: менеджер отвечающий за взаимоотношения с определенными поставщиками выбивает для своей организации наиболее выгодные условия работы с тем или иным поставщиком (например отсрочки или товарные кредиты). Однако чаще всего за формирование реестра оплат поставщикам отвечает финансовый отдел или бухгалтерия. Данный реестр формируется на основе зарегистрированных первичных документов, которые проходят в огромном объеме. Бухгалтер просто не в силах вручную зафиксировать все условия оплат. Таким образом, усилия закупщиков по формированию выгодных условий на поверку оказываются напрасными. Кроме того, по различным причинам платеж может быть просрочен и поставщик может приостановить поставки товара в сеть. Все эти ситуации ведут к потере прибыли, ухудшению отношений с поставщиками. Столкнувшись с этими проблемами или понимая вероятность их возникновения, руководство стремится максимально оптимизировать процессы взаиморасчетов с поставщиками, исключив влияние «человеческого фактора». Решением является автоматизация, которая позволяет избавиться от хаотичности процессов и бюрократизма, сократить время согласования заявки на оплату внутри предприятия, устранить ошибки и не раздувать штат компании при появлении дополнительных поставщиков. III. Оптимизация объема запасов продукции на складе. Залеживание запасов на складе является неблагоприятным показателем, который характеризует снижение заказов и недостаточное получение прибыли. Использования товарно-материальных ресурсов - одна из важнейших задач совершенствования финансовой системы управления предприятием. Опыт многих фирм показывает, что даже небольшое снижение уровня сверхнормативных запасов и ускорение оборачиваемости товарно-материальных ценностей позволяют добиться существенного увеличения рентабельности. Для решения этих задач требуется оперативная, полная и достоверная информация о текущем состоянии складских запасов, оборачиваемости товаров, перспективных потребностях в различных видах товарно-материальных ценностей, позволяющая принимать экономически обоснованные решения о частоте и объемах поставок, а также по увязке планов сбыта с планами закупок. Таким образом, на основании проведенного анализа и исследования проблемных мест предприятия можно рекомендовать следующие мероприятия: проведение рекламной компании, факторинг, автоматизация процесса с целью обеспечения оптимизации запасов продукции на складе и как следствие максимальное получение прибыли. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Для осуществления своей деятельности, любому предприятию необходимо постоянно наблюдать за изменениями финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия в динамике позволяет проследить изменения различных показателей и при необходимости принять необходимые меры. Одним из основных элементов является анализ финансовой устойчивости предприятия. Превышение значений коэффициентов роста выручки от реализации и роста прибыли над значением коэффициента роста стоимости имущества свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом. Также положительной тенденцией является превышение темпа роста прибыли над темпом роста выручки от реализации. Снижение стоимости активов свидетельствует о сокращении финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Снижение активов произошло из-за уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств. Увеличение выручки от реализации благоприятно для предприятия. Это может говорить о том, что увеличились продажи предприятия, но только в том случае, если прибыль тоже увеличилась. Внеоборотные активы на предприятии представлены только в виде основных средств. На 1.01.15 наблюдается увеличение внеоборотных активов, это является положительной тенденцией, т.к. увеличивается активная часть основных средств (машины, оборудования, транспортные средства). Организация характеризуется устойчивым финансовым состоянием. У предприятия имеется излишек собственных оборотных средств, излишек собственных и долгосрочных источников покрытия запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. На 1.01.15 произошло увеличение коэффициента, это является положительной тенденцией. Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли). В ходе анализа финансово-экономического состояния предприятия можно выделить следующие проблемы: 1) большой объем запасов продукции на предприятии; 2) высокое значение кредиторской задолженности. В результате выявленных проблем, были рекомендованы следующие мероприятия: - увеличение продаж за счет различных рекламных мероприятий; - реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности; - оптимизация запасов на складе. Наиболее эффективным мероприятием для повышение прибыли предприятия является рекламная компания. На сегодняшний день самым перспективной частью рекламной кампании является создание своего сайта. Именно благодаря сайту в 1 квартале 2016 года повысилось количество продаж и увеличилась прибыль. Что касается, реструктуризации любой задолженности – это наличие эффективной кредитной политики. По всем расчетам получается, что внедрение предложенных мероприятий существенно повысит финансовую устойчивость предприятия и выведет его из существующего недостаточно устойчивого финансового положения. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Федеральный закон «Об Обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 8 февраля 1998 года. Федеральный Закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21 июня 1996г. № 129-ФЗ. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 2014. №10. С. 64-66. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2013. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника – Центр – Эльга, 2014. 306 с. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2015. 113 с. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2015. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 574с. Административно-управленческий портал | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||