Анализ финансовой отчетности наукоемких производств в нефтегазохимическом комплексе на примере ао "Корпарация жетысу газ"
 Скачать 0.5 Mb.
|
|
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ УЛУЧШЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПАО "ГАЗПРОМНЕФТЬ – МНПЗ" 3.1 Предложения и мероприятия по улучшению финансового состояния ПАО «Газпромнефть-МНПЗ» Финансовое состояния компании описывается системой характеристик, отображающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность компании финансировать собственную деятельность на фиксированный момент времени. Объектом финансового управления является капитал и денежные потоки. Данные стоимостные категории имеют стратегическое значение, так как их состояние в большей мере определяет конкурентные преимущества и экономический потенциал компании. Компания с достаточным объемом собственного капитала (более 50% от общего объема капитала) и положительным сальдо денежных потоков (приток денежных средств больше их оттока) имеет возможности для привлечения дополнительных денежных ресурсов с финансового рынка. Результаты проведенного анализа отражают неудовлетворительное финансовое состояние ПАО "Газпромнефть – МНПЗ", при котором основная масса показателей не укладывается в рекомендованные значения. В целях улучшения финансового состояния ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" и предотвращения его банкротства будут предложены следующие мероприятия: - реализация неиспользуемых основных средств; - проведение мероприятий по снижению суммы дебиторской задолженности; - проведение мероприятий по управлению запасами; - проведение мероприятий по снижению суммы кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов, причитающихся предприятию от физических и юридических лиц в результате хозяйственных отношений между ними. 53 Целью управления дебиторской задолженностью является обеспечение наиболее эффективной реализации экономических решений в процессе деятельности предприятия. В целях моделирования процесса управления дебиторской задолженностью ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" разработана модель управления дебиторской задолженностью для решения практических задач управления задолженностью ПАО "Газпромнефть – МНПЗ". Цели построения предлагаемой модели заключаются в обработке существующих методов управления задолженностью, проверке предположений о реальном изменении дебиторской задолженности предприятия, выработке управленческих решений. Процесс управления дебиторской задолженностью можно разбить на пять этапов: 1. Предварительные расчеты и анализ дебиторской задолженности; 2. Выявление целей и задач управления дебиторской задолженностью; 3. Определение метода управления дебиторской задолженностью; 4. Корректировка проведенных мероприятий; 5. Контроль и оценка достижения цели. В процессе анализа дебиторской задолженности ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" в период с 2019 по 2021гг. было выявлено: - Дебиторская задолженность на конец 2021 года составила 3711640 тыс.руб., что больше аналогичный показатель 2019 года на 283557 тыс.руб. - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2019г. снизился по сравнению с 2019г. на 0,07 оборота, и составил 4,27 оборота за период. Как следствие увеличилась продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, с 82,9 до 84,4 дней. Необходимо наметить очередность проводимой работы с конкретными дебиторами позволит их ранжировать по сумме задолженности и срокам ее возникновения. Данный способ группировки дебиторской задолженности позволяет отразить ее динамику за исследуемый период, а также выявить 54 задолженность, по которой происходит неоправданный рост. Данный способ удобен для применения в крупных организациях, так как позволяет выявить крупнейших дебиторов и провести комплекс мероприятий по погашению их задолженности. Основную часть прочей дебиторской задолженности составляют переплаты по налогам и сборам в бюджет. Конечно, вернуть деньги из бюджета страны весьма проблематично. В данной ситуации следует написать письмо в налоговую инспекцию с просьбой зачесть переплаты в счет налоговых платежей, срок погашения которых наступит в ближайшее время. Таким образом, данную дебиторскую задолженность в будущем можно будет свести к минимуму. В целях недопущения роста просроченной дебиторской задолженности в договоры с контрагентами целесообразно включать пункты, предусматривающие возложение на должника дополнительных обязательств в виде штрафных санкций в случае нарушения условий договоров (просрочка платежа, невыполнение работ в срок по перечисленному авансу). Существуют следующие виды неустоек: договорная, штрафная и альтернативная. Договорная неустойка устанавливается в тексте договора соглашением сторон. При штрафной неустойке предприятие вправе требовать возмещение причиненных убытков в полном объеме. Альтернативная неустойка предусматривает право потерпевшей стороны взыскать либо неустойку, либо убытки. На этапе применения штрафов и неустоек для ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" имеет большое значение разработка шкалы штрафных санкций. Предлагается установить определенный размер штрафов для предприятий, сгруппированных в соответствии с объемом задолженности. Кроме вышеуказанных штрафных санкций целесообразно закрепить ответственность сотрудников предприятия в регламенте управления дебиторской задолженностью (таблица 3.1). 55 Таблица 3.1 Регламент управления дебиторской задолженностью Этап управления дебиторской задолженностью Процедура Ответственное лицо (подразделение) Критический срок оплаты не наступил - Заключение договора; - Контроль отгрузки; - Выставление счета; - Уведомление об отгрузке; - Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения задолженности; - За несколько дней до наступления критического срока оплаты – звонок с напоминанием. Менеджер по продажам, коммерческий директор, финансовая служба. Просрочка платежа до 7 дней - Звонок с выяснением причин, формирование графика платежей; - Прекращение поставок (до оплаты); - Направление предупредительного письма о начислении штрафа. Менеджер по продажам, коммерческий директор, финансовая служба. Просрочка от 7 до 30 дней - Начисление штрафа; - Пред арбитражное предупреждение; - Ежедневные звонки с напоминанием; - Переговоры с ответственными лицами. Финансовая служба, юридический отдел, менеджер по продажам. Просрочка от 30 до 90 дней - Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному взысканию; - Официальная претензия. Менеджер по продажам, юридический отдел. Просрочка более 90 дней - Подача иска в арбитражный суд Юридический отдел Для улучшения инкассации дебиторской задолженности выберем следующие методы: 1. Взаимозачет взаимных требований (самый распространенный метод реструктуризации долгов). 56 2. Передача дебитором в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг (государственных облигаций, акций известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных и т.д.) по взаимному соглашению. 3. Применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за выполненные услуги и снижение санкций за просрочку платежа. 4. Увеличение размера предоплаты за выполненную работу. 5. Инкассация (означает возврат дебиторской задолженности путем добровольного перевода дебитором денежных средств для зачисления их на расчетный счет организации в соответствии с договором). 6. Факторинг т. е. финансирование торговых сделок (работ, услуг) под уступку денежных требований к дебиторам клиента (продавца). Факторинговое обслуживание включает в себя: - Финансирование поставок с отсрочкой платежа. - Административное управление дебиторской задолженностью, включающее в себя: контроль за соблюдением дебиторами своевременной оплаты; учет состояния дебиторской задолженности; предоставление отчетов продавцу и др. Особенностями финансирования под уступку денежного требования факторинга является то, что: - клиент (продавец) реализует финансовому агенту (банку) дебиторскую задолженность и освобождается таким образом от ее взыскания с должника (покупателя); - реализация дебиторской задолженности связана с ее уменьшением за счет выплаты клиентом (продавцом) комиссионного вознаграждения финансовому агенту за его услуги; - до 90 % дебиторской задолженности должника (покупателя) выплачивается клиенту (продавцу) финансовым агентом сразу в момент уступки ему денежного требования за счет его денежных средств; 57 - остаток дебиторской задолженности должника (покупателя) за вычетом комиссионного вознаграждения погашается клиенту (продавцу) финансовым агентом в момент его окончательных расчетов с должником; - клиент поручается за должника в части оплаты долга финансовому агенту, который в случае непогашения задолженности должником обращается за ее погашением к клиенту. Однако понятие управления дебиторской задолженностью включает в себя также решение следующих задач: - определение ставок и объемов продаж в кредит; - определение скидок с цены продукции за быструю оплату продукции денежными средствами; - проведение жесткой политики взыскания дебиторской задолженности; - оценка потребительской надежности клиентов. Скидки за быструю оплату являются очень распространенным инструментом ускорения возврата дебиторской задолженности. Допустим, введение дисконта в размере 5 % за немедленную оплату продукции приведет к следующим результатам: - в лучшем случае 40 % всего товара будет продаваться с дисконтом; - по крайней мере, 10 % всей продукции пойдет по сниженной цене. Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2021 г. составляет 84 дня. С момента введения дисконта 40 % всего объема реализации пойдет по уменьшенной цене, поэтому размер дебиторской задолженности сократится на 40% и составит 1 484 656 тыс. руб., хотя при более глубоком анализе это должно зависеть от того, кто из дебиторов воспользуется скидкой. Учитывая то, что некоторые должники могут находится на стадии банкротства или не иметь средств на расчетных счетах для погашения долга, 58 предположим, что с помощью предложенных мероприятий будет погашено 60% задолженности. По результатам исследований можно сделать следующий вывод: представленная модель управления дебиторской задолженностью ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" охватывает все этапы процесса управления и отвечает условиям, предъявляемым к данному процессу. Для того чтобы улучшить финансовое состояние, нужно в первую очередь нарастить объем денежных средств за счет уменьшения внеоборотных активов (в частности основных средств, которые уже устарели и не применяются, а просто простаивают на складе, их можно реализовать на запасные части и т.д., или на балансе ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" числится участок земли, на котором не была произведена застройка офиса); Наибольший износ (по данным бухгалтерии) можно наблюдать в ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" по производственному оборудованию, которое было приобретено уже более двадцати лет назад, коэффициент износа по данному первоначальному оборудованию практически равен единице. Оно уже устарело и не применяется в работе ПАО "Газпромнефть – МНПЗ", т.к. в 2021г. было закуплено новое оборудование более современное и, позволяющее ускорить работу и улучшить ее качество. По данным бухгалтерии устаревшее оборудование занимает около 5% (1651706,8 тыс.руб.) от стоимости всех основных средств ПАО "Газпромнефть – МНПЗ", оно отгружено на склад и не используется. Его можно реализовать по остаточной стоимости. Увеличение объема производственных запасов обусловлено тем, что ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" вынуждено заказывать материалы и др. товары большими партиями, так как издержки, связанные с поставкой товара слишком высоки. Однако, увеличивая объем запасов на складе, ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" увеличивает издержки, связанные с их хранением. Снижение затрат на транспортировку во многом аналогично проблеме экономии на закупках. Закупка материала и товаров объемами отправка их 59 большими экономическими партиями, например железнодорожным транспортом, как правило, приводит к снижению транспортных тарифов и уменьшению затрат на транспортировку. Поддержание производственных запасов на приемлемом для ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" уровне предполагает осуществление следующих действий: – минимизация запасов с учетом их ритмичного поступления на склад; –создания достаточного текущего и страхового запасов, обеспечивающих бесперебойную работу в течение всего года. Регулирования их объема, состава и структуры в связи с изменением производственной программы в течение года (например, появлением дополнительных заказов). При выборе политики эффективного управления запасами необходимо учитывать следующие виды рисков: – неблагоприятное колебание цен на материальные ресурсы, энергоносители и транспортные услуги по их доставке; – физическое и моральное устаревание; – неадекватное поведение поставщиков, часто требующих предоплаты за поставленные товары и услуги. Эффективная деятельность ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" должна базироваться на представительной информации о реальных закупках материальных ресурсов у различных поставщиков, а именно: – текущая потребность в отдельных видах товаров и материалов; – объем их запасов на складе; – сроки выполнения текущих поставок; – требования к формам оплаты поставок товаров и материалов, и другое. Для совершенствования управления запасами по ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" необходимо: – определить потребность в различных видах запасов; 60 – определить стоимость хранения запасов и стоимость выполнения одной работы (затраты, связанные с оформлением заказа); – определить возможные убытки, связанные с отсутствием единицы запасов на складе в нужное время; – на основе полученных данных вывести необходимый размер (объем) заказа и периодичность заказов, при которых затраты, связанные с оборотом запасов будут минимальны. Как уже было сказано во второй главе, судя по произведенным расчетам и анализу финансового состояния ПАО "Газпромнефть – МНПЗ", платежеспособность фирмы находится в критическом состоянии. Однако ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" в состоянии расплатиться по своим обязательствам, лишь в долгосрочной перспективе. Также в третьей главе были намечены перспективы управления ликвидностью и платежеспособностью ПАО "Газпромнефть – МНПЗ". Первый этап управления кредиторской задолженностью – реструктуризация кредита. С самого основания ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" является постоянным партнером АКБ "Газпромбанк", который в свою очередь является единственным банком-кредитором исследуемого предприятия. Благодаря многолетнему взаимовыгодному сотрудничеству, положительной кредитной истории ПАО "Газпромнефть – МНПЗ", управление "Газпромбанка" готово пойти навстречу ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" и переориентировать большую часть краткосрочного кредита в долгосрочный. К концу 2021 года обязательства ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" перед банком составляют 17754663 тыс. руб. При условии, что 17000000 тыс. руб. будут консолидированы в долгосрочный заем – соответственно краткосрочные кредиты и займы сократятся до 754 663 тыс. руб., а долгосрочные обязательства вырастут до 17 348 147 тыс.руб. Т.к. ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" является не платежеспособным предприятием и на конец 2021г. на своем счету имеет 17 375 тыс.руб. быстрореализуемых активов в виде денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, 61 которые составляют 0,1% всей кредиторской задолженности, а также с |