Курсовая работа. Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ ликвидности и платежеспособности
 Скачать 239.57 Kb.
|
2.2 Анализ экономических показателей ПАО «Магнит»Далее рассмотрим ключевые операционные и финансовые показатели (табл. 4).[13] Ключевые финансовые показатели за 2019 г.: Общая выручка выросла на 10,6% год к году до 1 368,7 млрд руб. Чистая розничная выручка увеличилась на 9,5% год к году и составила 1 332,9 млрд руб. Оптовые продажи выросли на 77,4% год к году до 35,8 млрд руб. преимущественно за счет дистрибуции фармацевтических товаров Валовая прибыль составила 312,0 млрд руб., валовая маржа – 22,8% (на 114 б. п. ниже год к году) в связи с ростом потерь, снижениемторговой маржи и увеличением доли низкомаржинального оптового сегмента, частично компенсированными улучшением коммерческих условий и увеличением доли высокомаржинального формата «дрогери» Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы по отношению к продажам выросли на 79 б. п. и составили 21,3% в связи с повышением расходов на амортизацию, аренду и персонал Показатель EBITDA составил 83,1 млрд руб. Маржа сократилась на 117 б. п. год к году до 6,1%. Скорректированный показатель маржи EBITDA2 составил 6,8% Чистая прибыль сократилась на 49,0% год к году и составила 17,1 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли снизилась на 146 б. п. год к году до 1,2% Капитальные затраты в 2019 г. выросли на 9,0%, до 58,6 млрд руб. на фоне ускорения программы редизайна и развития Чистое поступление денежных средств от операционной деятельности сократилось на 12,8% до 56,4 млрд руб., в результате негативных изменений рабочего капитала и роста процентных расходов По состоянию на 31 декабря 2019 г. чистый долг составил 175,3 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2018 г. Рост чистого долга обусловлен увеличением общего долга и снижением объема денежных средств в связи с неблагоприятной календаризацией платежных дней в 2019 г. по сравнению с 2018 г. [14] Таблица 4 Ключевые показатели ПАО «Магнит»
Чтобы наглядно рассмотреть эти показатели составим 3 графика (рис. 4, рис.5 и рис. 6), первый из которых будет с операционными показателями, второй – с показателями выручки и капитальных затрат в млрд. руб., а третий – с оставшимися показателями, представленными в таблице 1 и выраженными в %. Рис. 4 Операционные показатели 2017 – 2019 гг. Из этих данных видно, что все показатели растут с каждым годом. Количество магазинов выросло на 4 487 объектов, что составило 27,53%, торговая площадь выросла на 1 483 тыс. кв. м., т.е. на 25,77%, количество населенных пунктов выросло на 1 033, т.е. на 38,13% и количество чеков выросло на 649 млн., что равняется 16,06%. Рис. 5 Показатели выручки и капитальных затрат 2017 – 2019 гг. Выручка также ежегодно растет. На конец 2019 года по сравнению с 2017 годом она выросла на 226 млрд. руб., что составило 19,77%. Капитальные затраты снизились на 20 млрд. руб. в 2018 году, а затем выросли на 5 млрд. руб. в 2019, но этот показатель все-равно снизился по сравнению с 2017 годом на 20,27% Рис. 6 Финансовые показатели, % 2017 – 2019 гг. Показатель роста выручки вырос на 4,2%, валовая маржа (разница между переменными затратами предприятия и общей выручкой от реализации продукции) упала на 3,9%. Также маржа EBITDA (показатель прибыльности) упала на 1,9%, и маржа чистой прибыли (отношение чистой прибыли к объему продаж) снизилась на 1,9%. Далее в таблице 5 проанализируем структуру имущества и источники его формирования ПАО «Магнит». Из данных таблицы видно, что по сравнению в 2017 годом внеоборотные активы увеличились в 1,16 раз, а оборотные активы увеличились в 2,8 раз. В оборотных активах наиболее сильно вырос показатель запасов (в 201 раз), что повышает способность компании выдержать колебания спроса. Увеличился и собственный капитал компании в 1,68 раза, что является положительной тенденцией. Однако компания за 2019 год увеличила показатель долгосрочной задолженности в 5466 раз, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости компании даже несмотря на уменьшение кредиторской задолженности в 3 раза. Показатель кредиторской задолженности больше, чем показатель дебиторской задолженности, что говорит ухудшении финансовой устойчивости и увеличении рисков инвесторов. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может указывать и на то, что компания задерживает платежи поставщикам и сотрудникам. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||