Письменная работа №1-Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами
 Скачать 3.19 Mb.
|
|
Автономная некоммерческая образовательная организация высшего образования «Сибирский институт бизнеса и информационных технологий» Зачетная работа №7 семестра ПИСЬМЕННАЯ РАБОТА №1 Дисциплина: Анализ финансово-хозяйственной деятельности Номер темы реферата №5 Тема: Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами Выполнила: Мустафина (Мухмаеджанова) Мадина Кудайбергеновна 38.03.01 Экономика Группа: ЭН-512(2) Проверил(а): ______________________ _____________________________ (дата) Омск 2023 г. Содержание
Введение Оборотные средства — это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия; товары для перепродажи, денежные средства в расчетах. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус всеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане. В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность пользования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств. 1. Определение наличия собственных оборотных средств Одним из важных показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, является наличие и обеспеченность собственными оборотными средствами. Источниками анализа является А и П бухгалтерского баланса. Наличие собственных оборотных средств определяется: собственные источники (капитал) + долгосрочные обязательства - основной капитал. Так же определяется обеспеченность организации собственными оборотными средствами, путем сравнения суммы наличия собственных оборотных средств с суммой запасов. Затем определяется их излишек (+) или недостаток (-). Потом определяются факторы, которые повлияли на наличие собственных оборотных средств. Таблица 1. Определение наличия собственных оборотных средств  1. Определим наличие собственных оборотных средств в предыдущем и в отчетном годах: Пред. год: 59258 - 54121 = 5137 тыс. руб. Отчет. год: 60320 - 53330 = 6990 тыс. руб. 6990 - 5137 = + 1853 тыс. руб. 2. Определим обеспеченность собственными оборотными средствами в предыдущем и в отчетном периодах: Пред. год: 5137 - 13639 = - 8502 тыс. руб. Отчет. год: 6990 - 24088 = -17098 тыс. руб. -17098 - (- 8502) = - 8596 тыс. руб. Вывод: В отчетном году недостаток собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим годом увеличился на 8596 тыс. руб. За последние два периода организация не обеспечена собственными оборотными средствами, что говорит о неустойчивом финансовом положении. В данной ситуации организация вынуждена привлекать заемные источники для покрытия запасов или обоснованно снизать сумму запасов. Затем определяются факторы, которые повлияли на наличие собственных оборотных средств. Для этого рассмотрим суммы изменений в III и IV разделах, т.к. увеличение этих сумм увеличивает наличие собственных оборотных средств. И рассмотрим суммы I раздела, увеличение сумм этого раздела снижает наличие собственных оборотных средств: УК не изменился, влияния не оказал; ДК не изменился, влияния не оказал; РК увеличился на 1378 тыс. руб., что увеличило НСОС на эту же сумму; Нераспределенная прибыль уменьшилась на 316 тыс. руб., что снизило НСОС на 316 тыс. руб.; НА снизились, увеличив НСОС на 3 тыс. руб.; ОС уменьшились на 674 тыс. руб., что увеличило НСОС на эту же сумму; Доходные вложения в материальные ценности увеличили НСОС на 114 тыс. руб. Общая сумма влияния всех факторов составила: +1378 - 316 + 3 + 674 + 114 = + 1853 тыс. руб. 2. Обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования К плановым источникам относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под ТМЦ; нормальная (не просроченная) задолженность поставщикам, сроки платежей которые не наступили; авансы, полученные от покупателей. Обеспеченность устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования (перечисленных выше) с общей суммой материальных оборотных активов (запасов). С этой целью составляется платежный баланс организации. Таблица 2. Платежный баланс организации.  Вывод: В данной организации материальные оборотные активы не были обеспечены плановыми источниками финансирования, т.к. в предыдущем году уровень обеспеченности составил 34,3 %, а отчетном он составил 50,2 %, но это в два раза меньше, чем было необходимо для организации в данный период времени. По этому показателю можно сделать вывод, что финансовое положение организации не устойчивое, т.е. материальные оборотные активы не покрываются платежными источниками. 3. Относительные показатели финансовой устойчивости Финансовая устойчивость организации определяют по бухгалтерскому балансу, исходя из собственных и заемных средств. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов:  Пред. год: 59258 / 70444 * 100 = 84,1 % Отчет. год: 60320 / 80197 * 100 = 75,2 % 75,2 - 84,1 = - 8,9 % Вывод: В данной организации коэффициент автономии в отчетном году составил 75,2 %, он снизился по сравнению с предыдущим годом на 8,9 %. Данный коэффициент выше 50%, т.е. большая часть имущества организации сформирована из ее собственных источников. Этот коэффициент характеризует долю собственников в общей стоимости имущества организации. Он важен как для инвесторов, так и для кредиторов, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации. В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается достаточным, если этот коэффициент больше или равен 50%, т.к. реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства. 2. Пред. год: 11186 / 70444 * 100 = 15,9 %  Отчет. год: 19877 / 80197 * 100 = 24,8 % 24,8 - 15,9 = + 8,9 % Вывод: Коэффициент зависимости по сравнению с предыдущим годом увеличился на 8,9 %, это свидетельствует о том, что организация стала испытывать финансовые затруднения и была вынуждена увеличивать привлечение заемных средств. Коэффициент зависимости показывает долю заемных средств в общей стоимости имущества организации. Чем ниже коэффициент зависимости, тем организация финансово устойчивее. 3.  Пред. год: 59258 + (-) / 70444 * 100 = 84,1 % Отчет. год: 60320 + (-) / 80197 * 100 = 75,2 % 75,2 - 84,1 = - 8,9 % Вывод: Т.к. данная организация не имеет долгосрочных кредитов, то значение коэффициент финансовой устойчивости и коэффициент независимости совпадают. Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. 4.  Пред. год: 59258 / 11186 = 5,3 Отчет. год: 60320 / 19877 = 3,03 3,03 - 5,3 = - 2,27 Вывод: В данной организации коэффициент финансирования больше 1, но в отчетном периоде он снизился на 2,27, что говорит о снижении финансовой устойчивости. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. Ситуация при которой коэффициент финансирования меньше 1 указывает, что большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств. Это может свидетельствовать об опасности не платежеспособности, что в свою очередь затрудняет возможность получения кредита и привлечения инвестиций в данную организацию. 5.  Пред. год: 59258 - 54121 / 59258 = 0,087 Отчет. год: 60320 - 53330 / 60320 = 0,116 0,116 - 0,087 = +0,029 Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных источников вложено в наиболее мобильные активы. Он характеризует степень мобильности (гибкости) использования собственных средств организации. 6.  Пред. год: 59258 / 54121 * 100 = 109,5 % Отчет. год: 60320 / 53330 * 100 = 113,1 % 113,1 - 109,5 = +3,6 % Вывод: В данной организации собственные источники покрывали производственные инвестиции в предыдущем году на 109,5 %, в отчетном году на 113,1 %. Чем выше коэффициент инвестирования собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость организации. Данный коэффициент показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают производственные инвестиции. 7.  Пред. год: 59258 - 54121 / 13337 * 100 = 38,5 % Отчет. год: 60320 - 53330 / 23309 * 100 = 30,0 % 30,0 - 38,5 = - 8,5 % Вывод: Коэффициент обеспеченности запасов по сравнению с предыдущим годом снизился на 8,5 %. Это говорит о том, что в отчетном году организация испытывала финансовые затруднения и вынуждена привлекать заемные средства для покрытия запасов. Данный коэффициент указывает, на сколько процентов обеспечены запасы суммой наличия собственных оборотных средств. 8.  Пред. год: 59258 - 54121 / 16323 = 0,315 Отчет. год: 60320 - 53330 / 26867 = 0,26 0,26 - 0,315 = - 0,055 Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными средствами в отчетном году составил 0,26, что меньше уровня прошлого года на 0,055. Что так же свидетельствует о частичной обеспеченности организации собственными оборотными средствами и ее неустойчивом финансовом положении. 4. Классификация типов финансовой устойчивости организации В соответствии показателей обеспеченности запасов собственными и заемными источниками выделяют следующие 4 типа финансовой устойчивости организации: 1. абсолютная финансовая устойчивость, это когда наличие собственных оборотных средств обеспечивает запасы; 2. нормальное финансовое состояние, это когда запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками; 3. не устойчивые финансовые состояния, это когда запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, за счет долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов; 4. кризисное финансовое состояние, это когда запасы не обеспечиваются источниками их формирования. В этом случае организация находится на грани банкротства. Таблица 3. Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования (Определение типа финансовой устойчивости)  Ш Абсолютная финансовая устойчивость - излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов, т.е. когда сумма стр. 3 больше или равна сумме по стр. 8 Ш Нормальная финансовая устойчивость - недостаток (-) собственных оборотных средств, но излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов, т.е. когда сумма стр. 5 больше или равна сумме по стр. 8 Ш Неустойчивое финансовое состояние - недостаток (-) собственных оборотных средств, недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, но излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов, т.е. когда сумма стр. 7 больше или равна сумме по стр. 8 Ш Кризисное финансовое состояние - недостаток (-) собственных оборотных средств, недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов и недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, т.е. когда сумма по стр. 7 меньше суммы по стр. 8 Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного фин. состояния будут: · пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры; · обоснованное снижение уровня запасов. 7. Общая оценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового цикла Таблица 4. Коэффициенты деловой активности  5. Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств – целесообразно проводить анализ оборачиваемости производственных запасов, в т.ч. отдельно: материальных ценностей, готовой продукции, товаров отгруженных. Поскольку производственные запасы учитываются и отражаются в бух. учете по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов рассчитывается: * Оборачиваемость произв. запасов = С/с продукции Величина запасов (стр.1210) * Затем определяется средний срок хранения запасов: 360 дней или 90 дней К об.произ.запасов Таблица 5.  Вывод: срок хранения запасов в отчетном году составляет 157,5 дня, по сравнению с предыдущим он уменьшился на 11,3 дня. Это говорит о списании запасов (уменьшении) на организации и ускорении оборачиваемости произв. запасов. Это приведет к тому, что производственные запасы уменьшаются в результате ускорения их оборачиваемости. Влияние изменения выручки на оборачиваемость оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств является важнейшим качественным показателем работы организации, который характеризует эффективность использования оборотных средств (капитала). Сущность его в том, что на 1 рубль оборотных средств выпускается больше продукции, т.е. организация в результате ускорения оборачиваемости может обеспечить выполнения плана произв. программы при наличии меньшей суммы оборотных средств. А высвободившиеся из оборота оборотные средства могут быть направлены на нужды организации, на расширение производства. Таблица 6.  Оборачиваемость в днях пред. года = 16323 * 360 / 37714 = 155,8 дня Оборачиваемость в днях отч. года = 26867 * 360 / 63802 = 151,6 дня Ср. остатки оборотных средств = V реал. * длит-ть 1 оборота 360 1. Определим ср. остатки оборотных средств в предыдущем году: Обор. ср-ва = 37714 * 155,8 / 360 = 16323 тыс. руб. 2. Определим величину влияния изменения V реализации на оборотные средства: Обор. ср-ва = 63802 * 155,8 / 360 = 27612 тыс. руб. 27612 - 16323 = +11289 тыс. руб. 3. Определим величину влияния изменения длительности 1 оборота на оборотные средства: Обор. ср-ва = 63802 * 151,6 / 360 = 26867 тыс. руб. 26867 - 27612 = -745 тыс. руб. 4. Определим общую величину влияния всех факторов: +11289 - 745 = +10544 тыс. руб. Величину влияния замедления или ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить одним действием. Для этого однодневный оборот * на количество дней ускорения или замедления оборачиваемости. Однодневный оборот * отклонение оборачиваемости в днях = 63802 / 360 * (-3,4) = -52 тыс. руб. Каждая организация приобретает сырье, перерабатывает его, производит готовую продукцию и продает ее в кредит, т.е. денежные средства проходят полный операционный цикл. Движение денежных средств, в процессе операционного цикла, проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы. На первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья и материалов. На второй стадии запасы сырья и материалов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запас готовой продукции. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются покупателям и до их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность. На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений. Производственный цикл начинается с момента поступления сырья и материалов на склад организации и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции покупателю. Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленных сырья и материалов (погашения кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Продолжительность производственного цикла коммерческой организации определяется по формуле: Ппц = Осм+Онзп+Осп, где Ппц -- продолжительность производственного цикла, дни; Осм -- продолжительность оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, дни; Онзп -- продолжительность оборота среднего объема незавершенного производства, дни; Осп -- продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции, дни. Продолжительность финансового цикла (П ) определяется следующим образом; Пфц = Ппц -- Окз = Отмц + Одз -- Окз где Окз -- отношение средних остатков краткосрочной задолженности к затратам на производство; Отмц -- отношение средних остатков товарно-материальных ценностей к затратам на производство; Одз -- отношение средних остатков дебиторской задолженности к выручке от реализации. Расчет финансового цикла служит основой для планирования и управления денежными средствами. Заключение Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникаю временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (досрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов — это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстранеординарных расходов. Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственным учреждениям, финансовым компаниям, коммерческим банкам, факторинговыми компаниями. Инвестиционные кредиты могут предоставляться: правительственным учреждениям, страховым компаниям, коммерческим банкам, индивидуальным инвесторами. Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение налоговыми органами по месту регистрации предприятия. Список использованных источников Александров, О. А. Экономический анализ: учебное пособие / О.А. Александров — М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. — 179 с. Антонов, А.П. Взаимная связь терминов «оборотные средства», «оборотный капитал» и «текущие активы» / А.П. Антонов // Инновационная наука. 2019. № 11-1. С. 14-17. Аскеров, П. Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учеб. пос. / П.Ф. Аскеров, И.А. Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф. Аскерова — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 176 с Бабенко, И. В. Управление оборотными активами: логистический подход: Монография / Бабенко И.В., Тиньков С.А. — М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. — 167 с. Бурдин, О.В. Алгоритм оценки эффективности использования оборотных средств предприятия / О.В. Бурдин // Экономическая среда. 2019. № 2 (16). С. 30-36. Василаки, Ф.И. Оборотные средства и их роль в обеспечении финансовой устойчивости организации / Ф.И. Василаки // Сборник статей XIV международной научно-практической конференции. 2018. С. 44-47. |