Курсовая работа Банкротство предприятий понятие, причины, профил. Банкротство предприятий понятие, причины, профилактика
 Скачать 277 Kb.
|
|
2.1. Общая характеристика ОАО «АвтоВАЗ» ОАО «АвтоВАЗ» - самый крупный в России автопроизводитель и компания, активно работающая в 46 странах. Компания была зарегистрирована администрацией Автозаводского района города Тольятти 5 января 1993 году. Относится к машиностроительной отрасли и основным видом деятельности является торговля легковыми автомобилями. В группу «АвтоВАЗ» входят 270 дочерних предприятия. Общая численность персонала составляет более 20000 человек. Предприятие также ведет активное участие в области телекоммуникаций, энергетики, строительства, а еще оказывает такие услуги, как финансовые и страховые. Осуществление поставки продукции ОАО «АвтоВАЗ» происходит по двум направлениям: внутренний и внешний рынки. Основными рынками сбыта продукции в России являются, г. Москва и Московская область, г. Санкт-Петербург и Ленинградская область, Республика Татарстан, Краснодарский край, Республика Башкортостан, Самарская, Свердловская, Ростовская, Пермская и Нижегородская области. Крупнейшими экспортными регионами компании являются, Украина, Казахстан, Узбекистан, Азербайджан, страны ЕЭС, Египет, Армения, Беларусь, Молдова, Киргизия, Грузия, Северная Корея. Из 280 поставщиков ОАО «АвтоВАЗ» почти половина, а именно 106 предприятий, сосредоточены на территории Самарской области. Партнёры-поставщики организации ОАО «АВТОВАЗ» - ООО «Триос-Техно», ООО «Икс-Ойл», ООО «ТД «РСЗ», ООО НЭМЗ «ТАЙРА», ООО «МСЗ ИЗТС», ООО «ПТК «Техгаз», ООО «Фам Копи», ЗАО «НПП Альянс-Реагент», AGEP d.o.o., ООО «Русхенк». Партнёры-потребители организации ОАО «АвтоВАЗ» ООО «Станко Групп Тольятти». На данный момент это крупное предприятие области, которое реализует автомобили «LADA». Компания оказывает большой спектр услуг это: гарантийное обслуживание, прием предварительных заказов на автомобили (цвет и модификация), реализация автомобилей в лизинг и кредит. Выполняются расширенный тюнинг и антикоррозийная обработка автомобилей, установка аудио - и механических охранных систем. Предоставляются скидки на покупку автомобилей, техническое обслуживание, существуют льготы для корпоративных клиентов. В структуру ОАО «АВТОВАЗ» входят два магазина по продаже автозапчастей, где можно купить или заказать кузова «ВАЗ», кузовное железо, номерные агрегаты, запчасти, прицепы, различные автоакссесуары. В 2010-2012 годы АВТОВАЗ уже без государственной поддержки начал увеличивать производство. За три с небольшим года после назначения президентом компании Игоря Комарова выполнены ключевые задачи по обеспечению финансовой стабильности предприятия, разработан план оптимизации структуры активов автоконцерна. Важнейшим достижением новой команды «АвтоВАЗа» стало углубление стратегического партнерства с Альянсом Renault-Nissan. Три года, с момента вывода предприятия из кризиса, с начала реформирования всех производственных процессов «АвтоВАЗ» приносит прибыль акционерам. В апреле 2012 года был запущен первый совместный проект АВТОВАЗа и Альянса - в Тольятти открыта новая линия мощностью до 350 тыс. автомобилей в год. На производственном комплексе уже выпускаются LADA Largus и Nissan Almera. В этом году здесь начнется также и производство автомобилей Renault. Уже сейчас на долю «АвтоВАЗа» и Альянса приходится более одного из десяти автомобилей, продаваемых во всем мире. 2.2. Анализ вероятности банкротства на примере ОАО «АвтоВАЗ» Проведем анализ имущества организации и источников его формирования на основании бухгалтерской отчетности ОАО «АВТОВАЗ» за 2017-2019 гг. на основании агрегированного баланса (табл. 1). Таблица 1 – Агрегированный баланс ОАО «АВТОВАЗ» за 2017-2019 гг., млн руб.
По данным табл. 1 можно сделать следующие выводы: Общая стоимость имущества за рассматриваемый период увеличилась на 25133 млн руб. , в том числе за 2018 г. на 5821 млн руб. или на 4%, а за 2019 г. – на 19312 млн руб. или на12,9%, что свидетельствует о расширении производственной деятельности предприятия. Стоимость имущества в 2018 г. увеличилась за счет увеличения внеоборотных активов на 9117 млн руб. или на 9,6%. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения нематериальных активов на 12,5%, основных средств на 9,1% и прочих внеоборотных активов на 10,5%. Оборотные активы в 2018 г. снизились на 3296 млн руб. или на 6,8% за счет снижения дебиторской задолженности на 17,3% и за счет наиболее ликвидных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений более чем на 50%. Запасы увеличились на 5113 млн руб. или на 24%. Следовательно, продукция предприятия не пользуется спросом. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия составляют внеоборотные активы, доля которых за рассматриваемый период увеличилась с 66,2% до 70,3% при одновременном снижении доли оборотных активов. Следовательно, предприятие в 2018 г. вкладывает средства в менее ликвидные активы. В 2019 г. темпы прироста внеоборотных активов превышают темпы прироста оборотных активов, следовательно большую часть финансирования предприятие продолжает направлять на формирование наименее мобильной части имущества. Внеоборотные активы увеличились в основном за счет увеличения нематериальных активов почти в 5 раз, основных средств предприятия на 10,6% и прочих внеоборотных активов на 20,5%. Оборотные активы увеличились на 4892 млн руб. за счет роста дебиторской задолженности на 7991 млн руб. или на 50,2% и за счет наиболее ликвидных активов более чем в 3 раза. Наблюдается значительное уменьшение запасов на 9724 млн руб. или на 36,8%, что является положительным фактором. Большую долю в источниках формирования имущества предприятия составляет заемный капитал и наблюдается повышение его доли с 77,3% до 99,8% при абсолютном росте за 2018 г. на 12720 млн руб. или на 11,4% и за 2014 г. еще на 44723 млн руб. или на 36%. Собственный капитал за рассматриваемый период уменьшился на 32310 млн руб. в основном за счет убытков. Заемный капитал в 2018 г. за счет увеличения долгосрочных кредитов на 2217 млн руб. или на2,9% и за счет увеличился почти в 5 раз краткосрочных кредитов. Также наблюдается увеличение прочих обязательств почти на 50%. В 2019 г. наблюдается дальнейшее увеличение долгосрочных кредитов на 3627 млн руб. или на 4,6% и краткосрочных кредитов на 15783 млн руб. иди на 80,8%. Также как отрицательный фактор наблюдается увеличение кредиторской задолженности более чем в 2 раза. Такую кредитную политику предприятия нельзя признать удовлетворительной, так как увеличение кредитов приводит к увеличению выплаты процентов и, следовательно, снижению прибыли предприятия. Таким образом, основной прирост источников средств предприятия произошел за счет увеличения кредитов и кредиторской задолженности. Следовательно, в целом структуру баланса предприятия следует признать неудовлетворительной. Коэффициенты ликвидности представлены в табл. 2. Таблица 2 – Показатели ликвидности ОАО «АВТОВАЗ» за 2017 - 2019 гг.
По таблице2 можно сделать следующие выводы: Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий возможность организации рассчитаться по своим краткосрочными обязательствами за счет свободных денежных средств, соответствует нормативному значению только в 2017 г. и составляет 23,1%, при нормативном значении 20-25%. В 2018 и 2019 гг. значение данного коэффициента снижается и за счет свободных денежных средств финансируется соответственно только 6,7% и 11,1%. Следовательно, в 2018-2019 гг. у организации наблюдается недостаток свободных денежных средств. Коэффициент промежуточной ликвидности соответствует нормативному значению только в 2017 г. и составляет 77,6% (норматив 70-80%) с тенденцией к снижению, и к концу 2019 г. только 38,7% текущих обязательств организация сможет погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и с учетом расчетов с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности к концу рассматриваемого периода снижается и не соответствует нормативному значению (норматив 1,0-2,0). Следовательно, с учетом мобилизации всех оборотных активов организация сможет погасить не более 57,8% своих текущих обязательств. Следовательно, организация относится к разряду неплатежеспособных, наблюдается ухудшение состояния. Показатели финансовой устойчивости представлены в табл. 3. По данным таблицы 3 можно сделать следующие выводы. Коэффициент капитализации намного превышает нормативное значение, составляющее менее 1,5. Если в 2017 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 3,4 руб. заемных средств, то в 2019 г. уже 425,3 рубля, что свидетельствует о значительной зависимости организации от заемного капитала. Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами имеют отрицательное значение, следовательно, оборотные активы и запасы финансируются только за счет заемного капитала и у организации практически отсутствует возможность для привлечения средств со стороны. Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ» за 2017-2019 гг.
Коэффициент автономии, характеризующий долю собственного капитала в общих источниках финансирования при норме больше 0,5 за весь анализируемый период ниже нормативного значения с тенденцией к снижению. Данный факт отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия, так как повышает его зависимость от заемного капитала. Отсутствие собственных оборотных средств привело к тому, что у предприятия нет свободных собственных средств, позволяющих свободно ими маневрировать (коэффициент маневренности за весь анализируемый период имеет отрицательное значение), что также повышает финансовый риск предприятия. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия также оценивается отрицательно, так как повышается зависимость от заемного капитала. Показатели деловой активности ОАО «АВТОВАЗ» представлены в таблице 4. По данным таблицы 6 видно, что незначительное повышение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала, а, следовательно, снижение продолжительности его оборота на 6 дней, свидетельствует о повышении эффективности использования всего капитала предприятия. Таблица 4 - Показатели деловой активности ОАО «АВТОВАЗ» за 2018-2019гг.
Повышается также эффективность использования оборотных средств предприятия в целом (уменьшается продолжительность оборота на 3 дня), в том числе запасов (уменьшается продолжительность оборота на 1 день). Как неэффективная оценивается политика предприятия по работе с покупателями, так как срок возврата дебиторской задолженности увеличился на 10 дней. Операционный цикл предприятия, характеризующий период отвлечения средств из оборота в дебиторскую задолженность и в запасы увеличился за период почти на 9 дней, что связано со снижением эффективности управления дебиторской задолженностью. Недостаток собственных средств у предприятия привел к тому, что срок возврата кредиторской задолженности увеличился на 38 дней, что в дальнейшем может еще снизить платежеспособность предприятия. Финансовый цикл предприятия, характеризующий период отвлечения средств из оборота с учетом привлечения кредиторской задолженности снизился на 29 дней. Повышение фондоотдачи за рассматриваемый период с 13,57 до 15,46 руб./руб. свидетельствует об эффективном использовании основных средств предприятия. В целом, деловая активность предприятия оценивается удовлетворительно. Показатели рентабельности (убыточности) представлены в таблице 5. Таблица 5 - Показатели рентабельности (убыточности) ОАО «АВТОВАЗ» за 2018-2019 гг.
По данным таблицы 5 видно, все виды рентабельности имеют отрицательное значение, что свидетельствует о неэффективности производственно-хозяйственной деятельности организации. Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации за 2017 - 2019 гг. позволил сделать следующие выводы. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||