Пекарня. Бизнесплан по производству хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения Консалтинговая компания Енютин и Партнеры
 Скачать 2.2 Mb.
|
|
ИТОГО 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 Вид продукции 2.2022 3.2022 4.2022 5.2022 6.2022 Хлеб ржаной 525 000,00 525 000,00 525 000,00 525 000,00 525 000,00 Хлеб высшего сорта 315 000,00 315 000,00 315 000,00 315 000,00 315 000,00 Батон нарезной 480 000,00 480 000,00 480 000,00 480 000,00 480 000,00 Прочая продукция 450 000,00 450 000,00 450 000,00 450 000,00 450 000,00 ИТОГО 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 7.4 . Потребность в первоначальных оборотных средствах На начальном этапе работы проекта размер оборотных средств составит 800 000 руб. Этой величины будет достаточно, чтобы обеспечить все текущие потребности проекта в оборотных средствах. Учитывая, что изъятия оборотных денежных средств в течение всего периода Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 24 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом реализации проекта не предполагается, можно сделать вывод о достаточности оборотных средств для реализации проекта. 7.5 . Инвестиционные издержки Инвестиционные затраты будут осуществляться лишь в период старта проекта с июля по сентябрь 2019г. включительно и составят 7 300 000 руб. Совокупный размер инвестиционных вложений с разбивкой по видам затрат приведен ниже: Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 25 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом Инвестиционный план Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 26 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом 7.6 . Расчет прибылей, убытков и денежных потоков Отчет о прибылях и убытках. Представляет собой самую привычную форму финансовой оценки (форма №2 приложения к балансу предприятия). Назначение этой формы – анализ на каждом интервале планирования соотношения доходов предприятия (проекта), относимых в соответствии с учетной политикой предприятия к данному периоду, со связанными с ними расходами, а также налоговыми выплатами и дивидендами. Отчет о прибылях и убытках необходим для оценки эффективности текущей (хозяйственной) деятельности. Его анализ позволяет также оценить размер чистой прибыли, являющейся наряду с амортизацией одним из основных источников денежных средств, для возврата займов, привлеченных на финансирование инвестиционных издержек проекта. Однако наличие и размер чистой прибыли не является единственным критерием успешности реализации инвестиционного проекта, так как используемые в отчете о прибылях и убытках «доходы» и «расходы», как правило, не отражают действительного движения денежных средств в данном интервале планирования. В частности, оплата сырья обычно происходит в интервалах планирования, предшествующих периоду их использования в производстве, а поступление средств за готовую продукцию, произведенную в данном периоде, – в последующих интервалах планирования. Отчет о прибылях и убытка в разрезе каждого месяца реализации проекта приведен в приложении к настоящему бизнес плану. Отчет о движении денежных средств Предназначен для расчета денежного потока проекта и оценки его финансовой реализуемости. Денежный поток проекта рассчитывается на каждом интервале планирования проекта как сальдо притока и оттока денежных средств: приток: поступления от реализации продукции (услуг), внереализационные доходы (продажа основных средств и пр.), увеличение акционерного (уставного) капитала за счет денежных взносов акционеров (учредителей), привлечение заемных средств (кредиты, ссуды, облигации); отток: инвестиционные издержки, текущие затраты (без амортизации), налоги и отчисления, погашение займов и выплата процентов, выплата дивидендов. Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 27 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом Основным условием финансовой реализуемости проекта является положительное значение накопленного денежного потока (рассчитанного нарастающим итогом) на каждом интервале планирования проекта. Выполнение данного условия обеспечивается подбором соответствующих источников финансирования, покрывающих дефицит денежных средств на этапе осуществления капитальных затрат и формирования первоначальных оборотных средств. Нехватка наличности в каком-либо из последующих интервалов планирования, как правило, означает «банкротство» проекта, то есть его финансовую несостоятельность при данных условиях финансирования. При этом расчет других показателей эффективности проекта теряет смысл. Отчет о движении денежных средств (кэш-фло) в разрезе каждого месяца реализации проекта приведен в приложении к настоящему бизнес плану. 7.7 . Источники, формы и условия финансирования проекта Финансирование строительства будет произведено за счет средств частного инвестора в сумме 6 000 000 руб. и собственных средств инициатора проекта в сумме 2 100 000руб. 7.8 . Оценка экономической эффективности проекта При оценке эффективности проекта были рассчитаны: Срок окупаемости (РВР) Сроком окупаемости ("простым") называется продолжительность периода от начала расчета до наиболее раннего интервала планирования, после которого чистый доход проекта становится и в дальнейшем остается положительным. Чистый доход проекта рассчитывается нарастающим итогом на основе следующего денежного потока: приток: поступления от реализации продукции (услуг), внереализационные доходы; отток: инвестиционные издержки, текущие затраты (без амортизации), налоги и отчисления. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) Дисконтированный срок окупаемости определяется аналогично «простому», но на основе чистого дисконтированного дохода и, соответственно, дисконтированного денежного потока проекта. Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 28 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом При этом значения денежного потока приводятся к начальному интервалу планирования (дисконтируются) путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования: dt =1 / (1 + Dt)t-1 , где: t - номер интервала планирования (t = 1,2,...); Dt – зависит от длительности t-го интервала планирования и равна: 12 D для месяца; 4 D для квартала; 2 D для полугодия; D для годового интервала; D – принятая ставка дисконтирования проекта (ее обоснование приводится ниже). Чистая приведенная стоимость (NPV) Важнейшим показателем эффективности проекта является чистая приведенная стоимость, которая равна значению чистого дисконтированного дохода на последнем интервале планирования (накопленный дисконтированный эффект, рассчитанный нарастающим итогом за период расчета проекта). Чистая приведенная стоимость характеризует превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта с учетом в составе ставки дисконтирования: темпа инфляции, минимальной нормы прибыли кредитора и поправки на риск проекта. Необходимо, чтобы чистая приведенная стоимость проекта была положительна. Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренней нормой доходности называется ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта обращается в ноль. Соответствующая ставка определяется итерационным подбором при расчетах чистой приведенной стоимости, либо с использованием финансового калькулятора или табличного процессора Excel, содержащих встроенную функцию для расчета IRR. Для оценки эффективности проекта значение внутренней нормы доходности необходимо сопоставлять с годовой ставкой процента по инвестиционным кредитам. Конкретное значение поправки принимается по нижней, средней или верхней границе интервала типового риска в зависимости от приведенной в бизнес-плане соответствующей оценки величины специфических рисков и чувствительности к ним проекта. Ставка дисконтирования, учитывающая риски проекта, (D) определяется в процентах по формуле: D = d х 100 + P, Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 29 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом где: P - поправка на риск. Рассчитанные показатели экономической эффективности проекта приведены ниже: Показатель Значение Ставка дисконтирования, % 7,75 Период окупаемости - PB, мес. 26 Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. 28 Средняя норма рентабельности - ARR, % 50,95 Чистый приведенный доход - NPV 2 901 402 Индекс прибыльности - PI 1,36 Внутренняя норма рентабельности - IRR, % 33,06 Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, % 19,20 Период расчета интегральных показателей - 36 мес. График окупаемости проекта приведен в приложении к настоящему бизнес-плану. Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 30 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом 8. Оценка рисков 8.1. Анализ чувствительности При разработке проекта проводится однопараметрический анализ чувствительности NPV к изменению каждого из основных параметров проекта на 2, 4, 6, 8 и 10% как в сторону увеличения, так и уменьшения их значений. Анализ чувствительности проекта призван показать, как изменится чистый приведенный доход при некотором снижении (увеличении) ряда факторов, оказывающих на нее прямое влияние. Для указанного проекта рассмотрено влияние на изменение чистого приведенного дохода таких его составляющих, как объем инвестиций, объем сбыта, цена сбыта, прямые издержки и фонд оплаты труда. Влияние изменения указанных факторов на чистый приведенный доход раскрыто в нижеследующей таблице: № п/п Фактор влияния -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 1 Объем инвестиций 3 580 130,43 3 444 384,69 3 308 638,95 3 172 893,22 3 037 147,48 2 901 401,75 2 765 656,01 2 629 910,27 2 494 164,54 2 358 418,80 2 222 673,06 2 Объем сбыта 124 327,84 679 742,62 1 235 157,41 1 790 572,19 2 345 986,97 2 901 401,75 3 456 816,53 4 012 231,31 4 567 646,09 5 123 060,87 5 678 475,65 3 Цена сбыта -1 450 757,82 -580 325,91 290 106,01 1 160 537,92 2 030 969,83 2 901 401,75 3 771 833,66 4 642 265,57 5 512 697,49 6 383 129,40 7 253 561,31 4 Прямые издержки 4 476 487,41 4 161 470,28 3 846 453,14 3 531 436,01 3 216 418,88 2 901 401,75 2 586 384,61 2 271 367,48 1 956 350,35 1 641 333,21 1 326 316,08 5 Фонд заработной платы 4 355 339,95 4 064 552,31 3 773 764,67 3 482 977,03 3 192 189,39 2 901 401,75 2 610 614,10 2 319 826,46 2 029 038,82 1 738 251,18 1 447 463,54 Графики чувствительности проекта к указанным факторам приведены в приложении к настоящему бизнес-плану. Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 31 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом 8.2. Уровень безубыточности Одним из наиболее распространенных методов расчета критических точек проекта является определение точки безубыточности проекта. Его смысл заключается в определении уровня производства (продаж), при котором проект остается безубыточным. Для расчета точки безубыточности мы использовали отчет о прибылях и убытках (пункт 7.6). На интервале планирования после выхода на проектную мощность методом итераций подбирается значение объема производства (обычно в натуральном выражении), при котором проект не приносит ни прибыли, ни убытка. Данный проект будет безубыточен, если будет приносить 1 250 тыс. руб. выручки в месяц. График безубыточности проекта приведен в приложении к настоящему бизнес-плану. 8.3 . Оценка проектных рисков В данном разделе бизнес-плана, в отличие от пунктов 8.1 - 8.2, проводится качественный анализ рисков проекта, не поддающихся формальному анализу. Нами оценивается вероятность возникновения рисков при реализации проекта, а также устойчивость проекта по отношению к рискам, отнесенным к категории вероятных. Указанный проект является очень конкурентным и жизнеспособным. В перспективе предполагается получать стабильную прибыль от реализации проекта. К сильным сторонам проекта и его конкурентным преимуществам можно отнести: близость к потребителям и возможность обеспечить свежесть продукции; более широкий ассортимент выпускаемой продукции; использование нового современного оборудования и техники; наличие автотранспорта для развоза продукции по торговым точкам. Но в тоже время для работы проекта имеются определенные риски, которые также необходимо отразить в настоящем проекте. Все риски, которые могут возникнуть у инвестора при реализации указанного проекта можно условно подразделить на следующие группы: 1.Технологические (производственные); 2.Организационные; 3.Финансовые; 4.Политические. Под технологическими рисками инвестор подразумевает перебои с поставками сырья и материалов. Предупредить и минимизировать указанные риски можно, установив прочные партнерские отношения с несколькими поставщиками. Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 32 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом Под организационными рисками инвестор подразумевает возможные сложности с набором квалифицированного персонала, которые могут возникнуть у предпринимателя в будущем. Предупредить и минимизировать указанные риски можно, воспользовавшись услугами профессиональных кадровых агентств. Под финансовыми рисками инвестор подразумевает возможное увеличение налоговой нагрузки. Предупредить и минимизировать указанные риски можно, увеличив стоимость продукции. Под политическими рисками инвестор подразумевает возможную смену политического режима и дестабилизацию в стране. Предупредить и минимизировать указанные риски инвестор возможности не имеет. Определить в какую стоимость обойдется возможное предупреждение и минимизация рисков не представляется возможным в связи с множеством факторов и рисков, могущих повлиять на начинаемый бизнес. Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 33 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом Приложения Таблица 9.1 Отчет о прибылях и убытках Строка 7.2019 8.2019 9.2019 10.2019 11.2019 12.2019 1.2020 Валовый объем продаж 708 000,00 1 062 000,00 1 416 000,00 1 770 000,00 Чистый объем продаж 708 000,00 1 062 000,00 1 416 000,00 1 770 000,00 Материалы и комплектующие 251 254,00 376 881,00 502 508,00 628 135,00 Суммарные прямые издержки 251 254,00 376 881,00 502 508,00 628 135,00 Валовая прибыль 456 746,00 685 119,00 913 492,00 1 141 865,00 Производственные издержки 40 000,00 40 000,00 40 000,00 132 500,00 140 000,00 140 000,00 140 000,00 Зарплата административного персонала 78 360,00 78 360,00 78 360,00 78 360,00 78 360,00 78 360,00 78 360,00 Зарплата производственного персонала 477 996,00 477 996,00 477 996,00 477 996,00 Суммарные постоянные издержки 118 360,00 118 360,00 118 360,00 688 856,00 696 356,00 696 356,00 696 356,00 Амортизация 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 Суммарные непроизводственные издержки 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 Убытки предыдущих периодов 6 219,09 Прибыль до выплаты налога -118 360,00 -118 360,00 -118 360,00 -353 776,67 -132 903,67 95 469,33 323 842,33 Налогооблагаемая прибыль 317 623,24 Налог на прибыль 47 643,49 Чистая прибыль -118 360,00 -118 360,00 -118 360,00 -353 776,67 -132 903,67 95 469,33 276 198,85 Консалтинговая компания «Енютин и Партнеры»; bzplan.ru 34 Вспомогательный материал для бизнес-планирования, не является реализуемым проектом Строка 2.2020 3.2020 4.2020 5.2020 6.2020 7.2020 8.2020 Валовый объем продаж 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 Чистый объем продаж 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 1 770 000,00 Материалы и комплектующие 628 135,00 628 135,00 628 135,00 628 135,00 628 135,00 628 135,00 628 135,00 Суммарные прямые издержки 628 135,00 628 135,00 628 135,00 628 135,00 628 135,00 628 135,00 628 135,00 Валовая прибыль 1 141 865,00 1 141 865,00 1 141 865,00 1 141 865,00 1 141 865,00 1 141 865,00 1 141 865,00 Производственные издержки 140 000,00 140 000,00 132 500,00 125 000,00 125 000,00 125 000,00 125 000,00 Зарплата административного персонала 78 360,00 78 360,00 78 360,00 78 360,00 78 360,00 78 360,00 78 360,00 Зарплата производственного персонала 477 996,00 477 996,00 477 996,00 477 996,00 477 996,00 477 996,00 477 996,00 Суммарные постоянные издержки 696 356,00 696 356,00 688 856,00 681 356,00 681 356,00 681 356,00 681 356,00 Амортизация 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 Суммарные непроизводственные издержки 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 121 666,67 Убытки предыдущих периодов 6 219,09 6 219,09 6 219,09 6 219,09 6 219,09 6 219,09 6 219,09 Прибыль до выплаты налога 323 842,33 323 842,33 331 342,33 338 842,33 338 842,33 338 842,33 338 842,33 Налогооблагаемая прибыль 317 623,24 317 623,24 325 123,24 332 623,24 332 623,24 332 623,24 332 623,24 Налог на прибыль 47 643,49 47 643,49 48 768,49 49 893,49 49 893,49 49 893,49 49 893,49 |