Центральная азия и кавказ том 16 Выпуск 4 региональная экономика макроэкономическая модель стран экспортеров нефти
 Скачать 1.42 Mb.
|
|
ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ И КАВКАЗ Том 16 Выпуск 4 РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ СТРАН — ЭКСПОРТЕРОВ НЕФТИ Александр ТВАЛЧРЕЛИДЗЕ доктор геолого-минералогических наук, вице-президент Академии естественных наук Грузии Тбилиси, Грузия) Автандил СИЛАГАДЗЕ доктор экономических наук, академик Национальной академии наук Грузии Тбилиси, Грузия) А Н НОТА Ц И ЯР ассматривается взаимосвязь между ВВП и объемом чистого экспорта нефти в основных экспортирующих ее странах. Чрезвычайно сильная положительная корреляция указанных параметров позволяет создать модели ВВП этих стран, которые базируются на данных по экспорту сырой нефти доказано, что их с приемлемой надежностью описывает квадратиче- ская регрессия. Результаты исследования показали, что нефтяная промышленность является основной движущей силой экономического развития современного мира. Даже в том случае, когда прямой экспорт нефти составляет незначительную долю ВВП вывозящих ее стран, его влияние на экономическое развитие становится реша- ющим. КЛЮЧЕВЫЕ Макроэкономическая модель, страны-экспортеры нефти, СЛОВА: ОПЕК, нефтяные рынки, экспорт нефти. Авторы искренне благодарны Национальному научному фонду им. Шота Руставели (Грузия) за финансовую поддержку данного исследования Том 16 Выпуск 4 2013 ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ И КАВКАЗ 136 В ведение biРоль сырой нефти в мировой экономике трудно переоценить Во-первых, несмотря на то что в некоторых странах (например, в ЮАР) машинное топливо частично производится из угля, нефть остается главным источником получения бензина, керосина и т.п.) 3 . По имеющимся данным, в структуре мирового энергопотребления сырая нефть занимает первое место (39%) 5 ; и ожидается, что до 2030 года она сохранит свое положение Во-вторых, торговля сырьем, ив первую очередь сырой нефтью, является основным финансовым инструментом, на котором базируется современная мировая экономическая система. Так, 75% фьючерсных контрактов, заключаемых на Нью-Йоркской товарной бирже (крупнейшем мировом рынке нефти, прямо или косвенно связаны с сырой нефтью В-третьих, международные товарные потоки нефти оказывают решающее влияние на развитие мировой инфраструктуры. Развитие нефтепроводов, нефтяных портов и терминалов, нефтеперерабатывающей промышленности и танкерного флота служит единственной цели — эффективно и своевременно поставлять нефть и продукты ее переработки потребителям 10 Вызывает удивление тот факт, что число публикаций на темы, связанные с влиянием нефти на мировую экономику, весьма ограниченно. Среди подобных публикаций следует отметить совместное исследование Т. Прю, К. Флавина и Дж.Л. Савина 11 , в котором описаны основные черты мировых нефтяных рынков и механизмы ценообразования на нефть. С вопросом влияния нефти на глобализованный мир связано исследование МЛ. Химель 12 Кроме того, целая серия работ посвящена изучению влияния нефтяного рынка на экономическое развитие в некоторых из них исследована взаимосвязь между мировой ценой на нефть и ростом ВВП. 1 См Tvalchrelidze A.G. Economics of Commodities and Commodity Markets.N.Y.: Nova Science Publishers, Inc., 2011. 904 pp.; Папава В Экономический рост в странах Центральной Кавказии в условиях нивелирования эффекта быстрого старта // Центральная Азия и Кавказ, 2012, Том 15, Выпуск 4. С. 138—147; Басилиа Т, Силагадзе А, Чиквадзе Т Постсоциалистическая трансформация экономика XXI века. Тбилиси Арадани, 2001. 544 сна груз. яз Силагадзе А. Некоторые аспекты развития постсоветской экономики. В сб.: Актуальные проблемы экономики посткоммунистических странна современном этапе. Тбилиси Институт экономики им. П. Гугушвили при ТГУ, 2013. Сна груз. яз См Coal: Liquid Fuels. Richmond, UK: World Coal Institute, 2006. 29 pp. 3 См Petroleum Refining: Final Report. London: ENTEC, 2006. 29 pp. 4 См World Energy Outlook. Paris: International Energy Agency (IEA), 2009. 698 pp.; 2013 World Energy Issues Monitor. London: World Energy Council, 2013, 40 pp.; International Energy Outlook 2013. Washington D.C.: U.S. Energy Information Administration, 2013. 312 pp. 5 Второе место в рейтинге, со значением 24%, занимает природный газ См BP Energy Outlook 2030. London: BP, 2013. 86 pp. 7 Токмазишвили М, Силагадзе А. Тенденции внешнеторговых отношений в странах Центрального Кавказа // Кавказ & Глобализация, 2008, Том 2, Выпуск 4. С. 74—80. 8 См Energy markets [http://www.hardassetsinvestor.com/hard-assets-university/20-hard-assets-202-a-deeper-look- at-individual-commodities/545-energy-markets.html]. 9 См CFTC Fact Sheet. Washington D.C.: Commodity Futures Trading Commission. Document 202.418.5080, 2008. 4 pp. 10 См Tvalchrelidze A.G. Op. cit. 11 См Prugh T., Flavin C., Sawin J.L. Changing the Oil Economy. В кн State of the World 2005. Redefining Global Security. N.Y. — London: Worldwatch Institute, W.W. Norton, 2005. P. 100—119. 12 См Hymel M.L. Globalization, Environmental Justice and Sustainable Development: The Case of Oil // Macquarie Law Journal, 2007, Vol. 7. P. 125—153. ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ И КАВКАЗ Том 16 Выпуск 4 Так, аналитики ОПЕК считают, что рост спроса на нефть и, соответственно, ее цены обуславливает экономическое развитие. Дж.Д. Гамильтон представил экономическую модель, в которой потребление нефти в США выражено долей в ВВП 14 . Н. Танака показал, что на фоне экономической рецессии спрос на нефть уменьшается пропорционально замедлению роста ВВП 15 . Эксперты Мирового энергетического агентства (IEA) доказали, что высокие цены на нефть определяют высокие макроэкономические показатели, но одновременно ускоряют инфляцию. Б. Макэлинден и Т. Комулайнен детально проанализировали историю влияния стоимости нефти на изменение ВВП 17 В других публикациях исследовано воздействие нефтяных рынков на различные секторы экономики. Например, Х. Аскари и Н. Крихен разработали эконометрическую модель влияния цены нефти на монетарную политику. А.Ф. Алхаджи и Д. Хойттнер эконометрически описали, в какой степени прибыль ОПЕК зависит от мировой цены на нефть. Согласно исследованиям К. Рогова, между ценами на нефть и ее производством существует прямая взаимосвязь для анализа влияния цены нефти на ее производство он использовал простое уравнение ре- грессии). Один из авторов настоящей статьи недавно опубликовал монографическое исследование, посвященное использованию первичного сырья. Им были обнаружены некоторые фундаментальные особенности экономики сырья и ценообразования на него. В частности, доказано, что, поскольку в глобализованном мире сырье либо является предметом межправительственных соглашений, либо реализуется на сырьевых биржах по «спотовым» или фьючерсным контрактам, его цена не подчиняется основному правилу экономики соотношению между спросом и предложением, но фиксируется основными сырьевыми биржами. В этом процессе сырая нефть представляет собой мировой эталон для ценообразования на остальное сырье. Существует ряд очень важных причин, определяющих особую позицию сырой нефти на мировых сырьевых рынках. Во-первых, цена на нефть в значительной степени определяет стоимость топлива и тем самым косвенно влияет на себестоимость остальных видов сырья. Во-вторых, современные сырьевые рынки, на которых решающая роль принадлежит биржевым брокерами спекулянтам (в англосаксонском значении этого термина, могут эффективно функционировать лишь при условии их стабильности и равновесия. Любой опционный, фьючерсный или другой деривативный контракт практически всегда застрахован одним или несколькими соглашениями о хеджировании поэтому обеспечить более или менее стабильные условия функционирования сырьевых рынков и застраховать их от дефолта может только синергичность ценна сырье. Именно от этого зависит ликвидность, а значит, и функциональность рынков. 13 См World Oil Outlook. Paris: Organization of the Petroleum Exporting Countries, 2008. 234 pp. 14 См Hamilton J.D. World Oil Markets: Implications for Consumers, Producers and the World Economy [http:// www.consumerinterests.org/files/public/A.Hamilton.pdf]. 15 См Tanaka N. Medium Term Oil Market Outlook. The Hague, Netherlands: Clingendael Energy Lecture, 2009. 18 pp. 16 См Analysis of the Impact of High Oil Prices on the Global Economy. Paris: International Energy Agency, 2005. 15 pp. 17 См McAlinden B., Komulainen T. Equity Strategy: Implications of Structurally Strong Oil Price. London: European Securities Network, 2008. 150 pp. 18 См Askari H., Krichene N. World Crude Oil Markets. Monetary Policy and the 2004-05 Oil Shock [http://gstudynet. org/spotlight/workingpapers/worldcrudeoil.pdf]. 19 См Alhajji A.F., Huettner D. OPEC and World Crude Oil Markets from 1973 to 1994: Cartel, Oligopoly or Competitive? //The Energy Journal, 2000, Vol. 21, No. 3. P. 31—60. 20 См Rogoff K. Oil and the Global Economy. Cambridge, MA: Harvard University Press, 2005. 42 pp. 21 См Tvalchrelidze A.G. Op. cit. Том 16 Выпуск 4 2013 ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ И КАВКАЗ В-третьих, сырая нефть традиционно является наиболее важным сырьем, реализуемым на упомянутых рынках. К примеру, в 2007 году (это был последний год стабильного роста ценна сырье) цена потребленной в мире нефти составила 2,07 трлн долл. При этом она в 2,14 раза превысила цену потребленного природного газа (имевшего второй рейтинги в 10,27 раза — пшеницы (третий рейтинг. Количество фьючерсных контрактов на нефть, подписанных на сырьевых биржах в 2007 году, приблизительно в 3 раза превысило количество сделок на все остальные виды сырья. В этой связи мы решили посвятить ряд публикаций вопросам влияния нефти на мировую экономику. В данной статье мы разработали экономическую модель стран-экспортеров нефти. Выбранные для исследования страны Рис. 1 содержит информацию об объеме нефти, экспортированной перечисленными ниже странами в 2012 году. Именно эти страны обеспечивают подавляющее количество международных продаж нефти. При этом под чистым экспортом понимается количество предназначенной для экспорта нефти, составляющее разницу между ее производством и потреблением 22 Статистические данные по нефти позаимствованы из статистического ежегодника BP 23 22 См Tvalchrelidze A.G. Op. cit. 23 См BP Statistical Review of World Energy. London: BP, 2013. 48 Саудовская Аравия Российская Федерация Ирак Кувейт Объединенные Арабские Эмираты Иран Нигерия Венесуэла Ангола Норвегия Канада Катар Алжир Мексика Азербайджан Страна Доля в мировом экспорте нефти, Рисунок Рейтинг основных стран — экспортеров нефти за 2012 год ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ И КАВКАЗ Том 16 Выпуск 4 К сожалению, мы были лишены возможности проанализировать материалы по Ирану и Ираку, поскольку исторические экономические показатели этих стран (даже те, которые отражены в базе данных Группы Всемирного банка) весьма ненадежны. Поэтому предметом наших исследований явились лишь следующие страны 1) Саудовская Аравия 2) Российская Федерация (РФ 3) Кувейт 4) Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) 5) Нигерия 6) Венесуэла 7) Ангола 8) Норвегия 9) Канада) Катар) Алжир) Мексика) Азербайджан. Методы исследования Внутренняя структура ВВП классически определяется как сумма добавленных стоимо- стей конечных продуктов производства и услуг. Ее детальное рассмотрение показывает, что ВВП может быть проанализирован в разных терминах. Так, Группа Всемирного банка (ГВБ) в своей базе данных социально-экономических показателей разделяет ВВП на добавленные стоимости промышленности, сельского хозяйства и услуг 25 Однако на примере Грузии мы доказали, что подавляющая доля ВВП связана с сырьем в широком смысле этого слова. Иными словами, речь идет о сумме добавленных стоимостей производства, переработки, реализации и применения сырья в промышленности 26 Фундаментальной первоосновой любого товара является сырье. Следовательно, используя классическую теорию первичного сырья, ВВП можно представить так, (1) 24 См Sachs J.D., Larrain F.B. Macroeconomics in the Global Economy. N.Y.: Simon & Schuster, 1993. 848 pp. 25 См GDP (current US$) /Data/Table/ [http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD]. 26 См Твалчрелидзе А, Силагадзе А, Кешелашвили Г, Гегия Д. Программа социально-экономического развития Грузии. Тбилиси Некери, 2011. 236 сна груз. яз, английская версия доступна на вебсайте [http://www.ifsdeurope.com/]; Silagadze A., Atanelishvili T. Modern State Finances of Georgia.N.Y.: International Academy of Sciences, 2010. 36 pp.; Силагадзе А. Современные финансовые и монетарные тенденции в Грузии // Кавказ & Глобализация, 2010, Том 4, Выпуск 1—2. СВ кн Actual Economic Problems Under Globalization / Ed. by V. Papava. Tbilisi: Tbilisi State University, Paata Gugushvili Institute of Economics, 2011. P. 89—91. 27 См The Economics of Primary Commodities: Models, Analysis and Policy / Ed. by D. Sapsford and Wyn Morgan. Liverpool: University of Liverpool Management School, UK, 1994. 192 pp. 28 См Tvalchrelidze A.G. Op. cit. Том 16 Выпуск 4 2013 ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ И КАВКАЗ 140 где GDP — ВВП, P i — среднегодовая взвешенная цена го сырья, S i — годовой объем экспорта сырья — цена го сырья, переработанного до конечного товара n, F n — объем продаж го товара, а A s — добавленная стоимость всех услуг (правительственных, страховых, медицинских, образовательных и проч. При этом отчетливо видно, что в уравнении косвенно присутствует и внешнеторговое сальдо. Между тем в данной статье проанализировано лишь влияние экспорта сырой нефти на экономический рост экспортирующих ее стран. Для этого необходимо было прежде всего доказать взаимосвязь между ВВП и объемом экспорта сырой нефти. Значения ВВП рассматриваемых нами стран приведены согласно базе данных социоэкономических показателей Группы Всемирного банка. Эти данные относятся к периоду 1992—2011 годов, так как два основных экспортера нефти — РФ и Азербайджан — стали независимыми государствами лишь после распада СССР. Данные по сырой нефти позаимствованы из статистических ежегодников Взаимосвязь между двумя отмеченными показателями изучена на основе корреляционного анализа, согласно которому коэффициент парной корреляции рассчитывался следующим образом 2 2 1 1 ( )( ) ( ) ( ) n i i i xy n n i i i i x x y y r x x y Рис. 2 показывает, в частности, взаимосвязь между ВВП и экспортом нефти на примере Саудовской Аравии соответствующие данные приведены в табл. 1. Значения экспорта нефти рассчитаны путем умножения среднегодовых мировых ценна нефть на реальные объемы чистого экспорта. При этом при конверсии цены за баррель в цену за тонну принят рекомендованный коэффициент, равный 7,33 Чрезвычайно высокое значение коэффициента корреляции позволяет на основе регрессионного анализа создать экономическую модель, описывающую ВВП страны в терминах объема экспорта нефти. В общем случае регрессионный анализ позволяет установить взаимосвязь между координатами двух переменных в двухмерном пространстве , ) i i x y 34 : 0 1 1 2 2 i i i ip ip i y x x x = β + β + β + + β + ε , где i ε — остаток уравнения (4): 29 См The World Bank Group. Database [http://data.worldbank.org/indicator/]. 30 См BP Statistical Review of World Energy. London: BP, 2003. 44 pp.; BP Statistical Review of World Energy. London: BP, 2010. 50 pp.; BP Statistical Review on World Energy. London: BP, 2011. 49 pp.; BP Statistical Review of World Energy. London: BP, 2013. 48 pp. 31 См Freedman D.A. Statistical Models. Theory and Practice. Berkeley: University of California, 2009. 424 pp. 32 BP Statistical Review of World Energy. London: BP, 2013; Williams J.L. Oil Price History and Analysis [http:// www.wtrg.com/prices.htm]; How World Oil Markets Work [http://www.fuelfocus.nrcan.gc.ca/fact_sheets/oilmarket/]; Мировые цены на сырье [http://www.mineral.ru/Facts/Prices/index.html]. 33 См BP Statistical Review of World Energy. London: BP, 2013. 34 См Freedman D.A. Op. cit. ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ И КАВКАЗ Том 16 Выпуск 4 2013 141 11 1 1 p n np x x x x x = Коэффициент β устанавливается методом наименьших квадратов. Это означает, что стандартные отклонения квадратов точек должны быть минимальными. Отмеченное условие достигается экстремумом, математическое определение которого имеет следующий вид Таблица 1 ВВП и экспорт нефти в Саудовской Аравии Год ВВП, млрд долл. Показатели промышленности, млн т Цена нефти, долл. Экспорт, млрд долл. Производство Потребление Экспорт Баррель Тонна 1992 136,3 442,4 51,4 391,0 19,25 141,10 55,17 1993 132,15 432,8 52,1 380,7 16,75 122,78 46,74 1994 134,33 435,3 53,5 381,8 15,66 114,79 43,83 35 См Least squares regression line [http://www.une.edu.au]. 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 |