Главная страница
Навигация по странице:


  • Практич. задание 2. Дать характеристику особенностям стратегического финансового планирования


    Скачать 199.5 Kb.
    НазваниеДать характеристику особенностям стратегического финансового планирования
    Дата06.04.2023
    Размер199.5 Kb.
    Формат файлаdoc
    Имя файлаПрактич. задание 2.doc
    ТипДокументы
    #1043112

    ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ 2

    Задание 1.

    Дать характеристику особенностям стратегического финансового планирования
    Задание 2.

    Перечислить основные элементы долгосрочной краткосрочной

    финансовой политики, заполнив таблицу 1.

    Элементы долгосрочной

    финансовой политики

    Элементы краткосрочной

    финансовой политики

    - инвестиционная политика

    -

    -

    -

    -

    -


    - ценовая политика

    -

    -

    -

    -



    Задание 3.

    Решить задачу.

    Исходные данные:

    Бюджет расходов на производство офисной мебели.


    Показатели

    Кварталы

    За год

    I

    II

    III

    IV

    1. Оплата труда с начислениями

    22

    25

    28

    30




    2. Древесина

    125

    123

    132

    150




    3. Клей

    18

    19

    23

    25




    4. Облицовочные материалы

    38

    43

    47

    52




    5. Прочие материалы

    68

    75

    93

    110




    6. Электроэнергия

    90

    97

    108

    110




    7. Прочие затраты

    49

    70

    80

    90




    Итого:



















    1. Ожидается поступление выручки (без НДС), тыс. руб.:

    I квартал – 400; II квартал – 480;

    III квартал – 363; IV квартал – 940.

    1. Предполагается использовать кредит на приобретение древесины для производства мебели

    Рассчитайте потребность предприятия в краткосрочном кредите под разрыв в платежном обороте.

    Для решения задачи рекомендуется использовать следующую таблицу :

    Определение потребности в кредите под разрыв в платежном обороте по частному объекту, тыс. руб.


    Показатели

    Кварталы

    За год

    I

    II

    III

    IV

    1. Поступление денежных средств
















    2. Расход денежных средств
















    3. Потребность в кредите
















    4. Погашение кредита
















    Методические указания. Разрыв в платежном обороте возникает в периоды, когда денежные расходы превышают денежные поступления.
    Задание 4.

    Представить в виде схемы последовательность этапов финансового планирования.
    Задание 5.

    На основании приведенных данных составить прогноз уплотненный аналитического баланса. Цель занятия: приобретение навыков и умений разработки прогнозного баланса.

    Для составления прогнозного баланса необходимо системати­чески накапливать информацию о работе организации.

    Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в сле­дующей

    последовательности:

    1) анализ текущего финансового состояния организации по данным

    аналитических таблиц;

    2) анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

    3) определение относительных и абсолютных изменений в структуре

    активов, пассивов, доходов, расходов;

    4) построение прогнозного баланса.

    Любые разработки прогнозных документов начинаются с аналитической работы.

    Содержание этапов разработки прогнозного баланса:

    1) Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных буду­щих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить «стабильность» отдельных элементов через вероятность их повто­рения в будущем. Прогнозирование требует предполагает анализ бухгалтерской отчетности и плановых документов отчетов, разрабатываемых на предприятии.

    2) Анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них основывается, прежде всего, на данных Отчета о финансовых результатах динамики и структуры источников финансирования деятельности предприятия (пассив баланса). По каждому из планируемых показателей определяются факторы, оказывающие наиболее существенное влияние на изменение в перспективе.

    3) Определение относительных и абсолютных изменений в структуре

    активов, пассивов, доходов, расходов осуществляется методом сравнения с применением метода полиномов первой степени.

    4) На основании проведенных исследовании осуществляется построение прогнозного баланса.

    Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn +1).

    Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогноз­ный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.

    Добавочный капитал увеличится на величину переоценки ос­новных средств.

    Резервный капитал, предположим, тоже не изменится.

    Таким образом, основным элементом, за счет которого изме­няется сумма собственного капитала, является прибыль, остаю­щаяся в распоряжении организации.

    Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от реализа­ции к выручке.

    Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов:

    - прошлый объем продаж;

    - рыночная конъюнктура и ее изменение;

    - общая экономическая ситуация;

    - доходность продукции;

    - ценовая политика;

    - имеющиеся производственные мощности;

    - затраты.

    Условия задачи: Рассчитать показатели и составить уплотненный аналитический баланс ОАО «Омега» на 20nn г. по следующей форме.

    Таблица 1

    Макет уплотненного аналитического баланса ОАО «Омега», руб.

    АКТИВ

    ПАССИВ

    Внеоборотные активы




    Капитал и резервы




    Текущие активы




    Кредиты и займы










    Кредиторская задолженность

    и прочие пассивы




    БАЛАНС




    БАЛАНС





    Известно, что в ОАО «Омега» ожидаемая выручка в прогнозном периоде составит 19238 тыс. руб.

    На конец 20nn года, предшествующего прогнозу:

    -величина собственного капитала составляла 17271532 руб.;

    - величина внеоборотных активов составила 16672090 руб.;

    Инвестиции в основные средства, ожидаемые в 2013 году, составляют 40000 руб.

    Величина текущих активов (ТАn +1) составит 2500000 руб.

    Таблица 2

    Динамика относительных показателей, составляющих выручку от реализации, (%)



    Показатели

    20nn г.




    1кв.

    IIкв.

    IIIкв.

    IVкв.

    1. Выручка от реализации продук­ции (работ, услуг)

    100

    100

    100

    100

    2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы

    72,0

    74.2

    72.7

    73,3

    3. Прибыль от реализации

    28.0

    25,8

    27.3

    26.7

    4. Прибыль отчетного периода

    26,2

    21,4

    22,8

    20.8

    5. Платежи в бюджет

    8.9

    7,8

    8.1

    7.3

    6. Прибыль, остающаяся в распоря­жении организации

    17.3

    13,6

    14,7

    13,5


    Изменение относительного показателя - прибыли, остающейся в распоря­жении организации: прибыль изменяется от 17,3 до 13,5%.

    Ожидаемый прогноз прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, снизится на 0,5% и составит 13% (13,5- 0,5).

    Решение

    Рассчитаем ожидае­мую величину прибыли:

    Пn+1 - [прогнозируемая выручка от реализации продукции] х [рентабельность];

    Пn +1 = 19238 х 0,13=2500,9 руб.

    Согласно условию задачи и отчетному балансу, величина собственного капитала на конец года составляла 17271532 руб.

    Можно определить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 2500,9 руб., и составит 17274032,9 руб.

    Следовательно, средняя ве­личина в следующем за отчетным периодом собственного капи­тала составит:

    СКn +1=[17271532+17274032,9] : 2 = 17272782,45 руб.

    Внеоборотные активы составля­ли на конец года 16672090 руб.

    В 2013 году ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 40000 руб. Таким образом, средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит

    ИмАn+1 = [16672090 + (16672090 – 2500,9) + 40000] : 2 = 16690839,6 руб.

    Следовательно, на формирование оборотных активов (СОСn+1) в прогнозируемом периоде может быть направлено из собственно­го капитала 581942,8 руб. (17272782,45 – 16690839,6).

    Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной кредиторской задолженности:

    (1)

    где КЗn+1 - кредиторская задолженность в прогнозном периоде; СОС

    n +1 - прогноз собственных оборотных средств;

    d1 - срок оборачиваемости средств в расчетах;

    d2 - срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

    По нашим наблюдениям, d1 - 350 дней (условно),

    d2=120 дней,

    руб.

    При полученном объеме собственных оборотных активов и сложившейся оборачиваемости кредиторская задолженность ор­ганизации в прогнозном периоде должна быть 303622,3 руб. Следователь­но, наша организация должна формировать оборотные активы при помощи кредитов.

    Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

    , (2)

    где ПФn+1 - потребность в финансировании;

    ТАn+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.

    Показатель ТАn+1 определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и пр.).

    Для установления величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

    По условию задачи ожидаемая величина текущих активов (ТАn +1) в прогнозном периоде составит 2500000 руб., тогда:

    руб.

    Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования текущих активов превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала на 1060557,2 руб. (1642500 – 581942,8).

    В этих условиях осуществление текущих расчетов с кредитора­ми возможно при условии привлечения кредитов банка. Это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себесто­имости (+ % за кредит). Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения креди­торской задолженности. Следовательно, увеличится потребность в совокупном капитале и сумма текущих обязательств, в частности:

    руб.

    В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующий вид:

    Таблица 3

    Прогнозный уплотненный баланс на 20nn г.

    РАССЧИТАТЬ И ЗАПОЛНИТЬ


    АКТИВ

    ПАССИВ

    Внеоборотные активы




    Капитал и резервы




    Текущие активы




    Кредиты и займы










    Кредиторская задолженность и прочие пассивы




    БАЛАНС




    БАЛАНС





    Заполнить статьи уплотненного баланса, модель которого представлена в таблице 3.


    написать администратору сайта