курсовая по эк теории. Денежная теория
 Скачать 42.44 Kb.
|
МОСКВА 2020 г. СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1. Теоретические основы исследования денег и их роли в экономике 4 1.1Сущность денег, теория денег и их эволюция 4 1.2Виды денег и функция денег 5 1.3 Роль денег в экономике. Современные деньги: сущность и формы. Функции и роль современных денег в рыночной экономике 8 2. Денежная политика Центрального банка на современном этапе развития России 14 2.1 Типы денежных систем. Современная денежная система экономически развитых стран 14 2.2 Денежная система Российской Федерации 15 Заключение 24 Список использованных источников 26 Введение Актуальность темы исследования. В современных условиях одной изосновных проблем, стоящих перед каждой страной является обеспечение экономического роста путем рациональном использовании имеющихся финансовых ресурсов. В современных условиях рыночной экономики важным становится изучение факторов, влияющих на рост финансовых ресурсов и в первую очередь увеличения общего размера денежного капитала. Объектом исследования выступают деньги и их роль в экономике. Предметом исследования являются экономические отношения по поводу денежной системы государства. Цель исследования – заключается в том, чтобы на основе существующей практики выделить роль денег в экономике. В связи с этим требуется разрешение следующих задач: - изучить теоретические основы исследования денег и их роли в экономике; - провести анализ денежной системы Центрального банка на современном этапе развития России. Методологической основой курсовой работы является общенаучный диалектический метод познания. Также в работе были использованы методы анализа, синтеза, аналогии и обобщения, сравнительно-правовой и формально-логический методы. Исходные данные к курсовой работе: нормативно-правовая литература, инструкции, указания, годовой отчет ЦБ РФ, учебная литература по дисциплине, бюллетень банковской статистики, лекции и методические пособия и интернет-источники. 1. Теоретические основы исследования денег и их роли в экономике Сущность денег, теория денег и их эволюция Проблемы с прямым обменом товаров натолкнули людей на мысль, что стоит обменивать свой товар на товар, который нужен каждому, и уже потом этот товар обменивать на нужный себе. Человечество испытало как деньги немало товаров, отыскивая такой, который лучше отвечал бы своему назначению. Такие деньги получили название товарных денег. Например, в древности на Руси как деньги определенное время применяли мех соболя. В Северной Европе роль нужного всем товара играли топор и стрелы, в Африке - скот, у американских индейцев - ожерелье из ракушек и бисера, у эскимосов - кости рыбы. В экономической теории существует две основных концепции происхождения денег1. 1. Рационалистическая: деньги возникли как следствие определенной рациональной соглашения между людьми из-за необходимости выделения специального инструмента для обслуживания сферы товарного обращения. Представители: Аристотель, П. Сэмюэльсон. 2. Эволюционная: деньги выделяют из общей товарной массы, поскольку они являются наиболее подходящими для выполнения функциональной роли денежного товара. Тот или иной товар становится деньгами только в пределах определенной особой общественной формы, товарного производства и обращения. Эта концепция отмечает объективный характер возникновения денег. Представители А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс. Аргументы в пользу объективности происхождения денег Именно рынок вызывает объективную потребность в деньгах, с которой государство считаться. Рынок предъявляет жесткие требования к носителю денежных функций, и государство должно выбрать носителя, способного наиболее полно удовлетворить эти требования. Деньги - это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. Существенные признаки денег как специфического товара: - деньги не способны прямо удовлетворить физические или духовные потребности человека, а лишь опосредованно, то есть через отчуждение их на покупку обычных товаров и услуг; - имея способность обмениваться на любые ценности, деньги превращаются в абстрактного носителя стоимости, на абсолютную ликвидность как абстрактную ценность или богатство; - деньгам, в отличие от других товаров, присущая абсолютная ликвидность, то есть способность актива обмениваться на любые товары или блага. Виды денег и функция денег Деньги - это товар который имеет собственную внутреннюю стоимость на этапе зарождения и становления рыночных отношений. Благодаря этому деньги: - выполняли в мире товаров роль общего стоимостного эквивалента; - будучи в форме бумажных денег, разменных на золото, - рассматривались как знаки стоимости монетарного товара; - разменные бумажные деньги, которые не имели собственной внутренней стоимости представляли в обращении стоимость официально определенной на основе зафиксированного государством масштаба цен весовой доли золота. Современные наличные деньги имеют - относительную стоимость. Благодаря этому: - деньги функционируют в обращении в качестве законного платежного средства том, что они являются деньгами, декларируемыми государством; - их стоимость формируется под влиянием рыночных сил - стихийно. Современная монетарная теория исходит из того, что относительная стоимость денег связана с характеристикой их экономической полезности. Полезность денег определяется опосредованно через полезность других товаров и экономических услуг, которые можно получить на эти деньги. Полезность денег связана с редкостью, то есть постоянным спросом на них. Способность выполнять присущие деньгам функции является основным признаком денег. Любой материальный носитель общепризнанных функций можно определить как деньги. В современной литературе распространены способы определения природы денег путем выделения их функциональных свойств: "... деньги - это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а также средство сохранения стоимости»2. Поэтому большой ошибкой является не замечать, что современные деньги характеризуют качественно новый этап их эволюции, они качественно новые черты в своей природе и по сути, соответственно в функциях, их основу составляет движение ссудного капитала, качественно новое явление по сравнению с таким специфическим денежным товаром как золото. Это отразился и на развитии функций современных денег3. В современной западной экономической мысли применяют позитивистский подход к определению функций денег и предоставляют приоритет таким функциям, которые имеют универсальный характер, а именно: средство обращения, средство платежа, средство накопления или сохранения стоимости. Специфический характер каждой функции денег связан с теми особенностями, которые есть на каждом этапе товарно-денежных отношений и характеризует определенную грань сути денег. При определении иерархии функций денег и их видов постоянно идет дискуссия, вызванная концептуальными разногласиями. Так, Дж. Кейнс предпочитал функции, связанной с сохранением стоимости. В то время как в простой количественной теории приоритет признавали функцией средства обращения4. Деньги и денежные системы продолжают эволюционировать под действием системы факторов, однако суть денег остается неизменной - все, что выполняет их функции, можно отнести к деньгам. Особенно актуальным является процесс "дематериализации" денег в условиях стремительного развития информационных технологий, когда доля безналичных расчетов постоянно растет. Только электронные носители информации способны обслуживать на международных денежных и фондовых рынках сделки на сумму, которые достигают триллионов долларов за один банковский день. В реальной экономике рост количества денег сопровождается процессами их сбережения и инвестирования, деформирует результаты простой количественной теории. В современной рыночной экономике общественное производство все чаще сопровождается десинхронизацией процесса производства товара и его потребления, сопровождается развитием различных форм кредитования и оплаты. Современная экономическая деятельность тесно связана с использованием банкнот, векселей, чеков, доля которых в платежном обороте постоянно увеличивается. Развитие кредитных денег в осуществлении функций платежа также связан с процессами акционирования, концентрации производства и развития монополий. В отдельных случаях функцию средства платежа рассматривают в контексте счетных единиц и технических инструментов товарно-обменных процессов. Функция накопления или сохранения стоимости является одной из наиболее значимых в обеспечении развития современных экономических систем. В марксистской концепции функция накопления преимущественно рассматривают как абстрактную стоимость и процессы тезаврации. В современной рыночной экономике основной аспект функции накопления связывается с инвестированием. Процесс накопления осуществляют участники экономической деятельности или представители опосредованных кредитных учреждений и обеспечивают инвестиции, которые являются основой экономического роста. В международной экономической деятельности одной из наиболее актуальных проблем является установление цены одной национальной валюты относительно другой или их курсов. Проблема курсообразования является одной из центральных в функции мировых денег, влияющим на динамику экспортно-импортных операций. Способность выполнять присущие деньгам функции признается основным признаком современных средств; любой материальный носитель функций денег можно признать в качестве денег. Традиционно в российской экономической литературе за деньгами признаются функции: мера стоимости, средство платежа, средство накопления, мировые деньги. Однако в экономической теории основное внимание сосредотачивают на функциях средства платежа, средства обращения и средства накопления, что связано с доминированием позитивистского подхода в научных исследованиях. Таким образом, суть денег обусловливает их постоянную эволюцию и историческое развитие в соответствии с потребностями общества. Длительный исторический период господствовали денежные системы, построенные на использовании золота и других монетарных металлов. Современные денежные системы являются рыночными по своей сути и требуют применения мер денежно-кредитной политики для обеспечения их стабильности. В современных рыночных экономиках деньги и денежные системы, кроме выполнения своих традиционных функций, является активным рычагом воздействия на экономику. Перспективой дальнейших исследований могут быть особенности реализации функций денег в переходных экономических системах. 1.3 Роль денег в экономике. Современные деньги: сущность и формы. Функции и роль современных денег в рыночной экономике Среди ученых, которые рассматривали роль денег можно выделить - Дж. М. Кейнс, Л. Мизес, Т. Грэхем, Ф. Визер, и т.д. Ученые сосредоточены преимущественно на проблеме и роли денег в экономике. Исследования показали, что деньги - особый товар, который является единственным всеобщим эквивалентом. По определению, деньги - это абсолютно ликвидное средство. Надо заметить, что деньги появились как результат экономических отношений в хозяйственной жизни людей. Таким образом, появление денег абсолютно объективно. Современная трактовка количественной теории основана на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая определяется как5: V=P*Y/M, где V – скорость обращения денег, P – абсолютный уровень цен, Y – реальный объем производства, M- количество денег в обращении. Если преобразовать формулу этого уровня: M=P*Y/V, увидим, что количество денег, находящихся в обращении, равно отношению номинального дохода к скорости обращения денег. Если заменить М в левой части уравнения на параметр Dm - величину спроса на деньги, то получим: Dm = P*Y/V. Можно выделить основные факторы, характеризующие роль денег в экономике: 1. Спрос на денежные средства, необходимые для осуществления деятельности, выплаты заработной платы, приобретение оборотных средств, покупки товаров в розничной торговле, то есть в процессе взаимоотношений хозяйствующих субъектов и физических лиц. Этот вид спроса называется «спрос на сделки» и включает две самостоятельные, но взаимосвязанные составляющие: количество товаров (на макроуровне - ВВП в неизменных ценах) и стоимость товара, выраженная в текущих ценах (на микроуровне - ВВП в текущих ценах)6. 2. Уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производственных, закупочных в сельском хозяйстве, тарифов на транспорт и коммунальные услуги). 3. Спрос на финансовые активы - это операции с недвижимостью, государственными ценными бумагами, иностранной валютой, депозитами в банках, банковскими сертификатами, акциями компаний. Для их покупки нужны деньги «высокой эффективности», то есть наличные или наличные в резерве Банка России. 4. Процентные ставки на финансовые активы. Современная экономическая теория устанавливает обратную связь между спросом на деньги и ростом процентных ставок активов. 5. Скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения денег, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги. 6. Совокупность валютных факторов. Деньги применяются при проведении расчетов по кредитным и нетоварным операциям, при составлении торгового баланса страны в результате сопоставления объема экспорта и импорта за определенный период, при подведении итогов в виде активного или пассивного торгового баланса. 7. Потребности, выходящие за рамки текущего финансового оборота, - это спрос на деньги, необходимые для расширенного воспроизводства. 8. Спрос на деньги зависит от применения современных финансовых и банковских технологий, четкости работы всей системы платежно-расчетного оборота. Спрос на деньги снижается после внедрения электронного способа перевода ценных бумаг от одного владельца к другому. 9. Спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денег на счетах юридических и физических лиц. рост сбережений расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте. Таким образом, спрос на деньги - это спрос на денежные средства, необходимые для товарного обращения, внешнеэкономических сделок для осуществления финансовых операций по приобретению государственных ценных бумаг. Решающее влияние на спрос на деньги предоставляет динамика физического объема продукции, а также цены. Базовой основой спроса на деньги являются денежные остатки на счетах субъектов рынка и склонность субъектов к сбережениям, доверие к национальной денежной единице и к кредитной политики центральных банков. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие страны основываются во многом на том, что продукция производится субъектами рынка не для собственных нужд, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Электронные деньги на базе карт и на базе сетей обладают статусом законного средства платежа и создаются на основе традиционной национальной валюты, эмитируемой Центральным банком. Иными специфическими характеристиками обладает другой вид электронных денег - криптовалюты (виртуальные валюты), которые появились на основе технологии - распределенного реестра цифровых транзакций. В большинстве стран не решаются пока признавать криптовалюты законным средством платежа на территории своих юрисдикций за исключением Японии, где стали рассматривать в качестве альтернативы существующим технологиям и разработали поправки в национальное законодательство, разрешающие использование децентрализованных платежных систем. Во многом это объясняется новизной технологии и слабой изученностью способов и последствий ее практического применения. Процесс эмиссии криптовалют, основанный на решении сложных математических задач при помощи алгоритмов шифрования и не связанный с деятельностью монетарных властей, несет в себе сегодня слишком большую неопределенность в свете дальнейшей жизнеспособности современных механизмов денежно-кредитного регулирования. Практика применения криптовалют в качестве средства платежа имеет место быть в рамках виртуальных сообществ и сетевых групп исключительно на основе взаимной договоренности сторон. Перспективы распространения криптовалют нам видятся в возможном расширении практики применения технологии для организации учета регистрации и перехода прав собственности на любые материальные и нематериальные ценности в национальном масштабе. В случае реализации данного сценария криптовалюты станут наиболее подходящими для выполнения таких денежных функций как счетная единица и средство обмена. В последнее время интерес к технологии и криптовалютам растет со стороны банковских учреждений. Если созданные по инициативе банков криптовалюты займут свое место в системе межбанковских расчетов на региональном и международном уровнях, то в перспективе они будут способны повторить судьбу европейской счетной единицы экю, преобразованной со временем в единую европейскую валюту евро. Появление CBDC в повестке дня государств во многом было вызвано признанием потенциала криптовалют, в особенности, стейблкоинов. При этом, хотелось бы отметить, что такие организации, как Международный валютный фонд и Банк международных расчетов (БМР) не раз озвучивали, что Центробанкам стоит заняться разработкой собственных аналогов криптовалют. Интересно, что также заговорили о единой криптовалюте для отдельных регионов, в частности, для стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР). Скорее всего, Китай может предложить на эту роль свою национальную криптовалюту, что полностью согласуется с планами по ее использованию и в международных расчетах. Но это, конечно, еще не значит, что остальные страны-участницы международной группы согласятся на такой вариант. Начать разработку своего стейблкойна готовится и Европейский центральный банк, для чего уже создал рабочую группу. Так что вполне вероятно, что вскоре мы узнаем о проекте, который будет представлять из себя своеобразный гибрид криптовалют, в котором будут свойства стейблкойнов и региональной валюты. Более того, в будущем нас может ожидать и единая мировая цифровая валюта. Так, в октябре Банк Международных расчетов провел первый саммит Центробанков G20, на котором обсуждалась идея мировой криптовалюты. И в Швейцарии БМР совместно с Центробанком страны уже создал центр по разработке единого расчетного токена среди мировых Центральных Банков. Все вышеперечисленные факты говорят нам о том, что переход государств на цифровые валюты — это один из элементов следующего этапа развития человечества, и ее появление — уже скорее вопрос времени. Цена Bitcoin вновь преодолела отметку в $9000, сейчас криптовалюта торгуется на уровне в $9134, и за последний месяц она подорожала на 28%. В начале года главная цифровая монета торговалась на отметке в $7000, затем ее стоимость резко поднялась выше $8000 и продолжила увеличиваться. Сначала рост курса BTC связывали с военным конфликтом Ирана и США, теперь эксперты говорят о том, что на стоимость актива могла положительно повлиять ситуация с распространением китайского коронавируса. Однако 2020 год только начался, впереди у рынка криптовалют масса важнейших событий, главное из которых, конечно, майский халвинг. Первый сценарий заключается в том, что BTC станет глобальной резервной валютой, и ходлеры станут очень богатыми. Однако это маловероятно из-за присущей активу нестабильности и того факта, что есть несколько китов, которые контролируют львинную долю монет в обращении. Второй - на том же уровне - дефицит биткоина продолжит толкивать цены вверх, поскольку такая система заложена в самом алгоритме крупнейшей криптовалюты. Третий - это сценарий, при котором BTC после после нескольких крупных всплесков цены останется у определенной отметки и ходлеры станут владельцами целых состояний. В то время как четвертый - это кошмарный сценарий, в котором биткоин обесценится и станет бесполезным. Идея использования криптовалют в международных расчетах привлекательна еще и тем, что снимает зависимость от национальных экономических и политических интересов тех стран, чьи валюты выполняют функцию мировых денег. 2. Денежная политика Центрального банка на современном этапе развития России 2.1 Типы денежных систем. Современная денежная система экономически развитых стран В зависимости от того, один или несколько металлов составляли основу денежной системы, выделяют: А. Монометаллические денежные системы покоятся на одном единственном металле. В таких системах лишь один металл занимал господствующее положение, служа всеобщим эквивалентом. В то же время в обращении находились и другие денежные знаки, например, банкноты и билонная монета, разменные на основную металлическую монету. Монометаллические системы были характерны для промышленно развитых стран конца XIX - начала XX вв. В зависимости от того, какой именно металл выполнял роль всеобщего эквивалента, выделяют: 1. Систему золотого монометаллизма, получившую также иное название - золотой стандарт. Золотой монометаллизм - наиболее совершенная система среди всех металлических систем. 2. Серебряный монометаллизм, при котором господствующее положение занимало серебро. 3. Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в период с III по II вв. до н.э. Б. Биметаллические денежные системы, при которых в денежном обращении находились два вида монет, в основном золотых и серебряных, которые в равной мере осуществляли денежные функции. Для физических лиц существует возможность приносить слитки металлов на монетный двор и взамен получать денежные монеты на сумму, равную официальной стоимости слитков. Известны три разновидности биметаллизма: 1) система параллельной валюты, которая характеризуется тем, что ценовое соотношение двух видов металлических монет определялось исходя из рыночной стоимости валютных металлов; 2) система двойной валюты, при которой соотношение между металлами устанавливалось государством; 3) система «хромающей» валюты, которая складывалась при переходе от биметаллизма к монометаллизму, когда государство отказалось от чеканки одной из монет. При этом в обращении свободно использовались золотые и серебряные монеты. В последние годы некоторые эксперты отмечают появление нового типа денежных систем, основанных на электронных деньгах. Электронные деньги представляют собой разновидность частных небанковских денег. Подводя итог, предлагается свое понимание денежной системы, которую следует рассматривать как исторически сложившуюся форму государственного регулирования денежного обращения, т.е. постоянного движения денег в наличной и безналичной формах, выраженного в национальной или иностранной валюте, основные принципы которой законодательно установлены. 2.2 Денежная система Российской Федерации Законодательством России определяется структура денежной системы, которая включает следующие элементы7: - наименование денежной единицы и ее частей; - масштаб цен; - виды денежных знаков, имеющих законную платежную силу; - структура денежной массы; - эмиссионный механизм; - виды и порядок обеспечения денежных знаков; - структура денежного оборота, регламентация безналичного денежного оборота и наличного денежного обращения; - порядок установления валютного курса; - государственный орган, осуществляющий регулирование денежного обращения. Денежная единица - установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Наименование национальной денежной единицы, как правило, возникает исторически, но государство должно своим законодательным актом закрепить его. Масштаб цен — средство выражения стоимости в денежных единицах, базирующееся на весовом количестве денежного (драгоценного) металла в денежной единице. Сейчас масштаб цен складывается под влиянием спроса и предложения. Эмиссионный механизм включает в себя порядок выпуска и изъятия денег из оборота, денежной эмиссии и обеспечения выпускаемых в оборот денежных знаков. Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком тремя путями: - предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета коммерческих векселей; - кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг; - выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту. Структура денежного оборота как элемента денежной системы может рассматриваться, прежде всего, как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Государство в законодательном порядке определяет порядок наличного и безналичного денежного оборота. Принятые весной текущего года монетарными властями меры по поддержанию финансовой стабильности позволили избежать паники на финансовом рынке и поддержать финансовую стабильность. Помимо этого, реализуемая в России макроэкономическая политика, опирающаяся на инфляционное таргетирование и бюджетное правило, позволила не только избежать повышения ставки в пиковый кризисный момент в конце марта 2020 г., но и перейти к смягчению монетарной политики. Так, 19 июня 2020 г. по итогам заседания совета директоров Банка России было принято решение о снижении ключевой ставки на 1 п.п. до 4,5% годовых, что соответствует историческому минимуму. Столь значительное смягчение денежно-кредитной политики обусловлено комплексом факторов, включая более быстрое, чем ожидалось регулятором, замедление инфляции и нарастание рисков отклонения инфляции вниз от цели в 2021 г., снижение инфляционных ожиданий, сокращение рисков для финансовой стабильности. После краткосрочного всплеска инфляции в марте-апреле 2020 г., вызванного ажиотажным спросом на товары первой необходимости, а также значительным ослаблением валютного курса, в мае-июне 2020 г. инфляция замедлилась. Так, если в марте-апреле 2020 г. ежемесячный темп прироста потребительских цен составил 0,6 и 0,8% соответственно, то уже в мае-июне 2020 г. в условиях слабого потребительского спроса, а также по мере прохождения пика эффекта переноса валютного курса в цены динамика потребительских цен замедлилась до 0,3 и 0,2% соответственно. Цены на потребительские товары в марте и апреле 2020 г. выросли на 1,0 и 1,7% соответственно (в марте и апреле 2019 г. – 0,5 и 0,4% соответственно), а в мае и июне темпы их прироста снизились до 0,2% (0,4% в мае 2019 г. и -0,5% в июне 2019 г.). Темпы прироста цен на непродовольственные товары, достигнув локального пика в марте 2020 г. (0,5% против 0,3% в марте 2019 г.), затем замедлялись и в июне составили 0,3% (0,2% в июне 2019 г.8). Темп прироста цен на услуги, спрос на которые в условиях карантинных ограничений резко снизился, в марте-апреле составил 0,1%, а после сезонного майского ускорения до 0,5% в связи с подорожанием услуг пассажирского транспорта в июне 2020 г. вернулся к 0,1% (0,6% в июне 2019 г.). В результате по итогам июня инфляция в годовом выражении составила 3,2% (4,7% в июне 2019 г.), что оказалось ниже прогнозов самого регулятора и привело к увеличению рисков отклонения инфляции вниз от цели в 2020–2021 гг. Базовая инфляция (без учета административных и сезонных факторов) в годовом выражении (за последние 12 месяцев), несколько увеличившись по сравнению с мартом 2020 г. (2,6%), в апреле-июне 2020 г. сохранялась на уровне 2,9%. Стабильно низкий уровень базовой инфляции также свидетельствует о низком уровне риска для ценовой стабильности в российской экономике. Одним из ключевых факторов замедления инфляции оказалось снижение потребительского спроса, связанное с падением реальных доходов населения в период действия карантинных мер. Так, снижение реальной заработной платы по отношению к аналогичному периоду предыдущего года в апреле составило -2% (+3,1% в апреле 2019 г. к апрелю 2018 г.), темп прироста данного показателя по отношению к марту 2020 г. достиг -4,3% (+3,2% в апреле 2019 г. к марту 2019 г.). В условиях низкой инфляции это было обусловлено преимущественно падением номинальной заработной платы: в апреле 2020 г. она выросла по отношению к апрелю 2019 г. лишь на 1% (8,4% в апреле 2019 г. к апрелю 2018 г.), тогда как ее снижение в апреле по отношению к марту 2020 г. достигло 3,5% (+3,5% в апреле 2019 г. к марту 2019 г.). Значительным падением характеризуются темпы роста розничного товарооборота, которые в годовом выражении в апреле составили -23,2%, а в мае -19,2% (2 и 1,9% в апреле и мае 2019 г. соответственно). Укрепление рубля к доллару на 4% в мае 2020 г. и на 1,1% в июне 2020 г. до 70 руб. за доллар также стало фактором замедления роста потребительских цен. Наблюдаемое укрепление курса рубля связано со стабилизацией ситуации на рынке нефти в связи с заключением в мае новой сделки ОПЕК+, а также с операциями Минфина России по продаже иностранной валюты в рамках бюджетного правила, дополненными продажами ЦБ РФ иностранной валюты в рамках реализации сделки по продаже правительству контрольного пакета акций Сбербанка России. Снижение ключевой ставки процента до исторического минимума в условиях спада экономической активности и внутреннего спроса позволит поддержать экономику. Перспективы дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики зависят от динамики инфляции и инфляционных ожиданий. В случае ее длительного сохранения на низком уровне уменьшение ключевой ставки может быть продолжено. Денежная политика в экономической литературе чаще всего определяется, как политика центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении. Согласно комментариям к федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)», денежная политика определяется, как составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объема производства. Реализация мер денежной системы преследует цели, к которым большинство авторов относят низкий уровень инфляции и безработицы, стабильный экономический рост. Обеспечение экономического роста при низкой инфляции, безусловно, является высшей целью денежной системы. Текущая же денежно-кредитная политика направлена на более доступные цели, которые подразделяются на тактические (достижимые путем каждодневных операций на отрытом рынке) и промежуточных (регулирующие значение ключевых переменных). В совокупности высшие задачи, промежуточные и тактические цели образуют иерархическую структуру, где на каждом определенном уровне происходит корректировка соответствующей цели для обеспечения выполнения более важной задачи. Конечные цели реализуются денежной политикой как одним из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной и внешнеэкономической. Денежно–кредитная политика базируется на принципах монетаризма и имеет ряд преимуществ перед фискальной политикой. Прежде всего она обладает быстротой и гибкостью, а поскольку проводится Центральным банком, а не парламентом страны, то в значительной мере изолирована от политического лоббизма. Осуществляя денежную политику, центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. С помощью денежного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны9. Основным регулятором и реализатором денежной системы в государстве является Центральный Банк, на который возложены функции повышения эффективности развития страны при помощи применения определенных инструментов, сила и список которых определяется в каждой стране отдельно в зависимости от ее экономического развития, которое достигнуто к настоящему моменту, и тех целей, которых она придерживается. Основными направлениями воздействия являются: - курс национальной валюты; - эмиссия денежной массы; - снижение курса инфляции; - повышение ликвидности денежных средств. При выборе направления воздействия ЦБ, прежде всего, ориентируется на те цели, которые поставлены перед государством в настоящий момент. К конечным или глобальным целям можно отнести такие, как: - улучшение платежного баланса страны; - увеличение занятости населения; - повышение общего благосостояния страны; - снижение инфляции и выравнивание макроэкономических показателей на те ориентиры, которые существуют у любого государства. Данные цели, как правило, являются стабильными для любой страны с развитой экономикой. По мненеию П. Д. Баренбойма, В. И. Лафитского, С. А. Голубева, каждое государство стремиться к их достижению и постепенной реализации. Но для их реализации необходимо решение более маленьких задач, т.е. некоторых промежуточных целей, к числу которых можно отнести: - процентная ставка по кредитам, депозитам и другим услугам банковского и фондового сектора; - объем денежной массы в стране; - корректировка валютного курса и др.10 Для достижения данных ориентиров Банк использует определенные инструменты, к числу которых можно отнести формирование резервного фонда, снижение или увеличение учетной ставки процента, некоторые операции на рынке ценных бумаг и др. Данная деятельность Центрального Банка относительно разделения целей на долгосрочные и краткосрочные объясняется несколькими причинами: - глобальные цели трудно достижимы. Достаточно сложно отследить как именно изменились макроэкономические показатели от применения того или иного малого инструмента. Это проявляется только спустя определенное время; - трудно оценить эффективность проводимых мероприятий, если ориентироваться только на конечные цели; - конкретные мероприятия на краткосрочную перспективу предназначены для ориентировки участников всего рынка на определенные действия, которые стимулируются со стороны Центрального Банка путем применения определенных механизмов. Таким образом, монетарная политика государства и Центрального Банк в частности достаточно отлаженный механизм, который при правильной направленности способен привести любое государства к новому этапу его развития. В современных условиях сохраняющейся нестабильности на внешних рынках, а в некоторых случаях – принятия непопулярных мер, касающихся напрямую интересов России (ситуация, например, с банковской системой Кипра), новые ориентиры денежной системы должны быть направлены на повышение доверия к российскому банковскому сектору и сохранение сложившихся условий конкуренции. Итак, совершенствование и развитие инструментов денежной системы позволят создать фундамент для обеспечения доверия экономических агентов к Банку России, отечественному банковскому сектору и проводимой денежной политике. Главной целью единой государственной денежной системы является обеспечение ценовой стабильности, что подразумевает достижение и поддержание устойчивой низкой инфляции. Ценовая стабильность необходима для повышения и сохранения на высоком уровне благосостояния российских граждан, что является конечной целью государственной экономической политики. Учитывая значительную долю компонентов индекса потребительских цен, отличающихся высокой волатильностью, Банк России определил также диапазон отклонений инфляции от целевого уровня в размере ±1,5 процентного пункта. Диапазон носит информационный характер и отражает наиболее вероятный масштаб колебаний инфляции в результате действия непредвиденных факторов. Цель по инфляции определена для индекса потребительских цен (ИПЦ), измеренного по отношению к соответствующему периоду предыдущего года. Данный показатель характеризует изменение стоимости набора товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством, и позволяет оценить масштаб воздействия роста цен на благосостояние населения. ИПЦ является наиболее понятным и широко используемым субъектами экономики индикатором инфляции, поэтому его динамика вносит значимый вклад в формирование инфляционных ожиданий. Необходимым условием эффективного управления процентными ставками является отказ от регулирования курса рубля к иностранным валютам. В последние годы Банк России осуществлял валютные интервенции исключительно для сглаживания избыточной волатильности валютного курса, не устанавливая фиксированных ограничений на его уровень и масштаб колебаний. В рамках нового режима курсовой политики Банк России отказывается от проведения операций на внутреннем валютном рынке в целях воздействия на валютный курс, за исключением случаев, когда это необходимо для поддержания финансовой стабильности. Помимо повышения управляемости ставок денежного рынка результатом перехода к режиму плавающего курса станет уменьшение чувствительности экономики к внешним шокам, адаптация к которым будет происходить за счет изменения валютного курса. Заключение В экономической теории существует две основных концепции происхождения денег: 1. Рационалистическая: деньги возникли как следствие определенной рациональной соглашения между людьми из-за необходимости выделения специального инструмента для обслуживания сферы товарного обращения. Представители: Аристотель, П. Сэмюэльсон. 2. Эволюционная: деньги выделяют из общей товарной массы, поскольку они являются наиболее подходящими для выполнения функциональной роли денежного товара. Тот или иной товар становится деньгами только в пределах определенной особой общественной формы, товарного производства и обращения. Эта концепция отмечает объективный характер возникновения денег. Представители А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс. Cпрос на деньги - это спрос на денежные средства, необходимые для товарного обращения, внешнеэкономических сделок для осуществления финансовых операций по приобретению государственных ценных бумаг. Решающее влияние на спрос на деньги предоставляет динамика физического объема продукции, а также цены. Базовой основой спроса на деньги являются денежные остатки на счетах субъектов рынка и склонность субъектов к сбережениям, доверие к национальной денежной единице и к кредитной политики центральных банков. Структура денежного оборота как элемента денежной системы может рассматриваться, прежде всего, как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Государство в законодательном порядке определяет порядок наличного и безналичного денежного оборота. Основным регулятором и реализатором денежной системы в государстве является Центральный Банк, на который возложены функции повышения эффективности развития страны при помощи применения определенных инструментов, сила и список которых определяется в каждой стране отдельно в зависимости от ее экономического развития, которое достигнуто к настоящему моменту, и тех целей, которых она придерживается. Cовершенствование и развитие инструментов денежной системы позволят создать фундамент для обеспечения доверия экономических агентов к Банку России, отечественному банковскому сектору и проводимой денежной политике. Список использованных источников Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)». Принят Государственной Думой 27 июня 2002 года [Электронный документ]: Режим доступа: http://www.cbr.ru. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» [Электронный документ]: Режим доступа: http://www.cbr.ru. Основные направления единой государственной денежной системы на 2016 год и период 2017 и 2018 годов [Официальный сайт Банка России] //Центральный банк России. -URL: http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2016(2017-2018).pdf Андрюшин С.А. Денежно-кредитная политика Банка России в 2015-2017 гг.: прогнозы и результаты / С.А. Андрюшинр, В.В. Кузнецова // Банковское дело. - 2016. - № 12.- С. 6-12. Голодова Ж.Г. Современная денежно-кредитная политика России: основные направления и оценка результатов / Ж.Г. Голодова // Финансы и кредит. - 2018. - № 30. - С. 2-10. Золотарева О.А. Институты денежной системы: сущность, виды, взаимодействе / О.А. Золотарева // Российское предпринимательство. - 2018. - № 20 (266). - С. 29-43. Корогодин, И.Т. Экономическая теория труда: Учебное пособие "Высшее образование" / И.Т. Корогодин. - М.: Экономика, 2018. - 239 c. Кочетков, А.А. Экономическая теория: Учебник для бакалавров / А.А. Кочетков. - М.: Дашков и К, 2016. - 696 c. Курс экономической теории / ред. М.Н. Чепурин, Е.А. Киселева, и др. - М.: Киров: АСА; Издание 5-е, перераб. и доп., 2017. - 832 c. Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика / ред. А.В. Сидорович. - М.: ДИС, 2017. - 736 c. Канев В.М. Сущность денежной системы / В.М. Канаев // Международный научно-исследовательский журнал. - 2018. - № 6-2. - С. 41. Кондратьев А.Н. Перспективы развития денежной системы в России: концепция и ресурсы / А.Н. Кондратьев // Финансы и кредит. - 2016. - № 14. - С. 7-11. Котова А.А. Денежно-кредитная политика как фактор сдерживания роста спекулятивной составляющей финансового рынка РФ / А.А. Котова, А.М. Мaлхасян // Финансы и кредит.- 2016. - № 17. - С. 54-59. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: монография/коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушин - 11-е изд., перераб и доп.-М.: Кнорус, 2016.- 448 с. Малхасян А.М. Факторы формирования эффективной денежной системы России / А.М. Малхасян // Вопросы современной экономики. - 2017. - № 2. - С. 243-261. Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: монография/С. Р. Моисеев - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2016. - 784 с. Родин Д.Я. Современные проблемы реализации денежной системы в условиях финансовой глобалихации / Д.Я. Родин, М.П. Самойленко // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2019. - № 8. - С. 2-10. Синько Ю.В. Денежно-кредитная политика Банка России как фактор социально-экономического развития России / Ю.В. Синько // Вестник Уральского института экономики, управления и права. - 2016. - № 1. - С. 44-54. Смирнова О.В. Денежно-кредитная политика и прибыль Центрального банка как экономическая дилемма / О.В. Смирнова // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. - 2019. - № 4-2. - С. 129-137. Сухарев О.С. Денежно-кредитная политика ремонетизации экономики: теоретический аспект / О.С. Сухарев // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2019. - № 19. - С. 13-21. Янова П.Г. Участие банковского сектора в реализации денежной системы государства / П.Г. Янова, Т.В. Ромакина, М.Д. Белова // Модели, системы, сети в экономике, технике, природе и обществе. - 2017. - № 3 (11).- С. 100-104. http://www.banki.ru/wikibank/denejno-kreditnaya_politika/ http://www.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка РФ http://www.minfin.ru - сервер органов Министерства Финансов РФ 1 Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика / ред. А.В. Сидорович. - М.: ДИС, 2017. - C.125 2 Голодова Ж.Г. Современная денежно-кредитная политика России: основные направления и оценка результатов / Ж.Г. Голодова // Финансы и кредит. - 2018. - № 30. - С. 5 3 Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: монография/коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушин - 11-е изд., перераб и доп.-М.: Кнорус, 2016.- C.145 4 Курс экономической теории / ред. М.Н. Чепурин, Е.А. Киселева, и др. - М.: Киров: АСА; Издание 5-е, перераб. и доп., 2017. - С. 408 5 Смирнова О.В. Денежно-кредитная политика и прибыль Центрального банка как экономическая дилемма / О.В. Смирнова // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. - 2019. - № 4-2. - С. 132 6 Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: монография/С. Р. Моисеев - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2016. – С.401 7 Курс экономической теории / ред. М.Н. Чепурин, Е.А. Киселева, и др. - М.: Киров: АСА; Издание 5-е, перераб. и доп., 2017. – С.412 8 http://www.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка РФ 9 Курс экономической теории / ред. М.Н. Чепурин, Е.А. Киселева, и др. - М.: Киров: АСА; Издание 5-е, перераб. и доп., 2017. – С.425 10 http://www.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка РФ | ||||||||||||||||||||||||||