Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. Курсовая. Руслан. Диагностика вероятности банкротства
 Скачать 84.52 Kb.
|
2 Диагностика вероятности банкротства на примере ПАО «Мечел»2.1 Общая организационно-экономическая характеристика организации (предприятия)ПАО «Мечел» - известная российская горнодобывающая и металлургическая компания, объединяющая производителей стали, проката, угля и железорудного концентрата. Организация зарегистрирована 19 марта 2003 года регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве. Руководитель организации: генеральный директор Коржов Олег Викторович. Юридический адрес ПАО «Мечел» - 125167, город Москва, Красноармейская улица, дом 1. Организационно-правовая форма – публичное акционерное общество, коммерческая по типу хозяйствования. Основной целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. Рисунок 1 - Основные учредители ПАО «Мечел».  Компания на данный момент является одной из ведущих компаний в металлургической отрасли мира, входит в перечень системообразующих организаций РФ, который публикует Министерство экономического развития Российской Федерации. Предприятия, которые включены в данный список, имеют особое положение на рынке, так как они признаны государством, как системообразующие (это те предприятия, которые оказывают существенный вклад в развитие экономики страны) и имеют государственные гарантии по кредитам и займам, а также госгарантии для реализации мер, направленных на развитие предприятий и реструктуризацию ранее привлеченных кредитов. Организационная структура ПАО «Мечел» имеет линейно-функциональную структуру управления, тем самым обеспечивая успешное решение задач по выполнению договорных обязательств перед покупателями и заказчиками. Высшим органом управления организации является общее собрание акционеров. Высший орган управления имеет возможность влиять на политику развития предприятия, а также решает наиболее важные вопросы управления. Единоличным исполнительным органом является генеральный директор ПАО «Мечел» Коржов Олег Викторович, который в прошлом был топ-менеджером компании. Не считая высшего органа управления, самым важным органом управления является Совет директоров, который состоит из девяти человек. Все члены совета несут персональную ответственность перед Обществом за убытки, но при этом не несут ответственности те лица, которые голосовали против решения, повлекшее Обществу или акционеру убыток. Комитет Совета директоров по аудиту осуществляет подбор кандидатуры аудитора Общества. Целью действия комитета является оказание содействия Совету директоров в осуществлении контроля за правильностью и достоверностью финансовых отчетов, а также за выполнением внутреннего аудита. Комитет Совета директоров по инвестициям и стратегическому планированию занимается подготовкой вопросов стратегического планирования, а также формирования инвестиционной политики исходя из поставленных целей и намеченных планов. Комитет Совета директоров по назначениям и вознаграждениям занимается вопросами привлечения и подготовки кадров для дальнейших назначений на ключевые ставки предприятия, включая позицию генерального директора и топ-менеджеров. Правление – исполнительный орган, который осуществляет общее руководство деятельность. Компании. Оно отвечает за достижение корпоративных целей и задач компании, реализацию ее стратегии и политики. Организационная структура ПАО «Мечел» является корректной и эффективной при масштабе и специфике деятельности данной организации. 2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Мечел»Рассмотрим более подробно консолидированные результаты деятельности ПАО «Мечел» за 2018 год. Таблица 2 - Консолидированные результаты ПАО «Мечел» за 2018 год.
В результате при нормальных объемах производства и реализации ПАО «Мечел» по итогам года показал улучшение всех финансовых показателей. Стоит отметить, что организация впервые с 2011 года получила чистую прибыль, приходящуюся на акционеров ПАО «Мечел», 7,1 млрд. рублей. Система показателей ликвидности и платежеспособности играет важную роль в системе финансового анализа. В первую очередь мы определим ликвидность баланса методом поэлементного сравнения активов и пассивов предприятия. Таблица 3 - Группировка активов по степени ликвидности и удельный вес каждой группы в их общей сумме в ПАО «Мечел», тыс. руб.
На основе полученных данных сразу стоит обратить внимание на удельный вес наиболее ликвидных активов, показатель в динамике составляет 0%, это значит, что эти активы могут моментально погасить обязательства, следовательно предприятие может иметь проблемы с выплатой заработной платы и с оплатой налогов. Если удельный вес наиболее ликвидных активов сокращается, то это чаще всего означает, что степень ликвидности активов снижается, в данном случае уже на протяжении двух отчетных периодов предприятие практически не имеет ликвидных активов. Наиболее удельный вес имеют медленно реализуемые активы 96,45%, по сравнению с аналогичным периодом 2017 года они увеличились на 1,15%., это значит, что предприятие увеличило вложения в запасы товарно-материальных ценностей. Труднореализуемые активы (БРА) в 2018 году стали ниже на 0,13%, что делает активы предприятия более мобильными, это можно рассматривать как положительное явление. Таблица 4 - Группировка пассивов по срочности погашения и удельный вес каждой группы в их общей сумме ПАО «Мечел», тыс. руб.
На основании полученных данных мы видим, что общая стоимость пассивов предприятия (как и стоимость активов) увеличилась на 13159137 тыс. руб. удельный вес наиболее срочных обязательств в текущем году увеличился, увеличение суммы данного вида обязательств отрицательно сказывается на уровне платежеспособности предприятия. Наиболее удельный вес составляют долгосрочные пассивы, при этом в динамике на протяжении трех отчетных периодов они увеличиваются. Величина постоянных пассивов сократилась на 15269130 тыс. руб., а удельный вес составляет 9,4%. Норматив финансовой устойчивости требует, чтобы не менее 50% имущества предприятия было сформировано за счет собственного капитала, мы же видим, что предприятие в течение трех отчетных периодов теряет долю данного показателя. Так как предприятие обладает минимальной финансовой устойчивостью и низким уровнем перспективной ликвидности можно судить, что несмотря на некоторые финансово-организационные проблемы, у предприятия все же есть потенциал к росту показателей для абсолютно ликвидного баланса предприятию стоит увеличить наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы. Таблица 5 - Расчет финансовых показателей для определения финансовой устойчивости компании ПАО «Мечел».
Абсолютный показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, принимает отрицательные значения, несмотря на улучшение данного показателя в отчетном периоде 2018 года, данный факт не играет роли – собственный капитал не покрывает текущие активы предприятия. Рост показателя напрямую зависит от увеличения прибыли. Смотря на данный показатель, мы можем увидеть, какая сумма оборотных средств останется у предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами принимает отрицательные значения, при этом нам известно, что в случае если оборотные активы покрываются собственными средствами менее чем на 10%, то финансовое состояние такого предприятия признается неудовлетворительным. Маневренность оборотных средств считается нормой, когда показатель находится в пределах от 0 до 1. В нашем случае маневренность оборотных средств не является нормой, при этом в динамике мы можем проследить нормализацию данного показателя. Отрицательный коэффициент маневренности собственных средств означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы, а оборотный капитал формировался за счет заемных средств. Коэффициент покрытия запасов – отрицательный, это сигнализирует о неустойчивом финансовом состоянии компании. Если говорить более простым языком на каждый рубль запасов не хватает 95554,5 рублей доступных финансовых ресурсов. Рассчитав вышеуказанные показатели, мы можем определить степень финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Для ПАО «Мечел» характерно неустойчивое текущее финансовое состояние, близкое к критическому. Для того чтобы понять перспективу восстановления платежеспособности предприятия нам необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности и коэффициент восстановления платежеспособности. Таблица 6 - Расчет коэффициентов утраты платежеспособности и коэффициент восстановления платежеспособности ПАО «Мечел».
Коэффициенты принимают значение менее единицы, это говорит о том, что у предприятия нет перспективы наладить ситуация с платежеспособностью, в течение следующих 6 месяцев. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||