Фин план домохозяйств. Документ. Доклад По теме Технологии разработки финансового плана домохозяйства Выполнили Студентки 2ого курса группы эбу21 по специальности
 Скачать 320.22 Kb.
|
|
Государственное бюджетное профессиональное общеобразовательное учреждение Ямало-Ненецкий автономный округ "Тарко-Салинский профессиональный колледж" Доклад По теме «Технологии разработки финансового плана домохозяйства» Выполнили: Студентки 2-ого курса группы ЭБУ-21 по специальности: Экономика и бухгалтерский учёт Айваседо Надежда Бунеева Светлана г. Тарко-Сале 2022 год Введение ______________________________________ 4 Финансы домохозяйств __________________________ 6 Сущность и функции финансов домохозяйств_______ 6 Финансовые ресурсы домашних хозяйств _________ 9 Доходы домашних хозяйств и их формирование______ 10 Расходы домашних хозяйств ______________________ 16 Управление финансами домохозяйств _______________ 19 Проблема сбережений домохозяйств_______________ 23 Принятие решений по покупке недвижимости __________ 26 Оптимизация транспортных расходов домохозяйстава____ 33 Расчет целесообразности расходов на образование ______ 37 Оптимизация расходов на получение медицинской помощи _____41 Технологии разработки финансового плана домохозяйства ___ 44 Список источников и литературы __________________ 57 Нормативно-правовые акты __________________________ 57 Основная литература __________________________ 57 Словарь _______________________________________ 58 Предположим, что на данный момент макроэкономические факторы (рыночные и налоговые) таковы (в расчёте на год) • уровень инфляции составляет 3,00%; • реальная ставка доходности безрисковых активов = 2,00%; • темп роста реальной заработной платы = 2,00%; • ставка федерального подоходного налога = 28,00%; • ставка штатного подоходного налога = 3,00%; • ставка федерального налога на заработную плату FICA = 7,45%. Предположим, что ваша заработная плата в течение первого трудового года составила 70000 долл. Как будет изменяться уровень ваших расходов на инвестиции и потребление в зависимости от ответа на вопросы (т.е от выбора вами альтернативных переменных). Услугами какого пенсионного фонда вы будете пользоваться: того, доходы которого облагаются налогом сразу или того, который предлагает отсрочку их уплаты? Каков ваш базовый уровень реального потребления(во время первого трудового года)? Каковы темпы роста реального потребления на протяжении всех трудовых лет? Какова средняя продолжительность жизни после выхода на пенсию? Стратегия решения. Каждый год вы платите налог на налогооблагаемый доход. При этом вам предстоит принять решение, какую часть от своего чистого дохода выделить на потребление уже сегодня, а какую сберечь. Свои сбережения вы кладете на пенсионный счёт, и они увеличиваются в соответствии с указанной в условиях задачи безрисковой ставкой. Предполагается, что после вашего выхода на пенсию все собранные вами средства будут преобразованы в аннуитет с дефференцированным платежом с признаками страхования жизни. Аннуитет означает, что платежи будут производиться ежегодно на фиксированной основе. Дифференцированный платеж означает, что он будет со временем расти. В частности, подразумевается, что платежи будут увеличиваться в зависимости от уровня инфляции, обеспечивая тем самым постоянный уровень реального потребления на пенсии. Признак страхования заключается в том, что дифференцированнный платеж выплачивается вам на протяжении всего остатка жизни, независимо от количества лет, которые, как ожидается, вы проживёте после ухода на пенсию. По сути, вы заключаете со страховой компанией своеобразное пари относительно продолжительности вашей жизни. Вы утверждаете, что проживёте дольше, чем ожидается, а компания - что меньше. Создание модели электронной таблици Для создания электронной таблици необходимо ввести переменные рыночных и налоговых условий,в задаче, описанных в задаче, в диапазон B5:B10. Показатель заработной платы в первый год ука- жите в ячейке E4, а исходные значения альтернативных переменных (перечисленные на рис. 1.1) – в диапазоне "Альтернативные переменные" B13:B19. Обратите внимание, что ожидаемая продолжительность жизни после выхода на пенсию – это возраст, до которого вы ожидаете дожить при условии, что доживете до пенсионного возраста. 2. Результаты. Вычислите следующие необходимые данные: Количество трудовых лет = Пенсионный возраст – Текущий возраст. Для этого введите в ячейку B27 =B18-B17. Ожидаемое количество лет жизни после выхода на пенсию = Средняя продол- жительность жизни на пенсии – Пенсионный возраст. Введите в ячейку B28 =B19-B18. Номинальная безрисковая ставка = Дисконтная ставка = (1 + Уровень инфля- ции) × (1 + Реальная безрисковая ставка) – 1. Введите в ячейку B29 формулу =(1+B5)*(1+B6) -1 3. Озаглавьте строки и столбцы таблицы. Создайте заголовки для строк и столбцов таблицы: Озаглавьте столбцы, указав их заголовки в диапазоне C1:Q2 В столбце "Дата" введите в диапазоне C3:C66 следующие значения 0, 1, 2, …,63. Для этого существует быстрый способ. Следует ввести в ячейку C3 значение 0, в ячейку C4 значение 1, затем выделить диапазон C3:C4, установить курсор в нижнем правом углу ячейки C4 и дождаться преобразования курсора в пиктограмму со знаком "+". После этого перетащите курсор вниз, до ячейки C66. В столбце "Возраст" введите в ячейку D3 =B17. После этого введите формулу =D3+1 в ячейку D4 и скопируйте эту ячейку вниз по диапазону D5:D66 Выведите на экран ячейку A1, после чего установите курсор в ячейку E3 и щелкните на Windows Freeze Panes (Закрепить область) чтобы заблокировать заголовки строк и столбцов. 4. Введите формулу для каждого столбца. Расчеты, результаты которых вывидите на рис.1.2, могут показаться очень сложными из-за большого количества данных. Однако на самом деле они намного проще, чем кажется, поскольку данные для каждого столбца получены с применением одной формулы, которая вводится в верхней части столбца и затем копируется вниз по всему диапазону. При этом большинство формул столбцов не изменяется от строки к строке. Однако обратите внимание, что формулы для пяти столбцов ("Заработная плата", "Налог на сумму, снятую со счета", "Уровень реальноного потребления", "Человеческий капитал" и "Пенсионный фонд") для вычисления показателей для периода трудоспособного возраста и дл пенсионного периода будут отличаться друг от друга. Для облегчения вычислений в формулы вводится специальный оператор IF, указывающий, что показатель возраста в данной строке (столбец D) меньше или равен показателю пенсионного возраста, указанному в ячейке $B$18. После этого используется формула для трудового года, если данное утверждение верно, либо формула для пенсионого периода, если оно не соответствует истине. Заработная плата = Заработная плата за последний год × (1 + Уровень инфляции) × (1 + Темп роста заработной платы) в период трудоспособности = $0 в пенсионный период Введите в ячейку E5 формулу =ЕСЛИ(D5<=$B$18,E4*(1+$B$5)*(1+$B$7),0). Налогооблагаемый доход от прироста капитала = Сумма пенсионного фонда на последний год × ((1+Уровень инфляции) × (1+Реальная безрисковая ставка)) × (1 – Фиктивная переменная отсроченного налога. Введите в ячейку F4 формулу =N3*((1+$B$5)*(1+$B$6)-1)*(1-$B$13). Налогооблагаемый доход = Заработная плата + Налогооблагаемый доход от при- роста капитала Введите в ячейку G4 формулу =E4+F4. Налоги = (Ставка федерального подоходного налога + Ставка штатного подоход- ного налога) × Налогооблагаемый доход + Ставка федерального налога FICA × Заработная плата Введите в ячейку H4 формулу =($B$8+$B$9)*G4+$B$10*E4. Заработная плата – Налоги + Налоговый щит = Сумма сбережений + Уровень номинального потребления. Данный показатель представляет собой годовое бюджетное ограничение. Для удобства он рассчитывается следующим образом = Сумма сбережений + Уровень номинального потребления Введите в ячейку I4 =J4+L4. Сумма сбережений (Включая налоговый щит за счет сбережения денег по принци- пу "Депонирование до уплаты налогов") = (Заработная плата за вычетом налогов – Уровень номинального потребления) / (1 - Фиктивная переменная отсроченного налога × (Ставка федерального подоходного налога + Ставка штатного подоходного налога)) Введите в ячейку J4 формулу =(E4-H4-L4)/(1-$B$13*($B$8+$B$9)). Налог на сумму, снятую со счета = (Сумма, снятая со счета) × (Фиктивная пере- менная отсроченного налога) × (Ставка федерального подоходного налога + Ставка штатного подоходного нало- га). После снятия денег со счета = Сбережения < 0 Введите в ячейку K4 формулу =ЕСЛИ(J4<0;-J4*$B$13*($B$8+$B$9);0) (IF(J4<0;-J4*$B$13*($B$8+$B$9);0)). Уровень номинального потребления = (Уровень реального потребления) × ((1 + Уровень инфляции) ^ Количество периодов) Ведите в ячейку L4 формулу =M4*((1+$B$5)^C4). Уровень реального потребления (РП) =(РП в первый год) × ((1 + Темп роста РП)^(Дата – 1)) в период трудоспособности =(РП в первый год) × (РП на пенсии в процентном отношении от РП в последние трудовые годы) × ((1 + Темпы роста РП)^(Пенсионный возраст – Текущий возраст – 1)) в пенсионный период. Введите в M4 =ЕСЛИ(D4<=$B$18,$B$14*((1+$B$15)^(C4- 1));$B$14*$B$16*((1+$B$15)^($B$18-$B$17- 1))) (IF(D4<=$B$18,$B$14*((1+$B$15)^(C4-1));$B$14*$B$16*((1+$B$15)^($B$18- $B$17-1)))). Пенсионный фонд = (Пенсионный фонд на прошлый год) × (1 + Номинальная без- рисковая ставка) + (Сбережения в текущем году) Введите 0 в ячейку N3 и формулу =N3*(1+$B$29)+J4 в ячейку N4. Человеческий капитал = Чистая приведенная стоимость потока будущего трудо- вого дохода (Заработная плата) до конца периода трудоспособности (строка 43), дискон- тированная с учетом номинальной безрисковой ставки. Введите в ячейку O3 формулу =ЕСЛИ(D3<=$B$18;НПЗ($B$29;I3:$I$43);0) (IF((D3<=$B$18;NPV($B$29;I3:$I$43);0)). Пенсионный фонд – Приведенная стоимость (Налоги) = (Пенсионный фонд на текущий год) – Чистая приведенная стоимость потока налогов, начисленных на сумму, снятую с пенсионного счета до срока средней продолжительности жизни (строка 63), дис- контированная по номинальной безрисковой ставке. Введите в ячейку P3 формулу =N3- ЕСЛИ(D3<=$B$19;НПЗ($B$29;K3:$K$63);0) (=N3-IF(D3<=$B$19;NPV($B$29;K3:$K$63);0). Общее богатство = (Пенсионный фонд – Приведенная стоимость (Налоги)) + Человеческий капитал Введите в ячейку Q3 =O3+P3. 51 Из рис. 1.3 видно, что строка 66 соответствует возрасту 88 лет. По сути, мы рас- сматриваем, что случится, если вы проживете на три года дольше ожидаемого срока про- должительности жизни, определенного как 85 лет. В возрасте 65 лет вы передадите свой пенсионный фонд (который на этот момент составит 4 968,741 долл.) в страховую компа- нию, которая с этого момента будет использовать его для уплаты ваших налогов на сум- мы, снимаемые со счета, и на обеспечения определенного уровня номинального потребле- ния. Поскольку вы прожили на три года дольше, чем ожидалось, считайте, что ваше пари со страховой компанией выиграно. Если взглянуть в последнюю строку столбца, содер- жащего показатели пенсионного фонда, мы видим, что компания на данной сделке поте- ряла 1 835,375 долл. 5. Бюджетные ограничения на протяжении жизни. Чтобы составленный на весь жизненный цикл план "работал", очень важно, чтобы приведенная стоимость потребления на протяжении жизни, то есть исходящие потоки, представленные в столбце L, были рав- ны приведенной стоимости трудового дохода на протяжении жизни за вычетом налогов, то есть входящим потокам, перечисленным в столбце I. На данном этапе следует вычис- лить переменные, необходимые для реализации бюджетных ограничений на протяжении жизни. Это делается следующим образом: Приведенная стоимость потребления на протяжении жизни. Вычислите этот показатель с помощью формулы НПЗ (безрисковая ставка, диапазон уровня номинального потребления). Для этого введите в ячейку B22 формулу =НПЗ(B29;L4:L63) (NPV(B29;L4:L63)). Приведенная стоимость трудового дохода на протяжении жизни (За вычетом налогов). Вычислите этот показатель с помощью формулы НПЗ(безрисковая ставка, диа- пазон для "Заработная плата – Налоги + Налоговый щит". Введем =НПЗ(B29;I4:I63) (NPV(B29;I4:I63)) в ячейку B23. Разница между двумя показателями приведенной стоимости = Приведенная стоимость потребления на протяжении жизни – Приведенная стоимость трудового дохода на протяжении жизни (За вычетом налогов). Вводим в ячейку B24 =B23-B22. Solver (Поиск решения) Для реализации бюджетных ограничений на протяжении жизни можно воспользо- ваться функцией принятия решения программы Excel. В частности, нам следует опреде- лить уровень реального потребления в первый трудовой год (B14), при котором разница между двумя показателями приведенной стоимости (B24) будет равна нулю. 6. Активизируйте средство Solver (Поиск решения) программы Excel. В глав- ном меню Excel щелкните на команде Tools (Сервис) и выберите Solver (Поиск решения) (Если такого элемента в меню нет, щелкните на команде Add-Ins (Надстройки), ус- тановите флажок Solver Add-In (Поиск решения) и щелкните на OK. 7. Измените параметры в появившемся диалоговом окне и запустите средство. В диалоговом окне Solver (Поиск решения) укажите в поле Set Target Cell (Установить це- левую ячейку) ячейку B24, а в поле By Changing Cell (Изменяя ячейки) ячейку B14. См. 5.1.4. Щелкните на кнопке Solve (Выполнить). Получив ответ, щелкните на кнопке OK чтобы принять введенные изменения. 8. Составьте график реального потребления на протяжении жизненного цик- ла. Выделите диапазон D4:D66 и, удерживая нажатой клавишу (ВставкаÖДиа- грамма). В списке графиков выберите тип XY(Scatter) (График) и укажите остальные параметры, необходимые для работы средства Chart Wizard (Мастер диаграмм). Раз- местите график в диапазоне R1:Z15. 9. Составьте график распределения человеческого капитала и богатства на протяжении жизненного цикла. Выделите диапазон D3:D66, затем нажмите клавишу InsertÖChart (ВставкаÖДиаграмма). В списке графиков выберите тип XY(Scatter) (График) и укажите остальные параметры, необходимые для работы средства Chart Wizard (Мастер диаграмм). Разместите график в диапазоне R16:Z28. Далее приведен ряд вопросов, которые следует проанализировать на данном этапе: Как изменяется уровень реального потребления на протяжении жизни, если пенси- онный фонд формируется за счет доходов после уплаты налогов и налогооблагаемых до- ходов от прироста капитала? Как изменяется этот показатель, если пенсионный фонд формируется за счет доходов до уплаты налогов и доходов от прироста капитала с отсроченной уплаты налогов? ченной уплатой налогов? Каким образом влияет увеличение темпов роста уровня реального потребления на уровень реального потребления в первый трудовой год и на уровень реального потребле- ния в пенсионный период? Как влияет снижение процента реального потребления в пенсионный период от по- требления в последний трудовой год на уровень реального потребления в первый трудо- вой год? Каким образом это может реализовываться в реальной жизни? Как влияет снижение пенсионного возраста на уровень реального потребления на протяжении жизни? Каким образом влияет повышение средней продолжительности жизни на пенсии на уровень реального потребления в течение жизни? Что можно сделать для увеличения по- казателя средней продолжительности жизни? Использование преимуществ собственной модели электронной таблицы. Давайте рассмотрим один из перечисленных выше вопросов. А именно, – чем от- личается формирование пенсионного фонда за счет доходов работника, остающихся по- сле уплаты налогов и доходов от прироста капитала, с которых уплачены налоги, от формирования его за счет доходов, с которых не уплачены налоги и доходов от прироста капитала с отсрочкой налоговых платежей, и каким образом эти два подхода влияют на уровень реального потребления на протяжении жизни? Ответ на этот вопрос можно полу- чить, введя в ячейку B13 одно из двух значений переменной состояния налоговых плате- жей: 0 или 1. Значение 0 указывается, если инвестируются средства перед уплатой нало- гов и доход от прироста капитала с отсрочкой платежей. Значение 1 означает инвестиро- вание денег после уплаты налогов и налогооблагаемого дохода от прироста капитала. 1. Выполните один и тот же цикл при разных исходных данных. Выполните следующие операции дважды, указав разные исходные данные: Введите в ячейку B13 одно из значений (например, 0) переменной состояния нало- говых платежей. Воспользуйтесь средством Solver (Поиск решения) и определите ограничения бюджета для всего жизненного цикла. Для этого выберите в главном меню команду Tools ÖSolver (СервисÖПринятие решения). Если в появившемся диалоговом окне (см. рис. 1.4) в поле Set Target Cell (Установить целевую ячейку) все еще указана ячейка B24, а в поле By Changing Cell (Изменяя ячейки) ячейка B14 (введенные ранее), можно сразу щелкнуть на кнопке Solve (Выполнить). После того, как решение найдено, примите его, щелкнув на кнопке OK. Скопируйте полученный показатель реального потребления в диапазон M4:M66 ивставьте значения в ячейку AC4, выбрав для этого команду EditÖPaste SpecialÖPaste Values (ПравкаÖСпециальная вставкаÖВставить значения), а затем щелкнув на кнопке OK. Повторите весь описанный выше цикл, введя второе исходное значение (1), и ско- пируйте полученный в результате диапазон показателей реального потребления, вставив значения в соседнюю ячейку AD4. 2. Составьте график зависимости реального потребления на протяжении жиз- ненного цикла от состояния налоговых платежей. Выделите диапазон D4:D66, затем, удерживая нажатой клавишу InsertÖChart (ВставкаÖДиаграмма). Выберите тип диаграммы XY(Scatter) (График) и укажите ос- тальные параметры, необходимые для работы средства Chart Wizard (Мастер диаграмм) Из рис. 1.5 видно, что выбор налогового статуса оказывает очень большое влияние на уровень реального потребления на протяжении жизни. Так, при прогнозировании ре- ального потребления в пенсионный период при условии выбора пенсионного плана за счет инвестирования доходов, с которых не уплачены налоги и доходов от прироста капи- тала с отсрочкой налогообложения, мы получаем показатель ежегодного дохода в 64,276 долл., в то время как если инвестировать доходы после уплаты налогов и доходы от при- роста капитала, с которых уплачены налоги – всего 55,605 долл. (то есть на 14% меньше). Существует две основные причины для предпочтения первого способа. Во- первых, инвестирование в пенсионный фонд средств после уплаты налогов означает, что вы упла- тите большую сумму налогов, чем при инвестировании средств до выплаты налогов, следовательно меньше средств останется для вашего текущего потребления. Во-вторых, вы- бор варианта с налогами, выплата которых отсрочена на будущее, означает, что вы може- те обеспечить себе положительную ставку доходности на инвестированный капитал, ко- торый в противном случае придется уплатить сборщику налогов немедленно. Иными сло- вами, при уплате налогов в будущем вы платите меньше в показателях приведенной стоимости, чем если выплачиваете такую же сумму налогов сегодня. Разницу между двумя вариантами уплаты налогов можно продемонстрировать и другим способом: взгля- ните на показатель приведенной стоимости трудового дохода на протяжении жизни (за вычетом налогов), указанный в ячейке B23. При инвестировании в пенсионный фонд де- нег до уплаты налогов и при отсроченных налоговых платежах на доходы от прироста ка- питала этот показатель составляет 1 640,396 долл.; в то же время, если инвестиции были сделаны из ваших читых доходов, остающихся после уплаты налогов плюс доходы от прироста капитала, с которых уплачены налоги, то приведенная стоимостьваших доходов на протяжении жизни будет только 1 419,086 долл. Таким образом, мы видим, что просто воспользовавшись более выгодными условиями налогообложения, вы увеличиваете при- веденную стоимость доходов на целых 221,310 долл.! Далее вашему вниманию представлено описание некоторых весьма интересных способов расширения модели финансового планирования в жизни человека, которыми вам, возможно, захочется воспользоваться: Усовершенствуйте использование показателей федеральных подоходных налогов с тем, чтобы учитывался определенный налоговый диапазон и соответствующие ставки на- лога. Это можно сделать, включив в формулу оператор If, в результате чего она будет иметь следующий вид: =IF(Налогооблагаемый доход < Начало диапазона 1, Ставка налога 1 × Налогообла- гаемый доход, IF(Налогооблагаемый доход < Конец диапазона 2, Ставка налога 1 × Нача- ло диапазона 1 + (Налогооблагаемый доход – Начало диапазона 1) × (Ставка налога 2), и так далее. Удостоверьтесь, что начало и конец налогового диапазона в каждом периоде про- индексированы с учетом инфляции. Точно также вы можете учесть в расчетах верхний предел заработной платы в соответствии с данными FICA, так как он существует в реаль- ности. Расширьте свои возможности, разделив средства, предназначенные для формиро- вания пенсионного фонда, между диверсифицированным портфелем рискованных ценных бумаг, состоящим из акций, и безрисковыми активами. Рискованный диверсифицирован- ный фонд, как правило, предлагает большую прибыль на инвестированный капитал всреднем, но при этом значительно увеличивается риск пенсионного портфеля. Расширьте возможности описанного в предыдущем пункте подхода, изменяя про- цент инвестиций в рискованный диверсифицированный фонд. Этот позволит разработать гибкую стратегию, поскольку вы сможете вкладывать больше средств в рискованный фонд, пока будете еще молоды и работоспособны, и уменьшать этот процент по мере при- ближения к пенсионному возрасту. Измените формулу заработной платы в пенсионный период с тем, чтобы обеспе- чить определенный объем положительной прибыли. Это достигается, например, благодаря приобретающему все большую популярность варианту частичной занятости во время пен- сионного периода (как правило, пенсионеры работают 2-3 дня в неделю) либо путем при- обретения второй специальности, которая, возможно, будет менее доходной, но при этом более увлекательной. Попробуйте варьировать показатель роста реального потребления в зависимости от периода. Обычно люди имеют тенденцию потреблять больший процент от своих доходов в молодости (более высокий показатель дохода в первый год и более высокий показатель темпов роста) и снижают потребление по мере приближения к старости (темпы роста ре- ального потребления падают). |