Экономическая сущность и значение инвестиций Для определения инвестиций как экономической категории существуют подходы ресурсный

• Название: Экономическая сущность и значение инвестиций Для определения инвестиций как экономической категории существуют подходы ресурсный
• Дата: 23.05.2020
• Размер: 444.5 Kb.
• Имя файла: testy.doc
• Тип: Документы; #124959
• страница: 4 из 6

В) по показателю PI легче судить об эффективности вложений, т.к. он является относительным

Г) показатель NPV является абсолютным, поэтому большее его значение не всегда соответствует более эффективному использованию инвестиций

39. Выберите из списка справедливые утверждения:

А. При прочих равных условиях инвестор выберет проект с большим сроком окупаемости;

Б. Простой срок окупаемости характеризует проект с позиции ликвидности (риска);

В. При прочих равных условиях инвестор выберет проект с меньшим сроком окупаемости;

Г. Бухгалтерская норма показывает какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде чистой прибыли в течение одного интервала планирования;

Д. Простой срок окупаемости всегда больше дисконтированного срока окупаемости.
40. Ставка дисконтирования включает в себя:

А. Ставку рефинансирования;

Б. Безрисковую норму доходности;

В. Поправку на инфляцию;

Г. Ставку LIBOR;

Д. Премию за специфический (внутренний) риск проекта.
41. Полная капитализация полученных чистых доходов предполагает:

А) что все образующиеся свободные денежные средства должны быть реинвестированы либо направлены на погашение внешней задолженности

Б) что за счет образующихся свободных денежных средств может быть профинансировано восполнение запаса оборотных средств

В) что все образующиеся свободные денежные средства должны быть вложены в акции самых капитализированных компаний в котировочных списках

Г) отсутствие кредиторской задолженности у предприятия
42. Внутренняя норма доходности представляет собой:

А) ставку дисконта, обнуляющую эффект от инвестиций

Б) максимальную ставку платы за привлеченные источники финансирования, при которой проект остается безубыточным

В) минимально гарантированный уровень прибыльности инвестиций

Г) требуемый инвестором уровень доходности инвестиций
43. Установите соответствие:

1	Чистая текущая стоимость В	А	PI
2	Внутренняя норма прибыли Б	Б	IRR
3	Показатель рентабельности инвестиций А	В	NPV
4	Простой срок окупаемости Д	Г	ROI
5	Простая норма прибыли Г	Д	PP

44. Ставка процента, используемая для определения текущей стоимости будущих денежных потоков, называется:

А. Номинальная ставка;

Б. Дисконтирующий множитель;

В. Реальная ставка;

Г. Ставка дисконтирования.


45. Укажите, как в теории оценки эффективности инвестиционных проектов называется точка, обозначенная на графике вопросительным знаком

NPV



Ставка дисконтирования

???

А. номинальная процентная ставка;

Б. Средневзвешенная стоимость капитала;

В. точка Фишера;

Г. внутренняя норма доходности (IRR);

Д. точка экстремума.
46. Выберите из списка справедливые утверждения:

А. Простые показатели оценки эффективности проекта являются более точными, нежели сложные;

Б. При расчете сложных показателей оценки эффективности проекта используются дисконтированные денежные потоки;

В. Сложные показатели оценки эффективности проекта являются более точными, чем простые;

Г. Сложные методы оценки не учитывают временную стоимость денег.

47. Укажите основные группы показателей, рассчитываемых при оценке финансового состояния предприятия-участника проекта:

А. показатели ликвидности;

Б. показатели финансовой реализуемости;

В. показатели рентабельности;

Г. показатели оборачиваемости;

Д. показатели финансовой устойчивости;

Е. показатели эффективности участия в проекте.
48. Показателем, на основании которого оценивается возможность реализации инвестиционного проекта с финансовой точки зрения (финансовая реализуемость) является:

А) срок окупаемости;

Б) текущее сальдо потока реальных денежных средств;

В) сальдо накопленного потока денежных средств;

Г) чистая приведенная стоимость.


49. К показателям оценки финансового состояния предприятия, характеризующим ликвидность активов относятся:

А. коэффициент финансового рычага;

Б. показатель текущей ликвидности;

В. коэффициент долга;

Г. показатель абсолютной ликвидности;

Д. коэффициент платежеспособности;

Е. показатель относительной ликвидности.


50. К показателям оценки финансового состояния предприятия, характеризующим финансовую устойчивость относятся:

А. коэффициент финансового рычага;

Б. коэффициент автономии;

В. коэффициент платежеспособности;

Г. период оборота дебиторской задолженности;

Д. показатель относительной ликвидности.
51. Укажите основные направления оценки, осуществляемые при анализе эффективности участия в проекте для различных инвесторов:

А. оценка отраслевой эффективности;

Б. оценка коммерческой эффективности;

В. оценка бюджетной эффективности;

Г. оценка социальной значимости;

Д. оценка эффективности инвестиций в акции предприятия-участника проекта;

Е. оценка финансовой реализуемости.


52. Несистематический риск инвестирования средств вызывается следующими причинами:

А. нерациональной структурой инвестирования средств фирмой;

Б. политической нестабильностью;

войной;

В. неквалифицированным руководством фирмы;

Г. экономическим спадом.
53. В соответствии с Методическими рекомендациями инвестиционный бизнес-план включает в себя следующие разделы:

А. финансовый план

Б. оценка экономической эффективности затрат

В. план реабилитации проекта

Г. план маркетинга и сбыта

Д. срочное обязательство

Е. производственный план

Ж. резюме
54. Инвестиционный проект можно принимать, если внутренняя норма доходности (IRR):

А. равна цене инвестируемого капитала;

Б. больше цены инвестируемого капитала;

В. меньше цены инвестируемого капитала.

55. Систематический риск инвестирования обусловлен следующими причинами:

А. неквалифицированным руководством предприятием

Б. инфляцией

В. нерациональной структурой инвестирования на предприятии

Г. неправильно выбранной инвестиционной стратегией на предприятии

Д. экономическим спадом

Е. политической нестабильностью
56. К какому из перечисленных видов риска относится угроза потери прибыли:

А. катастрофическому

Б. критическому

В. допустимому
57. Инвестиционная фаза реализации инвестиционного проекта включает в себя следующие виды работ:

А. финальное рассмотрение и принятие решения по проекту

Б. разработка инвестиционного бизнес-плана

В. составление проекта реабилитации

Г. поиск инвестиционных концепций

Д. приобретение и передача технологии

Е. сдача объекта в эксплуатацию
58. К какому из перечисленных видов риска относится угроза потери активов предприятия:

А. критическому

Б. допустимому

В. катастрофическому
59. Угроза потери выручки от реализации продукции относится к следующему виду рисков:

А. катастрофическому

Б. допустимому

В. критическому
60. Несистематический (внутренний) риск инвестирования вызывается следующей причиной:

А. экономическим спадом в стране

Б. нерациональной структурой инвестирования предприятия

В. военными действиями в стране

Г. политической нестабильностью

Д. неквалифицированным руководством предприятием

61. Эксплуатационная фаза реализации инвестиционных проектов включает в себя следующие стадии работ:

А. выпуск продукции и оказание услуг;

Б. сдача объекта в эксплуатацию

В. приобретение земли

Г.получение выручки от реализации и возмещение инвестиционных затрат

Д. окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической приемлемости

Е. выбор и обучение персонала
62. Предынвестиционная фаза реализации проекта включает в себя следующие стадии работ:

А. детальная проектная проработка и заключение контрактов, участие в тендерах, проведение, переговоров

Б. финальное рассмотрение и принятие решения по проекту

В. предварительная подготовка проекта

Г. составление проекта реабилитации

Д. приобретение земли

Е. поиск инвестиционных концепций
63. Установить последовательность этапов предынвестиционной фазы реализации инвестиционного проекта:

А. предварительная подготовка проекта и инвестиционного бизнес-плана;2

Б. поиск инвестиционной концепции;1

В. финальное рассмотрение и принятие решения по проекту;4

Г. окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической приемлемости.3

«Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций»

1. 
   То, насколько ценная бумага ликвидна, доходна и безопасна для инвестора, определяет ее:
   

1. 
   инвестиционные качества;
   
2. 
   рентабельность;
   
3. 
   показатель риска;
   
4. 
   финансовый рычаг.
   

2. Распределить ценные бумаги по видам:

1. долговые ценные бумаги б,е,ж 2. долевые ценные бумаги в,д 3. деривативы а,г,з

фьючерсы корпоративные облигации обыкновенные акции опционы привилегированные акции депозитные сертификаты вексель депозитарная расписка (ADR)

3. По форме выплаты дохода облигации бывают:

1. 
   бессрочные;
   
2. 
   процентные;
   
3. 
   краткосрочные;
   
4. 
   с дополнительными процентными выплатами;
   
5. 
   беспроцентные.
   

4. По характеру обязательств эмитента акции подразделяют на:

1. 
   обыкновенные;
   
2. 
   корпоративные;
   
3. 
   иностранные;
   
4. 
   привилегированные.
   

5. Отличительными особенностями привилегированных акций, по сравнению с обыкновенными акциями, являются:

1. 
   наличие права право голоса на собрании акционеров;
   
2. 
   наличие преимущественного права преимущественное право на участие в разделе имущества при ликвидации АО;
   
3. 
   более высокая ликвидность на фондовом рынке;
   
4. 
   фиксированный дивиденд;
   
5. 
   отсутствие гарантий по размеру и возможности выплаты дивидендов.
   

6. В зависимости от способа выплаты процентного дохода облигации бывают:

1. 
   купонные облигации;
   
2. 
   бессрочные;
   
3. 
   дисконтные;
   
4. 
   корпоративные.
   

7. Отличительными особенностями обыкновенных акций, по сравнению с привилегированными акциями, являются:

1. 
   более высокая ликвидность на фондовом рынке;
   
2. 
   наличие преимущественного права преимущественное право на участие в разделе имущества при ликвидации АО;
   
3. 
   отсутствие гарантий по размеру и возможности выплаты дивидендов;
   
4. 
   наличие фиксированного дивиденда;
   
5. 
   возможность участия в разработке дивидендной политики АО;
   
6. 
   низкая защищенность от инвестиционных рисков.
   

8. Какие из перечисленных ниже ценных бумаг не имеют четко установленного срока погашения?

1. 
   векселя;
   
2. 
   привилегированные акции;
   
3. 
   обыкновенные акции;
   
4. 
   облигации;
   
5. 
   депозитные сертификаты.
   

9. Какой вид ценных бумаг считается более предпочтительным для инвестора по критерию доходности?

1. 
   облигации;
   
2. 
   привилегированные акции;
   
3. 
   депозитные сертификаты;
   
4. 
   обыкновенные акции.
   

10. Выберите облигации, если Вы инвестор, целью которого является минимизация рисков инвестирования:

1. 
   корпоративные;
   
2. 
   долгосрочные;
   
3. 
   государственные;
   
4. 
   облигации с рейтингом ААА;
   
5. 
   краткосрочные;
   
6. 
   облигации с рейтингом ВВ+.
   

11. К основным методам анализа фондового рынка относятся:

1. 
   технический анализ;
   
2. 
   анализ методом экспертных оценок;
   
3. 
   фундаментальный анализ;
   
4. 
   оперативный анализ.
   

12. Анализ, основанный на изучении движения динамики курсов ценных бумаг на фондовом рынке, объемов торгов, называется:

1. 
   техническим анализом;
   
2. 
   фундаментальным анализом;
   
3. 
   оперативным анализом;
   
4. 
   финансовым анализом.
   

13. Анализ, при котором оценка стоимости акций компании производится на основе изучения показателей финансовой деятельности компании, рынков сбыта ее продукции, качества менеджмента, макроэкономических и отраслевых показателей, называется:

1. 
   техническим анализом;
   
2. 
   фундаментальным анализом;
   
3. 
   оперативным анализом;
   
4. 
   управленческим анализом.
   

14. Фундаментальный и технический анализ используются для следующих целей:

1. 
   фундаментальный – для выбора момента покупки/продажи ценных бумаг;
   
2. 
   технический – для выбора момента покупки/продажи ценных бумаг;
   
3. 
   фундаментальный – для выбора ценных бумаг для инвестирования;
   
4. 
   технический – для выбора ценных бумаг для инвестирования;
   
5. 
   технический – для оценки облигаций, фундаментальный – для оценки акций.
   

15. Какие показатели используются в фундаментальном анализе для сравнения и отбора ценных бумаг?

1. 
   P/E (цена к прибыли на акцию);
   
2. 
   IRR (внутренняя норма доходности);
   
3. 
   Коэффициент бета;
   
4. 
   EPS (прибыль на акцию).
   

16. Главной целью технического анализа является:

1. 
   анализ рисков на фондовом рынке;
   
2. 
   выбор ценных бумаг для формирования портфеля;
   
3. 
   выбор момента покупки (продажи) ценных бумаг;
   
4. 
   определение доходности ценных бумаг.
   

17. Какие показатели используются в фундаментальном анализе:

1. 
   объем биржевых торгов за период;
   
2. 
   доход на акцию;
   
3. 
   реализованная доходность акции;
   
4. 
   процентное покрытие по облигациям.
   

18. В техническом анализе изучается следующая информация:

1. 
   временные ряды цен сделок с ценными бумагами;
   
2. 
   показатели доходности ценных бумаг;
   
3. 
   психология участников торгов;
   
4. 
   динамика объемов торгов.
   

19. К постулатам технического анализа можно отнести следующие утверждения:

1. 
   колебания цен на финансовых рынках происходят циклически;
   
2. 
   все фундаментальные причины отражаются в ценах фондового рынка;
   
3. 
   в динамике цен на финансовых рынках проявляются устойчивые тенденции;
   
4. 
   изменение цен на финансовых рынках вызвано в первую очередь политическими причинами.
   

20. Показателем ликвидности акций является:

1. 
   количество акций в обращении;
   
2. 
   рыночная капитализация компании;
   
3. 
   дивиденд по акции;
   
4. 
   объем торгов по акции за день.
   

21. Инвестиционное качество облигации во многом определяется:

1. 
   размером купонного дохода;
   
2. 
   информационной прозрачностью эмитента;
   
3. 
   риском невыплаты процентов и/или основной суммы долга;
   
4. 
   количеством выпущенных облигаций эмитента.
   

22. Если корпоративная облигация имеет рейтинг «С», это свидетельствует о том, что:

1. 
   облигация относится к спекулятивным;
   
2. 
   облигация обладает «инвестиционным качеством»;
   
3. 
   облигация характеризуется относительно низким риском;
   
4. 
   облигация эмитирована государством.
   

24. Процентное покрытие по облигациям рассчитывается как:

1. 
   отношение чистой прибыли предприятия к сумме процентов по облигации;
   
2. 
   отношение чистой прибыли предприятия к рыночной цене облигации;
   
3. 
   отношение прибыли до вычета процентных платежей и налогов к номинальной цене облигации;
   
4. 
   отношение прибыли до вычета процентных платежей и налогов к сумме процентов по облигации.
   

25. О переоцененности акций компании при сравнении этого показателя с его среднеотраслевым значением может свидетельствовать:

1. 
   более высокая дивидендная доходность акций компании;
   
2. 
   более высокое значение показателя Р/E (цена к прибыли на акцию);
   
3. 
   более высокое значение показателя рентабельности собственного капитала;
   
4. 
   более низкое значение отношения рыночной цены акции к ее балансовой стоимости.
   

26. Страхование от неблагоприятного изменения цен ценных бумаг путем заключения контрактов, предусматривающих поставки этих ценных бумаг в будущем по фиксированным ценам (опционных и фьючерсных контрактов), называется:

1. 
   хеджированием;
   
2. 
   самострахованием;
   
3. 
   диверсификацией;
   
4. 
   резервированием.
   

27. Отношение заемного капитала к собственному капиталу определяет:

1. 
   операционный рычаг;
   
2. 
   процентное покрытие;
   
3. 
   финансовый рычаг;
   
4. 
   рентабельность собственного капитала.
   

28. Для каких компаний характерно низкое значение коэффициента P/E (цена/доход)?

1. 
   для новых, быстрорастущих компаний;
   
2. 
   для относительно переоцененных компаний;
   
3. 
   для стабильных крупных компаний, регулярно выплачивающих дивиденды;
   
4. 
   для относительно недооцененных компаний.
   

29. Коэффициент «финансового рычага» рассчитывается как:

1. 
   отношение заемного капитала к собственному капиталу;
   
2. 
   отношение чистой прибыли к сумме активов;
   
3. 
   отношение краткосрочных обязательств к собственному капиталу;
   
4. 
   отношение долгосрочных обязательств к сумме активов.
   

31. Какая цена акции показывает долю уставного капитала, приходившуюся на одну акцию на момент создания акционерного общества?

1. 
   курсовая цена;
   
2. 
   номинальная цена;
   
3. 
   ликвидационная цена;
   
4. 
   балансовая цена.
   

32. Выберите правильное определение каждому виду цены акции:

номинальная цена г балансовая цена а ликвидационная цена б рыночная цена в

стоимость чистых активов акционерного общества (АО), приходящихся на одну акцию по балансу; стоимость реализуемого имущества АО в фактических ценах, приходящихся на одну акцию; цена, по которой акция продается или покупается на рынке; цена, установленная при выпуске акции.

33. Курсовой ценой акции является:

1. 
   номинал;
   
2. 
   цена, по которой акция продается или покупается на рынке;
   
3. 
   отношение рыночной цены к номиналу акции;
   
4. 
   стоимость чистых активов АО, приходящихся на одну акцию по балансу.
   

34. Для оценки стоимости каких акций используется модель Гордона?

1. 
   для акций с не меняющимся из года в год дивидендом;
   
2. 
   для акций, у которых размер дивиденда меняется из года в год случайным образом;
   
3. 
   для акций, темп прироста дивидендов у которых постоянен;
   
4. 
   для акций, у которых темп прироста меняется.
   

35. Курсовой доход по ценной бумаге образуется за счет:

1. 
   прироста капитала (например, возрастания стоимости акции);
   
2. 
   выплаты процентов;
   
3. 
   выплаты дивидендов;
   
4. 
   прироста капитала + выплаты процентов и/или дивидендов.
   

36. При расчете показателя «стоимость активов, приходящаяся на одну обыкновенную акцию» чистые материальные активы рассчитываются как:

1. 
   все активы по балансу - нематериальные активы;
   
2. 
   все активы по балансу - нематериальные активы - краткосрочная задолженность;
   
3. 
   все активы по балансу - нематериальные активы - краткосрочная задолженность - долгосрочная задолженность - сумма выпусков привилегированных акций;
   
4. 
   все активы по балансу - нематериальные активы - краткосрочная задолженность - долгосрочная задолженность;
   
5. 
   чистые материальные активы в расчете данного показателя не используются.
   

37. Текущий доход по ценной бумаге образуется за счет:

1. 
   выплаты процентов;
   
2. 
   прироста капитала (например, возрастания стоимости акции);
   
3. 
   выплаты дивидендов;
   
4. 
   прироста капитала + выплаты процентов и/или дивидендов.
   

38. Полный доход по ценным бумагам складывается из:

1. 
   ожидаемого дохода;
   
2. 
   текущего дохода;
   
3. 
   регулярного дохода;
   
4. 
   дивидендного дохода;
   
5. 
   курсового дохода.
   

39. Отношение величины выплачиваемых дивидендов по акции к ее текущей рыночной цене является:

1. 
   текущей доходностью акции для инвестора;
   
2. 
   ставкой дивиденда;
   
3. 
   текущей рыночной доходностью;
   
4. 
   конечной доходностью;
   
5. 
   совокупной доходностью.
   

40. Доходность ценной бумаги за определенный промежуток времени определяется как:

1. 
   сумма текущего и курсового доходов;
   
2. 
   разница между ценой продажи и покупки ценной бумаги;
   
3. 
   отношение полного дохода к начальной стоимости ценной бумаги;
   
4. 
   дисконтная ставка.
   

41. Какие виды доходности используются для оценки облигаций?

1. 
   купонная доходность;
   
2. 
   дивидендная доходность;
   
3. 
   доходность к погашению;
   
4. 
   текущая доходность;
   
5. 
   совокупная доходность.
   

42. Какие виды доходности рассчитывают по акциям?

1. 
   совокупная доходность;
   
2. 
   первоначальная доходность;
   
3. 
   купонная доходность;
   
4. 
   доходность к погашению;
   
5. 
   текущая рыночная доходность;
   
6. 
   текущая доходность акции для инвестора.
   

43. Какая доходность устанавливается при выпуске облигации?

1. 
   текущая доходность;
   
2. 
   купонная доходность;
   
3. 
   доходность к погашению;
   
4. 
   номинальная доходность.
   

44. Отношение процентного (купонного) дохода в денежных единицах к цене облигации является:

1. 
   купонной доходностью;
   
2. 
   доходностью к погашению;
   
3. 
   текущей доходностью;
   
4. 
   номинальной доходностью.
   

45. С помощью модели ценообразования на капитальные активы (CAPM) можно определить:

1. 
   текущую доходность акций;
   
2. 
   ожидаемую (реализованную) доходность акций;
   
3. 
   дивидендную доходность акций;
   
4. 
   требуемую норму доходности акций.
   

46. Возвратный поток денежных средств от владения облигациями включает в себя:

1. 
   амортизационные отчисления
   
2. 
   дивиденды
   
3. 
   проценты
   
4. 
   стоимость на момент погашения
   

47. Если внутренняя реальная стоимость акции превышает текущий рыночный курс, то такая акция считается:

1 недооцененной

2 переоцененной

3 правильно оцененной
48. Если акция приобретается у эмитента, то ценой приобретения является:

1 рыночная цена

2 эмиссионная цена

3 номинальная цена
49. Если акция приобретается на вторичном рынке, то ценой приобретения является:

1 эмиссионная цена

2 номинальная цена

3 рыночная цена
50. бета () для акции равен 1,5 . Выберете верное утверждение:

1. 
   если доходность на рынке растет, то доходность по акции растет быстрее в 1,5 раза;
   
2. 
   если доходность на рынке растет, то доходность по акции падает быстрее в 1,5 раза;
   
3. 
   если доходность на рынке падает, то доходность по акции растет быстрее в 1,5 раза;
   
4. 
   если доходность на рынке падает, то доходность по акции падает быстрее в 1,5 раза
   
5. 
   все утверждения не верны.
   

51. Если внутренняя стоимость облигации меньше курсовой стоимости, то такая облигация считается:

1. 
   недооцененной
   
2. 
   правильно оцененной
   
3. 
   переоцененной
   

52. Какова зависимость между риском вложений в ценные бумаги и ее доходностью. Выберите правильное утверждение.

1 чем выше риск, тем ниже доходность

2 чем ниже риск, тем выше доходность

3 степень риска не влияет на доходность ценной бумаги

4 чем выше риск, тем выше доходность
53. К долевым ценным бумагам относятся:

1. 
   облигации
   
2. 
   векселя
   
3. 
   сертификаты акций
   
4. 
   опционы
   
5. 
   акции
   

54. К производным ценным бумагам относятся:

1. 
   векселя
   
2. 
   приватизационные чеки
   
3. 
   сертификаты акций
   
4. 
   опционы
   
5. 
   облигации
   
6. 
   акции
   

55. К долговым ценным бумагам относятся:

1. 
   привилегированные акции
   
2. 
   обыкновенные акции
   
3. 
   опционы
   
4. 
   векселя
   
5. 
   приватизационные чеки
   
6. 
   облигации
   

56. Курсы переоцененных акций растут:

1. 
   медленнее, чем среднерыночные
   
2. 
   быстрее, чем среднерыночные
   
3. 
   с такой же скоростью, как и среднерыночные
   

«Инвестиционный портфель предприятия»

1. Инвестиционный портфель предприятия – это:

1. 
   совокупность практических действий по реализации инвестиций;
   
2. 
   сформированная в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемая как целостный объект управления;
   
3. 
   денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
   

2. Целями формирования инвестиционного портфеля являются:

1. 
   прирост капитала;
   
2. 
   обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия при оптимальном сочетании риска и дохода;
   
3. 
   формирование максимально возможной по объему совокупности финансовых инструментов;
   
4. 
   обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
   
5. 
   достижение определенного уровня доходности;
   
6. 
   уменьшение инвестируемой суммы;
   
7. 
   обеспечение достаточной ликвидности инвестированных средств.
   

3. "Золотое правило инвестирования" подразумевает, что:

1. 
   доход, получаемый при размещении капитала, прямо пропорционален риску, на который инвестор готов идти ради желаемого дохода;
   
2. 
   размещение средств следует осуществлять более чем в один объект инвестирования;
   
3. 
   расходы при инвестировании прямо пропорциональны риску.
   

4. По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:

1. 
   портфель дохода;
   
2. 
   портфель реальных инвестиционных проектов;
   
3. 
   портфель ценных бумаг;
   
4. 
   разбалансированный;
   
5. 
   портфель прочих объектов;
   
6. 
   агрессивный;
   
7. 
   смешанный;
   
8. 
   портфель роста.
   

5. По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:

1. 
   несбалансированный;
   
2. 
   портфель роста;
   
3. 
   портфель ценных бумаг;
   
4. 
   агрессивный;
   
5. 
   сбалансированный;
   
6. 
   портфель прочих объектов;
   
7. 
   среднерисковый;
   
8. 
   портфель дохода;
   
9. 
   неотзываемый (низколиквидный);
   
10. 
    смешанный;
    
11. 
    консервативный;
    
12. 
    отзываемый (высоколиквидный).
    

6. По достигнутому соответствию целям инвестирования выделяют следующие виды портфелей:

1. 
   портфель ценных бумаг;
   
2. 
   консервативный;
   
3. 
   разбалансированный;
   
4. 
   отзываемый (высоколиквидный);
   
5. 
   смешанный;
   
6. 
   непополняемый;
   
7. 
   несбалансированный;
   
8. 
   неотзываемый (низколиквидный);
   
9. 
   сбалансированный.
   

7. Инвестиционный портфель, направленный на минимизацию инвестиционного риска, называется:

1. 
   агрессивным;
   
2. 
   умеренным;
   
3. 
   консервативным.
   

8. Инвестиционный портфель, обеспечивающий получение периодическое (текущее) дохода, является:

1. 
   портфелем роста;
   
2. 
   умеренным;
   
3. 
   портфелем дохода;
   
4. 
   сбалансированным.
   

9. Инвестиционный портфель, сформированный с целью прироста его стоимости, называют:

1. 
   консервативным;
   
2. 
   портфелем дохода;
   
3. 
   агрессивным;
   
4. 
   портфелем роста;
   
5. 
   смешанным.
   

10. Формирование инвестиционного портфеля базируется на определенных принципах:

1. 
   достижения экономического равновесия в стране;
   
2. 
   обеспечения реализации инвестиционной стратегии;
   
3. 
   обеспечения политической стабильности в государстве;
   
4. 
   достижения высокой рентабельности проекта;
   
5. 
   обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам;
   
6. 
   оптимизации соотношения доходности и риска;
   
7. 
   обеспечения разбалансированности портфеля;
   
8. 
   оптимизации соотношения доходности и ликвидности;
   
9. 
   обеспечения управляемости портфеля.
   

11. Снизить инвестиционный риск позволяет:

1. 
   дисконтирование;
   
2. 
   дисперсия;
   
3. 
   диверсификация;
   
4. 
   дисквалификация.
   

12. Диверсификация инвестиционного портфеля – это:

1. 
   сознательное распределение средств между различными активами;
   
2. 
   совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей;
   
3. 
   контроль ликвидности портфеля.
   

13. Диверсификация инвестиционного портфеля снижает:

1. 
   доходность портфеля;
   
2. 
   рыночную стоимость портфеля;
   
3. 
   риск портфеля;
   
4. 
   ликвидность портфеля.
   

14. Коэффициент  измеряет:

1. 
   политический риск;
   
2. 
   недиверсифицируемый риск;
   
3. 
   экологический риск;
   
4. 
   допустимый риск.
   

15. Инвестиционный портфель имеет средний уровень риска, если коэффициент :

1. 
   больше 2;
   
2. 
   больше 1;
   
3. 
   равен 1;
   
4. 
   меньше 1;
   
5. 
   равен 0.
   

16. Риск по портфелю инвестиций выше среднерыночного уровня, если коэффициент :

1. 
   больше 1;
   
2. 
   равен 1;
   
3. 
   меньше 1;
   
4. 
   равен 0.
   

17. Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если коэффициент :

1. 
   больше 2;
   
2. 
   больше 1;
   
3. 
   равен 1;
   
4. 
   меньше 1;
   
5. 
   равен 0.
   

18. Теории портфеля разработаны следующими учеными:

1. 
   Г. Марковицем;
   
2. 
   Дж.-М. Кейнсом;
   
3. 
   К. Марксом;
   
4. 
   У. Шарпом;
   
5. 
   Д. Тобином;
   
6. 
   А. Смитом.
   

19. Эффективная диверсификация по Марковицу предполагает включение в портфель ценных бумаг с коэффициентом корреляции:

1. 
   выше 1;
   
2. 
   меньше 1;
   
3. 
   равным 0;
   
4. 
   меньше 0.
   

20. Коэффициент  ценной бумаги учитывается в модели:

1. 
   Марковица;
   
2. 
   CAPM (модель ценообразования на капитальные активы);
   
3. 
   индексной модели Шарпа.
   

21. Взаимный риск ценных бумаг в инвестиционном портфеле оценивается коэффициентом:

1. 
   вариации;
   
2. 
   ковариации;
   
3. 
    - коэффициентом.
   

22. Управление портфелем бывает:

1. 
   оптимальным;
   
2. 
   активным;
   
3. 
   односторонним;
   
4. 
   пассивным;
   
5. 
   минимальным.
   

23. Способ управления портфелем – это:

1. 
   математическое описание его структуры;
   
2. 
   совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей;
   
3. 
   методика оценки ценных бумаг.
   

24. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:

1. 
   приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;
   
2. 
   сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;
   
3. 
   создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок;
   
4. 
   максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;
   
5. 
   низкий уровень специфического риска.
   

25. Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает:

1. 
   сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;
   
2. 
   максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;
   
3. 
   приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;
   
4. 
   низкий уровень специфического риска;
   
5. 
   создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок.
   

26. Для агрессивного инвестора наиболее эффективным является следующая стратегия управления инвестиционным портфелем:

1. 
   активная;
   
2. 
   пассивная;
   
3. 
   активно-пассивная.
   

27. Наиболее затратным является следующий вид управления инвестиционным портфелем:

1. 
   активно-пассивное управление инвестиционным портфелем;
   
2. 
   активное управление инвестиционным портфелем;
   
3. 
   пассивное управление инвестиционным портфелем.
   

28. Наименьший риск присущ инвестиционному портфелю при следующем стиле управления:

1. 
   пассивном;
   
2. 
   активном;
   
3. 
   активно-пассивном.
   

29. Определить, к какому стилю управления относятся перечисленные ниже методы:

1. 
   формирование инвестиционного портфеля, позволяющего с наименьшими издержками обеспечить соответствие доходов и обязательств (метод «приведение в соответствие денежных потоков»); пассивный
   
2. 
   обмен идентичных ценных бумаг, предпочтение отдается бумагам с более высоким в данный период доходом («подбор чистого дохода»); активный
   
3. 
   стремление сократить срок действия портфеля при росте ставок ценных бумаг и, напротив, удлинить срок действия портфеля при снижении ставок («предвидение учетной ставки»);активный
   
4. 
   покупка ценных бумаг при падении их цены и продажа при возвращении цены к нормальному уровню (метод «сдерживание портфелей»);пассивный
   
5. 
   текущее перемещение инвестиций из различных секторов экономики, из активов с разными сроками действия и доходностью с целью наибольшей эффективности инвестиций («сектор - своп»);активный
   
6. 
   инвестирование в ценные бумаги в пропорциях, отражающих долю данной бумаги в составе индекса, характеризующего состояние всего рынка ценных бумаг (метод «индексный фонд»).пассивный
   

30. Метод «индексный фонд» используется при следующем стиле управления:

1. 
   активном;
   
2. 
   активно-пассивном;
   
3. 
   пассивном.
   

31. Мониторинг представляет собой:

1. 
   детальный анализ общего положения эмитента ценных бумаг,
   
2. 
   методику формирования оптимального портфеля инвестиций;
   
3. 
   способ оценки результатов формирования инвестиционного портфеля;
   
4. 
   способ снижения риска по портфелю в целом.
   

32. Установить правильную последовательность этапов формирования портфеля ценных бумаг:
1 ревизия (мониторинг) портфеля 4

2 проведение анализа инвестиционных качеств ценных бумаг 2

3 оценка фактической эффективности портфеля 5

4 формирование портфеля 3

5 определение инвестиционных целей 1
33. Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается:

1 агрессивным портфелем

2 умеренным портфелем

3 консервативным портфелем
34. Сбалансированный портфель – это:

1. 
   портфель, в котором количество различных финансовых инструментов четко сбалансировано;
   
2. 
   портфель, который отвечает целям инвестора;
   
3. 
   портфель, который не отвечает целям инвестора.