Экономика предприятия - УП (обе части). Экономика промышленного предприятия
 Скачать 2.25 Mb.
|
|
ГЛАВА 28. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 28.1. Краткое содержание темы 28.1.1. Бухгалтерский баланс предприятия. Активы и пассивы предприятия Основным документом, характеризующим текущее финансовое состояние предприятия, является его балансовый отчет (бухгалтерский баланс). Баланс представляет собой систему сгруппированных в сводную таблицу показателей, характеризующих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, и отражает данные об его хозяйственных средствах (активы) и их источниках (пассивы). К активам (активный капитал) относят те виды экономических ресурсов, которые необходимы предприятию для развития и ведения текущей деятельности. В балансах активы фиксируются в порядке возрастания их ликвидности, то есть способности быть быстро реализованными на рынке. В активы включаются лишь собственные ресурсы предприятия. Все активы предприятия можно разделить на: внеоборотные (раздел 1) – активы, используемые предприятием многократно, в течение длительного периода. К ним относятся: нематериальные активы – затраты на приобретение патентов, лицензий, товарных знаков и др.; основные средства – совокупность средств труда, действующие в течение длительного периода в неизменной натуральной форме; незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения – отвлеченные финансовые средства; оборотные (раздел П) – это средства, используемые в течение одного производственно-сбытового цикла (текущие активы). К ним относятся: 1. стоимость запасов: - стоимость сырья, материалов; - затраты в незавершенном производстве; - готовая продукция; - товары для перепродажи; - товары отгруженные 2. дебиторская задолженность – обязательства физических и юридических лиц перед данным предприятием. 3. краткосрочные финансовые вложения – отвлеченные средства, призванные приносить доход в период менее 1 года. 4. денежные средства – денежные ресурсы в кассе и на счетах предприятия. Пассивы – это средства финансирования ресурсов предприятия, источники, из которых оплачивается приобретение активов, и включают собственный и заемный капитал. В балансе пассивы располагаются в порядке убывания срока, в течение которого предприятие может использовать данный источник финансирования. Собственный капитал – стоимость имущества предприятия. Заемный капитал – это часть стоимости имущества предприятия, приобретенного в счет обязательств вернуть заемные средства, потраченные на приобретение этой части имущества. Он подразделяется на: - долгосрочную задолженность; - краткосрочную задолженность (текущие пассивы). 28.1.2. Цель, задачи и источники информации для анализа финансового состояния предприятия Целью финансового анализа является необходимость оптимизации денежных потоков в соответствии с потребностями предприятия. Различают три основных вида денежных потоков:
Суммарный денежный поток = операционный (положительный) + инвестиционный (отрицательный) + финансовый (положительный или отрицательный). Важнейшими задачами анализа финансового состояния предприятия являются: - оценка платежеспособности и ликвидности; - оценка финансовой устойчивости (стабильности); - оценка деловой активности (оборачиваемости активов); - оценка доходности (интенсивности использования ресурсов) Источниками информации для финансового анализа служат следующие документы: - бухгалтерский баланс предприятия (форма №1); - отчет о прибылях и убытках (форма №2); - отчет о движении капитала (ф. №3); - отчет о движении денежных средств (ф. №4);
Финансовое состояние предприятия – комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса. 28.1.3. Классификация показателей финансового состояния Все показатели финансового состояния предприятия делятся на 2 класса: - в первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения: показатели ликвидности и финансовой устойчивости; - во второй класс входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить непосредственно для оценки финансового состояния предприятия без сравнения со значениями этих показателей на других предприятиях: показатели рентабельности и деловой активности. В табл. 28.1 представлены группировка и численные значения показателей первого и второго классов: Таблица 28.1. Показатели первого и второго класса
28.1.4. Анализ финансового состояния на основе показателей Критерии оценки вышерассмотренных показателей устанавливаются следующим образом: Показатели первого класса: а) значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона (коридора) нормативных значений:
б) значения показателей находятся за пределами рекомендуемого диапазона (коридора) нормативных значений:
Показатели второго класса:
Используя цифровую информацию табл. 28.1. и рекомендуемые критерии оценки (в баллах) отдельных показателей, можно дать среднюю интегральную рейтинговую оценку финансово-экономического состояния предприятия (табл. 28.2.). Таблица 28.2. Интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия
Помимо рейтинговой оценки рекомендуется давать прогноз возможного банкротства предприятия. «Z – анализ» Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель «Z – анализа» - отнести изучаемый объект к одной из двух групп, либо к предприятиям – банкротам, либо – к успешно действующим предприятиям. Уравнение «Z –оценки» представлено в следующем виде: Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5, где Х1 = (оборотный капитал)/ (совокупные активы) = стр. (210+220+230+240+ 250+260+270)ф№1/ стр.(190+210+220+230+240+250+260+270)ф№1; Х2 = (нераспределенная прибыль отчетного года)/(совокупные активы) = стр.470 ф№1/(190+210+220+230+240+250+260+270) ф№1; Х3 = (брутто-доходы)/ (совокупные активы) = стр.140 ф№2/ стр.(190+210 + 220 +230+240+250+260+270) ф№1; Х4 = (рыночная оценка капитала)/(балансовая оценка суммарной задолженности)=стр.300ф№1/стр.(590+610+620+630+640+650+660+670)ф№1 Х5 = (объем продаж)/(совокупные активы) = стр.010 ф№2/ стр.(190+210+220+ 230+240+250+260+270) ф№1. При Z<1,8 вероятность банкротства высока. При Z в пределах 1,8 – 2,675 предприятие можно отнести к группе банкротов. При Z> 2,675 предприятие относится к группе успешных, которым банкротство не грозит (по крайней мере, в течение года). 28.2. Практическая часть 28.2.1. Контрольные вопросы 1. Для чего проводится финансовый анализ предприятия? 2. Приведите классификацию показателей эффективности деятельности предприятия 3. В чем заключается анализ финансового положения предприятия? 4. Какие документы нужны для проведения финансового анализа? 5. Какие статьи бухгалтерского баланса входят в активы предприятия? 6. Какие статьи бухгалтерского баланса входят в пассивы предприятия? 28.2.2. Задачи Задача 1. На основе данных таблицы определите фондоотдачу, фондоемкость, фондовооруженность, производительность труда, показатели использования оборотных средств, себестоимость продукции и ее удельный вес в стоимости реализованной продукции; рентабельность продукции и производства, норму амортизации и удельный вес амортизации в себестоимости продукции, оцените эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия:
Задача 2. Составьте баланс акционерного общества на момент начала деятельности на основе данных: продано акций – 350 тыс. руб.; приобретено здание – 160 тыс. руб.; приобретено оборудование – 80 тыс. руб.; закуплены, получены, но не оплачены материалы – 20 тыс. руб. Задача 3. Определите новый уровень рентабельности и ее прирост, если в начале года постоянные расходы достигли 240 тыс. руб., а их доля в себестоимости продукции составила αп.р. = 0,15, стоимость реализованной продукции РП = 1800 тыс. руб., фондоемкость продукции Фемк.= 0,25, количество оборотов 8. К концу года объем реализации возрастет на 20%, пропорционально возрастут условно-переменные расходы, длительность оборота сократится на 9 дней. Введено в течение года основного капитала в мае на сумму 50 тыс. руб, в августе – 70 тыс. руб, списано в октябре – 90 тыс. руб. Задача 4. С целью оценки финансового состояния предприятия проанализируйте его баланс (табл.1) и отчет о прибылях и убытках (табл.2) Таблица 1 Бухгалтерский баланс (тыс. руб.)
Таблица 2 Отчет о прибылях и убытках
Задача 4. Определите новый уровень рентабельности и ее прирост, если в начале года постоянные расходы достигли 240 тыс. руб., а их доля в себестоимости продукции составила αп.р. = 0,15, стоимость реализованной продукции РП = 1800 тыс. руб., фондоемкость продукции Фемк.= 0,25, количество оборотов 8. К концу года объем реализации возрастет на 20%, пропорционально возрастут условно-переменные расходы, длительность оборота сократится на 9 дней. Введено в течение года основного капитала в мае на сумму 50 тыс. руб, в августе – 70 тыс. руб, списано в октябре – 90 тыс. руб. Задача 5. Выручка от реализации продукции составила 800 тыс. руб., затраты на производство и реализацию продукции – 680 тыс. руб., прибыль от реализации имущества – 15 тыс. руб., прибыль от внереализационных операций – 14 тыс. руб., убытки от содержания жилого фонда – 45 тыс. руб. Определите балансовую прибыль и рентабельность продукции. Задача 6. Определите экономию от снижения себестоимости за 2 полугодие и за год; хозрасчетный годовой экономический эффект; срок окупаемости капитальных вложений в мероприятия НТП на основе данных таблиц 1, 2, 3, 4. Таблица 1Затраты на изготовление продукции в 1 квартале
Таблица 2Потребление и продажа материальных ресурсов
Таблица 3Состояние основных фондов
Вся сумма амортизационных отчислений и 40% чистой прибыли направлены на развитие производства. В результате внедрения мероприятий научно-технического прогресса со второго полугодия нормы расхода металла снизились на 8% при повышении цен на металл на 5%. Квартальный объем производства и соответственно производительность труда повысились в 1,2 раза без увеличения численности работников, заработная плата производственных рабочих выросла на 6%, условно-постоянные расходы на 3%. Таблица 4Финансовые показатели работы предприятия
Задача 7. У торговой компании следующая программа сбыта на 2 квартал, тыс. руб.:
Поступление денежных средств от продажи в кредит составляет: 70% в первый месяц от суммы продажи, 20% - во второй, 8% - в третий; 2% - неплатежи. Баланс дебиторов по расчетам в начале 2 квартала 20 тыс. руб., из которых 5 тыс. руб. представляют наличные – несобранные февральские продажи, а 15 тыс. руб. – наличные, не собранные за продажи в марте. Определите:
Задача 8. В базисном и плановом периодах предприятие имеет следующие показатели:
Определите и проанализируйте: а) прибыль предприятия в базисном и плановом периодах и ее рост; б) рентабельность по отдельным видам изделий, всей реализованной продукции, а также их рост; в) прирост прибыли в плановом периоде за счет изменения себестоимости изделий, увеличения объема производства и ассортиментного сдвига. Задача 9. Определите чистую прибыль, рентабельность производства и продукции до и после технического перевооружения, если годовой объем производства возрос с Qс = 1200 ед. до Qн = 1400 ед., цена Ц = 450 руб. Себестоимость единицы продукции до технического перевооружения С/Стст= 315 руб., в том числе доля материальных затрат αМ.З. = 0,6, доля заработной платы основных производственных рабочих αЗ.П.= 0,22. В результате технического перевооружения среднегодовая стоимость основных производственных фондов возросла с ОПФст.=400 тыс. руб. до ОПФнов.= 480 тыс. руб. Доля оборотных средств в стоимости производственных фондов αОб.С.= 0,4. Экономия по материалам составила γМат. = 0,12; по заработной плате основных производственных рабочих γЗ.П.=0,08. Налог на добавленную стоимость γНДС = 0,18; налог на прибыль γПР.= 0,24; норма амортизации Нам.= 0,08. 28.3. Тесты 1. Какие из названных показателей характеризуют экономическую эффективность: а) прибыль предприятия; б) рентабельность продукции; в) производительность труда; г) себестоимость продукции; д) фондоотдача. 2. Какие из перечисленных позиций относятся к абсолютным показателям: а) стоимость основных производственных фондов; б) объем реализованной продукции; в) балансовая прибыль; г) выработка на одного рабочего; д) размер уставного капитала; е) фондовооруженность труда. 3. Всесторонний анализ эффективности деятельности предприятия позволяет: а) оценивать результативность хозяйственной деятельности предприятия; б) определять производственную мощность предприятия; в) находить и учитывать факторы, влияющие на величину прибыли; г) находить оптимальные пути решения проблем предприятия. 4. Какие из перечисленных позиций относятся к внеоборотным активам: а) патенты, лицензии, товарные знаки; б) деловая репутация предприятия; незавершенное производство; г) здания, машины, оборудование; д) долгосрочные финансовые вложения; е) готовая продукция. 5. Какие из названных позиций относятся к оборотным активам: а) сырье и материалы; б) товары отгруженные; в) земельные участки; г) дебиторская задолженность; д) денежные средства; е) незавершенное производство. 6. Какие из названных позиций относятся к пассиву баланса предприятия: а) уставный капитал; б) резервный капитал; в) заемные средства; г) расходы будущих периодов; д) кредиторская задолженность; е) доходы будущих периодов. 7. Какие из названных позиций относятся к краткосрочным обязательствам: а) кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты; б) задолженность перед персоналом предприятия; в) займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты; г) задолженность перед бюджетом; д) задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов. 8. Суть горизонтального (продольного), вертикального (глубинного), факторного и сравнительного анализов финансово-экономического состояния предприятия – это: а) оценка влияния отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на экономические показатели; б) исследование структуры показателей за определенный период путем «спуска» на более низкие уровни детализации; в) сравнение исследуемых показателей с аналогичными показателями других предприятий (основных конкурентов); г) сравнение показателей с такими же за другие периоды. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||