Эволюция мирового рынка нефти 1920г по настоящее время
 Скачать 64.26 Kb.
|
|
ФГБОУВО «Удмуртский государственный университет» Институт нефти и газа имени М. С. Гуцериева Реферат по дисциплине «МИРОВОЙ РЫНОК» ТЕМА: Эволюция мирового рынка нефти 1920г по настоящее время. Выполнил Студент 1 курса Группы ЗССПБ-21.03.01-11(К)Э Адуллин Рустам Илферович Проверил Преподаватель Колесова С.Б. Ижевск 2019 ОГЛАВЛЕНИЕ Введение…………………………………………………………………………..3 Глава 1. Эволюция механизмов ценообразования на мировом рынке нефти………………………………………………………………………………4 Глава 2 Пять этапов развития мирового рынка нефти после соглашения в Ачнакарри.: рынок физической нефти (этапы 1–3)………………………7 2.2 Первый этап: однобазовая система цен (1928–1947 гг.)……………….10 2.3 Второй этап: двухбазовая система цен (1947–1971 гг.)………………...13 2.4 Третий этап: ценообразование на базе цен ОПЕК (1971–1986)……………………………………………………………………………....15 Глава 3 Пять этапов развития мирового нефтяного рынка после соглашения в Ачнакарри.: рынок физической и «бумажной» нефти (четвертый-пятый этапы)………………………………………….…………20 3.1 Четвертый этап: формирование системы биржевой торговли нефтью (1986 — середина 2000-х гг.)…………………………………………….…….20 3.2 Пятый этап: доминирующая роль ненефтяных игроков (начиная с середины 2000-х гг.)……………………………………………………..……..24 Заключение……………………………………………………...………………28 Список литературы……………………………………...……………………..29 Введение. Тема развития нефтяной промышленности в мире и в России чрезвычайно актуальна. От состояния нефтяной промышленности во многом зависит благополучие отечественной и мировой экономики в целом. Россия занимает ведущие позиции на мировом нефтяном рынке по количеству запасов, уровню добычи и развитости системы. Россия располагает значительными запасами энергетических ресурсов и мощным топливно-энергетическим комплексом, который является базой развития экономики, инструментом проведения внутренней и внешней политики. Роль страны на мировых энергетических рынках во многом определяет ее геополитическое влияние. Соответствовать требованиям нового времени может только качественно новый топливно-энергетический комплекс (ТЭК) - финансово устойчивый, экономически эффективный и динамично развивающийся, соответствующий экологическим стандартам, оснащенный передовыми технологиями и высококвалифицированными кадрами. Нефтяной комплекс в настоящее время обеспечивает значительный вклад в формирование положительного торгового баланса и налоговых поступлений в бюджеты всех уровней. Этот вклад существенно выше доли комплекса в промышленном производстве. Изменения ситуации на энергетических рынках оказывают значительное влияние на экономику Российской Федерации. Богатый природный потенциал в значительной степени определяет место нашей страны как поставщика на мировой рынок именно энергетических ресурсов. Вместе с тем, в последние годы на мировом энергетическом рынке происходят важные изменения, связанные как с трансформацией структуры мирового спроса на энергоносители — ростом спроса на углеводороды со стороны новых индустриальных стран и стабилизацией, а в ряде случаев и сокращением спроса со стороны стран, перешедших к постиндустриальной модели развития, так и с подчас неожиданными изменениями в сфере предложения энергоресурсов. Очевидные успехи в развитии альтернативной энергетики в Европе, резкое расширение предложения углеводородов в результате «сланцевой революции», изменение конфигурации поставок газа за счет роста эффективности производства и транспортировки сжиженного природного газа заметно меняют картину на мировом энергетическом рынке Глава 1. Эволюция механизмов ценообразования на мировом рынке нефти Совокупная комбинация факторов, определяющих сегодня конкурентоспособность той или иной страны на мировом рынке нефти, для России не столь благоприятна, как может показаться, если исходить исключительно из оценки ресурсной базы страны и уровня добычи жидкого топлива. Россия может продолжать оставаться важной страной — производителем жидкого топлива, но она по существу является государством, не устанавливающим, но принимающим правила игры, определяемые иными участниками рынка, и останется таковой, если речь заходит о мировом рынке нефти. Для того чтобы корректно оценить место России на мировом рынке нефти, необходимо понять закономерности развития этого рынка, в формировании которого наша страна долгое время не принимала участия, находясь и в этой сфере за «железным занавесом», осознать, на какой стадии развития этот рынок находится сегодня, каковы его движущие силы, основные игроки. Мировой рынок нефти трансформировался по мере своего развития из одно- в двухсегментный рынок. Из рынка, состоящего из единственного сегмента — рынка физической нефти, на котором движение цен отражало поиск равновесия спроса и предложения в рамках баланса физических поставок, он преобразовался в рынок, состоящий из подвижной комбинации двух сегментов: рынка физической и рынка «бумажной» нефти. Последний, с момента своего становления в середине 1980-х гг., развивался опережающими темпами в стоимостном измерении и в итоге многократно превысил по стоимости объемы рынка физических поставок. В настоящее время сегмент рынка «бумажной» нефти доминирует над сегментом физической нефти. Рынок «бумажной» нефти состоит преимущественно из связанных с нефтяными контрактами производных финансовых инструментов (деривативов). Движение нефтяных цен сегодня, на наш взгляд, отражает поиск равновесия спроса и предложения связанных с нефтью (привязанных к нефти) финансовых инструментов. То есть цена на нефть формируется сегодня на рынке нефтяных финансовых деривативов, а не на рынке физической нефти. Поэтому России предстоит преодолевать вызовы глобальных финансовых рынков, включая рынки деривативов. Общие закономерности развития энергетических рынков вообще и рынка нефти в частности могут быть описаны в рамках экономической интерпретации широко известной специалистам кривой Хабберта (Хубберта) Достижения пика делаются на основании деления доказанных извлекаемых запасов традиционной нефти на величину ее добычи со всеми вытекающими отсюда алармистскими последствиями. Мир был расколот на два лагеря — оппонентов и пропонентов точки зрения, что эпоха нефти вот-вот закончится, практически с начала промышленной добычи нефти, т. е. почти за 100 лет до того, как в 1956 г. Марион Кинг Хабберт опубликовал в Американском нефтяном институте работу «Ядерная энергия и ископаемые виды топлива»1 , в которой предсказал достижение пика добычи нефти в США в районе 1970 г. Так, в 1880 г. (спустя всего 21 год после начала промышленной добычи нефти в США и лишь 10 лет спустя после формирования Standart Oil) Дж. Арчболд, преемник Дж.Д. Рокфеллера во главе Standart Oil Trust, начал продавать свои акции компании, поскольку инженеры сказали ему, что дни Америки как производителя нефти сочтены. После Первой мировой войны один из ведущих американских нефтяных экспертов предсказал надвигающуюся нехватку бензина. Одним из путей решения проблемы было слепить воедино на скорую руку три наиболее удаленные восточные провинции распадающейся Оттоманской империи в новую страну, называющуюся Ирак, богатую, как ожидалось, нефтяными ресурсами и надежно контролируемую Британией. После Второй мировой войны опасения нехватки возникли вновь, и промышленность ответила изобретением морского бурения и интенсивным освоением запасов в Саудовской Аравии и Кувейте, открытых непосредственно перед войной. Нефтяные кризисы 1970-х гг. — арабское нефтяное эмбарго 1973 г. и иранская революция 1979–1980 гг. — также рассматривались многими как предвестники «конца» нефти. В 1972 г. международная исследовательская группа, известная как «Римский клуб», написала, что мир вскоре столкнется с проблемой нехватки природных ресурсов. Однако зловещие предсказания об исчерпании ресурсов нефти натолкнулись на два противостоящих им аргумента. Первый — открытие все новых территорий и участков недр для нефтяных компаний, постоянно ищущих источники возмещения выбытия мощностей разрабатываемых месторождений, т. е. расширение подтвержденной ресурсной (геологической) базы для освоения. Причем в рамках обеих концепций генезиса нефти: как органической, так и минеральной теории ее происхождения. Второй — постоянный прогресс в технологиях освоения этой ресурсной базы, но также и эффективности ее использования. При этом в нефтяной отрасли могут использоваться как специально разработанные для нее технологии, так и специально адаптированные под нее технологии, становящиеся тем самым технологиями двойного назначения. Так, после Первой мировой войны сейсмические технологии, первоначально использовавшиеся для определения местоположения вражеской артиллерии, были адаптированы для разведки нефтяных месторождений. А когда в 1970-х гг. началось интенсивное освоение глубоководных морских месторождений, в качестве палубного энергетического оборудования (газовых турбин) стали широко использоваться адаптированные авиационные двигатели, используемые также в качестве газоперекачивающих агрегатов на газопроводах. Пик кривой Хабберта является «движущейся целью», неуклонно перемещаясь вправо вверх с течением времени под воздействием НТП. Более того, этот пик необходимо оценивать не по возможностям поставок первичной энергии (т. е. не по уровню добычи или производственных мощностей по производству традиционных сегодня энергоресурсов), а по уровню возможных поставок конечным потребителям всех видов — традиционных и нетрадиционных энергоресурсов, обеспечивающих потребителю требуемый ему вид подведенной энергии. Глава 2. Пять этапов развития мирового рынка нефти после соглашения в Ачнакарри.: рынок физической нефти (этапы 1–3) Современная контрактная структура мирового рынка нефти и механизмы ценообразования на нем отстраивались на начальных этапах развития организованной международной торговли нефтью (с 1928 г. по середину 1980-х гг.) в рамках монопольной ее структуры со сменой основных монопольных игроков. С середины 1980-х гг. мировой рынок нефти развивается в рамках англосаксонской модели построения открытого, конкурентного, высоколиквидного, саморегулирующегося глобального рынка. На этом этапе контрактная структура и механизмы ценообразования развивались вместе с эволюцией этой англосаксонской модели организации рыночного пространства. Примерно с середины первого десятилетия нынешнего столетия рынок нефти оказался встроен и стал составной частью глобального финансового рынка, со всеми присущими этому рынку атрибутами, перенесенными в мир нефтяных сделок. В настоящее время выделяют пять основных периодов (этапов) эволюции мирового рынка нефти с точки зрения закономерностей изменения контрактных структур, механизмов ценообразования и организации международного рыночного пространства с соответствующими переходными периодами между ними. До наступления пятого этапа в середине прошлого десятилетия в более ранних опубликованных нами работах выделяются четыре таких этапа. 1928 г. является начальным (стартовым), поскольку периодизация была начата с появления де-факто первого международного регулятора международной нефтяной торговли и, шире, международного нефтяного бизнеса. А это — Международный нефтяной картель (МНК), организационно-правовой базой которого является именно Соглашение в Ачнакарри 1928 г. Этому Соглашению предшествовали многие знаковые события в развитии нефтяного бизнеса, приведшие в итоге к формированию МНК, как то: - начало промышленной добычи нефти в США, в Пенсильвании, в 1859 г., зарождение первой биржевой торговли нефтью, формирование неустойчивого, неорганизованного конкурентного (дикая конкуренция) нефтяного рынка; - формирование в июне 1870 г. в США Рокфеллером компании Standard Oil of New Jersey и последующая монополизация на ее основе американского нефтяного рынка, сосуществование вплоть до 1911 г. организованного монопольного рынка (транспортировка и последующие стадии технологического нефтяного цикла) на базе этой компании и неорганизованного нефтяного рынка (разведка и добыча) в США, устойчивое функционирование нефтяного рынка США на основе монополии Рокфеллера; - принятие антитрестовского закона Шермана в США в 1890 г. и до 1911 г. — период «накапливания» сил американской администрацией для реорганизации нефтяного рынка (его демонополизации); - раздробление монополии Рокфеллера в 1911 г. и до 1928 г. — период неустойчивого функционирования нефтяного рынка. Уровень столкновения интересов крупнейших игроков на внешних рынках начинает требовать согласованности их действий. Тем самым появляются предпосылки картелизации рынка крупнейшими нефтяными компаниями и заключения между ними соответствующего соглашения, каковым и стало Соглашение в Ачнакарри. Однако вышеперечисленные ключевые события не позволяют говорить о наличии организованного международного нефтяного бизнеса до заключения соглашения в Ачнакарри и формирования МНК в 1928 г. Активная интернационализация нефтяной торговли началась на рубеже ХIХ–ХХ вв. С тех пор в международной торговле нефтью происходила последовательная смена доминировавших на рынке видов сделок в соответствии с которой эволюционировала и контрактная структура рынка. Рынок нефти до начала 1970-х гг. являлся одним из наиболее монополизированных в мировой торговле. Весь цикл операций на нем от поисково-разведочных работ до сбыта нефтепродуктов различным покупателям практически полностью контролировался вертикально-интегрированными компаниями Международного нефтяного картеля, к поведению которых приспосабливались и аутсайдеры. Компании МНК, осуществлявшие нефтяные операции по всему миру, получали нефть в основном по концессионным соглашениям, заключенным с принимающими, в основном — развивающимися странами (сформированного в 1960 г. ОПЕК), а экспортировали ее по долгосрочным контрактам либо своим же отделениям (а фактически передавали по трансфертным ценам в рамках внутрифирменных операций от добывающих транспортным подразделениям ВИНК МНК — до 70% всего экспорта), либо самостоятельным нефтеперерабатывающим компаниям. Цены в этот период устанавливались нефтяными монополиями фактически в одностороннем порядке (справочные цены были привязаны к издержкам добычи, при этом компании МНК не допускали к своим бухгалтерским книгам принимающие страны), носили по существу трансфертный характер, были заниженными, что соответствовало стратегии картеля, направленной на занижение налоговых/рентных платежей принимающим странам и на всемерное расширение потребления жидкого топлива, и долгое время в середине ХХ в. оставались практически неизменными. В этот период указанные издержки были относительно низкими и продолжали снижаться, поскольку новые коммерческие открытия осуществлялись за счет преимущественно крупных и (или) гигантских (обеспечивавших «эффект масштаба») месторождений, расположенных в благоприятных природных условиях на территории стран ОПЕК, вблизи от глубоководных морских экспортных терминалов. Концессионная система и ценообразование по принципу «кост-плюс» обеспечивали низкую цену ФОБ для добываемой на территории этих стран нефти. Издержки транспортировки этой нефти в основные центры потребления (США, Западная Европа, Япония), особенно из расположенных в центре мировой нефтяной карты ближневосточных месторождений, были низкими (конкурентное преимущество морского транспорта) и также снижались с течением времени, с ростом дедвейта танкеров («эффект масштаба» на транспорте). Все это стимулировало ускоренный рост спроса на жидкое топливо со стороны промышленно развитых стран и обеспечивало компаниям МНК ускоренное расширение их бизнеса с соответствующим ростом сверхприбылей. Комбинация отмеченной Ж.-М. Шевалье тенденции снижения издержек, с одной стороны, и механизм Ачнакаррского соглашения компаний МНК, с другой, обеспечили, на наш взгляд, энергетический базис быстрого послевоенного восстановления и дальнейшего экономического роста западных стран, достигшего своей кульминации в «золотое десятилетие» 1960-х гг. 2.2 Первый этап: однобазовая система цен (1928–1947 гг.) В период с 1928 по 1947 г. в международной нефтяной торговле действовала так называемая однобазовая система цен, при которой цены рассчитывались по формуле «залив плюс фрахт». Ачнакаррское соглашение предусматривало закрепление за каждой компанией определенной квоты продаж на том или ином рынке за пределами США. Центральным элементом этого картельного соглашения был механизм повышения рентабельности нефтяных операций компаний МНК за счет установления единой формулы формирования цены реализации нефти у покупателей за пределами США, определяемой как цена нефти Мексиканского побережья США плюс действующие фрахтовые ставки от этого побережья до порта доставки товара вне зависимости от того, откуда фактически осуществлялись физические поставки нефти. При этом в соответствии с соглашением физические поставки нефти на тот или иной рынок за пределами США должны были осуществляться каждой компанией в пределах выделенной ей квоты из ближайшего к этому рынку района нефтедобычи. При такой системе ценообразования для покупателя не имело никакого значения, откуда фактически поступала нефть. Если ему можно было поставлять нефть из месторождений, расположенных ближе Мексиканского залива, вся экономия (как на издержках добычи, так и на издержках транспортировки) доставалась компаниям — участницам картеля. Иначе говоря, компании МНК при таком механизме определения виртуальной цены СИФ при поставках неамериканской нефти выигрывали дважды: - на разнице между высокими издержками добычи нефти в США и более низкими издержками добычи нефти за ее пределами; - на разнице между фактическим (от места фактической добычи) и виртуальным (от побережья США) фрахтом. Действие Ачнакаррского соглашения не распространялось на американский внутренний рынок, дабы избежать нарушения американского антитрестовского законодательства. Однако, в соответствии с законом США Вэбба — Померена от 1918 г., американским компаниям разрешалось действовать за рубежом методами, запрещенными для применения на внутреннем рынке США антимонопольным законодательством. Заключив картельное Ачнакаррское соглашение, крупнейшие нефтяные компании заблокировали цены на нефть, обеспечив тем самым постепенное возрастание своей прибыли благодаря открытию в это время новых дешевых месторождений на Ближнем и Среднем Востоке и снижению издержек. Кроме того, они всеми способами препятствовали вступлению на нефтяной рынок новых продавцов, которые в результате снижения издержек оказались бы в очень выгодной позиции и могли бы, сохраняя рентабельность своих операций, проводить демпинговую политику по отношению к компаниям картеля. Таким образом, цена СИФ в любой точке земного шара определялась в этот период так, как если бы эта нефть была добыта в США и, соответственно, поставлена покупателю из района Мексиканского залива. Так, заправляясь во время Второй мировой войны в Абадане, в глубине Персидского залива, американский и британский флоты должны были платить за бункеровку судов цену, равную цене мазута ФОБ Техасские порты США плюс надбавку за ее фиктивную доставку из Мексиканского залива до Абадана. В это время на долю американского экспорта приходилось около трети всей нефти, потребляемой за пределами США. Поэтому Ачнакаррское соглашение и закон Вэбба — Померена защищали интересы как крупных, так и мелких американских производителей. В стране действовало множество мелких нефтедобывающих компаний, издержки добычи у которых были маржинально высоки. В стремлении поддерживать уровень конкуренции на внутреннем рынке, американское правительство проводило политику защиты независимых национальных производителей, устанавливая такой уровень внутренних цен, который обеспечивал бы этим мелким компаниям приемлемую рентабельность. Поэтому компании нефтяного картеля (пять из семи которых были американскими), установив такую однобазовую систему цен с одной единой базой привязки в формуле «кост-плюс», где в качестве базы для определения издержек добычи выступала цена ФОБ на побережье Мексиканского залива на нефть, добытую в США, а в качестве базы для определения издержек транспортировки выступал реальный (если нефть поставлялась из США) или фиктивный (если нефть поставлялась из любой другой точки) фрахт от побережья Мексиканского залива до порта доставки, установили таким образом защитную для своего американского бизнеса цену отсечения (цену привязки), гарантированно выше уровня цены производства американской нефти, обеспечив безубыточную работу американской нефтяной отрасли. Поэтому закрепление в качестве ценообразующей формулы «залив плюс фрахт» давало возможность мелким и средним независимым американским нефтяным компаниям сохранять свой бизнес, а крупным международным нефтяным корпорациям — получать сверхприбыли как за счет разницы в издержках (между маржинально высокими издержками добычи американской нефти и низкими издержками добычи ближневосточной и других зарубежных нефтей, добываемых американскими компаниями в рамках концессионных соглашений с развивающимися странами и поставляемых на рынки развитых стран), так и за счет разницы в транспортных расходах (между высокими фиктивными издержками транспортировки из района Мексиканского залива и более низкими реальными издержками транспортировки из ближайшего к месту потребления района добычи. |