Факторы и индикаторы финансовой несостоятельности компании сравнительный анализ российских и зарубежных методик
 Скачать 29 Kb.
|
ФАКТОРЫ И ИНДИКАТОРЫ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИКВ настоящее время предприятиям необходимо выявлять неблагоприятные факторы для их развития и сразу предсказывать банкротство. Но, методики, позволяющие выявить прогноз неблагоприятного исхода с высокой точностью, пока отсутствуют. Пока еще не появился единый источник с описанием лучших методов. В рамках представленной статьи проанализированы факторы и индикаторы финансовой несостоятельности компании: сравнительный анализ российских и зарубежных методик. Ключевые слова: факторы, индикаторы, финансовая устойчивость, несостоятельность, прогнозная модель. В Америке научились предсказывать банкротство в виде самостоятельной проблемы, когда окончилась вторая мировая война. Это произошло из-за того, что резко сократились военные заказы и неравномерно развивались фирмы, одни процветали, другие –разорялись и обстоятельство привело к проблеме. Трудно было определить условия, из-за которых может возникнуть банкротство. Стали заниматься решением этого вопроса используя эмпирический, качественный способ. Только в итоге возникли существенные ошибки. Впервые разработка эффективной методики по прогнозированию финансовой несостоятельности компании, началась в шестидесятых годах, когда стала развиваться компьютерная техника. Существуют два метода определения финансовой несостоятельности предприятия. В первом методе используют некоторые коэффициенты (Тафлера, Альтмана) с умением считывания баланса. Во втором методе смотрят на данные обанкротившихся компаний и делают сравнения. В первом случае можно добиться эффективности в прогнозах, но он обладает своими недостатками. Это проявляется в том, что проблемные предприятия не торопятся публиковать свои отчеты и по несколько лет бывает скрыта необходимая информация. Компания может сообщать все сведения о своей работе, но с творческой обработкой. Таким образом предприятие стремится показать свою деятельность с хорошей стороны, делая фальсификацию. Нужно обладать особым умением, которое имеют не все опытные исследователи для выделения массивов с подправленными данными и определить в какой степени завуалирован недостаток. Во втором подходе сравниваются признаки предприятий, находящихся в банкротстве. В списках с обанкротившимися компаниями бывают описаны разные показатели. Только во многих списках не учитывается последовательность. Для компенсирования этих недостатков производят балльную оценку. Изучая отдельные характеристики бизнеса, развивающегося в сторону финансовой несостоятельности, можно также сделать необходимые прогнозы. В случае если исследуемое предприятие обладает такими характеристиками, то может быть выдана оценка экспертов. Перед тем как описывать методики, реализующие каждый подход, следует выяснить цель предсказывания. Существует суждение о том, что финансовая несостоятельность предприятия связана с кризисом. На самом деле, просто на компанию действует кризис разного вида (управленческий, финансовый и экономический). Под финансовым кризисом кроется банкротство. Компания в этот момент теряет способность для выполнения своих текущих обязательств. Вместе с этим компания находится в экономическом кризисе. В этой ситуации неэффективно используют человеческие ресурсы, руководство обладает низкой компетентностью, поэтому неадекватно осуществляются управленческие решения. Используя разные методы чтобы определить банкротство, можно сделать прогноз кризиса разного вида. В связи с этим, получаются всегда разные оценки. Каждая из этих методик может быть кризис-прогнозной. Каждый вид кризиса убивает компанию. Ни один метод не подходит для того чтобы применять его во всех случаях, так как каждый имеет свою специализацию. В итоге приходится отслеживать показатели кризиса используя все методы. Конкретную методику выбирают с учетом особенностей сферы деятельности компании. Кроме этого каждая из методик должна быть откорректирована в соответствии со спецификой отрасли. Зарубежная и российская экономическая литература предлагает разные методики и математические модели чтобы диагностировать когда наступит финансовая несостоятельность предприятия. Впервые аналитические коэффициенты стали прогнозировать в тридцатые годы в Америке. Широко применяют в исследованиях модель Альтмана Э., Бивера У. Только многими российскими авторами было отмечено, что иностранная модель не может эффективно использоваться на отечественном пространстве. Не будут получены точные результаты. Стали использовать импортные модели для российских хозяйственных условий (Альтмана, Z-счёта, двухфакторная математическая модель). Кадыков Г., Сайфуллин С., Зайцева Р. произвели разработку новых методов для прогнозирования банкротства. Во всех системах, которые разрабатывали зарубежные и российские ученые, имеются ключевые показатели, которые показывают, в каком финансовом состоянии находится коммерческая организация. По этим данным часто производится расчёт комплексного показателя возможности финансовой несостоятельности. С использованием разных методик и моделей, выявляют, когда возникнет кризисная ситуация в предприятии, пока еще не проявились очевидные признаки. Существует необходимость данного подхода, из-за того что, жизненный цикл коммерческой организации в сегодняшних рыночных условиях достаточно короток. Он составляет - около пять лет. Из-за этого, антикризисная программа обладает короткими временными рамками. Ели кризис уже наступил, то предприятие может обанкротиться. С указанными методиками возможно использование разных антикризисных стратегий, не дожидаясь пока наступит кризис для того чтобы предотвратить его. Применение двухфакторной математической модели является самой простой методикой для диагностирования финансовой несостоятельности. Построение модели производится с учетом двух показателей. Имеет значение, каким удельным весом обладают заёмные средства пассива и каким коэффициентом обладает текущая ликвидность. В современном мире успешная деятельность компаний возможна, только если будет эффективно прогнозирована ее деятельность. Точность и своевременность прогноза зависит от правильной постановки проблемы. Также этот момент влияет на то, какую предприятие будет получать в итоге прибыль. Прогнозирование является предсказанием, так как от него зависит успех бизнеса. Прогнозы составляют, используя графическую, математическую и словесную форму, чтобы полностью показать, в каком состоянии находится объект и, в какую среду он попадет в будущем. При финансовом прогнозировании изучают, в каком финансовом положении окажется компания через какое-то время. Разрабатываются основные направления стратегий, касающиеся финансовой части, чтобы предприятие получило необходимую устойчивость, когда будут финансироваться определенные расходы. Финансовый анализ производится с целью - найти метод для решения возможных проблем и, чтобы осуществить финансовое оздоровление. Это необходимый элемент в антикризисном управлении предприятия. При прогнозировании, можно оценить экономические и финансовые перспективы компании, сформировать с учетом данных прогнозов, обоснованные выводы и рекомендации, чтобы выбрать рациональную стратегию и тактику в деятельности предприятия. При использовании достоверной, качественной информации, можно будет разработать качественный прогноз. Список литературы 1. Аббакумов В.Л., Лезина Т. А. Бизнес-анализ информации. Статистические методы. М.: Издательство «Экономика», 2013. 376 с. 2. Бандурин В. В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. М.: Наука и экономика,2012. 164 с. 3. Бойко И. П. Лекции по курсу «Экономика предприятия и предпринимательства». Лекция 2. «Жизненный путь предприятия». СПб.: ИЦ ЭФ СПбГУ, 2010. 44 с. 4. Емельянов А. М., Брюхова О. О. Оценка вероятности банкротства банка // Финансы и кредит. 2013. № 27. С. 47-58. FACTORS AND INDICATORS OF FINANCIAL INSOLVENCY OF THE COMPANY: COMPARATIVE ANALYSIS OF RUSSIAN AND FOREIGN COUNTRY TECHNIQUES Currently enterprises are in the need of revealing adverse factors for their development and forecasting bankruptcy immediately. But the techniques, which allow forecasting adverse results accurately, are missing so far. A single source with the description of the best techniques hasn’t been designed yet. Factors and indicators of financial insolvency of the company are analyzed within the given article: comparative analysis of Russian and foreign country techniques. Keywords: factors, indicators, financial sustainability, insolvency, forecast model. ФАКТОРЫ И ИНДИКАТОРЫ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИКВ настоящее время предприятиям необходимо выявлять неблагоприятные факторы для их развития и сразу предсказывать банкротство. Но, методики, позволяющие выявить прогноз неблагоприятного исхода с высокой точностью, пока отсутствуют. Пока еще не появился единый источник с описанием лучших методов. В рамках представленной статьи проанализированы факторы и индикаторы финансовой несостоятельности компании: сравнительный анализ российских и зарубежных методик. Ключевые слова: факторы, индикаторы, финансовая устойчивость, несостоятельность, прогнозная модель. |