Анализ финансовой устойчивости. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО НПП СОНАР. Финансовая устойчивость как инструмент оценки финансового состояния предприятия
 Скачать 166.95 Kb.
|
 Директор    Заместитель директора –начальник коммерческого отдела Финансовый директор − главный бухгалтер   Финансово-экономический отдел Коммерческий отдел    Отдел закупок  Экономист  Производственный цех Бухгалтер Отдел продаж Ст. кассир Рис. 2.1. Организационная структура предприятия Предприятие возглавляет директор, который организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояния и деятельность перед государством и трудовым коллективом. Директор представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом предприятия, заключает договора, издает приказы по предприятию, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия. Начальник коммерческого отдела занимается вопросами организации производства продукции, а также ее реализации. Менеджер по продажам и менеджер по закупкам продукции выполняет следующие функции: поддержание и развитие имеющейся клиентской базы; планирование, организация и контроль работы по поиску и привлечению новых клиентов; анализ деятельности фирм-конкурентов; разработка стандартов работы с клиентами (система скидок, отсрочка платежа). Бухгалтерия ООО НПП «СОНАР» состоит из главного бухгалтера, помощника главного бухгалтера и экономиста. Ими выполняются следующие функции: ведение бухгалтерского учета всех хозяйственных операций; ведение учета и анализа финансовых результатов и использования прибыли; предоставление данных для финансового учета и отчетности; сбор статистических данных и ведение статистического учета. Основная работа предприятия построена на приеме заказов, закупке комплектующих, передаче их в производственный цех, производство продукции, продажа произведенного товара, поступление денежных средств на предприятие и их распределение на дальнейшее производство. Отдел закупок покупает все необходимое для производства контроллеров у фирм − изготовителей комплектующих. После прихода на предприятие комплектующие поступают на склад, откуда попадают на производство. После сборки продукция поступает на склад готовой продукции, откуда распределяется между клиентами. ООО НПП «СОНАР» руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.1998 года №14 − ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также настоящим Уставом данного общества. ООО НПП «СОНАР» обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп со своим наименованием и указанием места нахождения ООО НПП «СОНАР», бланки установленного образца, товарный знак и знаки обслуживания. Общество ведет бухгалтерские учетные регистры и составляет бухгалтерскую отчетность в соответствии с Федеральным законом № 129 − ФЗ от 21 ноября 1996 года «О бухгалтерском учете», «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29 июля 1998 года, действующими Положениями по бухгалтерскому учету. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, в соответствии с целью и предметом деятельности. ООО НПП «СОНАР» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам своего учредителя. 2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы. 1. Наиболее ликвидные активы(А1) − денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260 баланса). Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам. 2. Быстро реализуемые активы (А2) − дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр. 240 баланса). Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов. 3. Медленно реализуемые активы (А3) − запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (стр. 210+стр. 220+стр. 230+стр. 270 баланса). 4. Труднореализуемые активы (А4) − нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (стр. 190 баланса). Пассивы баланса включают следующие группы: 1. Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 баланса). 2. Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр.610+стр.630+стр.660 баланса). 3. Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, − это долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр.590+стр.640+стр.650 баланса). 4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) − уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (стр.490 баланса). Ликвидность баланса устанавливается путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1 ≥ П1 А3≥ П3 А2 ≥ П2 А4 ≤ П4 Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (A1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев. Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (А2 и П2) показывает возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Выполнение первых трех неравенств приводит к выполнению четвертого неравенства. Последнее неравенство указывает о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Проведем анализ активов и пассивов предприятия ООО НПП «СОНАР» за период 2007 – 2009 года. Данные группировки по активу и пассиву приведены в таблице 2.1. Таблица 2.1. Анализ ликвидности баланса ООО НПП «СОНАР», (тыс. руб.)
Исходя из расчетов, представленных в таблице 2.1. можно охарактеризовать ликвидность баланса как не достаточную. Предприятие не обладает текущей ликвидностью, так как сумма кредиторской задолженности превышает сумму наиболее ликвидных активов. Так как сумма медленно реализуемых активов больше суммы долгосрочных пассивов, можно сделать вывод, что перспективная ликвидность предприятия достаточно высока. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность. Данный анализ ликвидности баланса является приближенным. Для проведения более детального анализа, необходимо воспользоваться финансовыми коэффициентами. Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами [37]. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, расчет коэффициента проводится по формуле (2.1).  , (2.1) где L1– общий показатель платежеспособности. Для расчета коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности привлекаются данные бухгалтерского баланса. Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) определяется отношением наиболее ликвидных активов − денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств, расчет коэффициента проводится по формуле (2.2).  , (2.2)где L2 – коэффициент абсолютной ликвидности; Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуют нормальное ограничение для этого коэффициента 0,2-0,5. Коэффициент быстрой или критической ликвидности (L3) («критической оценки») определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов − краткосрочной дебиторской задолженности и прочих текущих оборотных активов к сумме краткосрочных долговых обязательств, расчет коэффициента проводится по формуле (2.3).  , (2.3) где L3 – коэффициент критической ликвидности; Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемый уровень этого коэффициента 0,8−1. Коэффициент текущей ликвидности (L4), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов к величине краткосрочных долговых обязательств. Расчет коэффициента проводится по формуле (2.4).  , (2.4)где L4 – коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Условное нормативное значение коэффициента варьирует от 1,5 до 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, причем уменьшение показателя в динамике является положительным фактом. Рассчитывается по формуле (2.5). L5 =  (2.5) где L5 −коэффициент маневренности функционирующего капитала. Доля оборотных средств в активах рассчитывается по формуле (2.6). L6 =  (2.6)где L6 – доля оборотных средств в активах Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Коэффициент рассчитывается по формуле (2.7). L7 =  (2.7) где L7 – коэффициент обеспеченности собственными средствами. Расчет коэффициентов платежеспособности представлен в таблице 2.2. Таблица 2.2. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО НПП «СОНАР»
Из расчетов, представленных в таблице 2.2 видно, что на конец 2009 года наблюдается снижение общего показателя платежеспособности (L1) ниже нормального ограничения, что может говорить о снижении ликвидности активов предприятия. Показатель абсолютной ликвидности (L2) с 2007 по 2008 год возрос на 0,05 пунктов. Денежные средства и наиболее ликвидные краткосрочные финансовые вложения преобладают для погашения текущих обязательств. В 2009 году так же наблюдается рост показателя на 0,08 пунктов по сравнению с 2008 годом. За три исследуемых года показатель не приблизился к нормальному значению. Значения коэффициентов «критической оценки» (L3) и текущей ликвидности (L4) на 2008 − 2009 год являются достаточно оптимальными. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) уменьшается в динамике, что является положительным фактором. Доля оборотных средств в активах (L6) за исследуемый период практически не меняется и находится в пределах нормы. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Для ООО НПП «СОНАР» в 2009 году (L7) имеет значение ниже 0,1, что говорит о не устойчивом финансовом состоянии на предприятии. 2.3. Расчет показателей финансовой устойчивости Финансово − устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание. При анализе финансового состояния предприятия на основе данных баланса рассчитывается ряд коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия [37]. Методика расчета представлена в таблице 2.3. Таблица 2.3. Расчет показателей финансовой устойчивости
Полученные данные занесем в таблицу 2.4. и проанализируем. Таблица 2.4. Показатели финансовой устойчивости ООО НПП «СОНАР»
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0,6