Анализ финансовой устойчивости. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО НПП СОНАР. Финансовая устойчивость как инструмент оценки финансового состояния предприятия
 Скачать 166.95 Kb.
|
|
Из таблицы 2.4 видно, что в 2007 году коэффициент автономии (независимости) находился в пределах не соответствующих нормально допустимым значениям и составлял 0,13. В 2008 – 2009 гг. значение соответствовало нормативу и составляло 0,48. Это говорит о том, что наметился рост собственных средств, благодаря увеличению прибыли и уменьшение суммы заемных средств. Такое изменение коэффициента независимости говорит о снижении риска финансовых трудностей в перспективе. Судя по коэффициенту капитализации в 2007 году на 1 рубль собственных средств ООО НПП «СОНАР» приходилось 3,26 рублей заемных, в 2008 году на 1 рубль собственных средств приходилось 0,8 рублей заемных, в 2009 г. на 1 рубль собственных денег, 1,08 рублей заемных, соответственно. Это обстоятельство могло быть достигнуто благодаря преимущественному использованию собственных средств в ведении хозяйственной деятельности, а так же благодаря снижению краткосрочных обязательств предприятия. Уменьшение коэффициента маневренности говорит об увеличении количества денежных средств занятых в обороте и уменьшении обездвиженных денежных средств в труднореализуемых, не оборотных активах. Анализируя коэффициент обеспеченности собственными средствами по состоянию на конец 2009 года, значение коэффициента можно охарактеризовать как полностью укладывающееся в норму. В течение всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормативное значение. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. На конец 2009 г. значение коэффициента составило 0,51 (т.е. 51% актива финансируется за счет устойчивых источников). За исследуемый период ни в одном году коэффициент финансовой устойчивости не соответствовал нормативным показателям, лишь в 2009 году значение приблизилось к нормальному. Можно сделать вывод, что предприятие является не устойчивым. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 актива баланса. ЗЗ = стр.210 Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. 1. Наличие собственных оборотных средств: COC = cтр.490 – стр.190 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ). КФ = (стр.490 + стр.590) – стр.190 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ). ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190 Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ± ФС = СОС – ЗЗ 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ± ФТ = КФ – ЗЗ 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ± ФО = ВИ – ЗЗ С помощью этих показателей определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций (таблица 2.5) [37]: Таблица 2.5 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ±ФС ≥0; ±ФТ ≥ 0; ±ФО≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S = 1,1,1; 2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ±ФС ≤ 0; ±ФТ ≥ 0; ±ФО≥ 0 ; т.е. S = 0,1,1; 3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ±ФС ≤0; ±ФТ < 0; ±ФО≥ 0; т.е. S = 0,0,1; Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S = 0,0,0. Для определения типа финансовой устойчивости используем данные, приведенные в таблице 2.6. Таблица 2.6. Классификация типа финансового состояния предприятия, (тыс. руб.)
Как показывают данные таблицы 2.6, ООО НПП «СОНАР», за исследуемый период находилось в кризисном финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия оценивается в краткосрочной и долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе критерии оценки финансового состояния − ликвидность и платежеспособность, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Ликвидностью актива считают способность его трансформации в денежные средства, и степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Поэтому чем меньше период, тем больше ликвидность такого актива. Под ликвидностью предприятия, подразумевают наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хоть и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность выражает наличие у предприятия достаточного количества денежных средств, для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Проанализируем ряд показателей, характеризующих платежеспособность предприятия (таблица 7). Таблица 2.7. Динамика показателей платежеспособности ООО НПП «СОНАР»
Анализируя полученные данные, представленные в таблице 2.7, видно, что коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы, что говорит о возможности погашения только части краткосрочной задолженности предприятия в короткий срок. Промежуточный коэффициент покрытия на период с 2007 года по 2008 год увеличился на 0,37, а на период с 2008 по 2009 на 0,04. Это объясняется увеличением на предприятии суммы наиболее ликвидных активов и свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов по дебиторской задолженности. Общий коэффициент покрытия, наиболее сильно отражает платежеспособность предприятия, коэффициент значительно возрос с 1,08 в 2007 году до 1,92 в 2009 году. Достаточно низкий коэффициент абсолютной ликвидности и высокий коэффициент общего покрытия говорит о том, что предприятие имеет излишние запасы материалов, комплектующих, готовой продукции, а так же не завершенного производства. Для определения перспективной платежеспособности ООО НПП «СОНАР» воспользуемся показателями, расчет которых представлен в таблице 2.8. Таблица 2.8. Показатели перспективной платежеспособности ООО НПП «СОНАР»
Из таблицы 2.8 видно, что в целом платежеспособность ООО НПП «СОНАР» является не устойчивой. Так, в 2007 году ни коэффициент текущей ликвидности, ни коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствовали значениям нормы. Только к 2009 году значение коэффициента текущей ликвидности приблизился к нормативному значению и составил 1,94. Это говорит о том, что в распоряжении предприятия находится значительно больше оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами находится на предельно низком уровне на протяжении всего рассматриваемого периода. Это обусловлено тем, что предприятие имеет незначительно количество собственных средств и ведет свою хозяйственную деятельность преимущественно за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности, так же как и большинство показателей не дотягивают до установленного значения. При проведении анализа предприятия необходимо уделить особое внимание дебиторской и кредиторской задолженности. Т.к. их состояние, размеры и качества оказывают огромное влияние на финансовое состояние предприятия. Дебиторская задолженность − это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 20 − 30 %. На величину дебиторской задолженность оказывают влияние многие факторы такие как: емкость рынка, вид товаров, степень насыщенности рынка данными товарами, платежеспособность покупателей и т.д. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам. Кредиторская задолженность − это сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств. Для анализа дебиторской и кредиторской задолженности ООО НПП «СОНАР», рассмотрим данные представленные в таблице 3.1. Таблица 3.1. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности ООО НПП «СОНАР», (тыс. руб.)
Как видим, из данных таблицы 3.1, в 2008 году у предприятия наблюдается рост дебиторской задолженности. Это отрицательная тенденция, т.к. связываются денежные средства предприятия. Рост произошел в основном за счет задолженности перед предприятием покупателей и заказчиков за произведенную продукцию. В 2009 году происходит снижение, но незначительно, на 28 тыс. руб. Краткосрочная кредиторская задолженность на конец 2008 года уменьшилась на 233 тыс. руб., но на конец 2009 года замечен рост на 736 тыс. руб. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась на 199 тыс. руб. в 2008 году, в 2009 году также наблюдается рост. Задолженность перед государством по налогам и сборам на конец 2009 года уменьшилась на 79 тыс. руб. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами свилась к нулю на конец 2009 года. Прочая кредиторская задолженность увеличилась на 708 тыс. руб. Объем, качественный состав и движение кредиторской и дебиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации. Для данного анализа нам необходимо произвести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для анализа кредиторской задолженности воспользуемся формулами (3.1), (3.2), (3.3) и рассчитаем показатели на 2007 − 2009 года: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||