вв. Фінансово-кредитна система. Циклічні коливання.. Фінансовокредитна система
 Скачать 29.12 Kb.
|
|
ФІНАНСОВО-КРЕДИТНА СИСТЕМА 1. Суть і види фінансів. Фінансова система 2. Державний бюджет і його структура. Дефіцит державного бюджету і державного боргу. 3. Суть і структура податків. Принципи і форми оподаткування. 4. Кредитна система. Суть і функції кредиту. 5. Структура банківської системи. 6. Грошово-кредитна політика: цілі і інструменти. Суть і види фінансів. Фінансова система Фінанси – це система економічних відносин, що склалася в суспільстві, по формуванню, розподілу і використанню фондів грошових коштів. Сукупність відносин з приводу використання фондів грошових коштів через відповідні установи складає фінансову систему. Політика, що проводиться фінансовою системою, називається фінансовою політикою. Фінанси виконують ряд функцій: 1. Що акумулює – полягає в концентрації засобів і створенні матеріальної бази існування держави. 2. Регулююча – полягає в стимулюванні діяльності господарських суб'єктів. 3. Розподільна – полягає у формуванні грошових коштів і їх використанні через бюджет, соцстрах і так далі 4. Контрольна - полягає в забезпеченні правильності стягування податків і їх використання за призначенням. Суб'єктами (носіями) фінансових відносин є держава, фірми, різні об'єднання, організації і окремі громадяни. Відносини, що виникають між ними з приводу використання грошових фондів, зводяться до наступних груп: 1. Між державою і підприємствами з приводу платежів до держбюджету і різні фонди державних організацій. 2. Між фірмами. Вони будуються на основі договорів, в яких містяться взаємні платіжні зобов'язання. 3. Між фірмами і банками з приводу отримання і використання кредиту. 4. Між фірмою в цілому і її структурними підрозділами. 5. Між державою і громадськими організаціями. 6. Між державою і населенням з приводу отримання населенням різного роду трансфертних виплат: пенсій, допомоги, стипендій і так далі До них відносяться також випуск позик, організація лотерей і тому подібне. У фінансах розрізняють три складові частини: 1. Фінанси населення. 2. Фінанси об'єднань, фірм і міжгалузевих комплексів, тобто децентралізовані фінанси. 3. Загальнодержавні, тобто централізовані фінанси. Фінанси населення складаються з прибуткової частини, утвореної первинними доходами сімей, і з витратної частини, яка представлена всіма витратами і заощадженнями населення. Децентралізовані фінанси знаходяться у розпорядженні фірм, об'єднань і організацій. Централізовані фінанси (державні) – це головна частина всієї фінансової системи. Вони включають державне соціальне страхування, державне майнове і особисте страхування, державний кредит, державний бюджет. Державний бюджет і його структура. Дефіцит державного бюджету і державного боргу Державний бюджет є провідною ланкою державних фінансів. З його допомогою здійснюється розподіл і перерозподіл ВВП між територіями і галузями. Бюджет – це кошторис (баланс) доходів і витрат. Прибуткові статті бюджету: податок на прибуток підприємств, податок з продажів, місцеві податки, доходи від зовнішньоекономічної діяльності, рентні платежі, неподаткові доходи, прибутковий податок, засоби позикового фонду і ін. Витратні статті бюджету: фінансування економіки, соціально-культурні програми, НІОКР і НТ програми, оборона, управління, цільові програми, кредити і допомога іншим державам. Розрізняють такі стани держбюджету: - Нормальне, якщо витратна частина держбюджету рівна прибутковою. - Дефіцитне, якщо витрати перевищують доходи. - Профіцитне, якщо доходи перевищують витрати. Причини дефіциту держбюджету: 1. Падіння доходів в умовах кризового стану економіки і зменшення приросту національного доходу. 2. Зменшення акцизних податків, що поступають до держбюджету. 3. Розширення бюджетних витрат. 4. Непослідовна фінансово-економічна політика. Заходи по зниженню бюджетного дефіциту: 1. Конверсія. 2. Перехід від фінансування до кредитування. 3. Поступова ліквідація дотацій збитковим підприємствам. 4. Зниження витрат на управління державою. 5. Зміна системи оподаткування. 6. Підвищення ролі місцевих бюджетів. Існує три традиційні способи покриття дефіциту бюджету: 1) випуск держпозик; 2) посилювання оподаткування; 3) виробництво грошей, або "сеньораж", тобто друкування грошей, що викликає інфляцію. Нині "сеньораж" виражається в створенні резервів комерційних банків в Центральному банку (ЦБ) і можуть бути використані для покриття дефіциту бюджету. Політика ЦБ, направлена на зростання величини резервів грошових коштів, що поступають до нього з комерційних банків, викликає незадоволеність останніх, ослабляє їх фінансове положення і підсилює суперечності усередині фінансової системи країни. У економічній теорії є декілька підходів до вирішення проблеми бюджетного дефіциту 1. Бюджет винен збалансовуватися щорічно. Така політика зв'язує державі руки при рішенні антициклічної перспективної задачі. В ході інфляції підвищуються грошові доходи і зростання податкових надходжень. Щоб ліквідовувати бюджетні надлишки необхідно: понизити ставки податків, збільшити урядові витрати, використовувати поєднання обох підходів. Це підсилить інфляцію. Щорічно балансований бюджет є не антициклічним, а проциклічним. 2. Бюджет винен балансуватися не щорічно, а в ході економічного циклу. При економічному спаді, щоб йому протистояти, уряд знижує податки і збільшує витрати, тобто викликає дефіцит. При підйомі уряд підвищує податки і знижує витрати. Що виник профіцит бюджету покриє державний борг, що з'явився в період спаду. Бюджет балансується не за рік, а в період циклу. 3. Метою державних фінансів є забезпечення збалансованості не бюджету, а економіки. Головне для уряду – підтримувати макроекономічну стабільність. Для досягнення цієї мети можна вводити будь-який дефіцит. Кожна з цих концепцій має сильні і слабкі сторони. Фінансова політика в наший країні орієнтується на першу концепцію. Наростання бюджетного дефіциту приводить до появи і зростання державного боргу. Державний борг – це сума накопичених за певний період часу бюджетних дефіцитів за вирахуванням позитивних сальдо бюджету, що були в цей же час. Державний борг може бути зовнішнім і внутрішнім. Зовнішній державний борг – це борг іноземним державам, організаціям і особам. Він має негативне значення, оскільки країна віддає за рубіж свої цінні папери і перекладає вантаж довга на подальші покоління. Внутрішній борг – це заборгованість уряду даної країни її громадянам. Наявність державного боргу має ряд негативних наслідків: 1. Погашення внутрішнього боргу шляхом виплати відсотків населенню збільшує нерівність в доходах різних соціальних груп, оскільки значна частина державних зобов'язань сконцентрована у найбільш спроможної частини населення, і ті, хто володіють державними цінними паперами при їх погашенні стануть ще багатше. 2. Підвищення податків з метою виплати відсотків за державним боргом або їх зниження може підірвати дію економічних стимулів розвитку виробництва. 3. Негативно позначається на економіці ситуація, коли уряд вимушений брати позики на ринку капіталів для сплати відсотків по державному боргу, оскільки ця обставина приводить до скорочення капіталовкладень усередині країни. 4. Наявність державного боргу створює психологічна напруга в країні, породжує невпевненість в діловій активності економіки в цілому і кожного громадянина окремо. Суть і структура податків. Принципи і форми оподаткування Основним джерелом доходів держави є податки. Податки – це вилучення на користь держави заздалегідь визначеної і встановленої в законодавчому порядку частини доходу господарюючого суб'єкта. Оподаткування – це спосіб регулювання доходів і джерел поповнення державних коштів. Історично податки виникають з появою держави. Скільки століть існують податки, стільки економічна теорія шукає принципи оптимального оподаткування, перші з яких сформулював А. Сміт. На основі його поглядів до теперішнього часу склалися дві крупні концепції оподаткування. Перша заснована на ідеї, що податок повинен бути пропорційний тій вигоді, яку отримує платник податків від послуги, наданої йому державою (приклад А.Сміта: ремонт доріг повинен оплачувати той, хто ними користується). Друга концепція припускає залежність податку від розміру отримуваного доходу. Сучасні податкові системи використовують цілий ряд принципів. 1. Загальність, тобто обхват всіх економічних суб'єктів, що одержують доходи. 2. Стабільність, тобто стійкість видів податків і податкових ставок в часі. 3. Рівнонапруженість тобто стягування податків по ідентичних для всіх платників податків ставках. 4. Обов'язковість, тобто примусовість податку, неминучість його виплати, самостійність суб'єкта в численні і сплаті податку. 5. Соціальна справедливість, тобто встановлення податкових ставок і податкових пільг, що надають щадну дію на низкодоходні підприємства і групи населення Податкова система базується на законодавчих актах держави, якими встановлюються елементи податку. До них відносяться: Суб'єкт податку, або платник податків, тобто особа, на яку покладений обов'язок сплачувати податок; їм може бути юридична або фізична особа. Об'єкт податку, тобто дохід або майно, з якого нараховується податок (заробітна плата, прибуток, цінні папери, нерухоме майно і т. д.). Джерело податку – це, незалежно від об'єкту оподаткування - чистий дохід суспільства. Ставка податку – це важливий елемент податку, що визначає величину податку на одиницю обкладення (скажімо, з однієї сотки землі, з однієї тисячі гривень і т. д.). Розрізняють граничну податкову ставку, середню, нульову і пільгову. Гранична податкова ставка – приріст виплачуваних податків, поділений на приріст доходу. Середня податкова ставка – це загальний податок, поділений на величину доходу оподаткування. Податкові пільги – це зменшення податкових ставок або повне звільнення від податків окремих фізичних або юридичних осіб залежно від профілю виробництва, характеру вироблюваної продукції і інших характеристик. Пільги через їх різноманітний характер і великий обхват платників податків можуть призводити до відчутного зниження реальної ставки оподаткування в порівнянні з номінальною. Тому за ознакою співвідношення між ставкою податку і доходом податки діляться на: - прогресивний, при якому середня ставка підвищується у міру зростання доходу; - регресивний, при якому середня ставка знижується у міру зростання доходу; - пропорційний, при якому середня ставка залишається незмінною, незалежно від розмірів доходу. По механізму формування податки діляться на дві основні групи: прямі і непрямі. Прямі податки стягуються безпосередньо з власників майна, одержувачів доходів. До прямих податків відносяться: - прибутковий з населення; - на прибуток корпорації; - на приріст капіталу; 173 - із спадку і дарувань; - помайновий податок. Непрямі податки стягуються у сфері реалізації або споживання товарів і послуг, тобто перекладаються на споживачів продукції. До непрямих податків відносяться: - податок з обороту; - на додану вартість (ПДВ); - на окремі види товарів (акцизи); - митні збори. Американський професор А. Лаффер (прихильник теорії пропозиції) довів, що при ставці прибуткового податку вище певного рівня різко знижується ділова активність, бо підприємницька діяльність стає невигідною. А нижчі ставки податків створюють стимули до роботи, заощаджень і інвестицій, ухвалення ділових рисок, розширення національного виробництва і доходу. В результаті розширюється податкова база, яка зможе підтримати податкові надходження на високому рівні навіть при тому, що ставки податку будуть нижчі. Зв'язок між ставками податків і податковими надходженнями отримав назву "Крива Лафера". Суть, функції і форми кредиту. Кредитна система Логіка виробництва така, що гроші постійно повинні знаходитися в обороті. При цьому у одних фірм в якийсь момент грошові кошти тимчасово вивільняються, а в цей же час інші фірми випробовують потребу в грошах, яких не мають. Це протиріччя вирішується за допомогою кредиту. Основу кредиту складає особливий тип операції, званий позикою. Кредит у вузькому сенсі слова – це рух позикового капіталу, здійснюваний на початках терміновості, поворотності і платності. Вузьке розуміння кредиту припускає тільки грошову позику. Плата за позику є ціною позики і називається нормою відсотка. Кредит – це операція між економічними партнерами, що приймає форму позики, тобто надання майна або грошей іншій особі на умовах відстрочення повернення і із сплатою відсотка. Кредит виконує дві найважливіші функції: 1. За допомогою кредиту відбувається перерозподіл грошових коштів між фірмами, районами і галузями. Реалізація цієї функції дозволяє продуктивно використовувати тимчасово вільні грошові кошти. 2. Кредит дає можливість замінити в обігу дійсні гроші кредитними грошима (банкнотами) і кредитними операціями (безготівковими розрахунками) і цим скоротити витрати звернення. Залежно від способу кредитування і просторово-часових характеристик процесу кредитування кредит класифікують по різноманітних формах. За способом кредитування розрізняють натуральний і грошовий кредит. При натуральному кредиті об'єктами кредиту можуть бути інвестиційні товари, споживчі товари, сировина, предмети виробничого споживання. Об'єктами грошового кредиту виступають грошові купівельні кошти, грошовий капітал, акції, облігації і інші боргові зобов'язання. По терміну кредитування розрізняють: - короткостроковий кредит, при якому позика видається на строк до 1 року; - середньостроковий із строком від двох до п'яти років; - довгостроковий - від шести до десяти років; - довгостроковий спеціальний - від двадцяти до сорока років. По характеру кредитного простору кредит може бути міждержавним, державним, банківським, комерційним, споживчим, іпотечним. Міждержавний кредит – це рух позикового капіталу у сфері міжнародних економічних відносин. Має товарну або грошову форму. Кредиторами і позичальниками можуть бути уряди, банки, приватні фірми. Державний кредит припускає позику, яку надає держава населенню і приватному бізнесу. Джерелом засобів державного кредиту є облігації госзаймов. Банківський кредит надають кредитно-фінансові установи будь-яким господарюючим суб'єктам у вигляді грошових позик. Це кредит позикового капіталу, його об'єкт – гроші. Комерційний кредит – це кредит, що надається одними господарюючими суб'єктами іншим у вигляді продажу товарів з відстроченням платежу. Це кредит товарами. Його об'єкт – товарний капітал. Прискорює процес товарного звернення, скорочує грошову масу, необхідну для звернення. Споживчий кредит – це кредит, який надається приватним особам на певний термін під певний відсоток. Виступає у формі продажу товарів з відстроченням платежу через роздрібні магазини або у формі надання банківської позики. Іпотечний кредит надається у формі грошової позики, що видається банками приватним особам під заставу нерухомості. Суб'єктами кредитних відносин виступають держави, підприємства, домогосподарства, банки, страхові компанії, різні фонди і так далі Між ними складаються кредитні відносини, які можуть бути ефективними лише при матеріальній зацікавленості всіх учасників кредиту, який припускає високі відсотки по позиці і по депозитах. Кредитна система – це комплекс валютно-фінансових установ, покликаних регулювати економіку за допомогою зміни кількості грошей, що знаходяться в обігу. Кредитна система складається з трьох ланок: Центрального банку, комерційних банків і спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів. Структура банківської системи Сучасна банківська система складається з ланок: - Центральний банк (ЦБ) - комерційні банки. А також існує позабанківська система, яка складається із спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів На кожному з рівнів виконуються відповідні функції: 1. Грошово-господарські функції здійснюються комерційними банками (робота з грошима вкладників, операції по зберіганню, надання кредиту). 2. Регулюючі функції здійснюються ЦБ і відомствами по нагляду (встановлення облікової ставки, встановлення резервів і т. п.). 3. Регламентуючі функції здійснюються ЦБ і Міністерством фінансів (контроль над комерційними банками і т. п.). Перший рівень банківської системи представлений Центральним банком (ЦБ). У його функції входить: випуск банкнотів; зберігання державних золотовалютних резервів; зберігання резервного фонду інших кредитних установ, головним чином комерційних банків; грошово-кредитне регулювання економіки, кредитування комерційних банків і здійснення касового обслуговування державних установ; проведення розрахунків і перекладних операцій, контроль над діяльністю кредитних установ. Кінцевою метою всіх цих функцій є проведення грошової політики. Грошова політика – це політика управління рівнем відсотка, величиною грошової маси і кредитів. 1. Управління рівнем відсотка здійснюється визначенням рівня облікової ставки відсотка. Облікова ставка відсотка – це норма відсотка, по якій ЦБ надає короткострокові кредити комерційним банкам. 2. Управління величиною грошової маси здійснюється за допомогою визначення норми обов'язкових резервів. Відповідно до закону комерційні банки частину своїх коштів зобов'язані зберігати у вигляді резерву в ЦБ. 3. Управління кредитами здійснюється методом "операції на відкритому ринку", коли ЦБ проводить купівлю-продаж цінних паперів. Якщо ЦБ продає цінні папери, то він отримує взамін грошові кошти, кількість грошей в обігу зменшується, відсоток росте, і гроші стають "дорогими". Якщо ЦБ купує цінні папери, то це приводить до падіння норми відсотка і "здешевлення" грошей. Другий рівень кредитово-банківської системи представлений комерційними банками, які безпосередньо працюють з клієнтами – фізичними або юридичними особами. По видах здійснюваних операцій банки можуть бути універсальними або спеціалізованими. Комерційні банки як кредитні інститути грають велику роль в регулюванні грошової маси: - вони акумулюють тимчасово вільні грошові кошти; - вони надають кредити; - вони створюють кредитні гроші; - вони емітують цінні папери. Позабанківський рівень кредитної системи представлений спеціалізованими кредитно-фінансовими інститутами: пенсійними фондами, страховими компаніями, інвестиційними банками. Для нормального функціонування економіки важливо, щоб банківська система була стабільна. До причин, що викликають порушення у функціонуванні банківської системи, відносяться: - нестабільність курсу національної валюти; - невдала грошово-кредитна політика ЦБ; - безрозсудна податкова політика; - відсутність системи страхування депозитів. До заходів по стабілізації кредитово-банківської системи відносяться: - вдосконалення банківського законодавства; - приведення у відповідність рівня мінімальних банківських резервів і рівня облікової ставки; - розвиток нових форм кредитово-банківських послуг і регулювання ємкості кредитного ринку. Грошово-кредитна політика: цілі і інструменти Грошова політика робить великий вплив на розвиток інфляційних процесів, динаміку національного виробництва, рівень безробіття. Кредитно-грошова політика держави полягає в зміні грошової пропозиції (кількості грошей в обігу) в цілях зміни попиту, рівня цін в національній економіці, об'єму національного виробництва і зайнятості. Головними цілями грошово-кредитної політики є: - зниження грошової пропозиції в періоди інфляції; - розширення кількості грошей в обігу в періоди спадів і безробіття. Зміна грошової пропозиції здійснюється, головним чином, не шляхом збільшення або скорочення емісії готівки, а за допомогою дії на об'єми комерційного кредитування. Грошово-кредитна політика може бути направлена або на стимулювання кредиту (кредитна експансія), або на його заборону і обмеження (кредитна рестрикція) Основні інструменти кредитно-грошової політики реалізує ЦБ, проводячи: - політику мінімальних резервів; - політику відкритого ринку (операції з державними цінними паперами); - облікову політику. Банківська система володіє здібністю до зміни грошової пропозиції, оскільки не всі засоби, що акумулюються в банках, зберігаються в них безпосередньо. В умовах нормального функціонування банківської системи притока нових внесків приблизно рівна засобам, що за об'ємом знімаються з рахунків, тому потребі в 100% резервуванні внесків немає. ЦБ зобов'язує комерційні банки резервувати частину внесків, тобто встановлює обов'язкові норми резервування як відсоток від активів. Якщо ЦБ прагне до збільшення грошової маси, йому слід понизити норму обов'язкових резервів. Зменшення норми розширює можливості кредитування банків і сприяє створенню нових грошей відповідно до величиной грошового 179 мультиплікатора. Збільшення резервних норм різко знижує об'єм працюючих активів комерційних банків, їх прибутковість. Політика відкритого ринку зводиться до купівлі-продажу державних цінних паперів: облігацій і казначейських векселів. Головними контрагентами (покупцями або продавцями) тут найчастіше виступають комерційні банки, що володіють крупним портфелем цінних паперів, але можливі ці операції і з населенням. Покупка і продаж здійснюються по вільних цінах, що формуються на основі взаємодії попиту і пропозиції. Розширення продажів цінних паперів частково “сковує” грошову масу, що знаходилася в обігу, вона “не тисне” на товарний ринок, тим самим стримується інфляція попиту. Операції з цінними паперами є основною формою кредитно-грошового регулювання в сучасних індустріально розвинених країнах. У нас ринок цінних паперів тільки формується, разом з тим державні цінні папери на сьогоднішній день - найпривабливіші цінні папери на вітчизняному фондовому ринку. Процентна політика проводиться шляхом встановлення і перегляду офіційної процентної ставки двох основних видів: ставки по редисконтуванню (переобліку цінних паперів) і ставках по рефінансуванню (кредитуванню банківських установ). Змінюючи ставки по рефінансуванню і редисконтуванню, ЦБ впливає на величину грошової маси, регулює попит комерційних банків на кредит. Підвищення офіційних облікових ставок утрудняє для комерційних банків отримання кредитних ресурсів, що стримує їх можливості розширення операцій з клієнтурою. Офіційні процентні ставки роблять непрямий вплив на ринкові процентні ставки, визначувані комерційними банками самостійно, відповідно до кон'юнктури ринку кредитних ресурсів встановлення ЦБ рівня офіційних ставок відсотка є для комерційних банків одним з головних орієнтирів, що характеризують основні зміни політики ЦБ в контролі за динамікою грошової маси. |