Глоссарий административный управляющий
 Скачать 32.51 Kb.
|
|
ГЛОССАРИЙ Административный управляющий – арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения финансового оздоровления. Аллокационные инновации – мероприятия по антикризисному менеджменту, связанные с переразмещением всех ресурсов фирмы в рамках ее реорганизации; данное понятие в большой мере совпадает с понятием реструктуризации компании, включая реструктуризацию ее активов и капитала (в том числе кредиторской задолженности). Анализ внешней среды – стратегическое планирование, предназначенное для контроля факторов, внешних по отношению к организации, с целью определения возможностей и опасностей. Анализ на безубыточность – метод, используемый при принятии решений, для определения положения дел, при котором общий доход равен совокупным издержкам. Андеррайтинг кредитной заявки (от англ. underwriting) – принятие банком принципиального решения «да-нет» по выдаче кредита; согласование заемщиком параметров (условий) кредитного договора. Антикризисное регулирование – это воздействие на предприятие должника на макроуровне. Антикризисное регулирование содержит меры организационно-экономического и нормативно-правового воздействия со стороны государства, направленные на защиту предприятий от кризисных ситуаций, предотвращение банкротства или ликвидацию в случае неэффективности его дальнейшего функционирования. Антикризисное управление – это применение антикризисных процедур на микроуровне, т.е. к конкретному предприятию. К таким процедурам относятся: предварительная диагностика причин возникновения кризисной ситуации на предприятии; анализ внешней среды и потенциала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития; бизнес-планирование повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления предприятия; разработка процедур финансового оздоровления предприятия и системы контроля за их реализацией. Антикризисные процедуры (процедуры банкротства) – это процедуры, которые должны быть направлены на сохранение предприятий, выпускающих конкурентоспособную, социально-значимую продукцию. Антикризисный процесс – применение к предприятию-должнику реорганизационных или ликвидационных процедур. Начинается с комплексной оценки его финансово-экономического состояния. Антикризисный управляющий – специалист, получивший соответствующее образование и имеющий аттестат управляющего Арбитражный суд – суд, который осуществляет судебную власть при разрешении возникающих в процессе предпринимательской деятельности споров, вытекающих из гражданских правоотношений (экономические споры), либо из правоотношений в сфере управления. Арбитражный управляющий (временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий или конкурсный управляющий) – гражданин страны, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных установленных законом полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций; Аттестация антикризисных управляющих – проводится аттестационной комиссией в форме аттестационного собеседования, к которому допускаются лица, прошедшие обучение по согласованной с уполномоченным органом программе и выдержавшие согласованные с последним тестовые испытания. Банк-агент – банк, утвержденный Правительством для выполнения расчетных функций и контроля своевременного исполнения должником обязательств по соглашению о реструктуризации долгов; Банкрот – должник, у которого есть несколько кредитов и который не в состоянии в дальнейшем выполнять свои платежные обязательства. Им может быть физическое и юридическое лицо. Банкротство преднамеренное – это банкротство по вине учредителей (участников) должника или иных лиц, в том числе по вине его руководителя, которые имеют права давать обязательные для должника указания или имеют возможность иным образом определять его действия. В таких случаях эти лица при недостаточности имущества должника могут быть привлечены к субсидиарной ответственности по обязательствам должника. Бизнес-план – внутрифирменный документ, представляющий основные аспекты разрабатываемого коммерческого предприятия, анализ возникающих проблем, возможные «препятствия» и методы их преодоления, показатели-индикаторы, по которым целесообразно слежение за текущим состоянием дел. Будущая оценка – это некоторая сумма, в которую превратятся ваши платежи к известному моменту в будущем с условием расчета этой величины по сложному проценту. Взаимозависимость факторов внешней среды – сила, с которой изменение одного фактора воздействует на другие факторы. Внешнее управление (судебная санкция) – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему, назначенному арбитражным судом по заявлению должника- Внешнее управление продолжается 12 месяцев – на этот период предприятие получает отсрочку по погашению обязательств, льготы по начислению штрафов и пеней по налоговым платежам. Внешний управляющий – арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления иных установленных настоящим законом полномочий; Внешняя неопределенность – это функция объема доступной информации в отношении фактора окружающей среды и относительной уверенности в точности этой информации. Временный управляющий – арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения наблюдения в соответствии с настоящим законом; физическое лицо, назначенное арбитражным судом для наблюдения и осуществления мер по обеспечению сохранности имущества должника. Высоколиквидные активы – называются активы, которые легко мобилизуются в денежные средства в целях расчета. Гарантии достоверности оценки – совокупность взаимосвязанных правил, условий и требований, соблюдение которых обеспечивает правильное проведение оценки объекта, а нарушение влечет применение мер ответственности в соответствии с действующим законодательством по оценке. Дебиторская задолженность – остаток, недополученный с клиента. Деловой риск – риск, связанный с прогнозом будущего дохода от основной деятельности компании. Денежное обязательство – обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом основанию. Долг – просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность товаропроизводителя по платежам в бюджеты всех уровней, а также за поставленные ему товары (выполненные работы, оказанные услуги). Долговое обязательство – 1) экономические определения: долгосрочное долговое обстоятельство; свидетельство задолженности, по которому выплачивается процент; 2) юридическое определение: сумма, внесенная для обеспечения взятого обязательства. Должник – гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся не способными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим законом. Досудебная санация – меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства. Задолженность – подлежащие уплате, но еще не уплаченные денежные суммы. Задолженность по налогам и сборам – недоимка, отсроченные (рассроченные) налоги и сборы и приостановленные к взысканию платежи. Заявление на объявление конкурса – подается должником, кредитором, иным лицом (по специальному закону). Заявление на прохождение аттестации в качестве управляющего – представляющего интересы государства в органах управления акционерных обществ подается заявителем в соответствии с утвержденной формой и перечнем необходимых документов. В течение пятнадцати календарных дней со дня получения документов аттестационная комиссия принимает решение о допущении (недопущении) заявителя к прохождению аттестации. Имущественный комплекс организации – совокупность материальных и нематериальных активов фирмы, включая заключенные контракты и подобранный, обученный персонала, а также прав собственности на эти активы, которая позволяет организации выпускать и реализовывать продукцию. По каждому виду продукции при многономенклатурном производстве могут быть относительно автономные (с общими элементами) имущественные комплексы. Имущественный комплекс предприятия может быть предметом продажи. Это называется «продажей дела», в отличие от продажи фирмы. Иск – предъявляемое в судебном или арбитражном порядке требование, вытекающее из принадлежащего истцу права в силу договора или других, предусмотренных в законе оснований. Исковое требование – неудовлетворенные долги или доказательства того, что должник является банкротом. Истец – тот, кто предъявляет иск. Гражданин или организация, обладающая правами юридического лица, обращающиеся в суд, арбитраж или третейский суд за защитой своего нарушенного или оспариваемого права, либо охраняемого законом интереса. Кадровая политика на кризисном предприятии – составная часть стратегии вывода предприятия из кризиса Конкурсная масса – стоимость ликвидируемого имущества должника, распределяемая между кредиторами в порядке очередности. Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Конкурсные кредиторы – кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей (участников) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия; Правом на подачу заявления кредитора о признании должника банкротом обладают лица, признанные конкурентными кредиторами – кредиторами, участвующими в конкурсном производстве. Конкурсный суд – суд, рассматривающий дела о конкурсном производстве. Решение принимает, как правило, один судья. Конкурсный управляющий – физическое лицо, назначенное арбитражным судом на конечной стадии банкротства для проведения в основном конкурсного производства, то есть реализации имущества должника. Он формирует конкурсную массу, взимает дебиторскую задолженность, оценивает финансовое состояние должника, управляет банкротом и т.д. Контроллинг – совокупность методов стратегического и оперативного менеджмента, учета, планирования, анализа и контроля на качественно новом этапе развития рынка; единая система, направленная на достижение стратегических целей компании. Котируемые ценные бумаги (в том числе акции) – ценные бумаги, удовлетворяющие следующим условиям: • наличие допуска к обращению на открытом организованном рынке или через организатора торговли на рынке ценных бумаг (включая зарубежные открытые организованные рынки или организаторов торговли), имеющего соответствующую лицензию по финансовым рынкам, а для зарубежных организованных рынков или организаторов торговли – национального уполномоченного органа; • оборот за последний календарный месяц на вышеуказанном организованном открытом рынке или через организатора торговли составляет не меньше средней суммы сделок за месяц, которая в соответствии с нормативными актами по финансовым рынкам установлена для включения ценных бумаг в котировальный лист первого уровня; • информация о рыночной цене общедоступна, т.е. подлежит раскрытию в соответствии с законодательством о рынке ценных бумаг, или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных прав. Коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности – отношение высоколиквидных активов (денежных средств, ценных бумаг и счетов к получателю) к текущим пассивам. Коэффициенты качества управления активами – ряд коэффициентов, с помощью которых определяется, насколько эффективно компания управляет своими активами. Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициенты оборачиваемости применяются для оценки эффективности операционной деятельности и политики в области цен, сбыта и закупок. Коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки от продаж к средней за период стоимости активов; Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от продаж в кредит к средней за период дебиторской задолженности. Иногда вместо этого показателя используют средний срок оборота дебиторской задолженности, рассчитываемый как отношение количество-дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отношение выручки от продаж к средней за период стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов – отношение выручки от продаж к средней за период стоимости запасов. Коэффициент платежеспособности – отношение заемных средств (общая сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности) к собственным. Коэффициент покрытия долгосрочных обязательств – отношение чистого прироста свободных средств (сумма чистой прибыли после уплаты налога, амортизации и чистого прироста собственных и заемных средств за вычетом осуществленных в отчетном периоде инвестиций) к величине платежей по долгосрочным обязательствам (погашение займов плюс проценты по ним). Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств – отношение текущих активов к текущим пассивам. Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,6-2,0. Коэффициент покрытия неплатежеспособности – показывает, в какой степени краткосрочные кредиты могут быть покрыты активами, возможность превращения которых в наличный денежный капитал ожидается в ближайшем будущем. Коэффициент покрытия платежей – отношение доходов предприятий за вычетом налогов и выплат процентов к суммарным процентным платежам; характеризует способность предприятия регулярно выплачивать проценты. Коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственных средств предприятия и субсидий к заемным. Этот коэффициент обычно анализируется банками при решении вопроса о предоставлении долгосрочного кредита. Кредитная политика – комплекс решений, включающих срок действия кредита компании, стандарты кредитоспособности, порядок погашения покупательской задолженности и предлагаемые скидки. Кредитный риск – вероятность финансовых потерь, возникающая в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком (дебитором) обязательств по возврату заемных средств и/или погашению иных долговых обязательств. Кредитоспособность клиента (платежеспособность) – способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Кредитный рычаг – разность между рентабельностью продукции и кредитной ставкой по кредитам для пополнения оборотных средств (в расчете на период оборачиваемости средств). Если кредитный рычаг положителен, то выпускать продукцию за счет заемных оборотных средств выгодно, так как на 1 заемный тенге можно заработать больше, чем он стоит. При положительном кредитном рычаге увеличение краткосрочных заимствований, тем не менее, должно быть ограничено опасением организации потерять ликвидность, если коэффициент текущей ликвидности, например, близится к величине 2,0. Показатель кредитного рычага, помноженный на относительную (в расчете на действующую ставку налога на прибыль) величину налоговой льготы по выводу процентов за кредит из налогооблагаемой прибыли, равен показателю «плеча финансового рычага». Кредиторская задолженность – задолженность данной организации другим организациям, ответственным лицам, государству (кредиторам). Кредиторы – лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору; лица, имеющие право на подачу заявления в арбитражный суд о признании должника банкротом, ими являются физические и юридические лица, Ликвидатор – лицо, ответственное за принятие всех решений по ликвидации предприятий. Ликвидационная стоимость предприятия – чистая денежная сумма, которую собственник предприятия может получить при ликвидации предприятия и раздельной распродаже его активов. Ликвидационная стоимость прекращения существования активов – стоимость списываемых и уничтожаемых активов организации, у которого закончился физический цикл жизни. Ликвидационные процедуры – процедуры, ведущие к прекращению деятельности предприятия. К ним относятся: принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда; добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов. Ликвидность баланса предприятия – показатели способности организации предприятия оплачивать текущие обязательства, совершать оборот средств. В качестве официального показателя ликвидности используется «коэффициент текущей ликвидности», определяемый как отношение оборотных средств предприятия к текущей задолженности. Ликвидные активы – активы, легко обращаемые в денежные средства, которые можно потратить. Мораторий – приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей. Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с законом , в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Недоимки – сумма налога и сбора, не уплаченная в установленный законодательством о налогах и сборах срок. Неплатежеспособность – невозможность предприятия погасить свои обязательства – проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции. Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Обязательные платежи – налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством; . Оценка деятельности – формальная процедура оценки работы сотрудника в основном путем сбора информации о выполнении поставленных задач. Основной долг (балансовая стоимость) – остаток ссудной задолженности, отраженный по счетам бухгалтерского учета. В сумму основного долга не включаются: обусловленные законом, обычаями делового оборота или договором о предоставлении ссуды платежи в виде процентов за пользование ссудой, комиссионные, неустойки, а также иные платежи в пользу Банка, вытекающие из договора о предоставлении ссуды (далее – проценты по ссуде). Погашение долгов – досудебная процедура, но решается судом. Участники: должник, содолжники, кредиторы. Принудительное погашение долгов – осуществляется по предложению банкрота до решения вопроса судом с согласия большинства кредиторов. Плановые убытки – предусмотренное в бизнес-плане превышение затрат предприятия на производство продукции над выручкой от ее реализации. Просроченная задолженность – непогашенная в сроки, установленные договором. Рентабельность активов (return on assets, ROA) – «съем» операционных прибылей (без учета внереализованных доходов, например, от продажи имущества) с 1 тенге . стоимости всех активов предприятия, профинансированных из любых источников. Представляет собой отношение операционной прибыли за период к средней за этот период величине остаточной балансовой стоимости активов. Служит для первичной оценки кредитоспособности юридического лица: сравнивается с рыночной кредитной ставкой (в расчете на тот же прошлый период): если рентабельность активов меньше кредитной ставки, это значит, что фирма не способна зарабатывать достаточный уровень прибыли. Рентабельность инвестированного капитала (общая) определяется как отношение балансовой прибыли к средней за период сумме капитала, резервов и долгосрочных пассивов. Рентабельность инвестированного капитала отражает прибыль, получаемую вкладчиками с вложенных в предприятие собственных и долгосрочных заемных средств. Рентабельность инвестированного капитала (чистая) характеризует прибыльность для собственников суммарных вложений собственного капитала и долгосрочных пассивов. Рентабельность капитала общая (рентабельность активов, рентабельность совокупных средств, совокупная рентабельность капитала) определяется как отношение балансовой прибыли к средней за период стоимости имущества. Общая рентабельность характеризует эффективность использования всего имущества предприятий. Рентабельность собственного капитала предприятий (return on equity, ROE) – отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала (капиталу и резервам – итогу раздела IV баланса). Она отражает эффективность использования собственного капитала, вложенного акционерами. Сравнивается с рыночной депозитной ставкой (должен быть выше последней), чтобы установить, что для владельцев компании предпочтительнее: сохранять вложенный капитал или хранить его на банковских депозитах. Динамика этого показателя влияет на рыночную котировку акций. С увеличением доли заемных средств (до определенного предела) воз растает отдача собственного капитала. Рентабельность по прибыли от реализации по отношению к производственным фондам характеризует прибыльность основной хозяйственной деятельности по отношению к вложенным в нее средствам. Рентабельность продаж – отношение балансовой прибыли к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций. Реорганизационные процедуры – процедуры, применяемые к предприятиям-должникам с целью его сохранения, а также для того, чтобы вывести предприятия из неплатежеспособного состояния. К ним относятся: внешнее управление имуществом предприятия-должника, досудебная санация, наблюдение. Реструктуризация долгов – основанное на соглашении прекращение долговых обязательств путем замены указанных обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация кредиторской задолженности – комплекс мероприятий, направленных на сокращение обязательств должника перед контрагентами, бюджетом, внебюджетными фондами. Риск неплатежа – риск, связанный с тем, что заемщик не будет выплачивать проценты или основную сумму займа. Руководитель должника – единоличный исполнительный орган юридического лица или руководитель коллегиального исполнительного органа, а также иное лицо, осуществляющее в соответствии с федеральным законом деятельность от имени юридического лица без доверенности. Саморегулируемая организация арбитражных управляющих (далее также – саморегулируемая организация) – некоммерческая организация, которая основана на членстве, создана гражданами, включена в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих и целями деятельности которой являются регулирование и обеспечение деятельности арбитражных управляющих. Синдицированная ссуда – ссуда, в связи с предоставлением которой, принят риск двумя и более банками в соответствии с заключенными между ними договорами. Соглашение о реструктуризации долгов – соглашение между кредиторами и должником, устанавливающее порядок и условия проведения реструктуризации долгов. Справедливая стоимость залога – цена, по которой залогодатель в случае, если бы он являлся продавцом имущества, предоставленного в залог, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы его продать, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости указанного имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести в разумно короткий срок, не превышающий 180 календарных дней. Эта цена определяется как договорная (залоговая) стоимость предмета залога, исходящая из анализа его балансовой (остаточной), рыночной или оценочной стоимости. Средний срок оборота кредиторской задолженности – отношение краткосрочной кредиторской задолженности к расходам на закупку товаров и услуг, умноженное на количество дней в отчетном периоде. Теория жизненного цикла – ситуационная теория поведения руководителей, основанная на концепции, согласно которой наиболее эффективное поведение достигается тогда, когда оно меняется в зависимости от «зрелости» подчиненных, т.е. от их способности взять на себя ответственность, от их стремления достичь каких-либо целей, уровня их образования и качества профессиональной подготовки. Техническая неплатежеспособность означает, что компания не может оплатить текущие обязательства при наступлении срока платежа, если даже общая сумма активов превышает общую сумму обязательств. В этом случае один или более кредиторов могут подать исковое заявление в суд о признании должника неплатежеспособным и получить законное и справедливое урегулирование долговых обязательств. Управляющий конкурсной массой – физическое лицо, полностью способное к совершению юридических действий, имеющее профессиональную подготовку, материально беспристрастное, давшее письменное согласие. Выбирается из списка, определяемого судом. Участники конкурса – конкурсные кредиторы, управляющие конкурсной массой и должник. Ущерб – сокрытие предмета, принадлежащего к конкурсной массе. Финансовая активность – заданный темп роста финансовых ресурсов компании, достигаемый за счет целенаправленных мер. Финансовая отчетность – представляемая заемщиком бухгалтерская, налоговая, статистическая, управленческая и иная отчетность. Финансовая устойчивость – определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Эмитент – юридическое лицо, органы государственной власти или орган местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Чистая рентабельность активов – отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов. Чистая рентабельность продаж – отношение чистой прибыли (после уплаты налогов) от операционной деятельности к сумме выручки от реализации продукции и от реализационных операций. Иногда определяется как отношение чистой прибыли к стоимости реализованной продукции. Чистая рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к средней за период стоимости собственного капитала. |