Японские свечи. Guide to the Ancient
 Скачать 4.61 Mb.
|
|
«Лестницу одолевают по ступеньке» Я надеюсь, что эта книга — плод многолетних исследований и практической работы — открыла вам новые, перспективы рыночного анализа. Поверьте моему слову: познакомившись с японскими свечами, вы — как и я — уже не сможете торговать, не испросив их мудрого совета. Лично я пользуюсь теперь только японскими свечами — никаких столбиковых графиков. Но это не значит, что я слежу за показаниями только свечных индикаторов. Конечно, для меня свечи — основа основ рыночного анализа, но я не пренебрегаю и всеми доступными мне техническими инструментами. Кстати, в этом и преимущество свечных графиков: их можно анализировать с помощью и методики свечей, и западных методов, и комбинации того и другого. В руках опытного аналитика сочетание методик Запада и Востока превращается в инстру- ментальный тандем, обладающий удивительными возможностями. Проявляйте гибкость в чтении графиков. Оценка совокупных показаний технических индикаторов может оказаться весомее данных отдельно взятой свечной модели. Так, бычий сигнал свечей на сильном медвежьем рынке не следует считать сигналом покупать. Стартом к покупке может быть лишь бычья модель свечей, которая возникает на растущем рынке, особенно если она подкреплена прочими техническими сигналами. И даже если для многих из вас (а я на это надеюсь) моя книга станет руководством к действию, это еще не значит, что все будут одинаковым образом применять описанные в ней приемы. Поэтому я не опасаюсь, что эта старинная инвестиционная методика обесценится из-за массового ее освоения. Ведь использование японских свечей, как, и любого метода графического анализа, предполагает субъективность. Двух аналитиков, пользующихся японскими свечами, можно сравнить с двумя врачами-выпускниками одного и того же мединститута. Имея одинаковые знания о функционировании организма, они могут поставить разные диагнозы и по-разному лечить одного и того же пациента — даже обнаружив у него одни и те же симптомы. Всё зависит от опыта, принципов и приоритетов данного врача; особенности его характера и личного восприятия сказываются на проводимой им диагностике. То же — в техническом анализе. Вы — врач, а рынок — пациент. Используя методику японских свечей, вы можете сделать одно заключение о состоянии его здоровья с соответствующими рекомендациями, а другой специалист по свечам — совсем другое. А ваша тактика торговли, исходя из показаний свечей, будет зависеть от ваших принципов игры, склонности к риску и темперамента. То есть индивидуальность игрока сильно влияет на его игру. Кроме того, совершенно индивидуален и каждый рынок. Как говорят японцы, «облик рынка — эта как лица людей: двух абсолютно одинаковых не бывает». Так, модель «завеса из темных облаков» хорошо срабатывает на дневных графиках цен на сырую нефть, а вот молот — относительно частый гость на недельных ценовых графиках меди. Изучив особенности выбранного рынка, вы сможете распознавать свечные модели и их разновидности, которые встречаются чаще всех прочих и лучше всех прочих работают на этом рынке. Есть такая пословица: «Налови мне рыбы — и я буду сыт сегодня; а научи меня ловить рыбу — так я буду сыт до конца жизни». Надеюсь, моя книга научила вас азам рыбной ловли. Все новое, что вы узнали из нее, поможет постичь некоторые секреты японских свечей. Графики свечей с их многовековой историей развития не знают себе равных по эффективности применения как отдельно, так и в комбинации с другими техническими средствами. Поэтому все вы — от новичков до асов анализа — сможете обратить их могущество себе на пользу. ГЛОССАРИИ «А» ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ: ТЕРМИНОЛОГИЯ С ИЛЛЮСТРАЦИЯМИ Приведенные ниже описания и иллюстрации объясняют и показывают, какой должна быть та или иная модель свечей в идеале. Но на практике идеальные модели образуются редко, поэтому используйте данный глоссарий лишь как отправную точку в вашей оценке, неизбежно сопряженной с некоторой субъективностью. Башня (tower) — существует вершина «башня» и основание «башня». Башенная вершина — модель разворота восходящей тенденции — состоит из высокой белой свечи, за которой следует область застоя, а затем одна или несколько высоких черных свечей. В этой модели по обе стороны области застоя вырисовываются контуры башен. Башенное основание — это модель разворота нисходящей тенденции. После длинной черной свечи цены некоторое время колеблются в горизонтальной полосе. Затем происходит резкий подъем в виде одной или нескольких белых свечей. Брошенный младенец (abandoned baby) — очень редкий сигнал разворота на вершине или в основании. Относится к числу важнейших моделей разворота. Состоит из звезды дожи, отделенной разрывами (включая тени) от предыдущей и последующей свечи. Аналог западной островной вершины или основания, где остров также представлен дожи. В основании (in-necfe line) — при нисходящей тенденции за черной свечой следует маленькая белая свеча с ценой закрытия немного выше минимумов черной свечи. После прорыва уровня минимумов белой свечи падение цен должно продолжиться. Сравните с моделями «у основания», «толчок» и «просвет в облаках». Верхняя тень (upper shadow) — см. «Тени». Вечерняя звезда (evening star) — важная модель разворота на вершине, состоящая из трех свечей. Первая свеча представляет собой высокое белое тело. Вторая — маленькое тело черного или белого цвета, образующее разрыв вверх (звезда). Тело третьей, черной, свечи перекрывает значительную часть белого тела первой свечи. Вечерняя звезда дожи (evening doji star) — модель, схожая с вечерней звездой, но средняя свеча (т.е. звездная часть) здесь представлена не маленьким телом, а дожи. Из-за наличия дожи эта модель носит более выраженный медвежий характер по сравнению с обычной вечерней звездой. Волчок (spinning top) — свеча с маленьким телом. Восемь или десять новых рекордов (eight or ten new records) — после восьми- десяти новых ценовых максимумов давление покупателей должно прекратиться. Если вслед за подобным повышением появляется медвежий свечной индикатор, можно продавать. После образования восьми-десяти новых минимумов происходит обратное. Высокая волна (high wave) — свеча с очень длинной тенью (верхней или нижней) и маленьким телом. Совокупность нескольких подобных свечей может предвещать перелом в динамике рынка. Две взлетевшие вороны (upside gap two crows) — модель из трех свечей. Первая представлена длинным белым телом, за которым с разрывом вверх следует черное тело. В течение третьей сессии появляется еще одно черное тело, которое открывается выше цены открытия второй сессии и закрывается ниже цены закрытия второй сессии. Эта модель — сигнал разворота на вершине. Длинноногий дожи (Iong-!egged doji) — дожи с очень длинными тенями. Это важный сигнал разворота. Если цены открытия и закрытия длинноногого дожи находятся в середине ценового диапазона сессии, то такая свеча называется «рикша» (rickshaw man). См. иллюстрацию к термину «Дожи». Дожи (doji) — сессия, цены открытия и закрытия которой одинаковы (или почти одинаковы). Различают несколько разновидностей дожи в зависимости от положения цен открытия и закрытия относительно всего ценового диапазона сессии (например, дожи-надгробие или длинноногий дожи). Дожи относятся к числу наиболее важных свечей. Кроме того, они входят в состав важных моделей свечей. Дожи-надгробие (gravestone doji) — дожи, цены открытия и закрытия которого равны минимальной цене сессии. Сигнал разворота на вершине при восходящей тенденции. Также может быть сигналом разворота в основании при нисходящей тенденции, но только при наличии бычьего подтверждения в течение следующей сессии. См. иллюстрацию к термину «Дожи». Завеса из темных облаков (dark-cloud cover) — медвежий сигнал разворота. При восходящей тенденции за длинной белой свечой следует черная свеча с ценой открытия выше максимума предыдущей белой свечи и ценой закрытия ниже середины тела этой белой свечи. Захват за пояс (belt-hold line) — существуют две разновидности данной свечи: бычья и медвежья. Бычий захват за пояс — это высокая белая свеча с ценой открытия на уровне минимума. Ее также называют белой свечой со срезанным основанием. Она является бычьим сигналом, если появляется в области низких цен. Медвежий захват за пояс — это длинная черная свеча с ценой открытия на уровне максимума. Второе название — черная свеча со срезанной вершиной. Она считается медвежьим сигналом, если появляется в области высоких цен. Звезда (star) — маленькое тело (т.е. волчок), образующее разрыв отно- сительно предшествующего длинного тела. Звезда указывает на ослабление предшествующей ей тенденции. Иногда звезду, возникающую вслед за длинной черной свечой при нисходящей тенденции, называют «каплей дождя». Звезда дожи (doji star) — дожи, образующий разрыв относительно длинной белой или черной свечи. Является важной моделью разворота при наличии подтверждающего сигнала в течение следующей сессии. Золотой крест (golden cross) — бычий сигнал, при котором кривая короткого скользящего среднего пересекает кривую длинного скользящего среднего снизу вверх. Игра на разрыве (gapping play) — существуют две разновидности данной модели: 1. игра на разрыве от ценовых максимумов (high-price gapping play) — после резкого подъема рынок консолидируется, образуя ряд малых тел вблизи недавних максимумов. Если цены поднимаются выше этой области консолидации с разрывом, то это сигнал к покупке. 2. игра на разрыве от ценовых минимумов (low-price gapping play) — после резкого спада рынок консолидируется, образуя ряд малых тел вблизи недавних минимумов. Если цены опускаются ниже этой области консолидации с разрывом, то это сигнал к продаже. Инъ и янъ (yin and yang) — китайские слова, означающие «черный» и «белый», соответственно. Капля дождя (rain drop) — см. «Звезда». Контратака (counterattack lines) — после черной (белой) свечи при нисходящей (восходящей) тенденции, рынок открывается со значительным разрывом вниз (вверх), а затем к моменту закрытия возвращается к уровню цены закрытия предыдущей сессии. Данная модель отражает тупиковую ситуацию в борьбе между быками и медведями. Бычья Крест хорами (harami cross) — модель «харами», в которой вторая сессия представлена дожи вместо свечи с маленьким телом. Важный сигнал разворота на вершине (в основании), особенно если следует за высокой белой (черной) свечой. Другое название — модель, приводящая в ужас (petrifying pattern). Мертвый крест (dead cross) — медвежий сигнал, при котором кривая короткого скользящего среднего пересекает кривую длинного скользящего среднего сверху вниз. Модель поглощения (engulfing pattern) — существуют две разновидности данной модели: бычья и медвежья. БЫЧЬЯ модель поглощения состоит из большого белого тела, которое «поглощает» предшествующее малое черное тело при нисходящей тенденции. Она является важным сигналом разворота в основании. Медвежья модель поглощения (важный сигнал разворота на вершине) образуется, когда давление продавцов пересиливает давление покупателей. Графически это проявляется в виде длинного черного тела, которое поглощает малое белое тело при восходящей тенденции. Молот (hammer) — важный сигнал разворота в основании. Выглядит точно так же, как и повешенный: обладает маленьким телом (белым или черным), расположенным в верхней части ценового диапазона сессии, и очень длинной нижней тенью. Верхняя тень маленькая или вообще отсутствует. Если эта свеча появляется при нисходящей тенденции, она становится бычьим молотом. У идеального молота нижняя тень должна быть по меньшей мере вдвое больше тела. Нижняя тень (lower shadow) — см. «Тени». Ночная атака (night attack) — японский термин для обозначения крупного приказа, который отдается перед закрытием торгов с целью оказать влияние на рынок. Окно (window) — то же, что и ценовой разрыв в западном техническом анализе. Окна являются сигналами продолжения тенденции. Если рынок открывает окно при подъеме, то следует ожидать отката к этому окну. Оно должно стать уровнем поддержки. Если окно открывается в ходе падения цен, то должен произойти подъем к этому окну. В этом случае оно должно выступить в роли сопротивления. Как говорят японцы, «рынок возвращается к окну». Особое основание «три реки» (unique three river bottom) — редкий тип основания, состоящий из трех свечей. Первая представлена длинным черным телом; вторая — молотообразной черной свечой, устанавливающей новый минимум; третья — маленьким телом. Отбитое наступление {advance block) — вариант модели «три белых солдата», где два последних «солдата» (т.е. белые тела) указывают на ослабление восходящей тенденции. Ослабление может проявляться в виде длинных верхних теней или в уменьшении размеров тел свечей. Модель свидетельствует об уменьшении силы покупателей или усилении давления продавцов. Падающая звезда (shooting star) — свеча с длинной верхней тенью, короткой нижней тенью (или без нее) и маленьким телом вблизи минимумов сессии, которая появляется после восходящей тенденции. Является медвежьим сигналом при восходящей тенденции. Перевернутая модель «три Будды» (inverted three Buddha pattern) — см. «Три Будды». Перевернутый молот (inverted hammer) — свеча, появляющаяся после нисходящей тенденции. Имеет длинную верхнюю тень и маленькое тело, расположенное в нижней части ценового диапазона сессии. Нижняя тень маленькая или вообще отсутствует. По форме перевернутый молот похож на медвежью падающую звезду, но если он возникает в условиях нисходящей тенденции, то рассматривается как бычий сигнал разворота в основании. Данный сигнал требует подтверждения в течение следующей сессии (в виде белой свечи с более высокой ценой закрытия или открытия) Пинцет, вершина и основание (tweezers top and bottom) — повторная проверка уровня предшествующих максимумов или минимумов в течение следующей сессии или через несколько сессий. Данная модель является второстепенным сигналом разворота. Она приобретает больший вес, если две составляющие ее свечи также образуют еще один свечной индикатор. Например, если обе сессии в модели «крест харами» имеют одинаковый максимум, это может быть важным сигналом разворота на вершине, так как две те же самые свечи образуют одновременно вершину «пинцет» и медвежий крест харами. Повешенный (hanging man) — важный сигнал разворота на вершине. Повешенный и молот — это, в сущности, одна и та же свеча. Она имеет маленькое тело (белое или черное), расположенное в верхней части ценового диапазона сессии, и очень длинную нижнюю тень. Верхняя тень маленькая или вообще отсутствует. Но если эта свеча появляется при восходящей тенденции, она становится медвежьим повешенным. Она показывает, что рынок стал уязвим, но требует медвежьего подтверждения в течение следующей сессии (в виде черной свечи с более низкой ценой закрытия или открытия). Как правило, нижняя тень этой свечи должна вдвое-втрое превос- ходить высоту тела. Пологая вершина (dumpling top) — аналогична западной модели «закругленная вершина». Для завершения модели необходимо окно, открывающееся вниз. Просвет в облаках (piercing pattern) — модель разворота в основании. При нисходящей тенденции за длинной черной свечой следует разрыв вниз при открытии следующей сессии. Эта сессия завершается образованием сильной белой свечи с ценой закрытия выше середины тела предшествующей черной свечи. Сравните с моделями «у основания», «в основании» и «толчок». Разделение (separating lines) — данная модель образуется при восходящей (нисходящей) тенденции, когда рынок открывается на уровне цены открытия предыдущей контрастной по цвету свечи, а затем закрывается выше (ниже). После появления этой модели прежняя тенденция должна возобновиться. Разрыв тасуки (tasuki gap) — существуют разрывы тасуки вниз и вверх. Разрыв тасуки вниз возникает, когда при нисходящей тенденции черное тело образует разрыв вниз. За этой свечой следует белая свеча примерно того же размера с ценой открытия в пределах черного тела и ценой закрытия — выше него. Это медвежья модель продолжения тенденции. Разрыв тасуки вверх является бычьей моделью продолжения тенденции. В этом случае за белой свечой, образующей разрыв вверх, следует черная свеча примерно того же размера с ценой открытия в пределах белого тела и ценой закрытия — ниже него. Разрывы тасуки встречаются редко. Сковорода, основание (fry pan boftom) — аналогична западной модели «закругленное основание». Для завершения модели необходимо окно, открывающееся вверх. Смежные белые свечи (side-by-side white lines) — две следующие друг за другом белые свечи с одинаковой ценой открытия и телами почти одного размера. Если эти смежные белые свечи образуют разрыв вверх при восходящей тенденции, то это бычья модель продолжения. Если же они образуют разрыв вниз при нисходящей тенденции, то это медвежий сигнал, поскольку в данном случае они рассматриваются как следствие частичного закрытия коротких позиций. Модель «отрыв смежных свечей» встречается очень редко. |