Японские свечи. Guide to the Ancient
 Скачать 4.61 Mb.
|
|
Срезанная вершина (shaven head) — свеча, у которой отсутствует верхняя тень. Срезанное основание (shaven bottom) — свеча, у которой отсутствует нижняя тень. Тело (real body) — широкая часть свечи, определяемая ценами открытия и закрытия торговой сессии. Если цена закрытия выше цены открытия, то тело — белое. Черное тело образуется, если цена закрытия ниже цены открытия. См. иллюстрацию к термину «Японские свечи». Тени (shadows) — тонкие линии выше и ниже тела свечи. Они указывают экстремальные цены дня. Линию под телом называют нижней тенью. Низшая точка нижней тени отражает минимальную цену сессии. Верхняя тень — это линия над телом. Ее высшая точка дает максимальную цену сессии. См. иллюстрацию к термину «Японские свечи». Торможение (stalled pattern) — маленькое белое тело находится либо выше предыдущего длинного белого тела, либо вблизи его вершины. Иногда длинной белой свече предшествует короткая. С появлением модели «торможение» рыночный подъем должен приостановиться. Другое название — модель «замедление» (deliberation pattern). Три белых или три наступающих солдата (three white or three advancing soldiers) — группа из трех белых свечей с последовательно возрастающими ценами закрытия (цена закрытия каждой свечи находится вблизи максимумов сессии). Эти три белые свечи предвещают усиление рынка, если появляются после периода стабилизации и в области низких цен. Три Будды (three Buddha pattern) — вершина «три Будды» аналогична западной модели «голова и плечи». По японской терминологии, это разновидность вершины «три горы», в которой средний пик — самый высокий. Перевернутая модель «три Будды» — то же, что перевернутая модель «голова и плечи». Согласно японской терминологии, это разновидность основания «три реки», в котором средняя река — самая глубокая. Три вороны (three croius) — три относительно длинные черные свечи, следующие друг за другом, с ценами закрытия на минимумах или вблизи них. Служит сигналом разворота на вершине, если появляется в области высоких цен или после длительного подъема. Три горы, вершина (three mountain top) — долгосрочная модель разворота на вершине, где цены образуют три одинаковых или почти одинаковых пика. Иногда эту модель рассматривают как три восходящие волны. Три звезды (tri-star) — три дожи в той же конфигурации, что и в моделях «утренняя звезда» или «вечерняя звезда». Крайне редкая модель, важный сигнал разворота. Три .метода (three methods) — модель продолжения тенденции, состоящая из пяти свечей. Существуют две ее разновидности: медвежья и бычья. Медвежья модель «три метода» образуется, когда вслед за длинным черным телом появляются три маленьких — обычно белых — тела, не выходящих за пределы диапазона первой сессии. Затем идет черная свеча с ценой закрытия на уровне нового минимума. В случае бычьей модели «три метода» за высокой белой свечой следуют три маленьких — обычно черных — тела, не выходящих за пределы диапазона первой свечи. Пятая свеча модели представлена сильным белым телом, цена закрытия которого достигает нового максимума. Три разрыва (three gaps) — если после трех разрывов вверх (вниз) появляется медвежий (бычий) сигнал свечей, то давление покупателей (продавцов) должно быть на исходе. Три реки, основание (three river bottom) — рынок образует три впадины. Когда цены превышают уровень промежуточных пиков посредством белой свечи или разрыва, это подтверждает, что рынок достиг основания. У основания (on-neck line) — при нисходящей тенденции за черной свечой следует маленькая белая свеча с ценой закрытия вблизи минимумов черной свечи. Это медвежья модель продолжения тенденции. После прорыва уровня минимумов белой свечи падение цен должно продолжиться. Сравните с моделями «в основании», «толчок» и «просвет в облаках». Удержание на татами (mat-hold pattern) — бычья модель продолжения тенденции. За белой свечой с разрывом вверх следует маленькое черное тело. Затем идут две маленькие черные свечи, а за ними — сильная белая свеча (или свеча, цена открытия которой образует разрыв вверх относительно последней черной свечи). Утренняя атака (morning attack) — японский термин для обозначения крупного приказа на покупку или продажу, который отдается при открытии торгов с целью существенно сдвинуть рынок. Утренняя звезда (morning star) — важная модель разворота в основании, состоящая из трех свечей. Первая свеча представляет собой высокое черное тело. Вторая — маленькое тело белого или черного цвета, образующее разрыв вниз (звезда). Тело третьей, белой, свечи перекрывает значительную часть черного тела первой свечи. Утренняя звезда дожи (morning dqji star) — модель, схожая с утренней звездой, но средняя свеча (т.е. звездная часть) здесь представлена не маленьким телом, а дожи. Из-за наличия дожи эта модель носит более выраженный бычий характер по сравнению с обычной утренней звездой. Харами (harami) — модель из двух свечей, где маленькое тело находится в пределах необычно большого тела предыдущей свечи. Харами говорит о том, что непосредственно предшествующая тенденция завершена, и в схватке быков и медведей наступило перемирие. Цвет второго тела может быть как белым, так и черным. Чаще всего он противоположен цвету первого тела. Японские свечи (Japanese candlesticks) — традиционные японские графики, отдельные линии которых похожи на свечи — отсюда и их название. Свеча состоит из тела и теней. См. «Тело» и «Тени». ГЛОССАРИИ «Б» ТЕРМИНОЛОГИЯ ЗАПАДНОГО ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Данный глоссарий содержит описание некоторых понятий западного технического анализа. Он не претендует на полноту и подробность, поскольку основной темой данной книги являются японские свечи, а не западные технические инструменты. Балансовый объем (on-balance volume, OBV) — кумулятивный показатель объема. Если цены закрываются выше, чем накануне, то объем на данный день прибавляется к значению OBV. А объем в день со снизившейся ценой закрытия вычитается из значения OBV. Дни, когда цена закрытия остается неизменной, в расчет не принимаются. Верхнее спружинивание (upthrust) — цены прорывают верхнюю границу горизонтального торгового коридора, а затем, не сумев удержаться на новых максимумах, спружинивают ниже этой «прорванной» области сопротивления. Это медвежий сигнал. Вершина или основание V-образной формы (V top or bottom) — цены резко разворачиваются, образуя модель, похожую на английскую букву «V» в случае основания или перевернутую «V» в случае вершины. Взвешенное скользящее среднее (weighted moving average) — скользящее среднее, при расчете которого каждому значению цены придается определенный вес. Обычно, самому последнему показателю придается наибольший вес. Внутридневной период (intra-day) — любой период короче дневного. Так при построении 60-минутного внутридневного графика используется максимум, минимум, цены открытия и закрытия каждого часа торгов. Восходящая тенденция (uptrend) — повышение цен, сопровождающееся образованием ряда возрастающих максимумов и/или минимумов. Временной фильтр (time filter) — для подтверждения прорыва важной технической ценовой области цены должны продержаться выше или ниже нее в течение определенного времени. Например, для открытия длинной позиции может потребоваться, чтобы рынок два дня подряд закрывался выше прорванного уровня сопротивления. Вымпел (pennant') — см. «Флаг». Двойная вершина (double top) — ценовое движение, по конфигурации похожее на букву «М», при котором цены дважды поднимаются до одинаковых или почти одинаковых максимумов. Двойное основание (double bottom) — ценовое движение, по конфигурации похожее на английскую букву «W», при котором цены дважды опускаются до одинаковых или почти одинаковых минимумов. Заполнение ценового разрыва (filling in the gap) — цены заполняют ценовой вакуум, образованный вследствие разрыва. Защитный стоп-приказ (protectiue stop) — средство ограничения убытков в случае, если рынок пойдет против вашей позиции. При достижении уровня стоп-приказа позиция автоматически закрывается по текущей рыночной цене. Излет (blow-off) — после длительного периода повышения цен происходит резкий и быстрый подъем при большом объеме. Этот подъем рассматривается как «излет», если после него рынок поворачивает вниз. Изменение полярности (change of polarity) — происходит, когда прежний уровень поддержки становится новым уровнем сопротивления или наоборот. Индекс относительной силы (Relative Strength Index) — осциллятор, раз- работанный У. Уайлдером. RSI рассчитывается как отношение величины прироста цен закрытия к величине убыли цен закрытия за определенный период времени. Индикатор разворота тенденции (trend reversal indicator) — Этот термин не совсем точен. Более правильным был бы термин «индикатор изменения тенденции». Он указывает на изменение предыдущей тенденции, но не обязательно на ее разворот. Историческая волатильность (historical volatility) — расчетная величина, показывающая предполагаемый диапазон ценовых колебаний для определенного периода времени. Она выводится через изменения цен основного контракта. Консолидация (consolidation) — то же, что и область застоя. Консолидация, однако, предполагает продолжение предшествующей тенденции. Коррекция (retracement) — откат цен от предыдущего максимума или минимума, выраженный в процентах. Наиболее распространены уровни коррекции в 38%, 50% и 62%. Кульминация продаж (selling climax) — после длительного периода снижения цен происходит резкий и неожиданный спад при большом объеме. Этот спад рассматривается как кульминация продаж, если после него рынок поворачивает вверх. Линия тренда (trendline) — линия на ценовом графике, соединяющая ряд возрастающих максимумов или убывающих минимумов. Для построения линии тренда необходимо, по крайней мере, две точки. Чем большее число проверок выдерживает эта линия и чем больше объем при этих проверках, тем выше значимость этой линии. Линия шеи (neckline) — линия, соединяющая промежуточные минимумы в модели «голова и плечи» или промежуточные максимумы в перевернутой модели «голова и плечи». Прорыв цен ниже линии шеи в модели «голова и плечи» является медвежьим сигналом, а прорыв выше линии шеи в перевернутой модели «голова и плечи» — бычьим. Локалы (locals) — трейдеры в торговом зале биржи, торгующие со своего счета. Модели продолжения тенденции (continuation patterns) — это модели, указывающие на продолжение предшествующей тенденции. Такой моделью является, например, флаг. Нижнее спружинивание (spring) — цены прорывают нижнюю границу горизонтальной полосы застоя, а затем спружинивают выше этой «прорванной» области поддержки. Это бычий сигнал. Нисходящая тенденция (downtrend) — снижение цен, сопровождающееся образованием ряда убывающих максимумов и/или минимумов. Область или полоса застоя (congestion zone or band) — период горизонтального движения цен в пределах относительно узкой ценовой полосы. Объем (volume) — общее количество контрактов, заключенных за оп- ределенный период времени. Ориентировочная волатильностъ (implied volatility) — рыночный прогноз будущих уровней волатильности. Остров (island) — модель разворота, возникающая, когда цены образуют разрыв в направлении предыдущей тенденции. Остановившись на один или несколько дней, цены затем образуют разрыв в противоположном направлении. Тем самым они, словно острова, оказываются отрезанными от «материка». Осциллятор (oscillator) — кривая темпа, которая колеблется вокруг нулевой линии (или между 0 и 100%). Осцилляторы позволяют определять состояния перекупленности/перепроданности, выявлять положительные и отрицательные расхождения, а также могут использоваться для измерения скорости движения цен. Открытый интерес (open interest) — общее количество нереализованных фьючерсных контрактов. Открытый интерес равен общему количеству длинных или коротких позиций, но не их сумме. Отрицательное пересечение (negative crossover) — см. «Пересечение». Отрицательное расхождение (negative divergence) — см. «Расхождение». Перекупленность (overbought) — состояние рынка, возникающее после резкого подъема. В этой ситуации возможен корректирующий спад. Перепроданность (oversold) — состояние рынка, возникающее после резкого спада. В этой ситуации возможен корректирующий подъем. Пересечение (crossover) — происходит, когда более быстрый индикатор пересекает более медленный снизу вверх (бычье пересечение) или сверху вниз (медвежье пересечение). Например, если 5-дневное скользящее среднее пересекает 13-дневное сверху вниз, то это медвежье пересечение. Подтверждение (confirmation) — наблюдается, когда один или несколько индикаторов подтверждают показания другого индикатора. Положительное пересечение (positive crossover) — см. «Пересечение». Положительное расхождение (positive divergence) — см. «Расхождение». Прорыв (breakout) — пересечение уровня поддержки или сопротивления. Простое скользящее среднее (simple moving average) — метод сглаживания ценовых данных, при котором цены за определенный период суммируются, а затем усредняются. Это среднее значение называется «скользящим», поскольку по мере прибавления к нему новых ценовых значений самые старые вычитаются. Разрыв (gap) — ценовой вакуум между двумя ценовыми областями, в котором не велась торговля. Расхождение (divergence) — происходит, когда тот или иной технический индикатор не подтверждает движение цен. Так, если цены достигают новых максимумов, а стохастический осциллятор — нет, то возникает отрицательное расхождение (медвежий сигнал). Если цены устанавливают новые минимумы, а стохастический осциллятор — нет, то это положительное расхождение (бычий сигнал). Реакция (reaction) — движение цен против господствующей тенденции. Рыночный профиль® (market profile®) — статистическое распределение цен по определенным временным интервалам (обычно получасовым). Сессия разворота (reversal session) — сессия, когда цены образуют новый максимум (или минимум), а затем закрываются ниже (или выше) цены закрытия предыдущей сессии. Сессия с уменьшающимся диапазоном цен (inside session) — сессия, весь ценовой диапазон которой (от максимума до минимума), находится в пределах ценового диапазона предыдущей сессии. Столбиковый график (bar chart) — средство графического представления динамики цен. Крайние точки вертикальной линии отражают максимальную и минимальную цены торговой сессии. Цена закрытия отмечена короткой горизонтальной чертой справа от вертикальной линии. Цена открытия — короткой горизонтальной чертой слева от вертикальной линии. Ценовые значения откладываются по вертикальной оси, а время — по горизонтальной. Стохастический осциллятор (stochastics) — осциллятор, измеряющий положение последней цены закрытия относительно диапазона цен за определенный период. Обычно он представлен быстрой кривой %К и медленной кривой %D. Схождение/расхождение скользящих средних (moving average convergence- divergence (MACD) osciIlator) — комбинация из трех экспоненциально сглаженных скользящих средних. Темп (momentum) — показатель скорости движения цен, соотносящий последнюю цену закрытия с ценой закрытия n периодов назад. Тенденция (trend) — преобладающее направление движения цен. Теория волн Эллиота (Elliott Wave theory) — система анализа и прогнозирования движения цен, основанная на трудах Р.Н. Эллиота. Главное положение: движение цен происходит в пять волн в направлении основной тенденции, после чего следуют три корректирующие волны. Тиковый объем" (Tick Volume") — число сделок за данный внутридневной период. Торговля на бумаге (paper trading) — торговля без вложения денег. Все сделки воображаемые: прибыли и убытки остаются лишь на бумаге. Торговый коридор (trading range) — ситуация, когда цены колеблются между горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления. Уровень поддержки (support level) — уровень, где ожидается активизация покупателей. Уровень сопротивления (resistance level) — уровень, где ожидается вступление в игру продавцов. Фибоначчи (Fibonacci) — итальянский математик, который открыл числовую последовательность, основанную на сложении двух предшествующих чисел. Среди наиболее распространенных коэффициентов Фибоначчи, которые используют технические аналитики, — 38%, 50%, 62% (числа округлены). Флаг или вымпел (flag or pennant) — модель продолжения тенденции, представленная резким ростом (падением) цены с последующей краткосрочной консолидацией. Экспоненциальное скользящее среднее (exponential moving average) — скользящее среднее значение, которое экспоненциально взвешено. БИБЛИОГРАФИЯ Analysis of Stock Price in Japan, Tokyo, Japan: Nippon Technical Analysis Association, 1986. Buchanen, Daniel Cmmp, Japanese Proverbs and Sayings, Oklahoma City: University of Oklahoma Press, 1965. Colby, Robert W. and Thomas A. Meyers, The Encyclopedia of Technical Market Indicators, Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1988. Dilts, Marion May, The Pageant of Japanese History, New York: David McKay, 1963. Drinka, Thomas P. and Robert L. McNutt, «Market Profile and Market Logic», Technical Analysis of Stocks and Commodities, December 1987, pp. 15—18. Edwards, Robert D. and John Magee, Technical Analysis of Stock Trends, 5 th ed., Boston: John Magee, 1966. Hill, Julie Skur, «That's Not What I Said», Business Tokyo, August 1990, pp. 46—47. Hirschmeier, Johannes and Tsunehiko Yui, Deuelopment of Japanese Business 1600—1973, Cambridge, MA: Harvard University Press, 1975. Hoshii, Kazutaka, Hajimete Kabuka Chato шо Yomu Hito no Hon (A Book for Those Reading Stock Charts for the First Time), Tokyo, Japan: Asukashuppansha, 1990. Ikutaro, Gappo, Kabushikisouba no Technical Bunseki (Stock Market Technical Analysis), Tokyo, Japan: Nihon Keizai Shinbunsha, 1985. Ishii, Katsutoshi, Kabuka Chato no Tashikana Yomikata (A Sure Way to Read Stock Charts), Tokyo, Japan: Jiyukokuminsha, 1990. Kaufman, Perry J., The New Commodity Trading Systems and Methods, New York: John Wiley and Sons, 1987. Keisen Kyoshitsu Part I (Chart Classroom Part J), Tokyo, Japan: Toshi Rader, 1989. Kroll, Stanley, Kroll on Futures Trading, Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1988. Masuda, Koh, ed. Kenkyusha's New School Japanese-English Dictionary, Tokyo, Japan: Kenkyusha, 1968. Murphy, John J., Technical Analysis of the Futures Markets, New York Institute of Finance, 1986. Nihon Keisenshi (The History of Japanese Charts), Chapter 2 by Kenji Oyama, pp. 90-102, Tokyo, Japan: Nihon Keisai Shimbunsha, 1979. Okasan Keisai Kenkyusho, Shinpan Jissen Kabushiki Nyumon (Introduction to Stock Charts), Tokyo, Japan: Diamond-sha, 1987. Sakata Goho Wa Furinkazan (Sakata's Five Rules are Wind, Forest, Fire and Mountain), Tokyo, Japan: Ninon Shoken Shimbunsha, 1969. Schabacker, Richard W„ Technical Analysis and Stock Market Profits, New York: The Schabacker Institute. Seidensocker, Edward G., Even Monkeys Fall from Trees and Other Japanese Proverbs, Rutland, VA: Charles E. Tutde, 1987. Seward, Jack, Japanese in Action, New York: Weatherhill, 1983. Shimizu, Seild, The Japanese Chart of Charts, trans. Gregory S. Nicholson, Tokyo, Japan: Futures Trading Publishing Co., 1986. Sklarew, Arthur, Techniques of a Professional Commodity Chart Analyst, New York: Commodity Research Bureau, 1980. Smith, Adam, The Money Game, New York: Random House, 1968. Tamarkin, Robert, The Neu? Gatsbys, Chicago, IL: Bob Tamarkin, 1985. Taucher, Frank, Commodity Trader's Almanac, Tulsa: Market Movements, 1988. Technical Traders Bulletin, January 1990, May 1990, June 1990, Rolling Hill Estates, CA: Island View Financial Group Inc., 1990. Wilder, J. Welles, New Concepts in Technical Trading Systems, Greensboro, NC: Trend Research, 1978. Yoshimi, Toshihiko, Yoshimi Toshihito no Chato Kyoshitsu (Toshihito Ybshimi's Chart Classroom), Tokyo, Japan: Nihon Chart, 1989. |