Политика процентных ставок в банковском секторе.. КУРСОВАЯ. И ценных бумаг курсовая работа на тему

• Название: И ценных бумаг курсовая работа на тему
• Анкор: Политика процентных ставок в банковском секторе
• Дата: 25.09.2019
• Размер: 472.95 Kb.
• Имя файла: КУРСОВАЯ.docx
• Тип: Курсовая; #87669
• страница: 3 из 7

Роль и функция процентной ставки

в политике ЦБ

Официальные/базовые ставки Центральных Банков бывают двух основных видов:

• 
  ставка рефинансирования (ставка по кредитованию банковских учреждений) – плата за кредиты Центрального Банка, которые он предоставляет коммерческим банкам в качестве кредитора.
  
• 
  ставка редисконтирования (учетная ставка) – плата, взимаемая Центральным Банком при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним.
  

Ставка по рефинансированию несколько выше учетной ставки, так как ссудные операции банков являются более дорогими, чем покупка ценных бумаг.

С помощью процентной политики Центральный Банк может:

• 
  влиять на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов;
  
• 
  регулировать уровень ликвидности коммерческих банков и их кредитную активность;
  
• 
  регулировать объем денежной массы в стране;
  
• 
  предоставлять кредитным институтам срочную финансовую помощь.
  

Процентная политика – органическая часть кредитно-денежной политики по регулированию количества денег в обращении через увеличение или уменьшение кредитных ресурсов путем изменения ставки рефинансирования Центрального банка.

Увеличение ставки рефинансирования делает кредит Центрального Банку коммерческим банкам более дорогим, и как следствие менее доступным. В свою очередь, коммерческие банки повышают свои процентные ставки для клиентов, то есть для потенциальных получателей кредитов в своих банках. Их этого следует, что спрос на кредиты снижается. Уменьшение суммы выдаваемых и получаемых кредитов означает, что на эту же сумму снижается денежная масса. Все это имеет следствием сокращение совокупного спроса, «охлаждение» экономической конъюнктуры и ограничение инфляции.

Уменьшение ставки рефинансирования приводит к тому, что коммерческим банкам становиться выгодно брать кредиты у Центрального Банка. Коммерческие банки при получении дополнительных кредитных ресурсов вынуждены и сами снижать ставки по кредитам, предоставляемым юридическим и физическим лицам. А это делает экономически намного привлекательнее такие инвестиционные проекты, которые ранее были невыгодными. Тем самым производство товаров и услуг получает дополнительные ресурсы. Но, с другой стороны, расширение денежной массы через рост кредитных ресурсов может привести к возникновению инфляции.

Регулирующая функция процентных ставок выражается в:

1. 
   регулировании уровня сбережений и инвестиций;
   
2. 
   регулирование уровня деловой активности;
   
3. 
   воздействие на уровень инфляции.
   

Политика процентных ставок предусматривает главным образом три цели:

• 
  благоприятствовать росту экономики путем умеренно низких процентных ставок на кредиты;
  
• 
  сдерживать инфляцию;
  
• 
  обеспечивать стабильность национальной валюты на валютных рынках путем умеренно повышенных процентных ставок.
  

Реализация этих целей вызывает иногда обратное движение процентных ставок на денежном рынке, при этом первая оправдывает понижение этих ставок, вторая и третья – их повышение. Противоречия, возникающие между этими целями, приводят к различным нарушениям, неблагоприятное воздействие которых, к сожалению, не удается избежать.

Регулирующие функции процентных ставок осуществляются через их уровень и динамику, в которых получает свое выражение процентная политика. Уровень и динамика процентных ставок отражают степень деловой активности в стране и темпы инфляции.

Государство и Центральный Банк не могут все время повышать процентные ставки. Высокий уровень процентных ставок вызывает негативную реакцию: сокращаются инвестиции, снижается деловая активность, сокращается занятость.

В ряде стран учетная ставка является официальной ставкой Центрального Банка и выступает основой для проведения дисконтной политики. Дисконтная политика – регулирование денежного рынка путем изменения нормы процента, по которой происходит переучет векселей при необходимости обращения их в банковские кредиты.

Изменение ставок на денежном рынке полностью зависит от денежно-кредитной политики правительства. Центральный Банк страны выступает на этом рынке в качестве заемщика кредитных ресурсов в объеме, необходимом для того, чтобы оказать влияние на соотношение спроса и предложения и повлиять, таким образом, на уровень процентных ставок рынка.

Подходы ЦБ к формированию процентной ставки

Проводя операции на финансовом рынке и устанавливая процентные ставки по инструментам денежно-кредитной политики, банк не только формирует коридор колебаний процентных ставок в экономике, но и создает рыночные ожидания, которые будут оказывать воздействие на экономическое развитие в ближайшей перспективе посредством влияния на мотивацию банков по управлению их ресурсными потоками, в том числе при принятии решений по формированию ресурсной базы и размещению кредитных и иных ресурсов.

Необходимо отметить следующий важный аспект проводимой в настоящее время процентной политики: в абсолютном большинстве стран с развитой экономикой процентные ставки по инструментам денежно-кредитной политики Центрального Банка формируются вокруг ставки рефинансирования.

Центральный Банк в ведении процентной политики соблюдает принципы и подходы, стремится к достижению поставленных целей и обладает своей стратегией регулирования.

Регулируя процентные ставки по своим операциям, банк придерживается определенных принципов и подходов. Некоторые из них отражаются в основных направлениях денежно-кредитной политики страны на очередной год и принципах регулирования текущей ликвидности банковской системы. Среди основных принципов в установлении процентных ставок можно выделить следующие:

1. 
   Формирование коридора для колебаний процентных ставок на рынке. Регулируя процентные ставки по операциям, банк преследует цель формирования определенного уровня ставок на кредитно-депозитном рынке в банковской системе, который, с его точки зрения, обеспечит привлекательность валюты по отношению к иностранным валютам, будет способствовать наращиванию сбережений в экономике и обеспечивать процесс расширенного воспроизводства. Данная цель достигается в том числе и посредством установления нижней и верхней границы процентной ставки по инструментам поддержки или изъятия ликвидности банковской системы, которая в значительной степени формирует коридор колебания процентных ставок в банковской системе и способствует достижению указанной цели.
   
2. 
   Положительность ставок по инструментам поддержки ликвидности в реальном выражении. Защита и обеспечение устойчивости валюты по отношению к иностранным валютам — стратегическая задача денежно-кредитной политики на современном этапе, поставленная Банковским кодексом. Обеспечение положительного уровня доходности по активам является необходимым условием для выполнения национальной денежной единицей основных функций денег: средства сбережения, средства обращения и меры стоимости.
   

Таким образом, можно сказать, что главными принципами, которыми руководствуется центральный банк при установлении процентных ставок по операциям, являются стремление не подменять рынок и обеспечить перераспределение ликвидных активов в пределах финансового рынка на конкурентной основе через рыночные инструменты с минимальным эмиссионным участием банка.

Благодаря строгому следованию вышесказанным принципам, как в денежно-кредитном регулировании, так и в политике поддержки ликвидности и в процентной политике, создается стимул всей банковской системе эффектно перераспределять денежные средства и формировать ресурсную базу без участия ресурсов банка. Более того, создает условия для поддержания стабильного функционирования валютного и фондового рынка и приводит к параллельному наращиванию государственных золотовалютных резервов.

Факторы, которые определяют перспективы в регулировании процентных ставок Центрального Банка:

1. 
   Сохранение единой процентной ставки в рамках каждой группы инструментов поддержки ликвидности;
   
2. 
   Снижение спрэда доходности. По мере снижения темпов инфляции и появления устойчивых предпосылок макроэкономической стабилизации вместе с общим понижением номинального значения процентных ставок как на рынке, так и ставок банка "будет снижаться и спрэд доходности между различными инструментами финансового рынка", в том числе и доходности между ставкой рефинансирования и ставками по инструментам, доходность от валютных активов и т.д.
   

Политика ЦБ в период кризиса

Явные проявления банковского кризиса начались в сентябре 2008 годы, когда акции Сбербанка и ВТБ теряли по 30%, ставки межбанковского кредита для банков первого круга выросли до 20% годовых, для более мелких банков – до 45%.

Банк Росси дважды принимал решение о снижении нормативов обязательных резервов. Был значительно расширен перечень банковских активов, которые Центральный Банк России принимал в залог при рефинансировании банков. По инициативе Банка России были внесены изменения в законодательство, которые позволили ему предоставлять банкам кредиты без обеспечения. Стоит отметить, что Центральные Банки других стран такой инструмент рефинансирования в значительных масштабах не применяли. Банк Росси принял на себя очень серьезные кредитные риски.

Более того Банк Росси получил право заключать с банками соглашения, предусматривающие компенсацию Центральным Банком части убытков, которые возникают в результате кредитования ими других банков. Типовое соглашение предусматривает возможность компенсации до 90% таких убытков. В марте 2009 года межбанковские кредиты в рамках этого договора получили 128 банков. За время действия соглашения был зарегистрирован всего один случай, когда банк-заемщик не смог вернуть банку-кредитору межбанковский кредит. В соответствии с соглашением Банк России разместил в банке-кредиторе "компенсационный" депозит, который через 5 дней был возвращен ему после погашения просроченной задолжности банком-заемщиком.

Доля просроченных задолжностей по кредиту, предоставленных нефинансовым организациям, возросло с 1,0% на 1 сентября 2008 года до 3,1% на 1 марта 2009 года.

Доля просроченных задолжностей по кредиту, предоставленных населению, возросло с 3,2% на 1 сентября 2008 года до 4,4% на 1 марта 2009 года.

В марте 2009 года российские банки впервые с начала острой фазы начали получать доход от своей основной деятельности. Согласно банковской отчетности, опубликованной на сайте Банка Росси, суммарный доход составил 35,1 млрд рублей. Положительный результат от своей основной деятельности (кредитования) банки получили впервые с начала финансового кризиса. С октября 2008 года суммарный доход российских банков был отрицательным.

В течении 2009 года Центральный Банк Российской Федерации десять раз производил снижение ставки рефинансирования, тем самым воздействуя на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитным организациям. С 28 декабря 2009 года ставка финансирования составляла 8,75%, а в начале года13%. На 25 марта 2010 года она составила 8,25%. Уменьшения ставки рефинансирования делает для коммерческих банков займы дешевле.