Задание 2. Задание 2 .. Инвестиции, д е
![]()
|
Бланк выполнения задания 2 1. Рассчитаем показатели NPV и PI для каждого проекта: ![]() ![]() Занесём рассчитанные показатели NPV и PI для каждого проекта в таблицу.
2. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты поддаются дроблению. Для этого: – расположим проекты в порядке убывания показателя PI: более предпочтительным для включения в портфель является проект с индексом доходности, равным 1,9 (одной целой девять десятых) – А. Следующим по приоритету идет проект Е, В и Г. Затем менее предпочтительным для включения в портфель выступает проект Б с наименьшим индексом доходности, равным 1,7 (Одна целая семь десятых), по проекту Д NPV будет отрицательным, проект будет не эффективен, его не рассматриваем. – заполним таблицу:
Таким образом, если проекты поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, Е, В в полном объёме и проект Г в доле 47 %. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 697,5 Это максимальный NPV, который мог бы получиться, из всех возможных вариантов формирования портфеля. 3. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты не поддаются дроблению. Для этого: – рассмотрим все возможные сочетания проектов в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.: А+Б+Е=360+300+100=760 Б+В+Г=300+260+170=730 Б+В+Е=300+260+100=660 А+В+Г=360+260+170=790 В+Г+Е=260+170+100=530 – рассчитаем суммарный NPV каждого возможного сочетания проектов: А+Б+Е=333,9+222,2+87,2=643,3 Б+В+Г=222,2+214,8+131,1=568,1 Б+В+Е=222,2+214,8+87,2=524,2 А+В+Г=333,9+214,8+131,1=679,8 В+Г+Е=214,8+131,1+87,2=433,1 – выберем то сочетание проектов, суммарный NPV которого максимален. Это сочетание проектов А, В и Г. Таким образом, если проекты не поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, В и Г в полном объёме. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 679,8. |