Задание 2. Задание 2 .. Инвестиции, д е

• Название: Инвестиции, д е
• Анкор: Задание 2
• Дата: 27.03.2023
• Размер: 192.25 Kb.
• Имя файла: Задание 2 ..docx
• Тип: Документы; #1018773

Бланк выполнения задания 2

1. Рассчитаем показатели NPV и PI для каждого проекта:





Занесём рассчитанные показатели NPV и PI для каждого проекта в таблицу.

Проект	Инвестиции, д. е.	Доходы по годам, д. е.					NPV		PI
		1 год	2 год	3 год	4 год
А	-360	200	200	300	300	333,9		1,9
Б	-300	170	170	200	200	222,2		1,7
В	-260	100	150	200	250	214,8		1,8
Г	-170	70	100	120	150	131,1		1,77
Д	-130	30	40	50	50	12,2		0,9
Е	-100	50	60	80	80	87,2		1,87

2. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты поддаются дроблению. Для этого:

– расположим проекты в порядке убывания показателя PI:

более предпочтительным для включения в портфель является проект с индексом доходности, равным 1,9 (одной целой девять десятых) – А. Следующим по приоритету идет проект Е, В и Г. Затем менее предпочтительным для включения в портфель выступает проект Б с наименьшим индексом доходности, равным 1,7 (Одна целая семь десятых), по проекту Д NPV будет отрицательным, проект будет не эффективен, его не рассматриваем.

– заполним таблицу:

Проекты (в порядке убывания PI)	Инвестиции (в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.)	Доля проекта, включаемого в портфель	NPV проекта с учётом доли, включаемой в портфель
А	-360	100%	333,9
Е	-100	100%	87,2
В	-260	100%	214,8
Г	-170	80/170=0,47=47%	131,1*0,47=61,6
Б	-300	-
NPV портфеля			697,5

Таким образом, если проекты поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, Е, В в полном объёме и проект Г в доле 47 %. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 697,5 Это максимальный NPV, который мог бы получиться, из всех возможных вариантов формирования портфеля.
3. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты не поддаются дроблению. Для этого:

– рассмотрим все возможные сочетания проектов в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.:

А+Б+Е=360+300+100=760

Б+В+Г=300+260+170=730

Б+В+Е=300+260+100=660

А+В+Г=360+260+170=790

В+Г+Е=260+170+100=530

– рассчитаем суммарный NPV каждого возможного сочетания проектов:

А+Б+Е=333,9+222,2+87,2=643,3

Б+В+Г=222,2+214,8+131,1=568,1

Б+В+Е=222,2+214,8+87,2=524,2

А+В+Г=333,9+214,8+131,1=679,8

В+Г+Е=214,8+131,1+87,2=433,1
– выберем то сочетание проектов, суммарный NPV которого максимален. Это сочетание проектов А, В и Г. Таким образом, если проекты не поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, В и Г в полном объёме. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 679,8.