Инвестиции в основной капитал фармацевтических предприятий. Алексеев П. 151 группа Курсовая работа. Итоговый. Инвестиции в основной капитал промышленных предприятий фармацевтической отрасли. Модель мультипликатораакселератора и цикличность развития национальной экономики и ее фармацевтического сектора
 Скачать 357.48 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО ЗДРАВООХРАНЕНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ Государственное БЮДЖЕТНОЕ образовательное учреждение высшего образования САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ХИМИКО-ФАРМАЦЕВТИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (ФГБОУ ВО СПХФУ Минздрава России) Факультет промышленной технологии лекарств Кафедра экономики и управления Курсовая работа по дисциплине «Экономика» на тему: «Инвестиции в основной капитал промышленных предприятий фармацевтической отрасли. Модель мультипликатора-акселератора и цикличность развития национальной экономики и ее фармацевтического сектора»
Санкт-Петербург, 2019 год СодержаниеВведение Актуальность темы Инвестиции в основной капитал фармацевтических предприятий составляют более 95% от всей структуры инвестиций в нефинансовые активы в Российской Федерации, что обосновывает необходимость их рассмотрения и более глубокого изучения. Фармацевтический сектор экономики неразрывно связан с национальной экономикой и подчиняется схожим моделям поведения, периодам кризиса, депрессии, оживления и подъема, однако имеет и свои особенности, связанные с характером выпускаемой продукции. Цель курсовой работы состоит в изучении инвестиций как фактора в области управления фармацевтическим предприятием. Задачи исследования: дать определения основным понятиям, рассмотреть теоретическую модель мультипликатора-акселератора и цикличности экономики, рассмотреть федеральную целевую программу и ее результаты на конкретных фармацевтических предприятиях, выявить общие тенденции развития фармацевтического сектора, их взаимное влияние друг на друга, определить проблемы развития, предложить конкретные действия Объект и предмет исследования Объектом исследования является фармацевтические предприятия. Предметом исследования выступает результат влияния инвестиций в основной капитал фармацевтической отрасли и их эффективность. Теория мультипликатора-акселератора является одной из основных моделей теорий экономических циклов. Методы выполнения Основными методами выполнения выбраны обобщение теоретической информации, анализ и синтез численных данных. Информационная база Информация для выполнения курсовой работы получена из курса лекций по дисциплине «экономика», использованы данные сайта федеральных целевых программ, данные DSM аналитики, учебник по экономической теории.            Фармацевтические предприятия Задачи Цель Предмет исследования Объект исследования Тема Инвестиции в основной капитал промышленных предприятий фармацевтической отрасли. Модель мультипликатора-акселератора и цикличность развития национальной экономики и ее фармацевтического сектора  Результат влияния инвестиций в основной капитал фармацевтической отрасли и их эффективность Изучение инвестиций как фактора в области управления фармацевтическим предприятием        Дать определения основным понятиям, рассмотреть теоретическую модель мультипликатора-акселератора и цикличности экономики Рассмотреть федеральную целевую программу и ее результаты на конкретных фармацевтических предприятиях  Выявить общие тенденции развития фармацевтического сектора, их взаимное влияние друг на друга, определить проблемы развития, предложить конкретные действия  Курс лекций по дисциплине «экономика», данные сайта федеральных целевых программ, данные DSM аналитики, учебник по экономической теории  Источники   Обобщение теоретической информации, анализ и синтез численных данных Методы исследования  Результаты исследования   Сделаны основные выводы на основании теоретических понятий и данной федеральной целевой программы и результатов ее влияния, предложены конкретные действия 1.Теоретические сведения 1.1.Инвестиции в основной капитал Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Виды инвестиций: Собственные – формируются за счет прибыли, амортизационных отчислений. Привлеченные – кредиты, заемные средства у других организаций, бюджетные, средства инвесторов, эмиссия ценных бумаг. В фармацевтической промышленности свои особенности инвестиций, это: Преобладают собственные средства Низкая доля кредитов банков Используются для приобретения машин и оборудования. Основной капитал фармацевтического производства составляют нефинансовые активы, а собственно основные производящие фонды. Нефинансовые активы – это объекты, находящиеся в пользовании хозяйствующих субъектов и приносящие им реальные либо потенциальные экономические выгоды в течение определенного периода в результате их использования или хранения. В зависимости от способа создания такие активы подразделяются на две группы: произведенные и непроизведенные. Основные фонды — это часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на продукцию постепенно, по частям, по мере использования. Основные фонды относятся к производственным активам, так как создаются и используются в процессе производства. К основным фондам относятся объекты, которые служат не менее года и стоимостью выше определенной величины, устанавливаемой в зависимости от динамики цен на продукцию фондосоздающих отраслей (К основным фондам относятся объекты, стоимость которых определяется в размере пятидесятикратной установленной законом минимальной месячной оплаты труда на дату их приобретения). Инвестиции в основной капитал - совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств). Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки Международная практика оценки эффективности инвестиций существенно базируется на концепции временной стоимости денег и основана на следующих принципах: Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока (cash flow), который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал. Инвестируемый капитал равно как и денежный поток приводится к настоящему времени или к определенному расчетному году (который как правило предшествует началу реализации проекта). Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в зависимости от особенностей инвестиционных проектов. При определении ставки дисконта учитываются структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.  Методы оценки эффективности инвестиционных проектов       Статические Динамические          Индекс доходности Коэффициент окупаемости инвестиций Чистая приведенная стоимость Внутренняя норма доходности Дисконтированный срок окупаемости Срок окупаемости инвестиций 1.2. Модель мультипликатора-акселератора Модель мультипликатора-акселератора в зарубежных источниках связана с Джоном Мейнардом Кейнсом. Основные понятия, связанные с этой моделью: мультипликатор инвестиций, принцип акселерации и, собственно, сама теория мультипликатора-акселератора. Для понимания этих понятий используют психологический закон Кейнса: «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой растет доход». Делая поправку на фармавтический сектор, следует учитывать, что это может выражаться в том, что люди будут предпочтительно потреблять более дорогие препараты, так как психологически качество их воздействия более существенно, чем у более дешевых аналогов. Также это закон может распространяться на медицинские изделия, потребляемые населением и препараты для периодического приема. Потребление изменяется в ту же сторону, что и доход. Средняя доля потребительских расходов в доходе выражается как отношение потребляемой части национального дохода ко всему национальному доходу, выражается как:  В отличие от средней доли потребительских расходов в доходе в иностранной экономической теории применяется понятие «предельной доли потребительских расходов в доходе». В отличие от средней доли потребительских расходов в доходе, предельная доля потребительских расходов в доходе отображает изменения в потреблении к изменению в доходе:  Это отношение показывает, как с изменением национального дохода увеличивается или уменьшается потребляемая часть национального дохода. Выше отмечалось, что сбережения — это возможный источник реальных инвестиций. Чем выше доля сберегаемой части в доходах всех хозяйствующих в рыночной экономике субъектов и чем лучше отлажен механизм привлечения сбережений для увеличения объемов реального сектора экономики, тем выше вероятность достижения более значительных темпов экономического роста. Средняя доля сбережений в доходах — это отношение сбережений к доходу, то предельная доля сбережений в доходе — это разница в сбережениях к разнице в доходах:  Поскольку использованный национальный доход подразделяется на фонд потребления и сбережения, то сумма предельной доли потребительских расходов в доходе и предельной доли сбережений в доходе всегда равна «1». Тогда,   Предельная доля сбережений в доходе - это дополняющая до единицы величина по отношению к предельной доли потребительских расходов в доходе. Эффект мультипликатора означает, что увеличение инвестиций приводит к повышению темпов роста дохода, причем больше, чем первоначальный рост инвестиций. Доход возрастает на величину, которая в определенное количество раз (коэффициент-мультипликатор) больше, чем изменение инвестиций:  Или через предельную долю потребительских расходов в доходе при увеличении национального дохода:  Наибольший мультипликационный эффект вызывают инвестиции в прирост основного капитала (капитальные вложения). Принцип акселерации (акселератор-ускоритель) - это процесс, указывающий, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж потребительских товаров. Сущность акселератора и его прямая связь с мультипликатором состоит в том, что изначальные инвестиции и их мультипликационный эффект приводят к росту занятости, увеличению доходов населения и повышению спроса на потребительские товары. В результате расширяется производство товаров личного потребления. Они предъявляют спрос на средства производства (инвестиционные товары). Основной смысл в том, что изменения в спросе на потребительские товары приводят к гораздо более резким изменениям в спросе на инвестиционные товары, чем изначальные инвестиционные вложения средств производства. Для определения масштабов ускорения используют коэффициент акселерации (акселератор). Прирост дохода (эффект мультипликатора) ведет к многократному увеличению инвестиций. Если спрос на потребительские товары возрастает, то увеличивается спрос и на основной капитал в соответствии с коэффициентом акселерации. При этом обнаружено, что спрос на основной капитал (прирост основных фондов) зависит не от уровня спроса на потребительские товары, а от темпов роста этого спроса. Мультипликатор и акселератор. Изначальные инвестиции, которые привели к эффекту мультипликации, носят характер автономных инвестиций. Акселерация связана со стимулирующими инвестициями, которые зависят от дохода (объема продаж). Автономные инвестиции обусловливают изначальный толчок процессу увеличения объемов производства в экономики и вызывают в силу разделения труда и взаимосвязи множества видов производств эффект мультипликации. Возрастающий доход развивает процесс стимулирования инвестиций, что приводит к дальнейшему росту доходов. 1.3. Цикличность экономики Цикличность экономики – это изменения в экономике периодически повторяющиеся на протяжении ряда лет (подъемы и спады в экономике).  Рисунок 1.1. Экономический рост и экономические циклы Таблица 1.1. Стадии экономического цикла
2.Анализ федеральной целевой программы 2.1.Данные ФЦП "Фарма 2020" В рамках анализа статистических данных рассмотрим инвестиции в основной капитал фармацевтического сектора по федеральной целевой программе финансирования "Развитие фармацевтической и медицинской промышленности Российской Федерации на период до 2020 года и дальнейшую перспективу" или Фарма 2020. Следует также отметить, что финансирование программы было сокращено на 21,8% постановлением правительства РФ от 9 июня 2016г. Так как мы рассматриваем инвестиции в основной капитал, финансирование капитальных вложений сократилось с 20,768 млрд рублей до 19,663 млрд рублей. Также сокращено финансирование с использованием средств из внебюджетных источников с 62,8 млрд рублей до 51,77 млрд Таблица 2.1. Финансирование ФЦП «Фарма 2020» из средств ФБ
Как видно из таблицы финансирование из средств федерального бюджета на последние 2 года не запланировано. Фактическое финансирование в 2018 из средств федерльного бюджета на капитальные вложения равно нулю. По состоянию на 01.01.2019г. процент реализации финансирования капитальных вложений по программе Фарма 2020 из средств федерального бюджета составляет 50,4 %. В наибольшей степени были сокращены бюджетные ассигнования именно в основной капитал фармацевтических предприятий (капитальные вложения). Видно, что к 2016 г. Финансирование программы резко сократилось, что собственно и связано с постановлением правительства упомянутым выше. Также на финансирование проектов, реализующих импортозамещение на фармацевтическом рынке, были выданы займы под 5% годовых в объеме 3 735 млн. руб из фонда развития промышленности. Льготные займы составляют до 23% от общей стоимости проектов. Таблица 2.2.Финансирование государством из ФРП
Также на финансирование программы были привлечены внебюджетные средства. Однако данные на финансирование капитальных вложений из внебюджетных организаций отсутствуют. Общий процент привлеченных внебюджетных средств на программу к 2016г составил 85%. Таблица 2.3.Размещение иностранных фармацевтических компаний, производящих лекарственные препараты в РФ
Из данных таблицы можем отметить, до 2010 только 6 иностранных компаний основали свое производство в России, в то время как с 2011 по 2016 годы таких предприятий было только 8. Среди них иностранные компании «Большой» фармы. Из 14 компаний, организовавших свое производство в России, 8 выбрали новое строительство, 4 приобрели уже действующее российские производства лекарственных средств. Также фарм компании подписали договоры с отечественными производителями о контрактном производстве и трансфере технологий в Россию. Компания Pfizer осуществляет ряд технологических трансферов Также договоренности о контрактном производстве и технологическом трансфере есть и у немецкой компании Boehringer Ingelheim, индийской Cipla, канадской Valeant Pharmaceuticals 2.3.Соотношение импортных и отечественных препаратов 2013-2019 гг. Доля ГЛС российского производства от общего объема коммерческого рынка по итогам января 2013г. составила 25% в стоимостном выражении и 57% в натуральном.Соответственно лекарства зарубежного производства превалировали в стоимостном объеме рынка – 75% по итогам месяца, и составляли 43% в натуральном объеме рынка.  Диаграмма 2.1. Соотношения стоимостного и натурального объема в январе 2013 г. Доля ЛП российского производства от общего объема коммерческого рынка по итогам я  нваря 2015г. составила 28% в стоимостном выражении и 57% в натуральном. Диаграмма 2.2. Соотношение стоимостного и натурального объема в феврале 2015г Соответственно лекарства зарубежного производства превалировали в стоимостном объеме рынка – 72% по итогам месяца, и составляли 43% в натуральном объеме рынка. Следует заметить, что по отношению к февралю2014г. структура коммерческого рынка ЛП относительно происхождения представленных препаратов коренным образом не изменилась. В 2016-2017гг. одна из наблюдаемых тенденций на фармрынке – это переключение потребителя на отечественные препараты. В феврале 2018 года заметен рост доли отечественных препаратов по отношению к предыдущему месяцу на 0,8% в натуральном выражении. Лекарства зарубежного производства превалировали в стоимостном объёме рынка – 68,2% по итогам месяца и составляли 40,2% в натуральном объёме аптечного рынка РФ. Д  иаграмма 2.3. Соотношение стоимостного и натурального объема в феврале 2017гВ  2019 году продолжилась тенденция переключения потребителей на отечественные препараты. В феврале 2019 года был заметен рост доли отечественных препаратов по отношению к предыдущему году как в денежном (+1,9%), так и в натуральном эквиваленте (+1,9%). Лекарства зарубежного производства превалировали в стоимостном объёме рынка —69,1% по итогам месяца, и составили 40,5% в натуральном объёме аптечного рынка РФ. Диаграмма 2.4. . Соотношение стоимостного и натурального объема в феврале 2019 3. Выводы применительно к фармацевтическому сектору экономики Основные тенденции и динамика их изменения На основании данных из второго раздела тренда развития можем сделать вывод о том, что мы находимся в цикле подъема (оживление/подъем) фармацевтического сектора экономики. Доля отечественных лекарственных препаратов по сравнению с импортными увеличивается, что позволяет увеличивать объемы производства российских лекарственных препаратов, а также привлекать иностранные компании, как для локализации производств, так и для контрактного производства на территории России. Это позволят создавать новые рабочие места для специалистов фармацевтического сектора производства. Как мы можем видеть изначальные инвестиции государства (финансирование из федерального бюджета) и увеличение спроса на отечественную продукцию привлекло новые инвестиции (внебюджетные средства иностранных компаний). Под этим можно понимать принцип акселерации. Проблемы развития связаны с сокращением финансирования федеральной целевой программой, «сворачиванием» программы после 2016 г. Данные о запланированных федеральных бюджетных расходах в программе Фарма 2030 отсутствуют, как и сам текст программы. Прогнозные оценки будущего состояния исследуемого процесса Учитывая данные о смещении равновесного объема рынка лекарственных препаратов со стороны импортных лекарств в сторону отечественных, а также инерционность экономических процессов, следует ожидать продолжение развития фармацевтического сектора, расширение производства, увеличение объемов, появление новых рабочих мест. Возможные пути разрешения выявленных в ходе анализа проблем развития Для дальнейшего импортозамещения необходима разработка новой федеральной целевой программы финансирования Фарма 2030. Заключение Рассмотрев основную теоретическую информацию об инвестировании в основной капитал фармацевтических предприятий, а также на основании данных о финансировании программы, можно сделать вывод об эффективности реализации данной программы. То есть инвестиции в основной капитал фармацевтического предприятия действительно приводят к непосредственному росту объема производства, а также приводят к импортозамещению на российском рынке лекарственных средств (не беря в расчет протекционистскую политику). На основании данных о привлеченных внебюджетных средствах доказывается и прослеживается модель акселерации инвестиций. Эффект мультипликации проследить в фармацевтическом секторе экономики сложнее, данных подтверждающих его не представлено. В целом наблюдаются эффекты работы модели мультипликатора-акселератора. Цикл фармацевтического сектора экономики – подъем (оживление/подъем). Ярко заметно следствие вмешательства государства в данный сектор экономики, проведение политики протекционизма. Наблюдается замена и обновление основных производственных фондов фармацевтических предприятий. Необходима дальнейшая разработка федеральной целевой программы для увеличения доли отечественных лекарственных средств на российском рынке по отношению к импортным. Список литературы 1.Орлов, А.С. Лекции по курсу экономика и управления на фармацевтическом предприятии. 2.Угольников, В.В. Лекции по курсу экономика. 3. А.Г. Грязнова, Экономическая теория: Учебник / Т В Чечелева — М. Издательство «Экзамен». 2005. — 592 с 4. Жмайло А.Ф.. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ. Часть 2. Макроэкономика. Учебное пособие для студентов среднего профессионального образования. Санкт-Петербург 2009 г. [электронный ресурс] режим доступа: https://refdb.ru/look/1040355-pall.html/(дата обращения 28.03.2019). 5.Лин А.А. Фармацевтический рынок: реализация стратегии импортозамещения / С.В. Соколова, М.В. Большакова – 2017 — С. 181-185 [электронный ресурс] режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/v/farmatsevticheskiy-rynok-realizatsiya-strategii-importozamescheniya/(дата обращения 30.03.2019). 6. ФЦП: Федеральная целевая программа "Развитие фармацевтической и медицинской промышленности Российской Федерации на период до 2020 года и дальнейшую перспективу" [электронный ресурс] режим доступа: http://fcp.economy.gov.ru/cgi-bin/cis/fcp.cgi/Fcp/ViewFcp/View/2017/350/?yover=2017/(дата обращения 29.03.2019). 7.Информационный интернет портал фармацевтической отрасли «Новости GMP» [электронный ресурс] режим доступа: https://gmpnews.ru/2016/06/finansirovanie-fcp-farma/(дата обращения 30.03.2019). 8.Обучающие видео некоммерческой образовательной организации Khan Academy Russia [электронный ресурс] режим доступа: https://ru.khanacademy.org/video?lang=ru&format=lite&v=WGgaUBHE9Yw/(дата обращения 29.03.2019). 9.Аналитические отчеты компании DSM Group [электронный ресурс] режим доступа: https://www.dsm.ru/marketing/free-information/analytic-reports/(дата обращения 29.03.2019). 10. Экономическая теория: учеб. пособие / Л.Н. Давыденко [и др.]; под общ. ред. Л.Н. Давыденко. – Минск: Высш. шк., 2008. – 352 с. – С. 201 –208. 11. Базылева, М.Н. Экономическая теория: учеб. пособие / М.Н. Базылева, Н.И. Базылев. – Минск: Соврем. шк., 2008. – 640 с. – С. 448–468. 12. Курс экономической теории: учеб. / М.И. Плотницкий, Э.И. Лобкович, М.Г. Муталимов и др.; под ред. М.И. Плотницкого. – Мн.: “ И нтерпрессервис”, 2003. – 496 с. – С. 310–368. 13. Вихренко М. А. Проблемы импортозамещения и выявление факторов, влияющих на формирование стратегии импортозамещения на производственном предприятии // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2015. № 35. 14. Проблемы импортозамещения в отечественной экономике / Е. С. Грицинина, Н. В. Власова // Современные тенденции развития экономики и управления: проблемы и решения. Материалы международной научно-практической конференции, 2016. — С. 35–39. Приложение 1 Результаты проверки на антиплагиат:  | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||