Информатика. Инвестиционная стратегия предприятия этапы формирования и виды
 Скачать 74.25 Kb.
|
|
Размещено на http://www.allbest.ru/   Подпишитесь на DeepL Pro для редактирования данного документа. Дополнительную информацию можно найти на странице www.DeepL.com/pro. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ВИДЫ Забедюк М., доктор философии Луцкий национальный технический университет В статье рассматриваются существующие подходы к понятию "инвестиционная стратегия". Рассмотрены характерные особенности, виды и принципы инвестиционной стратегии предприятия. Разработаны этапы формирования и реализации инвестиционной стратегии предприятия. Описаны виды инвестиционных стратегий предприятия и исследованы условия их эффективной реализации. Ключевые слова: инвестиции, стратегия, инвестиционная стратегия, инвестирование, инвестиционная деятельность, стратегическая цель. ІНВЕСТИЦІЙНА СТРАТЕГІЯ ПІДПРИЄМСТВА: ЕТАПИ ФОРМУВАННЯ ТА ВИДИ инвестиционная стратегия предприятия Забедюк М. У статті досліджено існуючі підходи до поняття "інвестиційна стратегія". Розглянуто характерні особливості, види та принципиально інвестиційної стратегії підприємства. Розроблено етапи формування та реалізації інвестиційної стратегії підприємства. Висвітлено види інвестиційних стратегій діяльності підприємства та досліджено умови ефективної їх реалізації. Ключові слова: інвестиції, стратегія, інвестиційна стратегія, інвестування, інвестиційна діяльність, стратегічна мета. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ВИДЫ Забедюк М.С. В статье исследованы существующие подходы к понятию "инвестиционная стратегия". Рассмотрены характерные особенности, виды и принципы инвестиционной стратегии предприятия. Разработаны этапы формирования и реализации инвестиционной стратегии предприятия. Освещены виды инвестиционных стратегий деятельности предприятия и исследованы условия эффективной их реализации. Ключевые слова: инвестиции, стратегия, инвестиционная стратегия, инвестирование, инвестиционная деятельность, стратегическая цель. Постановка проблемы и ее связь с важными научными и практическими задачами. Обеспечение устойчивого положения предприятия на рынке и его экономического развития в долгосрочном периоде требует соответствующего инвестиционного обеспечения. Это предусматривает создание системы управления инвестициями, обеспечивающей реализацию общих целей развития предприятия и адаптацию к условиям внешней изменяющейся среды его функционирования. Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, обеспечивающим реализацию целей экономического развития предприятия в условиях существенного изменения макроэкономических факторов, государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенности. Среди причин разработки инвестиционной стратегии компании следует отметить такие, как: Изменчивость внешней среды. Высокая динамика макроэкономических показателей, технологический прогресс, колебания на инвестиционном рынке и изменчивость государственной инвестиционной политики не позволяют эффективно управлять инвестициями, основываясь только на ранее накопленном опыте. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям внешней среды, может привести к тому, что инвестиционные решения подразделений предприятия будут носить разнонаправленный характер, приводить к противоречиям и т.д. Переход к следующему этапу жизненного цикла. Каждый этап инвестиционной стратегии характеризуется соответствующим уровнем инвестиционной активности, направлениями и формами инвестиционной деятельности и особенностями формирования инвестиционных ресурсов. Инвестиционная стратегия позволяет адаптировать деятельность компании к возможным изменениям. Существенное изменение операционной деятельности предприятия. Реализация таких целей требует изменения ассортимента продукции, внедрения новых технологий производства, выхода на новые рынки и т.д. В этих условиях рост инвестиционной активности предприятия и диверсификация деятельности должны носить прогнозируемый характер [4]. Анализ последних исследований и публикаций. Исследования теоретических и прикладных основ стратегического планирования представлены в работах таких ученых, как Акофф Р., Ансофф И., Бланк И., Дребот Н., Шмидт С., Ирдисова А., Липсиц И., Коссов В., Кинг В., Михайлев О., Моисеенко И., Тридид О., Череп А., Стрикленд А., Шапиро В., Гуляев Н., Пересад А., Черванов Д. и др. Однако дальнейшие исследования вызваны необходимостью разработки инвестиционных стратегий предприятий с учетом специфики их деятельности. Целью статьи является исследование теоретических основ и разработка этапов инвестиционной стратегии предприятия. Основные результаты и их обоснование. Исследование теоретических основ инвестиционной стратегии, прежде всего, требует изучения понятия "инвестиционная стратегия". В общем виде инвестиционная стратегия - это система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, обусловленных общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. Также инвестиционная стратегия рассматривается как процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и выбор наиболее эффективных путей их достижения на основе прогнозирования условий осуществления этой деятельности с учетом ситуации на инвестиционном рынке и его отдельных сегментах [1]. В частности, Т.И. "Свобода" рассматривает инвестиционную стратегию как совокупность долгосрочных целей в области инвестирования, развития производства и формирования оптимальной структуры инвестиций, а также комплекс действий по их достижению. При этом инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы ее реализации на конкретном этапе развития предприятия. Инвестиционная стратегия предприятия формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования [2]. Инвестиционно-инновационная стратегия - это интегрированная система взаимосвязанных направлений, методов и инструментов достижения стратегических целей путем сбалансирования научно-технической, рыночной и инвестиционной политики в направлении развития потенциала на более новом качественном уровне в соответствии с требованиями внешней среды [3]. Инвестиционная стратегия - это один из видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающий развитие инвестиционной деятельности и инвестиционных отношений путем формирования долгосрочных инвестиционных целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватного формирования и использования инвестиционных ресурсов в изменяющихся внешних условиях [4]. Ляхович Л.А. считает, что инвестиционная стратегия - это основной план действий предприятия в области его инвестиционной деятельности, определяющий приоритеты ее направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих эффективное развитие предприятия [5]. Инвестиционную стратегию можно представить как общее направление инвестиционной деятельности организации, которое в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта [6]. Таким образом, инвестиционная стратегия рассматривается по-разному: как система, процесс, план действий и общее направление, набор долгосрочных целей и т.д. Это доказывает многоаспектный характер понятия инвестиционной стратегии. Мы утверждаем, что инвестиционная стратегия должна включать в себя все вышеперечисленные характеристики. Существует два типа инвестиционной стратегии: активная и пассивная. Активная инвестиционная стратегия обеспечивает рост доходности до средних инвестиций и предполагает выбор и реализацию различных инновационных проектов. Инвестор оценивает альтернативные инвестиционные проекты, проводит их технико-экономическое обоснование, отбирает наиболее перспективные и формирует соответствующий инвестиционный портфель. Пассивная инвестиционная стратегия предполагает поддержание неизменного уровня развития предприятия. Инвестор стремится сохранить уже достигнутый уровень показателей своей экономической деятельности за счет инвестиций. Оптимальная инвестиционная стратегия должна отвечать следующим критериям: Согласованность и взаимосвязь стратегических целей, задач и программ; Низкая чувствительность стратегии к изменениям во внешней среде; Принятый временной диапазон реализации стратегии; Отсутствие существенных препятствий на пути реализации стратегии; Приемлемый уровень инвестиционных и финансовых рисков; Адекватное ресурсное и организационное обеспечение стратегии. Одним из необходимых и эффективных способов повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятия является разработка стратегии его инвестиционной деятельности. При этом следует отметить, что инвестиционная стратегия предприятия должна соответствовать основной стратегии развития предприятия и его главной цели. Основой для разработки инвестиционной стратегии предприятия являются следующие принципы: Принцип оценки влияния внутренней и внешней среды предприятия; Принцип совмещения перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью; Принцип альтернативного развития инвестиционной деятельности; Принцип учета общей стратегии развития предприятия; Принцип ориентации на конечную цель предпринимательской деятельности и ее миссию; Принцип учета возможностей персонала при реализации инвестиционной стратегии; Принцип учета инвестиционных рисков и изменчивости предпринимательской деятельности; Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности Инновационный принцип [1, 7].   С учетом этих принципов представим этапы формирования и реализации инвестиционной стратегии предприятия (рис. 1). Изучение факторов внутренней среды предприятия  Рис.1. Этапы формирования и реализации инвестиционной стратегии предприятия   Анализ и учет факторов внешнего инвестирования На первом этапе формирования инвестиционной стратегии предприятия необходимо определить ее цель и задачи. При этом следует учитывать специфику деятельности каждого отдельного хозяйствующего субъекта. Помимо получения прибыли целью предприятий может быть улучшение качества предоставления товаров или услуг, повышение эффективности использования имущества и т.д. В частности, в качестве цели инвестиционной стратегии предприятия целесообразно определить повышение инвестиционной привлекательности предприятия. При этом следует отметить, что повышение инвестиционной привлекательности предприятия является одновременно и целью, и результатом развития. На следующем этапе формирования стратегии необходимо проанализировать действие факторов внутренней и внешней среды, влияющих на эффективность работы предприятия. Для этого можно использовать результаты SWOT-анализа предприятия, что в свою очередь позволит выбрать инвестиционную стратегию, наиболее подходящую среди возможных альтернатив. То есть, принимая инвестиционную стратегию в качестве основной, целесообразно проанализировать стратегические альтернативы, которые наиболее целесообразны для конкретного предприятия. Кроме того, обеспечение эффективности деятельности любого хозяйствующего субъекта требует постоянного решения проблем и противоречий, возникающих между стратегическими целями и возможностями их реализации. Поэтому меры по реализации стратегических целей и дальнейшему развитию также должны быть дифференцированы в зависимости от специфики деятельности предприятий. На наш взгляд, для учета специфических особенностей в деятельности хозяйствующих субъектов, возможностей применения дифференцированного подхода к набору инструментов реализации стратегии, целесообразно использовать в комплексе с базовой стратегией инвестиционного развития функциональные стратегии, наиболее оптимальные для использования для каждого отдельного предприятия в каждый отдельный период времени. Для этого следует рассмотреть виды инвестиционных стратегий: Стратегия ресурсосбережения подразумевает концентрацию на повышении эффективности использования ресурсов. Направлениями реализации стратегии ресурсосбережения являются: Внедрение энерго- и ресурсосберегающих технологий; Оптимизация структуры используемых ресурсов; Разработка и внедрение методов экономии ресурсов на единицу полезного эффекта. Инновационная стратегия означает ориентацию деятельности хозяйствующих субъектов на внедрение новейших технологий, новых видов продукции и услуг, новых форм организации и управления с целью повышения эффективности деятельности и улучшения качества обслуживания. Стратегия оптимизации затрат определяется тем, что все инвестиционно-инновационные процессы, осуществляемые на предприятии, направлены на снижение затрат и повышение прибыльности предприятия (внедрение ресурсо- и энергосберегающих технологий, оптимизация организационных структур управления, внедрение автоматизированных систем управления, внедрение передовых систем учета и контроля и т.д.). Стратегия формирования конкурентных преимуществ определяет в качестве приоритетного направления инновационной деятельности повышение (поддержание) конкурентоспособности продукции на рынке (разработка или модификация новой продукции, дифференциация под конкретные нужды потребителей, использование новых методов продаж и т.д.). Стратегия интенсивного развития характерна для предприятий с высоким уровнем инвестиционного и инновационного потенциала, что предопределяет благоприятные перспективы развития на инновационной основе в случае благоприятного воздействия внешних факторов. Антикризисная инвестиционная стратегия призвана обеспечить финансовую стабилизацию в процессе выхода из кризиса. При этом объем производства и продаж снижается, и формирование достаточного объема реальных инвестиций становится приоритетным направлением стратегического финансового развития предприятия. Следовательно, выбор стратегических альтернатив должен основываться на определенных преимуществах и недостатках предприятия, его финансовом состоянии и особенностях функционирования. При определении возможности привлечения средств необходимо рассмотреть все возможные источники: прибыль предприятия, долю участников, средства местного и государственного бюджетов, кредиты, гранты и иностранные инвестиции. При этом необходимо рассмотреть и проанализировать все возможные организационные формы для привлечения инвестиций: акционирование, концессия, аренда, лизинг и договор управления. Также следует отметить, что реализация стратегии включает этап оценки и контроля ее выполнения с целью выявления эффективности выбранных альтернатив и определения необходимости корректировки целей и мероприятий. Заключение. Таким образом, разработка и реализация инвестиционной стратегии играет важную роль в обеспечении эффективного развития предприятия, а именно обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предприятия, предоставляет возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, обеспечивает максимальное использование его инвестиционного потенциала. Определяющим фактором является необходимость выбора и реализации наиболее приемлемой стратегии для конкретного предприятия в определенный период времени. Ссылки 1.Інвестиційна стратегіяі їїформування [Електроннийресурс].-Режимдоступу: http://www.ukr.vipreshebnik.ru/investitsijnij-menedzhment/4048-investitsijna-strategiya-i-jiji-formuvannya.html 2. Свобода Т. І. Інвестиційна стратегія підприємства [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://intkonf.org/svoboda-t-i-investitsiyna-strategiya-pidpriemstva/ Хаустова К.М. Інвестиційно-інноваційна стратегія підприємства та підходи до її класифікації / К.М. Хаустова // Фінансовий простір. - 2015. - № 4. - С. 183 - 187. Сутність інвестиційноїстратегіїпідприємства [Електроннийресурс].-Режимдоступу: http://studopedia.com.ua/1_253876_Investitsiyna-strategiya-pidpriiemstva.html Ляхович Л.А. Інвестиційна стратегія підприємства в кризових умовах господарювання / Л.А. Ляхович // Сталий розвиток економіки. - 2011. - № 1. - С. 167-171. Сігаєва Т.Є. Вдосконалення напрямків формування інвестиційної стратегії інноваційного підприємства / Т. Є. Сігаєва // Соціально-економічний розвиток регіонів в контексті міжнародної інтеграції. - 2015. - №18(6). - С. 119 - 123. Принципи інвестиційної стратегії [Електронний ресурс]. - Режим доступа: http://stud.com.ua/32182/marketing/printsipi_investitsiynoyi_strategiyi |