проблемы инвестиционных операций банка. проблемы инвестиционных операций банка и пути их решения. Инвестиционные операции банка
 Скачать 28.24 Kb.
|
|
Инвестиционные операции банка — это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и косвенных доходов. С развитием рыночных отношений, финансового рынка и услуг роль инвестиционных операций коммерческих банков значительно возросла. Осуществляя инвестиционные операции, банки преследуют различные цели: диверсификация активов, расширение источников дохода и поддержание необходимого уровня ликвидности. В условиях регулируемой рыночной экономики без осуществления инвестиционной деятельности банками невозможно качественное проведение активных операций. Имея свободные денежные ресурсы, банк должен не только обеспечить их сохранность, получить соответствующий доход, но и заботиться о диверсификации и ликвидности. Этим требованиям отвечают инвестиционные операции коммерческих банков. Инвестиционная политика коммерческого банка должна направляться на поддержку соответствующей пропорции между первичным и вторичным резервами ценных бумаг. На современном этапе банки покупают большое количество ценных бумаг, эмитентами которых являются различные по уровню надежности фирмы, компании, государственные структуры. Инвестиционные операции коммерческих банков предусматривают, прежде всего, приобретение акций предприятий, которые они финансируют, и размещение на денежных рынках собственных акций и облигаций. Такая широкая деятельность банков влечет за собой увеличение рисков, которое обусловливает развитие законодательной базы в этой сфере и совершенствование системы управления рисками, что в последнее время достаточно сложно осуществимо на практике. Основными проблемами, с которыми сталкиваются банки при осуществлении инвестиционной деятельности на современном этапе состояния национальной экономики, в первую очередь является то, что специалисты финансовой службы, занимающейся анализом экономической ситуации и финансового рынка, не всегда могут провести эффективный анализ и оценку эффективности инвестиционных вложений. Проведение некачественного анализа неквалифицированными специалистами является одной из проблем осуществления инвестиционной деятельности банка и может привести к снижению доходности и ликвидности деятельности коммерческого банка в целом. Также следует отметить, что одной из важных проблем осуществления банковской инвестиционной деятельности является то, что большая часть кредитных организаций осуществляют инвестирование в крупные инвестиционные проекты, не уделяя достаточного внимания малым либо микро-проектам, которые также могут привести высокую доходность от вложений. Однако, из-за отсутствия инвестиций данные проекты закрываются. Развитию инвестиционной деятельности банков препятствует также отсутствие соответствующей законодательной базы, регулирующей отношения участников инвестиционного процесса. Следующей проблемой осуществления эффективной банковской инвестиционной деятельности является неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние отечественной экономики (ужесточение нормативов Банком России; колебания ключевой ставки; повышенный риск вложений в инвестиционные проекты и др.). С 2021 года Банк России снова начал процедуру ужесточения денежно-кредитной политики (в 2020 году ЦБ РФ избрал мягкую политику в связи с кризисной ситуацией из-за COVID-19). Банковская инвестиционная деятельность в условиях рынка, осуществляется хозяйствующим субъектом на инвестиционном рынке с целью получения прибыли, не уделяя значительного внимания финансированию экономики, которое способствует развитию промышленности, инфраструктуры и транспорта. Индикаторами инвестиционной деятельности коммерческих банков являются: объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков; индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов; объем банковских инвестиций; доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков; структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения; показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов и прирост прибыли в расчете на объем инвестиций; показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы. Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики. Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями. Традиционные кредитные риски повышаются в российских условиях вследствие ряда экономических и правовых особенностей. Среди них, во-первых, общее состояние российской экономики, которое, несмотря на некоторое улучшение, характеризуется финансовой неустойчивостью ряда предприятий, неквалифицированным менеджментом и др. Во-вторых, несовершенство юридической защиты интересов банка как кредитора, присущее действующей системе оформления залогов, и его прав на имущество клиентов. В этих обстоятельствах происходит значительная концентрация кредитных рисков у ограниченного числа заемщиков.
Основными направлениями инвестирования средств в России являются инвестиции в ценные бумаги акционерных обществ, приобретение паев в уставных фондах хозяйственных обществ, торговля акциями, облигациями и другими ценными бумагами на вторичном рынке ценных бумаг, выкуп акций банков с последующим их инвестированием в ценные бумаги, инвестиции валютных средств в ценные бумаги иностранных эмитентов, другие инвестиции в финансовые активы. Что касается разработки и стабилизации законодательной базы в сфере банковского инвестирования – это исключительно прерогатива государства, т.е. правительство РФ должно проработать данный вопрос. Важнейшим условием инвестиционной политики банковского учреждения является разработка эффективной и максимально прибыльной стратегии. Вся суть данного планирования заключается в том, что выбирается оптимальный путь распределения финансовых активов на определенный период времени с целью получения наибольшего дохода в будущем. Коммерческие банки формируют инвестиционные портфели, где отражаются все существующие банковские инвестиции, за счет которых банк получает прибыль. При выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями. Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью, т.е. разработать и реализовывать инвестиционную политику. Эксперты The European House — Ambrosetti составили свой 5-ый ежегодный глобальный рейтинг привлекательности стран, выделив основные факторы привлекательности и последствия влияния пандемии COVID-19 на уровень привлекательности стран. Привлекательность страны не может быть существенно улучшена с помощью «точечных» действий и краткосрочных мер, но требует далеко идущих действий, планирования и национальных стратегий. Позиции стран в рейтинге привлекательности не имеют тенденции к резкому изменению. Корреляция между результатами 2019 и 2020 годов составляет 0,995. В 2020 году только 15 стран из 144 изменили свое место в рейтинге более чем на 10 пунктов, и при этом все эти страны находятся не выше 65 места. Выход из кризиса, вызванного пандемией COVID-19, требует большего вмешательства государства в экономические процессы. Рыночные механизмы не способны обеспечить максимальные темпы выхода из текущего кризиса. В рейтинге 2020 года Россия занимает 23 место из 144 стран, и это наивысший показатель за все годы составления рейтинга. Наибольшей проблемой России с точки зрения привлекательности являются показатели эффективности и уязвимости. Расчет индекса привлекательности стран производится на основе 6 блоков KPI, отражающих динамику и устойчивость развития. С точки зрения динамики развития России необходимо повышать свое место в показателях эффективности. По 4 из 5 показателей данного блока Россия не входит в первые 60 стран (по уровню безработицы — 63 место, по индексу эффективности логистики — 74, по индексу верховенства закона — 78, по уровню налогового бремени — 105). С точки зрения показателей устойчивости, результаты России по данному блоку показателей, начиная с 2016 года, находились в группе стран с низким уровнем привлекательности. Среди таких показателей: смертность, связанная с загрязнением окружающей среды; количество суицидов; уровень бедности; количество пострадавших  от природных катастроф и др.Рисунок 1 – Рейтинг инвестиционной привлекательности стран: Россия Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране. Это порождает необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы. Таким образом, инвестиционная деятельность банка сопряжена с решением множества нетривиальных задач. Для этого существует область знаний, называемая финансовой математикой. Некоторые решения принимаются на основе политической и экономической конъюнктуры интуитивно. Нет однозначного правила определения инвестиционных решений, необходимо ориентироваться на сложившуюся ситуацию. Для наиболее эффективного и быстрого реагирования на изменение экономической ситуации, банки становятся участниками торгов на биржах, осуществляют внебиржевые сделки. |