Главная страница
Навигация по странице:

  • I. Показатели финансового положения организации

  • Итоговая оценка

  • -X,XXX

    		•

    КР_ЭО_Гамирова Н.Ю.. Исследование эффективности использования денежных активов и направления совершенствования управления


    Скачать 176.67 Kb.
    НазваниеИсследование эффективности использования денежных активов и направления совершенствования управления
    Дата28.09.2022
    Размер176.67 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаКР_ЭО_Гамирова Н.Ю..docx
    ТипИсследование
    #701908
    страница5 из 5
    1   2   3   4   5

    5. Приложения

    5.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса


    В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).

    Показатель
    Значение показателя
    Изменение
    (гр.3-гр.2)
    Нормативное значение
    Соответствие фактического значения нормативному на конец периода

    на начало периода
    (31.12.2019)
    на конец периода
    (31.12.2020)

    1
    2
    3
    4
    5
    6

    1. Коэффициент текущей ликвидности
    –
    1,07
    –
    не менее 2
    не соответствует

    2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
    –
    0,07
    –
    не менее 0,1
    не соответствует

    3. Коэффициент восстановления/утраты платежеспособности
    x
    –
    x
    не менее 1
    отсутствуют необходимые для расчета данные на начало периода


    Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2020 года по 31.12.2020 г.

    Оба коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2020) оказались меньше нормы. В таких случаях в качестве третьего показателя рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. В данном случае этот коэффициент рассчитать невозможно, так как на начало 2020 г. у организации отсутствуют краткосрочные обязательства перед третьими лицами.

    5.2. Прогноз банкротства


    В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО "Сибирская проектно-строительная компания" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

    Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

     Коэф-т 
    Расчет
     Значение на 31.12.2020
     Множитель 
    Произведение
    (гр. 3 х гр. 4)

    1
    2
    3
    4
    5

    T1
    Отношение оборотного капитала к величине всех активов
    0,07
    6,56
    0,45

    T2
    Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов
    0,07
    3,26
    0,23

    T3
    Отношение EBIT к величине всех активов
    0,95
    6,72
    6,39

    T4
    Отношение собственного капитала к заемному
    0,08
    1,05
    0,08

    Z-счет Альтмана:
    7,16


    Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

    • 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;

    • от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;

    • от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

    По результатам расчетов для ООО "Сибирская проектно-строительная компания" значение Z-счета на 31.12.2020 составило 7,16. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ООО "Сибирская проектно-строительная компания".

    Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

    Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4 , где

     Коэф-т 
    Расчет
     Значение на 31.12.2020
     Множитель 
    Произведение
    (гр. 3 х гр. 4)

    1
    2
    3
    4
    5

    X1
    Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства
    1,02
    0,53
    0,54

    X2
    Оборотные активы / Обязательства
    1,07
    0,13
    0,14

    X3
    Краткосрочные обязательства / Активы
    0,93
    0,18
    0,17

    X4
    Выручка / Активы
    2,04
    0,16
    0,33

    Итого Z-счет Таффлера:
    1,18


    Вероятность банкротства по модели Таффлера:

    • Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;

    • Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

    В данном случае значение итогового коэффициента составило 1,18, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

    Еще одну методику прогнозирования банкротства, адаптированную для российских условий, предложили Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Пятифакторная модель данной методики следующая:

    R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5 , где

     Коэф-т 
    Расчет
     Значение на 31.12.2020
     Множитель 
    Произведение
    (гр. 3 х гр. 4)

    1
    2
    3
    4
    5

    К1
    Коэффициент обеспеченности собственными средствами
    0,07
    2
    0,14

    К2
    Коэффициент текущей ликвидности
    1,07
    0,1
    0,11

    К3
    Коэффициент оборачиваемости активов
    4,09
    0,08
    0,33

    К4
    Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)
    0,5
    0,45
    0,22

    К5
    Рентабельность собственного капитала
    26,07
    1
    26,07

    Итого (R):
    26,87


    Согласно модели Сайфуллина-Кадыкова, при значении итогового показателя R<1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R>1, то вероятность низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 26,87. Это значит, что вероятность банкротства мала, финансовое положение организации можно считать устойчивым.

    5.3. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния


    Показатель
    Вес показателя
    Оценка
    Средняя оценка
    (гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)
    Оценка с учетом веса
    (гр.2 х гр.6)

    прошлое
    настоящее
    будущее

    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7

    I. Показатели финансового положения организации

    Коэффициент автономии
    X,XX
    –
    -X
    -X
    -X,XX
    -X,XXX

    Соотношение чистых активов и уставного капитала
    –
    –
    –
    –
    –
    0

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
    X,XX
    –
    -X
    -X
    -X,XX
    -X,XXX

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности
    X,X
    –
    -X
    -X
    -X,XX
    -X,XXX

    Коэффициент абсолютной ликвидности
    X,X
    –
    -X
    -X
    -X,X
    -X,X

    Итого
    0.9
    Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):
    -X,XXX

    II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации

    Рентабельность собственного капитала
    X,X
    -X
    +X
    +X
    +X
    +X,X

    Рентабельность активов
    X,X
    –
    +X
    +X
    +X,X
    +X,X

    Рентабельность продаж
    X,X
    –
    +X
    +X
    +X,X
    +X,X

    Динамика выручки
    X,X
    +X
    +X
    +X
    +X
    +X,X

    Оборачиваемость оборотных средств
    X,X
    –
    +X
    +X
    +X,XX
    +X,XXX

    Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности
    X,X
    –
    +X
    +X
    +X,X
    +X,XX

    Итого
    1
    Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):
    +X,XXX


    Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО "Сибирская проектно-строительная компания": (-X,XXX x 0,6) + (+X,XXX x 0,4) = -X,XX   (B - удовлетворительное)

    Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

    Балл
    Условное обозначение
    (рейтинг)
    Качественная характеристика финансового состояния

    от
    до

    (включ.)

    X
    X,X
    AAA
    Отличное

    X,X
    X,X
    AA
    Очень хорошее

    X,X
    X,X
    A
    Хорошее

    X,X
    X,X
    BBB
    Положительное

    X,X
    0
    BB
    Нормальное

    0
    -X,X
    B
    Удовлетворительное

    -X,X
    -X,X
    CCC
    Неудовлетворительное

    -X,X
    -X,X
    CC
    Плохое

    -X,X
    -X,X
    C
    Очень плохое

    -X,X
    -X
    D
    Критическое





















    Заключение


    Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше собственные финансовые ресурсы, и наоборот.

    Условием и гарантией выживания и развития любого предприятия, как бизнес-процесса, является его финансовая стабильность. Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии «выдержать» неожиданные изменения рыночной конъюнктуры, и не оказаться на краю банкротства. Более того, чем выше его стабильность, тем больше преимуществ перед другими предприятиями того же сектора экономики в получении кредитов и привлечении инвестиций. Финансово устойчивое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам с государством, внебюджетными фондами, персоналом, контрагентами.

    К основным факторам, определяющим финансовую устойчивость предприятия, принадлежит финансовая структура капитала и политика финансирования отдельных составляющих активов.










    Список используемой литературы


    1. ООО «Сибстройпроект» http://sibstroyproekt.com/

    2. https://www.list-org.com/company/4752022

    3. https://finmozg.ru/finan_demo/parser/parser.php#1.
    1   2   3   4   5

    написать администратору сайта